5 金融机构体系.pptx

《5 金融机构体系.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《5 金融机构体系.pptx（69页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2021/9/111 第五章第五章 金融体系金融体系2021/9/112l学习目的：l掌握金融机构体系的一般原理及其构成l了解我国金融机构体系目前的架构。2021/9/113l学习内容：1 金融市场、工具和机构2 金融市场和金融机构的监管3 金融体系设计2021/9/1141 金融市场、工具和机构2021/9/115一、资金融通 l所有金融体系必须为资金从资金盈余方所有金融体系必须为资金从资金盈余方流向资金短缺方提供一种机制，使资金流向资金短缺方提供一种机制，使资金能直接通过金融市场或间接通过金融中能直接通过金融市场或间接通过金融中介流动。介流动。2021/9/116l 间接融资间接融资资金盈

2、余者资金盈余者资金赤字者资金赤字者金融市场金融市场 资金融通的过程资金融通的过程金融中介金融中介直接融资直接融资2021/9/117l直接直接 融资：融资：l资金短缺方在金融市场上直接向资金盈余方出售金融权证。由于资金直接由资金盈余方流向资金短缺方，证券则直接由资金短缺方流向资金盈余方，所以称为直接融资。l 2021/9/118l间接融资：间接融资：l金融中介机构购买资金短缺方的金融权证，然后再出售给资金盈余方，这种通过金融中介的资金融通方式成为间接融资。2021/9/119l直接金融机构与间接金融机构：资金盈余者资金盈余者间接金融机构间接金融机构（商业银行等）（商业银行等）资金赤字者资金赤字

3、者人人务务债债款款存存收收吸吸人人权权债债发放贷款发放贷款2021/9/1110l直接金融机构和间接金融机构的作用不同：直接金融机构和间接金融机构的作用不同：l（以商业银行和投资银行为例）（以商业银行和投资银行为例）l商业银行是中介机构商业银行是中介机构，直接介入债权债务关系；商业银行需要发行以自己为债务人的融资工具（存单）来筹集资金，然后以各种资产业务（贷款）分配使用这些资金。因此商业银行要独立承担信用风险，其经营利润也主要来自低存高贷的利差。2021/9/1111l投资银行是服务中介投资银行是服务中介，它只为投资者和资金需求者提供咨询、销售或代理买卖证券等服务性业务；一般不发行以自己为债务

4、人的融资工具，只是协助将筹资者发行的金融工具销售给投资者，多数情况下不承担信用风险。2021/9/1112二、金融市场l（一）金融市场功能l微观方面看，金融市场的功能包括：1、金融资产价格发现。2、提供流动性。3、信息功能2021/9/1113l宏观角度看，金融市场的功能包括：1、资本积累功能。2、资源配置。3、宏观调控的作用场。2021/9/1114l（二）金融市场的要素 1、交易主体 2、交易工具 3、交易价格 4、监管主体2021/9/1115l（三）金融市场的分类 1、按期限长短，金融市场可分为货币市场和资本市场。（货币市场是期限在1年以内的短期金融交易市场，主要满足交易者的资金流动性

5、需求；资本市场是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的 中长期投资需求和政府弥补赤字的资金需要。）2021/9/1116l2、按交割方式，金融市场划分为现货市场和期货市场。l3、按有无金融中介，金融市场划分为直接金融市场和间接金融市场。l4、按金融交易的层次，金融市场可划分为发行市场和流通市场。l5、按交易对象，金融市场可划分为股票市场、外汇市场、黄金市场、银行同业拆借市场、票据贴现市场、国库券市场、债券市场、期货市场、期权市场等。2021/9/1117三、金融工具l（一）货币市场金融工具l1、商业票据l2、国库券l3、大额可转让定期存单2021/9/1118l（二）资本市场

6、金融工具l1、债券l2、股票l3、抵押贷款2021/9/1119l（三）衍生金融工具l1、远期合约l2、期货合约l3、期权合约2021/9/1120四、金融中介机构l（一）金融中介的角色l金融中介的共同点是金融中介先向公众出售金融权证，获得资金，然后再购买可交易证券如股票、债券等，或不可交易的金融工具如消费贷款、商业贷款等。2021/9/1121l（二）金融中介种类l1、中央银行l2、商业银行l3、专业银行l4、养老基金l5、共同基金l6、人寿保险公司l7、信用社2021/9/1122l 1 1、中央银行、中央银行l就是在一国的金融体系中处于中心地位的银行，具有对全国金融活动进行宏观调控的特种

7、功能。2021/9/1123l中央银行的主要职能可以简单地概括为：中央银行的主要职能可以简单地概括为：垄断货币发行的银行、为政府提供金融垄断货币发行的银行、为政府提供金融服务的银行、为商业银行和其他金融机服务的银行、为商业银行和其他金融机构充当最后贷款人以及管理国家金融的构充当最后贷款人以及管理国家金融的银行，即银行，即发行的银行、银行的银行、政发行的银行、银行的银行、政府的银行。府的银行。2021/9/1124l2、商业银行、商业银行l商商业业银银行行是是以以盈盈利利为为目目的的，直直接接面面向向社社会会企企业业、单单位位和和个个人人，以以经经营营存存放放款款和和汇汇兑兑为为主主要要业业务务

8、的信用机构。的信用机构。l商商业业银银行行在在现现代代各各国国金金融融体体系系中中都都居居于于主主导导地地位，是一国金融机构体系的骨干。位，是一国金融机构体系的骨干。2021/9/1125l其主要特点是：以吸收社会公众存款为其主要特点是：以吸收社会公众存款为其主要资金来源，以发放贷款为主要资其主要资金来源，以发放贷款为主要资金运用。其中，吸收活期存款是商业银金运用。其中，吸收活期存款是商业银行一大特色，它以活期存款为基础，广行一大特色，它以活期存款为基础，广泛开展转账结算业务，由此形成派生存泛开展转账结算业务，由此形成派生存款，进而影响存款货币供应量，这是商款，进而影响存款货币供应量，这是商业

9、银行区别于其他金融机构的重要标志。业银行区别于其他金融机构的重要标志。2021/9/1126 19861986年国家决定重新组建股份制商业银行年国家决定重新组建股份制商业银行交通银行的前后，在四家国有独资大商业银行交通银行的前后，在四家国有独资大商业银行之外，陆续建立了一批商业银行：中信实业银之外，陆续建立了一批商业银行：中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行等等 2021/9

10、/1127l3、专业银行专业银行l 专业银行是专门经营某种特定范围的金融业专业银行是专门经营某种特定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。它是在商业务和提供专门性金融服务的银行。它是在商业银行的基础上，逐渐形成和建立起来的专业化银行的基础上，逐渐形成和建立起来的专业化金融机构。专业银行的出现，是社会分工的发金融机构。专业银行的出现，是社会分工的发展在金融业的反映。展在金融业的反映。2021/9/1128l各国的专业银行种类很多，名称各异，各国的专业银行种类很多，名称各异，如储蓄银行、农业银行、进出口信贷银如储蓄银行、农业银行、进出口信贷银行等。行等。2021/9/1129l2007年年3月

11、月20日，我国邮政储蓄银行挂牌日，我国邮政储蓄银行挂牌成立。其业务以零售和中间业务为主，成立。其业务以零售和中间业务为主，面向城市社区社区和农村居民提供基础面向城市社区社区和农村居民提供基础金融服务。金融服务。2021/9/1130l4、投资银行投资银行l投资银行是主要从事投资银行是主要从事证券发行证券发行、承销、承销、交易交易、企业重组企业重组、兼并兼并与与收购收购、投资分、投资分析、析、风险投资风险投资、项目、项目融资融资等业务的等业务的非银非银行金融机构行金融机构，是资本市场上的主要金融，是资本市场上的主要金融中介。中介。2021/9/1131l投资银行业务的利润是很高的。以最常投资银行

12、业务的利润是很高的。以最常见的股票发行业务为例，投资银行一般见的股票发行业务为例，投资银行一般要抽取要抽取5%-10%5%-10%的佣金，也就是说，如果的佣金，也就是说，如果客户发行价值客户发行价值100100亿美圆的股票，投资银亿美圆的股票，投资银行就要吃掉行就要吃掉5 5亿亿-10-10亿美圆。亿美圆。2021/9/1132l债券发行业务的利润相对较少，但风险债券发行业务的利润相对较少，但风险也较小。除此之外，兼并重组与破产清也较小。除此之外，兼并重组与破产清算是投资银行近年来的主要利润增长点，算是投资银行近年来的主要利润增长点，近年来欧美发生的大型兼并案，背后往近年来欧美发生的大型兼并案

13、，背后往往都有投资银行的推波助澜。往都有投资银行的推波助澜。2021/9/1133l当前世界的投资银行主要有四种类型：当前世界的投资银行主要有四种类型：l 独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、雷曼兄弟公司、摩根斯坦利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。l2021/9/1134l 商业银行拥有的投资银行（商人银行）。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这

14、种形式的投资银行在英、德等国非常典型。2021/9/1135l 全能性银行直接经营投资银行业务。这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。l 一些大型跨国公司兴办的财务公司。2021/9/1136l 投资银行的业务范围主要在资本市场领域，具体包括证券承销、交易、公司并购、项目融资、风险资本投资等。投资银行是资本市场最主要的中介人和组织者。除主营业务外，投资银行业务还有投资基金的发起和管理、其他各类资金的管理、参与资产证券化活动、提供各类咨询服务等。2021/9/1137l（1）证券承销。l（2）证券经纪交易l（3）证券私募发行l（4）兼并与收购。l

15、（5）项目融资 l（6）公司理财 2021/9/1138l（7）基金管理l（8）财务顾问与投资咨询 l（9）资产证券化l（10）金融创新l（11）风险投资2021/9/1139l美国五大投行，贝尔斯登因危机被收购，雷曼破产，美林被收购，最后仅存的两家高盛和摩根士丹利“放弃了作为最后两家独立投行存在下去的努力，成为“银行控股”公司，以获得向美联储请求注资的资格。2021/9/1140l4 4、养老基金养老基金l 它是一种向加入基金计划的人们提供养老金的金融机构。养老金的资产与保险公司类似。2021/9/1141l5 5、投资基金投资基金l主要是将自己的资本投资于其他公司的确形式。它的作用在于：集

16、中大量小额投资者的资金，由专家将其分散投资以降低风险，使收益稳定在一个较高的水平上。2021/9/1142l6、保险公司保险公司l保险公司是靠投保人缴纳保费和发行人寿保单的方式筹集资金，对发生意外灾害和事故的投保人予以经济补偿，是一种信用补偿方式。l保险公司一方面通过出售保单吸收资金，另一方面又通过各种途径将其运用出去，因此具有了一定的信用中介功能。2021/9/1143l保险公司收入的保费，除支付赔偿给付和业务开支外，剩余的款项形成一笔巨额资金，在没有形成巨额赔款的支付之前，这笔资金比银行存款还稳定可靠，可以进行长期投资。所以保险公司一般主要以进行有价证券的投资为主，如购买政府债券、企业债券

17、和股票，或发放不动产抵押贷款。2021/9/1144l保险公司有许多种类，大体可分为财产保险公司、人寿保险公司、火灾和事故保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司等。2021/9/1145 7、信托投资公司信托投资公司 信托功能主要有财务管理、融通资金、协调经济关系、社会投资和为社会公益事业服务五种2021/9/11462 2 金融市场与金融机构的监督金融市场与金融机构的监督2021/9/1147一、金融监管的目标l（一）确保金融体系的安全。l（二）保护投资者利益。l（三）提高金融业的运行效率，提高金融业的竞争能力。l（四）确保货币政策的顺利执行。2021/9/1148二、监管的原则l（一）

18、分类管理原则l（二）公平对待原则l（三）公开监管原则2021/9/1149三、金融监管的方式l（一）分业监管（一）分业监管：主要指对银行、保险、证券等金融市场或金融机构的监管由不同的监管主体执行。l（二（二）混业监管）混业监管：主要指对银行、保险、证券等金融市场或金融机构的监管由同一监管主体执行。2021/9/1150四、监管的内容l（一）对金融市场的监管l（二）对商业银行的监管l（三）对非储蓄型金融机构的监管2021/9/1151 3 3 金融体系的设计金融体系的设计2021/9/1152一、信息和金融体系设计l（一）股东和债权人之间的冲突l（二）股东和经理人之间的冲突l（三）冲突的解决和金

19、融体系的设计2021/9/1153二、金融体系设计l（一）德国的金融机构体系（一）德国的金融机构体系l 德国的金融体系是银行主导型的，即提供商业银行及投资银行全面服务的全能银行，即以德意志联邦银行为中心，商业银行、储蓄银行、合作银行和专业银行组成的体系。2021/9/1154l（二）日本的金融机构体系比欧美国家金融机（二）日本的金融机构体系比欧美国家金融机构体系繁杂。构体系繁杂。1、日本银行是日本的中央银行2、商业银行包括都市银行和地方银行两种；3、其他金融机构主要包括长期信用机构、中小企业金融机构等五个种类。4、政府金融机构是由政府提供资金或提供债务担保，原则上不接受存款的非盈利性金融机构。

20、2021/9/1155l（三）美国的金融机构体系（三）美国的金融机构体系l由联邦储备银行、商业银行、其他金融机构和在美国的外国银行构成。1、联邦储备银行设立于12个联邦储备区的指定城市中；2、商业银行是美国金融机构体系骨干力量；2021/9/1156l3、其他金融机构包括储蓄银行、信用社、保险公司、信托公司和国家专业性银行等；4、外国银行也纷纷在美国开设分支机构，开展业务。2021/9/1157l（四）英国的金融机构体系是以中央银（四）英国的金融机构体系是以中央银行为核心的典型的金融体系。行为核心的典型的金融体系。1、英格兰银行是英国的中央银行；2、英国典型的商业银行包括存款银行、商人银行、贴

21、现所；3、其他金融机构包括保险公司、住房互助协会、国民储蓄银行等。2021/9/1158l本世纪本世纪7070年代以来，西方国家金融机构年代以来，西方国家金融机构呈现出以下发展趋势：呈现出以下发展趋势：1、在业务上不断创新，混业经营与多元化趋势2、跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化3、按照巴塞尔协议的要求，重组资本结构和经营结构4、并购、重组成为现代商业银行调整的一个有效手段5、银行性金融机构与非银行性金融机构不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构2021/9/1159四、我国的金融机构体系的设计 l（一）（一）解放前的金融机构体系解放前的金融机构体系l“四行两局一库”：旧中国国民党统治

22、区金融机构体系的主体。“四行”是指“中央银行1928、中国银行、交通银行、农民银行1935”；“两局”是指“中央信托局1935、邮政储金汇业局1930”；“一库”是指“中央合作金库1946”。2021/9/1160（二）（二）“大一统大一统”金融体系：金融体系：l新中国成立后在50年代中期形成至改革开放前的金融机构体系1953。主要特点是：与计划经济体制高度统一；组织结构上高度统一，全国只有1家银行；业务经营与管理高度统一；金融行政管理机关与业务经营实体统为一体。2021/9/1161（三）我国金融机构体系在改革中形成的过程（三）我国金融机构体系在改革中形成的过程l一阶段（1979-1993）

23、：突破过去高度集中型的金融机构体系而朝着多元化体系方向改革。l建立独立经营、实行企业化管理的专业银行。l成立投资信托类型的金融机构。l农村、城市信用合作社的变化与发展l逐步引进国外金融机构l大一统转化为中央银行体制。l其他商业银行的建立丰富了金融机构体系。2021/9/1162l二阶段（1994-）：本着分业经营、分业管理的原则对金融机构体系进行重组，对微观金融机构运行机制进行市场化构建。l组建政策性银行，实施国有专业银行向商业银行的战略性改变。l发展金融机构、确立分业管理。l央行分支机构改革l建立金融资产管理公司（华融、长城、东方、信达）2021/9/1163l（四）我国现行金融机构体系运行

24、（四）我国现行金融机构体系运行l1、中国人民银行我国的中央银行，是国务院领导下的负责全国金融管理的机关。2021/9/1164l2 2、国有独资商业银行、国有独资商业银行l中国工商银行，是我国现在经营城市工商企业信贷和城镇储蓄业务的最大的专业银行。l中国农业银行，是主要经营农村金融业务的国有商业银行；l中国银行，是我国以经营外汇业务为主的国有商业银行。l中国建设银行，是以办理基本建设等固定资产投资为主的国有商业银行。2021/9/1165l3 3、股份制银行、股份制银行l交通银行l 是我国首家全国性的股份制商业银行。l深圳发展银行l 是以公有制为主体的，自主经营、自负盈亏的区域股份制商业银行。

25、2021/9/1166l4 4、农村信用社及城市商业银行、农村信用社及城市商业银行l 是存在于广大农村的集体所有制的合作金融组织。l 是适应经济体制改革和各种所有制经济并存的需要而兴办的合作金融机构。2021/9/1167l5 5、政策性银行、政策性银行l农业发展银行l国家开发银行l中国进出口银行2021/9/1168l6 6、保险公司、保险公司l是我国近年来迅速崛起、前景极为看好的非存款式金融机构。l7 7、信托投资公司、信托投资公司l 是接受他人委托，代为经营、管理和处理经济业务的金融机构。2021/9/1169（五）香港金融体系简介l1、香港金融管理局l2、香港银行业l3、香港的金融市场l4、香港的金融监管