2022年计算机行业市场现状分析.docx

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1、2022年计算机行业市场现状分析1. 华为军团：效能提升+赋能拓展1.1 军团组织：“没有退路就是胜利之路”十五大军团相继成立，打破组织边界提升效率。华为军团组织由创始人任正非亲自制定并督导，和公司三大 业务群（运营商 BG、企业 BG、消费 BG）属于同一个级别。参照任正非对军团组织的定义：“通过军团作战 打破现有组织边界，快速集结资源，穿插作战，提升效率，做深做透一个领域，对商业成功负责，为公司多 产粮食”。我们认为军团就是打破此前事业群的边界，把有相应能力的基础研究科学家以及技术、产品、工程、销售等 专家汇聚在一个细分方向上，扁平集体化运营以缩短产品更迭周期。正如今年 2 月任正非在媒体

2、采访中所述： “是否做军团，主要看科学家是否需要编进最前线的作战团队，如果需要就采用军团模式，如果不需要就采用 矩阵的业务模块模式。下面我们重点以首批成立的五大军团为例，分析介绍华为的军团组织战略打法。1、煤矿军团：深入产业，助力打造智能煤矿深入煤炭应用场景，打造智能矿山联合解决方案。2021 年 7 月，华为发布智能矿山联合解决方案。该解决方 案综合了业界在智能矿山建设上的有益探索，并深度结合华为的 5G、AI、云等技术，形成“3 个 1” + N + 5 的智能矿山整体架构。“3 个 1” + N + 5即矿山一张网、矿山一朵云、矿山一平台以及 N 个应用与 5 个中心。 方案通过矿山一张

3、网构建互联互通、统一高效、综合承载的矿山融合网络；通过矿山一朵云构建安全可控、 弹性灵活、运维高效的数字化底座；通过一平台打破烟囱式系统，形成数据共享、能力共享、开放统一的矿 山数字平台。该方案所具备的“四化特征”（无线化、云化、平台化、智能化）体现出未来智能矿山系统的演进趋势。该方 案不仅将推动煤炭产业加速走向智能化，还将形成辐射效应，为全国煤炭行业的智能化转型提供借鉴。“矿鸿”成功落地，军团作战敏捷性初步得证。21 年 9 月，华为正式发布鸿蒙矿山操作系统矿鸿。矿鸿操 作系统已经在神东 4 个矿厂、6 个场景成功应用于 20 种设备、398 个应用单元。从以点覆盖 AI 实时风险预 警识别

4、等功能，到推出让整个矿井变得联通的矿鸿操作系统；从个案试点到多厂落地，华为煤炭军团验证了 军团作战方式的敏捷性。2、数据中心能源军团：响应“双碳”号召源起下属数字能源公司细分业务，深度聚焦数据中心节能减排。华为数字能源公司由其数字能源部门升级而 来，是公司于 2021 年 6 月为响应国家“2030 碳达峰，2050 碳中和”双碳目标新成立的公司，包含站点能源、 数据中心能源、智能光伏、车载电源、模块电源五大业务、60 多系列产品。依据官方数据，截至 21 年上半 年，华为数字能源产品与解决方案已帮助客户累计绿色发电 4034 亿度，华为的 ICT 基础设施帮客户节电 124 亿度，相当于帮客

5、户减少了 2 亿吨二氧化碳排放、种植了 27 亿棵树。华为将数字能源公司的五大业务之一数据中心能源单拎出来作为一大军团发力方向，可见在发展迅速的 数据中心领域，节能减排需求变得日益紧迫。华为做产业数字化转型赋能的目光也变得更加聚焦。发展数字能源为全球共识，领导背景或助推业务出海。数据中心能源军团 CEO 杨友桂曾任华为数字能源公 司全球 Marketing 与销售服务部总裁、华为中东地区部总裁，分属华为运营商 BG。作为曾经的华为中东地区 部总裁，杨友桂具有全球视野，其曾带队帮助沙特、阿联酋、科威特等国完成第一波 5G 部署，促进了中国 和巴基斯坦首条陆上跨境光缆的建成开通。其个人经历有望打开

6、华为数字能源海外发展新局面。3、智能光伏军团：十年布局，恰逢“双碳”新机光伏产业发展迅速，华为逆变器连续多年全球出货量领先。双碳目标下，光伏行业将拥有仅次于煤炭的第二 大装机电源，责任重大，华为智能光伏军团应运而生。早在 2010 年，华为就已开始准备光伏逆变器团队； 2019 年，华为逆变器在除美国外的主流市场均实现出货份额第一。华为智能光伏围绕发电、储电、用电三大 应用场景，融合数字技术和电力电子技术，推出五大智能光储解决方案，加速降低光伏电站生命周期度电成 本，提升电网支撑性能，助力构建以新能源为主体的新型电力系统。依托自身能力助推行业健康发展。智能光伏军团 CEO 陈国光曾是华为数字能

7、源技术有限公司首席运营官， 于 2020 年 4 月正式接棒华为智能光伏业务。陈国光在去年 12 月的一次大会中谈道：“过去光伏在整个能源系 统中的占比相对较少，行业更多关注上下游产业链这条线；未来光伏行业要担当大任，就必须更多地融入 社会的方方面面，关注视角要从一条主线扩展成跨领域的一张产业网。” 同时华为通过发布智能组串式储 能技术、针对大硅片组件逆变器相关设计等白皮书为行业健康发展贡献智慧。4、海关和港口军团：依靠完整方案打造智能港口政策推动智慧港口发展。我国是世界第一大贸易国，自 2017 年开始，国家重点出台一系列政策推动港口智 慧化方面转型升级，具有极强引入云计算、AI、大数据技术

8、的内生动力。交通运输部交通运输领域新型基 础设施建设行动方案（20212025 年）明确将“智慧港口重点工程”作为专栏进行强调，促进打造新一代自 动化码头。具备完整解决方案和核心能力，方案已有成功先例。荀速作为华为海关和港口军团 CEO，曾是华为企业 BG 数字化与技术服务部总裁，带领华为数字化转型解决方案落地智慧交通、智慧城市等多个领域。华为企业 BG 自 2011 年以来就切入了智慧城市、金融、能源、交通、制造等领域，形成了咨询规划、行业云使能、智能运 维、智慧运营和服务生态等多项能力，抽象出“1 套管理体系+3 大运营支撑服务+N 个场景化方案”的完整方 案。智慧港口是其成功落地的一大行

9、业场景，方案已落地宁波舟山港、厦门远海港、上海洋山港、青岛港等 大型港口等。以华为在宁波舟山港的方案为例，原本 1 人只能操作一台轮胎吊，引入华为 5G 技术后，通过 5G 远程操作 1 人可以操作 4-6 台，预期其 10 年将减少 25 亿人民币的生产成本投入。5、智慧公路军团：发力交通新基建，为车路协同铺路公路承担主要运力，智慧公路潜力巨大。我国公路里程排名世界第一，公路承担了综合交通网货运总量的 70% 以上，这也成为华为近年智慧交通落地的主战场。近日交通运输部印发的交通运输领域新型基础设施建设 行动方案将智慧公路工程作为第一专栏重点强调，强调提升路网运行管理水平、加强桥路健康监测、开

10、展 智慧工地运营及高速路智慧服务等。交通新基建领域，华为的目光聚焦，边界圈定于智慧公路赛道。近年来华为与合作伙伴在智慧公路领域的技 术方案正连点成面。在 2019 年 ETC 车道改建工程中，华为落地自由流 FusionCube 收费一体化解决方案；2020 年 10 月，华为携手行业合作伙伴共同发布智慧公路不停车治超 1.0 解决方案。结合华为汽车 BU 专门的汽车 智能化布局来看，智慧公路落地对华为进一步打造车路协同方案的未来规划十分重要。综上，华为各大军团的业务核心，用一句话概括就是通过自身 ICT 技术赋能传统行业进行化数字转型。为更 好的理解行业背景，接下来我们对产业数字化发展的时代

11、意义以及华为配合产业数字化发展所做出的努力进 行分析复盘。1.2 紧扣数字化转型，不断进化的华为产业数字化蓬勃发展，华为可贡献各行业发展底座。不论是五大军团还是新十大军团，都反映出华为基于联 接和计算，所看到的 ICT 技术赋能千行百业发展潜力。其当前不仅是全球第一大通讯设备商，还建立起强大 的云服务体系、具备覆盖全栈全场景的 AI 能力，同时可在数据采集、存储、处理和输出等基础设施层面提 供支持。现如今华为的 ICT 基础设施成为各行各业离不开的数字化底座，合作玩家在华为构建的地基上盖自 己的高楼，华为行业军团成立的目标也将逐步达成。数字化转型已成为全球发展趋势，疫情使进程提速。个人层面，数

12、字化可以为个人建立随时随地、高质量的 连接；家庭层面，数字化为家庭创造智慧美好、清洁低碳的生活；企业层面，数字化使企业的工作流程更加 高效敏捷。更进一步来看，数字化首先影响信息密集型行业，渗透率已经达到较高水平；投入数字化新基建， 使得城市更安全、高效，更生态可持续；国家层面，数字化影响经济、社会、治理全方面，助力实现兴业、 善政、惠民。当前数字化成为经济的重要增长引擎，数字经济增速达 GDP 增速的 2 倍以上；同时数字技术 撬动全社会节能减排，ICT 行业利用新技术帮助其它行业减少的碳排放量达自身产生的近 10 倍。目前已有包 括中国、美国等在内的 170+国家或地区陆续发布数字国家相关战

13、略，共同塑造人类未来。数字化转型从战略到执行，主要覆盖国家、城市、行业、企业四大载体。不同载体的数字化转型可以划分为 基础信息化、应用数字化、全面系统化、智慧生态化四个阶段。国家数字化转型具备四大核心价值。一是经济价值。数字化转型能为传统行业注入活力，提升产值，从而促 进经济发展。二是社会价值。政府可通过数字化转型完善治理，提升公共部门效率，从而提高公共服务水平 和普及度。三是产业价值。数字化转型有助于实现产业优化和结构转型，提高其区域乃至全球竞争力。四是 商业价值。数字化转型可实现降本增效、节能减排以及产品升级，从而为社会大众提供更为丰富且优质的商 业产品，打造更优的自然环境。城市数字化转型

14、分阶段推进，旨在构建共创共治智慧城市。城市数字化转型的推进将重点围绕人的不同场景 需求开发建设智慧城市应用，通过数字化转型评估，不同城市进入不同的数字化转型阶段。在基础信息化阶 段，城市数字化转型举措应侧重网络以及城市新型基础设施的建设；在应用数字化阶段，将全面发展城市能 源、交通、教育、医疗、社区、政务等领域；在全面系统化阶段将重点构建城市运营平台集成系统，产生协 同效应，发挥数据价值；在智慧生态化阶段将发力构建应用生态，打造以人为本、共创共治的新型智慧城市。行业数字化转型使相关产业实现降本增效。数字化潜在创造约 27 万亿美元的价值：可使农业生产力提高 20%， 人力成本降低 25%；使油

15、气采矿行业提升业务收入 35%-42%，优化成本结构 20%-40%；使教育行业提升客 户留存率 15%-50%，节约成本 26%等等。企业数字化旨在提升其发展韧性。转型将提升企业对于数据的智能处理能力，使其不断探索数字化、智能化 应用，实现在研发、生产、供应、销售、服务等环节的柔性化重塑，实现以人为中心的大规模个性化定制的 新生产模式，企业将拥有更强的韧性以应对千变万化的市场环境。综上可以看出，ICT 技术与经济社会的深度融合，是未来 10 年发展主线，是数字经济的基础。从不同技术 领域来看，通信基础设施和算力能力与人均 GDP 呈正相关关系，从 5G、AI、IoT 等新兴技术角度来看，未

16、来也将创造十万亿多的经济价值；新场景新需求驱动联接产业从万物互联到万智互联；海量数据给存储和计 算带来巨大挑战，驱动计算产业向多样性算力发展。外部制裁带来发展阵痛，壮士断腕发展潜力依旧。华为企业业务占比从 2017 年开始逐年下降，2020 年下降 至 33.95%；而终端业务的比例不断增加，受外部环境的压制，2020 年华为消费者业务占比较前一年基本持 平，占比 54%左右。在外部封锁的环境中，华为近几年的营收和净利润均实现了增长。其中营业收入从 2016 年的 6036.21 亿元上涨到 2020 年 8913.68 亿元，2021 年因为外部压力营收下滑 28.6%至 6368 亿元。净

17、利润 从 2016 年的 370.52 亿元上升到 2020 年的 646.49 亿元，2021 年因为出售部分资产带动净利润猛增 75.9%至 1137 亿元。研发投入领先同业，成果显著。2016 年至 2021 年的研发费用从 764 亿元增加至 1427 亿，翻了一倍，并且在 近三年的营收增速下降的情况下，研发费用占比的增速仍然在不断提高。研发人员的情况也类似。华为内部 研发人员占比从 2016 年的 45%上升到 2021 年的 54.8%，占比近一半。截至 2021 年底，华为在全球共持有有 效授权专利 4.5 万余族（超 11 万件），其中 90%以上专利为发明专利。华为在中国国家

18、知识产权局和欧洲专 利局 2021 年度专利授权量均排名第一，在美国专利商标局 2021 年度专利授权量位居第五。在第三方专业机 构发布的专利全景报告中，华为在 5G、Wi-Fi 6、H.266 等多个主流标准领域居于行业领先地位，获得华为知 识产权许可的厂商已经从传统通信行业扩展到智能汽车、智能家居、物联网等新兴行业。2. 投资启示：发力方向偏蓝海市场，与细分龙头竞合交叠华为军团主要发力方向智慧煤炭、智慧港口、智慧公路等尚属新生赛道，产业竞争格局尚未最终成型，巨头 的入场必会打破此前行业内的动态平衡。以辩证的、发展的眼光来看，新格局对于赛道原参与者是机遇还是 危机？是被赋能还是被颠覆？我们认

19、为探究其与华为的竞争合作关系是一个很好的分析切入点，据此我们借 鉴产业经济学相关理论对其进行框架性分析。2.1 分析框架：市场红海 or 蓝海？华为能否成为激活行业的鲶鱼？产生何种竞合关系？根据企业之间竞争与合作的强度和深度，Wilkinson 和 Young（1994）从纵向切入，将供应链上下游伙伴间的 竞合关系分为高合作高竞争竞合型、高合作低竞争伙伴型、低合作高竞争冲突型和低合作低竞争依赖型四种。 Luo（2007）从横向切入，将企业与其主要竞争对手之间的竞合关系分为高合作高竞争配合型（adapting）、 高合作低竞争伙伴型（partnering）、低合作高竞争争斗型（contendin

20、g）和低合作低竞争孤立型（isolating） 四类。不同的竞合类型反映出企业个体间不同的互动关系，一定程度上可以探知企业将受到的影响及其发展 趋势，作为投资决策的参照。基于上述文献，我们将企业之间的竞合关系横纵双向整合并划分为以下 5 种。（1）高合作高竞争竞合型：企业之间互相依赖以实现各自的目标，在某些领域进行合作，在其他领域通过 采取行动进行竞争，彼此同时保持高度合作和高度竞争。（2）高合作低竞争伙伴型：企业之间保持高度合作和低竞争，以寻求资源和能力的联合协同效应。高资源 互补性和低市场共性是使企业成为合作伙伴的两个必要条件。（3）低合作高竞争冲突型：当公司与其余市场主要参与者在市场上争

21、夺市场份额、竞争地位，与对手保持 高竞争和低合作时，就会出现竞争冲突局面。（4）低合作低竞争孤立型：当公司与其他市场竞争对手没有显著互动，保持低竞争和低合作时，就会出现 一种孤立状态。通常出现于在市场中拥有垄断力量的大型企业或是在某一细分领域受到参入限制的企业身上。（5）低合作低竞争依赖型：当公司与其他相关企业保持相对较低的互动程度时，除孤立状态外，同样会出 现依赖状态。这通常出现于供应链上下游中尚未发展较强实力的小企业身上。现存的市场由两种海洋所组成，即“红海”和“蓝海”。“红海”指已知的竞争激烈的市场空间，其相关的游戏规 则已经确立，市场也相对成熟。企业参与激烈竞争，致力于现有需求的争夺。

22、红海中的企业竞合关系可归纳 为高合作高竞争竞合型、低合作高竞争冲突型和低合作低竞争孤立型。“蓝海”则指崭新的市场领域，市场空 间尚不明确。企业致力于创造新的市场需求，为客户创造新的价值，尽力规避竞争。蓝海中的企业竞合关系 可归纳为高合作高竞争竞合型、高合作低竞争伙伴型和低合作低竞争依赖型。作为智慧煤炭、智慧海关和港口、智慧公路、数据中心能源，智能光伏这五大领域市场的巨头新进入者，华 为影响力巨大，必然会在横纵双向与各个市场中相关上市公司产生不同的竞合关系。从行业市场规模增速及 相关政策来看，我们认为华为军团布局的五大领域都仍属于蓝海市场。结合各个领域的竞争格局，我们将华 为与相关上市公司的竞合

23、关系类型归纳如下。2.2 竞合面面观华为吹响军团的集结号，对于其要拓展的垂直行业将会产生什么样的影响？相关领域的上市公司将如何应对？ 针对如上问题，我们对几大细分领域的行业当前格局、行业中与华为存在强竞合关系的公司、华为对相关行 业及相关公司的影响进行分析，总体认为华为将为几大板块在基础技术端注入新活力、为合作伙伴发展赋能。2.2.1 智慧煤炭：龙软科技行业格局：智能开采就是利用技术手段去赋能能源开采，其下游煤炭及采矿等传统产业依靠多年的发展积累 在产业链当中具备较强的话语权，因此智能开采行业发展的驱动因素主要是为了配合行业下游的发展，满足 开矿企业希望降本增效的内生需求以及配合政策对相关产业

24、的发展引导。受到产业地位影响，我们认为智能 开采技术行业公司的发展痛点主要在于下游企业的接受程度（业务量）、技术先进性与应用效果（业务价值 量）、业务的标准化产品化程度（盈利能力）。目前智慧矿山发展较为初期，行业整体解决方案仍为空白，缺 乏全球领先的智慧矿山解决方案服务商。公司简介：龙软科技成立于 2002 年，2019 年于科创版上市。公司以自主研发的 LongRuan GIS 平台为基础， 利用云计算、大数据、物联网等技术，为煤炭工业的安全生产、智能开采提供工业应用软件以及全业务流程 的信息化整体解决方案。与华为竞合：高合作低竞争伙伴型。龙软科技作为国内少有的煤炭行业安全生产管理信息化整体

25、解决方案提 供商，处于行业领先地位，其累积了多年的煤炭工业两化融合和公共安全信息化管控经验，拥有智能矿山领 域基于自主 GIS 技术的最完整的产品体系。其携手华为云数字平台和华为矿鸿，面向智能矿山建设共同提出 整体解决方案，内容主要包括煤矿智能化综采工作面、智能化掘进工作面和基于“一张图”的安全生产智能管 控平台等，努力让煤矿“从孤立走向协同”、“安全智慧操控，让矿山懂得自动运转”成为现实。行业发展研判：我们认为与华为的合作能很好的解决公司发展痛点，龙软科技可依靠巨头的品牌力、技术储 备提高产品效用与稳定性，节约从底层开发的成本，实现对增量客户的获取。与华为携手能进一步结合双方 在各自领域的发

26、展优势，实现对处于发展初期行业的持续渗透，共同加速矿山的智能化发展。2.2.2 智慧海关与港口：盛视科技行业格局：智慧海关与港口顾名思义就是利用科技手段去提升口岸的管理水平，行业下游主要为口岸主管部 门、边检、海关等，格局较为分散，下游发展与出入境情况、交运需求有较大关联。智慧海关与港口行业发 展驱动因素主要来源于两方面，一是产品升级、新管理需求出现带来的对存量口岸的改造需求；二是一带一 路等战略发展等带来的增量口岸建设需求以及业务出海需求。智慧口岸系统属于智慧系统的细分行业，规模 较大的、专业从事智慧口岸业务的公司仅有盛视科技一家，行业参与者还有航天信息、同方股份等多维度智 慧系统建设公司有

27、部分涉及。在资质壁垒、技术壁垒等的影响下行业格局较为稳定。公司简介：盛视科技成立于 1997 年，2020 年于深交所上市。公司目前专业提供智慧口岸查验系统整体解决 方案及其智能产品，包括航空口岸、陆路口岸、水运口岸，业务涵盖边检和海关等出入境旅客、货物及交通 运输工具的智能通关查验和智能监管等。公司在智慧口岸领域深耕二十余年，已成长为国内领先的智慧口岸 查验系统整体解决方案提供商。基于在智慧口岸领域的技术积累，公司已将业务拓展至智能交通、智慧机场、 智慧园区、智慧城市管理等其他应用领域。与华为竞合：高合作低竞争伙伴型。盛视科技 2019 年与华为正式建立战略合作关系，二者发挥各自专业优 势，

28、在智慧口岸、智能交通等领域开展合作，落地了取消全国高速公路省界收费站项目等多个项目。此外盛 视亦与华为深度合作开拓海外市场。盛视携手华为共同打造的 5G 智慧港口联合解决方案，成功在阿曼上线 运行。依托 5G 智慧港口项目，盛视科技同时与华为联合发布了针对中东地区的多国车牌识别解决方案，填 补了该地区缺乏能够同时识别 GCC 6 国和非 GCC 7 国共 13 个国家车牌的产品空白。这套解决方案可应用于 海关、交通、智慧园区等不同场景，实现了对整个区域的车辆集中式监管。行业发展研判：2020 年起，我国大部分口岸受疫情影响处于关停状态，出入境业务大多陷入停滞，对盛视科 技部分项目交付验收造成影

29、响，导致收入放缓。21 年公司营收和归母净利润分别为 11.27、1.79 亿元，分别 同比变动+20.50%、-20.12%。未来随着疫情缓解以及存量改造需求、增量扩充需求的多方面影响，行业预期 将持续稳健发展。我们认为华为的入局将推动行业格局的集中，加大产业壁垒，有助于拓展一带一路沿线国 家的业务，对于与其深度合作的龙头盛视科技带来发展增量。2.2.3 智慧公路：千方科技、易华录、捷顺科技行业格局：根据智能交通项目监测数据，2017 年我国城市智能交通千万项目数量为 1087 个，其中前十企业 项目数量为 168 个，占全国千万项目总数的 15.45%；2017 年共有接近 600 家企业

30、分享 1087 个城市智能交通 项目，市场格局分散。目前智慧公路领域内竞争者较多，且行业尚处于成长初期，现有企业间的竞争整体较 为激烈，行业发展与各级政府、交通部门在该领域的投入力度明显相关，项目经验、公司资质、技术水平为 业内公司拓展维护 G 端客户的关键能力。公司简介：千方科技成立于 2002 年，2010 年于深交所上市。业务涵盖智慧运输、智慧交管、智慧公路、智 慧民航、智慧轨交、智慧停车、智慧社区、智慧校园等核心领域，累计交付中大型智慧交通项目逾 6000 个。与华为竞合：高合作高竞争竞合型。2015 年，千方科技与华为签署战略合作协议，将与华为在公路交通运输 信息化、水路交通运输信息

31、化、城市公共交通运输信息化等方面开展合作；双方合作的产品范围包括但不限 于数据中心产品、通信网络产品、融合通信与协作产品、终端产品以及云计算和大数据相关产品等。目前千 方科技与华为建立了长期良好合作关系，在多个项目中合作，双方均参与了一号高速的 V2X 测试项目。千方科技在“车侧+路侧”两端有深度布局，目前已与大陆集团强强联合，在未来加速车路协同技术融合及应用 落地。千方在综合交通运输行业信息化的深刻理解与经验与华为在基础通信网络、云计算和数据中心方面的 积淀形成优势互补。从未来发展战略来看，由于千方科技与华为智慧公路军团有较高的市场共性，因此亦将 面对较高的竞争。双方将在合作与竞争中互相促进

32、、不断创新。公司简介：易华录成立于 2001 年，2011 年于创业板上市，为央企华录集团子公司。公司以数据湖为主体， 协同发展大交通、大安全、大健康业务的“1+3”发展战略，将大数据产业作为公司的核心发展内容，并围绕数 据产生、数据采集、数据存储、数据运营与应用及数据安全等内容开展数据湖生态打造。主营业务包括城市 智能交通管理系统、蓝光存储等。与华为竞合：高合作低竞争伙伴型。2018 年华为全联接大会上，华为联合易华录发布城市交通道安云解决方 案。该解决方案采用华为的云平台、大数据平台和易华录的交通综合研判与情指勤督业务系统，为交通部门 提供开放、融合、共享的交通安全管理平台。同年在由华为公

33、司主办的公安大数据论坛上，易华录与华为共 同发布 D-BOX 光磁融合一体机联合产品。该产品由双方发挥各自技术优势联合打造，易华录提供先进的光 磁融合一体化管理平台、数据资源管理平台和 DLStore，以及大公安、大交通业务平台应用；华为提供性能 优异的 GPU 服务器、高密度高性能计算服务器、云计算大数据商用软件。华为与易华录在公共安全交通领 域已在国内外市场进行了深入合作，未来预期拥有领先算法和丰富数据资源的易华录与拥有云计算、大数据、 5G、人工智能等先进 ICT 技术的华为在智慧公路领域将保持强强联合。公司简介：捷顺科技成立于 1992 年，2011 年于深交所上市。公司在国内智慧停车

34、行业市场领先，已形成一 定的规模优势。公司主营业务包括三方面：（1）智慧商业、社区等行业解决方案业务；（2）智慧停车业务； （3）场景金融业务。公司的产品线涵盖各类软硬件产品，包括捷停车及捷生活 APP、智慧停车场系统、智 能门禁、通道闸、城市级智能一卡通系统、停车场智能管理平台、智慧商业 O2O 运营平台等。各类软硬件产 品之间实现充分互联、互通和第三方资源接入，具备强大的平台和数据整合能力。与华为竞合：高合作低竞争伙伴型。2017 华为全联接大会上，捷顺科技与华为签订了物联网合作备忘录，将 捷顺的前端智能感知设备、智慧停车管理平台与华为的 NB-IoT 通信技术和 OceanConnect

35、 IoT 平台无缝对接。 在 2018 华为全联接大会上，捷顺与华为一起发布了城市级智慧停车解决方案白皮书（2018 版），成为华 为 OceanConnect IoT 云服务产业城市级智慧停车领域唯一合作伙伴。2019 年 9 月，捷顺科技成为华为首批智 慧园区合作伙伴，通过将捷顺科技智慧车行、智慧人行及消费解决方案接入华为企业智慧园区沃土数字平台， 开放对接成为沃土平台子模块，携手华为在智慧园区领域开展深入合作，共建智慧城市新生态。2020 年 5 月， 捷顺科技再度牵手华为，成为华为基建项目停车场管理系统供应商，将为华为在全国的自有园区提供智慧停 车软硬件产品与服务，全力保障华为智慧园区

36、的建设。随着华为智慧公路军团的成立，对于智慧园区领域的 投入将进一步加大，可以预见成为华为智慧园区建设供应商的捷顺科技将迎来新一轮的发展提速。行业发展研判：华为作为拥有强战略强技术实力的行业领导者，结合华为汽车 BU 专门的汽车智能化布局来 看，智慧公路落地对华为进一步打造车路协同方案的未来规划十分重要。我们认为华为对于智慧公路的深耕 有可能会改变行业分散的格局，依靠与相关在业内有深厚积累的公司合作在中期实现对细分领域的渗透，与 合作伙伴实现共赢。2.2.4 数据中心能源：易华录、中科曙光行业格局：数据中心行业近年来国内市场规模持续扩张，2020 年我国行业规模达 1958 亿元，15-20

37、年 CAGR 达 30.4%，增速高于全球平均水平。行业下游需求以云厂商与互联网厂商为主导，2019 年占全部 IDC 下游的 比例为 60%。区位需求上，由于网络状况以及临近客户等原因目前一线城市及周边地区需求占比超 50%，部 分超大型数据中心基于用电成本与气象条件等因素也会选择三四线城市。行业上游主要为各类服务器，服务 器为数据中心最基础的硬件形态，当前东数西算政策发展为数据中心乃至上游服务器厂商带来显著增量。易华录数据湖业务快速发展，截至 2019 年，我国第三方数据中心市场领域的 CR10 约为 45%，集中度仍较低， 整体竞争较为激烈。随着大数据时代的到来，易华录拥有能够大幅降低数

38、据存储的碳排量的电磁光混合存储 系统，在当前碳达峰碳中和的政策背景下，可以预见该系统有较好的市场前景。该系统以易华录蓝光存储产 品及全介质分布式存储软件为基础，结合华为等一线 IT 生态伙伴的磁电存储产品结合而成。在蓝光存储方 面，易华录的蓝光产品融入鲲鹏产业链体系和数据生命周期管理 TCO 解决方案。与华为竞合：高合作低竞争伙伴型。其与华为之间的业务合作由来已久，在数据湖和蓝光存储方面合作多年 并且有成熟的产品面市。21 年 6 月，易华录与华为数字拟开展合作，面向存量市场及增量市场共同开展数据 中心低碳改造业务。7 月，大连市政府、华为数字能源技术公司、中国华录集团三方合作签约仪式，三方将

39、 共同打造百亿数字能源北方（大连）产业基地，共同推动创新链和产业链深度融合，将大连打造为国内领先 的特色数字城市和低碳城市典范。此外，易华录表示，公司蓝光存储软硬件产品纳入华为产品体系，通过华 为技术认证。华为与华录集团也积极探讨合作方向，未来可能会有更多的合作，不仅仅在存储产品，在华为 云、智慧城市领域均会有合作机会。公司简介：中科曙光成立于 2006 年，2014 年于上交所上市。公司主要从事高端计算机、存储、安全、数据 中心产品的研发及制造，同时大力发展云计算、大数据、人工智能等先进计算业务。与华为竞合：高合作高竞争竞合型。同样作为国产服务器龙头，我们认为中科曙光与华为属于高竞争高合作

40、的竞合关系。二者之间的合作并非传统意义上的直接业务往来，而是在服务器国产替代的大背景下，中科曙光、华为等作为能代表国产服务器技术实力的头部厂商，二者取得的技术突破、客户拓展均会提升下游客户 对国产算力基础设施的信心及认可度，在当前服务器领域国产渗透率偏低的背景下，带给国内企业更多业务 机会，实现对海外产品的份额替代。行业发展研判：华为对数据中心能源产业的深入一方面反映出巨头对数据中心行业未来发展的看好，同时其 在能源端实现对产业的降本增效将利好数据中心相关厂商以及行业上游服务器厂商的发展。国产替代为行业 大趋势，华为的入局将利好我国相关行业国产厂商的发展，带动国内厂商的整体份额提升。2.2.5

41、 智能光伏：宏微科技行业格局：光伏逆变器市场整体市场化程度较高，竞争较为充分，我国企业在成本上和全产业链制造上具备 一定优势，在全球光伏逆变器市场占据统治地位。根据伍德麦肯兹的数据，2020 年全球逆变器出货量排名前 10 的厂商中，中国企业占了 6 家，其中华为全球市占率第一。行业上游功率半导体 IGBT 占据整体光伏成本 的 15%左右，对光伏逆变器企业影响较大，光伏 IGBT 主要被海外企业垄断，国内功率半导体企业随着技术 迭代、政策扶持也在逐步进入这一领域，国产替代空间较大。公司简介：宏微科技成立于 2006 年，2021 年于科创版上市。公司主要从事以 IGBT、FRED 为主的功率

42、半导 体芯片、单管、模块和电源模组的设计、研发、生产和销售。公司依靠自身技术、工艺、人才、管理等优势 的长期积累，成功实现了 IGBT、FRED 等功率半导体器件（涵盖芯片、单管、模块及电源模组）的全产品链 布局，目前已成为国内少数具备功率半导体模块定制化能力的企业之一。与华为竞合：高合作低竞争伙伴型。公司现已成为华为技术光伏逆变器的供应商之一。2020 年 2 月，公司与 华为技术签订了关于光伏 IGBT 产品的合作协议，合同期限至 2025 年 12 月 31 日。宏微科技一直专注于 功率半导体芯片、单管和模块研发及应用，在 IGBT、FRED 芯片及模块方面进行了大量的深入的设计和工 艺

43、研究及产品的开发，积累了丰富的设计和制造经验，自研产品性能与工艺技术处于行业先进水平。2020 年 宏微科技实现营收 3.32 亿元，同比增加 27.69%，实现归母净利润 0.27 亿元，同比增长 137.62%。2021 年 H1 公司营收和归母净利润分别为 2.34、0.32 亿元，分别同比增长 65.54%、199.21%，保持高速增长态势。行业发展研判：以华为、阳光电源为主的本土厂商在光伏逆变器市场持续突破，国内光伏逆变器厂商的快速 发展和突出的市场地位为国产 IGBT 替代带来了显著的区位优势和协同效应。在国产替代加速的大背景下， 进入华为供应链的宏微科技，除了将受益华为本身带来的巨大业务需求之外，还有望受华为背书进一步打开 其他国内企业空间。3. 投资分析华为军团以自身积累去赋能传统行业，从而产生不同的竞合关系。我们认为可从两个方向去看待该种关系： 一是有着综合性、前瞻性视野的华为的赛道选择方向能侧面反映出相关行业的发展潜力，同时巨头的入局或 将进一步推高相关行业景气度；二是华为入局或将与合作伙伴共同实现业务积累，或将通过竞争挑战行业传 统玩家的市场地位，其可能会通过不同的竞争合作改变行业格局。