盟升电子：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

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1、成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 成都盟升电子技术股份有限公司成都盟升电子技术股份有限公司（四川省成都市天府新区兴隆街道场镇社区正街 57 号 2 幢 1 单元 9 号）首次公首次公开发行股票并在科创板上市开发行股票并在科创板上市 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇 B7栋401）科创板特别提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出

2、投资决定。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-1 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料

3、有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投

4、资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次发行数量 2,867.00 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为新股发行，原股东不公开发售股份 每股面值每股面值 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 41.58 元 发行日期发行日期 2020 年 7 月 22 日 拟上市拟上市的的交易所交易所和板块和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本发行后总股本 11,467.00 万股 保荐机构保荐机构、主承销商主承

5、销商 华泰联合证券有限责任公司 招招股股说明书签署日说明书签署日 2020 年 7 月 28 日 成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提重大事项提示示 本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真阅读本招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。本公司特别提醒投资者注意以下事项：一一、本公司本公司提醒投资者注意的风险因素提醒投资者注意的风险因素 报告期内，公司认为可能对持续经营产生重大不利影响的风险因素包括但不限于经营风险、财务风险、技术风险、法律风险等，在本招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并披露。请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险

6、因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注下列风险：（一一）客户集中度高的风险客户集中度高的风险 发行人主要客户为中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国电子科技集团公司、中国航空工业集团有限公司等主要军工集团的下属科研院所。2017 年度至 2019 年度，公司同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为72.13%、73.92%和 89.25%，非同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为 44.18%、58.64%和 60.85%，总体集中度较高。如果未来发行人无法在各主要客户的供应商体系中持续保持优势，无法继续维持与主要客户的合作关系，则公司

7、的经营业绩将受到较大影响。同时，如果客户对公司主要产品的需求产生变化或公司竞争对手产品在技术性能上优于公司，会对公司的经营业绩造成不利影响。特提醒投资者关注公司客户集中度高的风险。（二二）武器装备生产任务承担及执行风险武器装备生产任务承担及执行风险 发行人卫星导航产品主要为基于北斗卫星导航系统的导航终端设备以及核心部件产品，如卫星导航接收机、组件、专用测试设备等，目前应用于国防军事领域，报告期内，发行人军品销售收入分别为 13,248.88 万元、13,406.44 万元和成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-4 18,257.01 万元，占当年收入的 82.51%、66.21%和

8、 64.50%，是发行人收入的主要构成部分。由于军工产品需根据客户交付的武器装备生产任务技术指标设计、生产，而发行人承担的武器装备生产任务的顺利实施依赖于公司的研发技术实力和重大项目管理能力。若发行人不能按照约定保证项目实施、不能按时保质完成承担的研制任务，将会对发行人的后续项目承担以及发行人经营业绩产生一定的影响。（三三）国内卫星通信天线市场发展不足预期的风险）国内卫星通信天线市场发展不足预期的风险 在机载卫星通信领域，国内市场尚处于发展初期，仅部分宽体机型具有空地互联功能，窄体机型作为我国民航机型的主力，大部份还未实现空地互联功能。目前宽体机均通过“前装”（即出厂前安装）方式实现机载 Wi

9、-Fi 通信，设备由松下航电、霍尼韦尔提供。公司机载卫星通信天线产品主要面向窄体机型改装的“后装”市场（即出厂后改装），目前还未实际在国内装机飞行。公司作为卫星通信天线制造商产品需由下游集成商集成后销售予航空公司，未来如果国内机载卫星通信市场发展进度慢于预期或业内无法形成有效的商业模式，或下游集成商在与松下航电、霍尼韦尔等国际厂商竞争中获取市场份额过小，则公司未来在国内机载卫星通信市场的扩展将受到较大影响。在船载卫星通信领域，公司船载卫星通信天线产品主要供各类船只于海上建立卫星通信，实现通信、联网功能，受限于通信速率、资费水平、使用习惯等因素的限制，目前船载卫星通信尚未大规模普及，渗透率较低。

10、未来如果我国高通量卫星的建设未达预期或者用户习惯未能按预期形成，卫星通信于海洋市场的普及受阻，则会对公司船载卫星通信天线产品销售的增长产生不利影响。特提醒投资者注意上述市场发展不足预期的风险。（四四）境外销售的风险）境外销售的风险 1、境、境外客外客户较为单一、地域集中的风险户较为单一、地域集中的风险 报告期内，公司实现境外销售 866.71 万元、3,521.62 万元和 6,737.87 万元。其中，公司境外销售收入主要来源于客户 Taqnia Space 和其采购服务提供商成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-5 USAT。报告期内，公司向其销售收入分别为 708.05万元、

11、3,294.68 万元和 6,188.82万元，占境外收入的 81.69%、93.56%和 91.85%。因此，公司境外销售客户较为单一，如果未来客户需求产生变化或公司无法持续满足客户需求，将对公司境外销售收入产生不利影响。同时，客户 Taqnia Space 位于沙特阿拉伯，相应公司境外收入集中于沙特阿拉伯市场，未来如果沙特阿拉伯政治、经济等发生重大不利变化，亦会对公司境外收入产生不利影响。2、境外销售毛利率较低、境外销售毛利率较低的的风风险险 为开拓中东市场，公司聘请了 Polaris 为公司中东地区的销售服务代理机构，同时，由于公司技术团队尚无法提供全球性的售后技术支持服务，为向客户Ta

12、qnia Space 提供售后技术支持服务，公司聘请了 Mobility 为公司售后技术支持服务。由于公司向 Polaris 支付的销售佣金及向 Mobility 支付的售后服务费用金额较高，使公司境外市场的利润率水平较低。报告期内，模拟测算在扣除销售佣金、售后服务费影响后的公司境外销售的毛利率情况如下：单位：万元 项目项目 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 境外销售收入 6,737.87 3,521.62 866.71 境外销售成本 1,838.81 1,245.68 311.29 销售佣金 1,005.49 661.13 260.53 售后服务费 2,010.99

13、 926.53-毛利率（扣除佣金、售后服务费）27.94%19.54%34.02%由上表可见，剔除销售佣金和售后服务费后，特提醒投资者关注公司境外销售的毛利率较低的风险。3、境外开拓难度较大，保持持续增长存在不确定性的风险、境外开拓难度较大，保持持续增长存在不确定性的风险 限于公司人员、资金实力等约束，公司目前尚不具备全球化的销售渠道及提供全球化的技术支持服务能力，因此，公司境外业务尚处于探索阶段，对境外市场的渠道、制度、交易惯例等了解还不够深入，境外客户拓展主要依靠行业展会中的交流、推介等方式进行，业务开拓存在较大的难度。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-6 此外，公司目前境

14、外销售主要集中于沙特阿拉伯的卫星应用市场，收入主要来源于 Taqnia Space 等客户，由于沙特阿拉伯的卫星应用市场仍处于发展初期且其市场空间有限，公司未来销售一定程度上取决于沙特阿拉伯卫星运营的整体安排和 Taqnia Space 等主要客户的采购安排。因此，公司未来境外销售收入保持持续增长存在一定的不确定性。特提醒投资者关注公司境外销售收入持续增长存在不确定性的风险。（五五）毛利率）毛利率波动波动的风险的风险 报告期内，主营业务综合毛利率分别为 57.84%、64.89%和 65.91%，毛利率水平呈上升态势。由于产品具有定制化的特点，公司每年根据客户的需求生产和销售具体产品，报告期内

15、，公司高毛利率产品销售占比的不断提升驱动了公司综合毛利率水平的提升。报告期内公司产品毛利率分布情况如下：项目项目 2019 年年 2018 年年 2017 年年 毛利率超过 60%78.65%74.82%61.83%毛利率 60%以下 21.35%25.18%38.17%由上表可见，产品销售结构向高毛利率产品集中驱动了公司毛利率的提升。此外，公司为开拓境外业务，按照销售产品的数量支付佣金及售后服务费用，由于相关费用与销售数量直接相关，为充分反映公司整体的毛利润情况，模拟测算在扣除销售佣金、售后服务费影响后的公司的综合毛利率情况如下：单位：万元 项目项目 2019 年年 2018 年年 2017

16、 年年 主营业务收入 28,306.50 20,248.81 16,056.82 业务成本 12,665.58 8,697.21 7,029.32 毛利率 55.26%57.05%56.22%由上表可见，扣除销售佣金、售后服务费影响后，公司的综合毛利率降低较为显著，因此，公司为开拓市场所支付的销售佣金、售后服务费亦会对公司的盈利水平构成较大影响。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-7 综上，由于公司客户每年根据采购计划安排对公司产品的需求不同，未来，如果公司不能继续获取客户高价值含量的订单导致收入结构变化或者收入结构、产品销售价格、原材料价格、用工成本波动，或公司为开拓市场而支付

17、了较高的费用，则可能导致综合毛利率水平波动，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。（六六）应应收账款回款周期较收账款回款周期较长长的的风风险险 在军品销售领域，行业中付款条款普遍约定为根据合同签订、进度审查、产品交付验收、质保期等节点分批支付合同款，在各付款节点客户根据其内部审核流程及付款计划向公司付款；同时，部分客户还需在收到上级单位款项后再向发行人付款。其中，公司部分产品配套层级较低使其应收账款回款周期在一年以上。由于军品业务配套层级相对较多，回款周期较长，基于此，公司回款的周期较大程度上受公司产品所处配套层级的影响。民品销售方面，公司主要面向海洋和民航市场进行销售，回款周期取决于下游客户信

18、用状况、付款能力、合同约定、客户业务开展情况等多项商业因素的影响。同时，公司船载市场下游客户普遍采取分期收款方式回收设备投入的成本，导致其向公司的回款速度较慢，从而一定程度上拉长了公司民品业务的回款周期。公司部分民品的回款周期在一年以上。报告期各期，公司应收账款周转率分别为 1.41、1.60 和 1.41。应收账款作为发行人资产的重要组成部分，回款周期影响发行人的资金周转速度和经营活动的现金流量。若未来公司军工产品配套层级降低或民品客户不能按期回款，则会导致公司应收账款回款周期过长，公司可能面临运营效率降低和经营业绩下滑的风险。（七七）境外境外应收款项应收款项收收回回风险风险 公司与 USA

19、T 签署了 50 台的双频机载平板动中通天线产品订单，总共分为3 个批次按客户要求发货，截至本招股说明书签署日，公司应收 USAT 款项为536.27 万美元。其中，根据合同条款约定，第三批次 20 台双频机载平板动中通天线产品 20%的款项已经逾期，金额为 110.00 万美元。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-8 USAT 作为 Taqnia Space 的采购服务提供商，需要 Taqnia Space 向其支付采购款后方能向公司付款。由于 Taqnia Space 所处的沙特阿拉伯疫情仍处于较为严重的状态，其尚未恢复正常办公，无法向 USAT 支付采购款项，从而使 USA

20、T不能按时支付公司货款。因此，最终客户 Taqnia Space 受海外疫情影响使公司货款无法收回，对公司的回款影响较大，相应减少了公司的经营活动现金流入。截至本招股书签署之日，沙特阿拉伯疫情影响尚未消除，特提醒投资者注意公司境外逾期应收款项收回的风险。（八八）军品暂定价格与审）军品暂定价格与审定定价价格差异导致收入格差异导致收入及业绩波动的风险及业绩波动的风险 公司部分军品的销售价格由军方审价确定，由于军方对新产品的价格批复周期较长，针对尚未审价确定的产品，公司按照与客户签订的暂定价合同价格确认销售收入，在军方批价后对最终价格与暂定价的差额确认当期损益。因此公司存在军品最终审定价格与暂定价格

21、存在差异导致收入及业绩波动的风险。（九九）新型冠状病毒肺炎疫情）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成影响的风对公司经营造成影响的风险险 受新型冠状病毒疫情影响，公司于全面复工时间推迟至 2020 年 2 月 24 日，由于复工延迟，疫情对公司一季度的生产、研发活动有一定影响。采购方面，由于公司采取了较为有效的应对措施，疫情未对采购活动造成较大影响。军品销售、回款方面，公司的客户主要集中于北京、成都、西安、武汉、上海等地，一方面，疫情限制了人员的流动，使得公司对客户需求响应受到一定限制；另一方面，由于客户疫情期间停工影响，公司产品的验收及回款有所推迟，具体而言，一季度 93.67 万元发出商品未按

22、预期验收，584.15 万元账款未能及时收回，对一季度产生了不利影响。民品销售、回款方面，主要海外业务受疫情影响。由于欧洲改装工厂停工，USAT 向公司采购的第三批次产品最后 3 台无法发货，影响了收款节奏。同时，沙特政府采取了控制措施，Taqnia Space 尚未恢复正常办公，无法支付给 USAT成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-9 款项，使 USAT 不能按时支付公司货款。总体上影响了公司约 618.75 万美元的收款，对公司的回款影响较大。截止本招股书出具之日，英国、美国及沙特阿拉伯疫情影响尚未消除，对公司发货及收款的影响尚未消除。虽然上述影响仅为暂时性影响，但不能排除

23、后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营产生不利影响。二二、本次发行的相关重要承诺的说明本次发行的相关重要承诺的说明 与本次发行相关的重要承诺，包括股份锁定、自愿锁定的承诺，持股意向和减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺，对欺诈发行上市的股份购回承诺，填补被摊薄即期回报的措施及承诺，上市后未来三年分红回报规划的承诺，相关责任主体关于未履行承诺时的约束措施的承诺等。具体内容请详见本招股书“第十节 投资者保护”之“五、本次发行相关机构或人员的重要承诺”。三三、滚存利滚存利润的分润的分配配安排安排 经公司 2019 年 11 月 12 日第三届董事会第五次会议审议通过，2019 年 11月 30

24、日召开的 2019 年第六次临时股东大会批准，本公司首次公开发行股票并上市前滚存利润的分配安排为：公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。四四、本本次次发发行行上市后发行人上市后发行人分红回分红回报报规划规划 本次发行上市后发行人分红回报规划具体内容请详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策”。五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 发行人财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日，发行人 2020 年一季度相关财务信息未经审计，但已经立信会计师审阅。发

25、行人 2020 年一季度主要财务信息及经营状况情况如下：（一）（一）合并资产负债表主要数据合并资产负债表主要数据 成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-10 单位：万元 项目项目 2020.3.31 2019.12.31 变动比例变动比例 总资产 81,934.09 87,195.67 降低 6.03%总负债 30,472.89 35,133.35 降低 13.27%归属于母公司股东的所有者权益合计 51,461.20 52,062.32 降低 1.15%截至 2020 年 3 月 31 日，公司总资产、总负债较上年末有所下降，主要系支付了采购款所致。公司所有者权益变动主要系一季度

26、经营亏损所致。总体而言，合并资产负债表主要数据变动系公司业务经营正常变动，不存在明显异常。（二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-3 月月 2019 年年 1-3 月月 变动变动比例比例 营业收入 1,494.70 282.32 增长 429.44%营业成本 553.67 153.11 增长 261.60%期间费用 1,529.52 1,245.40 增长 22.81%营业利润-477.12-668.15 增长 28.59%利润总额-480.62-689.42 增长 30.29%归属于母公司股东的净利润 -601.12-759.70 增长 2

27、0.87%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润-605.44-754.18 增长 19.72%2020 年 1-3 月，公司实现营业收入 1,494.70 万元，较 2019 年同期增长429.44%，主要是由于行业政策利好，下游客户需求上升，军品及民品收入均快速增长。2020 年 1-3 月公司毛利率为 62.96%，高于 2019 年同期的 45.76%，主要系产品的销售结构不同所致。2020 年 1-3 月公司归属于母公司股东的净利润为-601.12 万元，亏损收窄 20.87%。在收入大幅增长的情况下，亏损收窄幅度较小，主要系研发费用及信用减值损失变动所致。关于公司财务报告审计截

28、止日后的主要财务信息和经营状况的具体内容，详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-11 六六、下一报告期业绩预计信息披露、下一报告期业绩预计信息披露 公司 2020 年上半年营业收入预计为 9,000.00 万元到 11,000.00 万元，与去年同期相比增长 10.97%至 35.63%；净利润预计为 2,200.00 万元到 2,700.00 万元，与去年同期相比增长 10.79%至 35.96%。公司预计 2020 年上半年收入及利润情况好于去年同期，主要原因包括：1）在

29、军品领域，随着行业政策利好刺激国防下游客户需求量显著提升，中国航天科技集团下属单位 1、中国航天科工集团下属单位 1 等客户的订单已在执行中，预计上半年可完成较大金额的验收，使军品收入有所增长；2）在民品领域，随着海洋市场等对卫星通信需求的逐步成熟，2020 年上半年休斯网络技术有限公司、中国电信股份有限公司舟山分公司等船载领域客户采购数量加大。同时，公司新承接了沙特电信等境外客户订单，相应将带来境外收入的增长。因此，预计民品收入情况将好于去年同期。成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-12 目目 录录 发行人声明发行人声明.1 发行概况发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3

30、一、本公司提醒投资者注意的风险因素.3 二、本次发行的相关重要承诺的说明.9 三、滚存利润的分配安排.9 四、本次发行上市后发行人分红回报规划.9 五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.9 六、下一报告期业绩预计信息披露.11 目目 录录.12 第一节第一节 释义释义.15 一、基本术语.15 二、专业术语.16 第二节第二节 概览概览.19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.19 二、本次发行概况.19 三、报告期的主要财务数据和财务指标.19 四、主营业务经营情况.21 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.22 六、发行人选择的具体上市标

31、准.24 七、公司治理的特殊安排.24 八、募集资金用途.24 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.26 一、本次发行的基本情况.26 二、本次发行的有关当事人.26 三、发行人与本次发行有关中介机构的权益关系情况.29 四、预计发行时间表.29 第四节第四节 风险因素风险因素.30 一、经营风险.30 二、财务风险.35 三、技术风险.41 四、法律风险.42 五、内控管理风险.43 六、发行认购不足风险.43 七、募集资金投资项目风险.43 第五节第五节 发行发行人基本情况人基本情况.45 一、公司概览.45 二、发行人设立及股东变化情况.45 三、发行人股权结构及组织结构.56 成都

32、盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-13 四、发行人子公司、参股公司及分公司情况.58 五、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况.67 六、发行人的股本情况.76 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.85 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.92 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系.92 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、所作承诺及履行情况.93 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形.93 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术

33、人员在最近 2 年内变动情况及变动原因.93 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的个人投资情况.94 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况.96 十五、报告期内股权激励情况.97 十六、报告期内员工投资入股情况.103 十七、员工及其社会保障情况.106 第六节第六节 业务与技术业务与技术.111 一、公司主营业务、主要产品和服务情况.111 二、公司所处行业的基本情况.138 三、公司销售情况及客户、采购情况和主要供应商.195 四、发行人主要固定资产和无形资产.206 五、技术水平情况.214 六、发行人境外经营情况.240 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理

34、与独立性.244 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.244 二、公司内部控制制度情况.248 三、公司近三年的违法违规情况.250 四、公司近三年资金占用和对外担保情况.250 五、公司独立运行情况.250 六、发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员近 2 年变动的情况.252 七、权属纠纷情况.253 八、同业竞争.253 九、关联方、关联关系及关联交易.254 十、规范关联交易的制度安排.260 十一、独立董事关于关联交易的意见.260 十二、关联方的变化情况.260 第八节第八节 财财务会计信息与管理层分析务会计信息与管理层分析.261

35、一、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准.261 二、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及变化趋势，及其对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的具体影响或风险.261 成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-14 三、公司财务报表.263 四、审计意见.270 五、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变化情况.272 六、主要会计政策和会计估计.273 七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策.303 八、分部信息.305 九、报告期内取得经营成果的逻辑.306 十、非经常性损益情况.308 十一、主要财务指标.309 十二、

36、经营成果分析.311 十三、资产质量分析.352 十四、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.375 十五、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 383 十六、期后事项、或有事项及其他重要事项.383 十七、盈利预测报告.386 十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.386 第第九九节节 募集募集资金运用资金运用与未来发展规划与未来发展规划.389 一、募集资金运用概况.389 二、募集资金投向的具体情况.392 三、发行人未来发展规划.416 第十节第十节 投资者保护投资者保护.421 一、信息披露制度相关情况.421 二、本次发行上市后的股利分配政策.

37、422 三、发行前滚存利润的分配.424 四、发行人股东投票机制的建立情况.425 五、本次发行相关机构或人员的重要承诺.426 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.465 一、重大合同.465 二、对外担保情况.476 三、诉讼或仲裁事项.476 四、控股股东、实际控制人近三年的重大违法行为.476 第十二节第十二节 声明声明.477 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.477 二、发行人控股股东、实际控制人声明.478 三、保荐人（主承销商）声明.479 四、发行人律师声明.482 五、会计师事务所声明.483 六、验资及验资复核机构声明.484 第十三节第十三节 备查文件

38、备查文件.485 一、文件列表.485 二、备查文件查阅网址、地点、时间.485 成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-15 第第一节一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：一、基本术语一、基本术语 发行人、盟升电子、本公司、公司 指 成都盟升电子技术股份有限公司 盟升投资 指 成都盟升投资有限公司，本公司控股股东，2018 年 9 月更名为成都荣投创新投资有限公司 荣投创新 指 成都荣投创新投资有限公司，本公司控股股东 盟升科技 指 成都盟升科技有限公司，本公司全资子公司 北京盟升 指 北京盟升信息技术有限公司，系本公司原全资子公司，于

39、2017 年 5 月注销。国卫通信 指 成都国卫通信技术有限公司，本公司全资子公司 国卫电子 指 四川国卫电子设备制造有限公司，本公司全资子公司 盟升志合 指 宁波盟升志合企业管理合伙企业（有限合伙），由成都盟升志合企业管理合伙企业（有限合伙）更名而来 盟升创合 指 宁波盟升创合企业管理合伙企业（有限合伙），由成都盟升创合投资合伙企业（有限合伙）更名而来 盟升道合 指 宁波盟升道合共赢企业管理合伙企业（有限合伙），由成都市盟升道合企业管理合伙企业（普通合伙）更名而来 弘升衡达 指 成都弘升衡达企业管理合伙企业（有限合伙）弘升衡达互强 指 成都弘升衡达互强企业管理合伙企业（有限合伙）弘升衡达精诚

40、 指 成都弘升衡达精诚企业管理合伙企业（有限合伙）蓝海沣盈 指 成都蓝海沣盈企业管理中心（有限合伙）蓝海共赢 指 成都蓝海共赢企业管理中心（有限合伙）蓝海同创 指 成都蓝海同创企业管理中心（有限合伙）致心军跃 指 宁波梅山保税港区致心军跃投资合伙企业（有限合伙）国鼎军安 指 北京国鼎军安天下二号投资合伙企业（有限合伙）京道天盟 指 成都京道天盟股权投资合伙企业（有限合伙）博盈财富 指 成都博盈财富科技中心（有限合伙）泰中成鹏 指 共青城泰中成鹏股权投资合伙企业（有限合伙）智溢酒业 指 宜宾市智溢酒业有限公司 祥禾涌安 指 上海祥禾涌安股权投资合伙企业（有限合伙）恒鑫汇诚 指 深圳市恒鑫汇诚股权

41、投资中心（有限合伙）安泰信电子 指 深圳市安泰信科技有限公司，由深圳市安泰信电子有限公司成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-16 更名而来 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 工业和信息化部/工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国防科工局 指 国家国防科技工业局 装备发展部 指 中国共产党中央军事委员会装备发展部 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 成都盟升电子技术股份有限公司章程 公司章程（草案）指 成都盟升电子技术股份有限公司章程（草案）减持规定 指 上市公司股东、董监高减持股份的若干规定 减

42、持细则 指 上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则 华泰联合证券/保荐机构/保荐人 指 华泰联合证券有限责任公司 律师/天元律师 指 北京市天元律师事务所 会计师/立信会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期/最近三年 指 2017 年度、2018 年度及 2019 年度 元、万元、亿元 指 除非特指，均为人民币元、万元、亿元 二、专业二、专业术语术语 北斗/北斗导航 指 中国北斗卫星导航系统 卫星导航 指 采用导航卫星对地面、海洋、空中和空间用户进行导航定位的技术 惯性导航 指 通过测量飞行器的加速度，并自动进行积分运算，获得飞行器瞬时速度和瞬时位置数

43、据的技术 卫星通信 指 利用人造地球卫星作为中继站来转发无线电波，从而实现两个或多个地球站之间的通信 通导一体化 指 在同种设备、系统、技术上实现卫星导航、卫星通信功能的一体化整合 GNSS 指 全球导航卫星系统（Global Navigation Satellite System），它是泛指所有的卫星导航系统，包括全球的、区域的和增强的，如美国的 GPS、俄罗斯的 GLONASS、欧洲的 GALILEO、中国的北斗卫星导航系统 短报文 指 北斗系统具有的双向报文通信功能，用户可以通过北斗系统一次传送 120 个汉字的短报文信息 北斗导航民用分理级服务资质 指 指分理北斗卫星导航定位、授时、位

44、置报告和短信服务，开展获准的增值服务和应用项目开发的资质，由中国卫星导航定位应用管理中心监督管理 成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-17 北斗导航民用终端级服务资质 指 指开展北斗卫星导航芯片、板卡、模块、整机等终端产品的生产活动的资质，由中国卫星导航定位应用管理中心监督管理 GPS 指 全球定位系统（Global Positioning System），是由美国国防部研制建立的一种具有全方位、全天候、全时段、高精度的卫星导航系统 GLNONASS 指 格洛纳斯（GLONASS），是俄语“全球卫星导航系统”的缩写，是由苏联（现由俄罗斯）国防部独立研制和控制的第二代军用卫星导航系

45、统，与美国的 GPS 相似 GALILEO 指 伽利略卫星导航系统（Galileo satellite navigation system），是由欧盟研制和建立的全球卫星导航定位系统 地球静止轨道 指 地球静止轨道（或作“地球静止同步轨道”、“地球静止卫星轨道”、“克拉克轨道”）是特别指卫星或人造卫星垂直于地球赤道上方的正圆形地球同步轨道，在这轨道上进行地球环绕运动的卫星或人造卫星始终位于地球表面的同一位置 中圆地球轨道卫星 指 又称中轨道地球卫星，是指卫星轨道距离地球表面 2,00020,000km 的地球卫星。它属于地球非同步卫星，主要是作为陆地移动通信系统的补充和扩展 VSAT 指 甚小

46、孔径终端（Very Small Aperture Terminal），又称卫星通信地球站、微型地球站或小型地球站，是 20 世纪 80 年代中期开发的一种卫星通信系统 HTS 指 高通量卫星（High Throughput Satellites），是指使用相同带宽的频率资源，而数据吞吐量是传统通信卫星数倍甚至数十倍的通信卫星，实现通信容量达数百 Gbps 甚至 Tbps 量级 C 频段/C 波段 指 是指频率在 4-8 GHz 的无线电波波段 Ku 频段/Ku 波段 指 是指频率在 12-18 GHz 的无线电波波段 Ka 频段/Ka 波段 指 是指频率在 27-40 GHz 的无线电波波段

47、C4ISR 指 军事指挥控制通信专网，是指从基础的指挥与控制出发，囊括通信、计算机、情报、监视、侦查等要素的全维度军事信息系统框架 L 频段/L 波段 指 L 波段是指频率在 1-2 GHz 的无线电波波段 S 频段/S 波段 指 S 波段是指频率在 2-4 GHz 的无线电波波段 ITU 指 国际电信联盟，是主管信息通信技术事务的联合国机构，负责分配和管理全球无线电频谱与卫星轨道资源，制定全球电信标准，向发展中国家提供电信援助，促进全球电信发展 FCC 指 美国联邦通信委员会，其通过控制无线电广播、电视、电信、卫星和电缆来协调国内和国际的通信 ETSI 指 欧洲电信标准化协会，是由欧共体委员

48、会 1988 年批准建立的一个非营利性的电信标准化组织，其制定的推荐性标准常被欧共体作为欧洲法规的技术基础而采用并被要求执行 TV Rheinland 指 德国莱茵，德国最大的产品安全及质量认证机构，是一家德国政府公认的检验机构，在德国及欧洲享有 145 年的信誉作为目前国际领先的检测技术及认证服务提供商，莱茵集团拥有遍及全球的服务网络 DNVGL 船级社 指 DNV-GL 集团，由挪威船级社(DNV)与德国劳氏船级社(GL)合并而来，船级社是一个建立和维护船舶和离岸设施的建造和操作的相关技术标准的机构 成都盟升电子技术股份有限公司 招股说明书 1-1-18 互耦 指 天线与天线之间信号的相互

49、影响 增益 指 对信号功率的放大，以提高信号强度，便于信号处理 宽轴比 指 宽轴比技术可以提升天线在低仰角下的信号接收能力，保证天线接收到更大范围的导航卫星信号 高抑制、低插损 指 信号过滤过程中，对有效信号之外干扰信号保持较高抑制的情况下，较低损失有效信号强度 零陷 指 天线方向图上增益最小的方向对准干扰信号，并通过算法尽量减少增益，保证接收到干扰信号最弱 信噪比 指 有效信号与干扰信号的功率之比，越高有效信号质量越好 双极化高隔离度阵列 指 单一天线在提高利用率，同时接受两个信号的情况下，保证信号之前的相互隔离，减少相互影响 整周模糊度 指 是在卫星定位导航技术中的载波相位测量时，载波相位

50、与基准相位之间相位差的首观测值所对应的整周未知数。正确地确定整周模糊度是全球定位系统载波相位测量中非常重要且必须解决的问题之一 双频模糊 指 对两个不同频率的信号进行组合求解整周模糊度 干信比 指 干扰信号与有效信号的功率之比，该值越大证明干扰信号越强 存储式再生转发 指 一种将存储的卫星导航信号进行过滤噪声、修正误差后进行转发的技术 机械伺服环路 指 机械伺服环路是将惯导测量的姿态信息和产品机械的控制意图进行对比，调整控制偏差的一种方式 惯性姿态估计 指 通过惯导中的传感器数据，估计出惯导安装位置的方位、俯仰、横滚三个姿态角度的算法 惯导的零偏 指 惯导零偏是指惯导中的传感器静止时输出量的平