国星矿业.doc

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1、国星矿业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书国星有限责任公司嘉德产业投资有限责任公司联合发起 2013年10月1日眼界发现价值 专业实现价值 44/47 44 11 国星矿业 Value Investor 风险提示及对策 风险提示意向投资者应仔细审阅下列风险因素并结合其它信息做出是否进行出资的决定。由于不可能穷尽地列出所有风险事项，下列风险因素为基金投资可能的主要风险：企业运作：已投企业经营风险外部环境：宏观经济调整风险基金运作：投资基金运作风险 风险对策 已投企业经营风险对策：本基金挑选行业前景广阔、具备核心竞争优势且成长性好的企业进行深入考察，全面分析企业每个细节，尽职调查决

2、定是否投资，并且时刻关注已投企业动态，同时基金严格按照投资组合的理念配置资产，达到分散风险的目的。 宏观经济调整风险的对策：中国经济未来10年的前景被世界普遍看好，短期可能存在调整和反复，但是长期向上的趋势不会改变，中国经济出现衰退的可能性较低。除了潜心研究宏观经济外，力求避开行业周期的高点投资，并将所投资产快速出让，以达到分阶段规避和分散风险的目的。 基金运行风险的对策：依据合伙企业法设立基金，参照国际惯例运行；基金资产委托全国性大型商业银行托管，确保资金安全；普通合伙人承担无限责任，有限合伙人承担有限责任。基金管理人和发起人自身参与认购基金份额，为基金投资者共同利益相关者。 特别声明国星矿

3、业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称“本基金”）是一种投资产品，不同于银行储蓄和债券等能够提供固定的收益预期，投资者购买本基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险等。投资者应当认真阅读基金募集说明书、合伙协议等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人的过往业

4、绩并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况的变化引致的投资风险，由投资者自行负担。1、本募集说明书仅供基金推介使用，最终内容以合伙协议为准2、本募集说明书的解释权归发起人，发起人有权在本基金目的范围内进行合理解释目 录释义5基金概要.7第一部分 基金设立的背景和行业发展趋势8第二部分 拟投资项目介绍.22第三部分 国星矿业（深圳）股权投资基金.27 基金发起人和管理人介绍.27 基金组织和管理.29 基金投资和退出.31 基金投资的项目管理.33 基金认购和赎回.35 基金费用和收益预测.37 基金收益分配和保障措施.38附录一：

5、认购指南与流程.39附录二： 认购意向书42释 义 本国星矿业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：本基金指国星矿业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书指国星矿业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书合伙协议指国星矿业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议合伙企业法指于2007年6月1日正式实施的中华人民共和国合伙企业法法律法规指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、行政规章及规范性文件、地方法规、地方规章及规范文件投资人/认购人是对有意向认购本基金的有限合伙份额的投资者在签署合伙协议并缴纳首期认购款项

6、之前的统称有限合伙人（LP）是和普通合伙人共同组成有限合伙企业的一方，有限合伙人以其出资额为限对有限合伙企业承担责任普通合伙人（GP）是和有限合伙人共同组成有限合伙企业的另一方，普通合伙人对有限合伙企业债务承担无限连带责任有限合伙制指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式基金管理人基金管理人是基金资产的管理者和运用者，本募集说明书指国星矿业投资基金管理有限责任公司基金发起人指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。基金发起人大多数为有实力的金融机构，可以是一个也可以是多个基金规模指本基金募集结束时实际募集的资金总额。本基金的规模不低于

7、人民币50000万元，不高于人民币10亿元超额认购指认购金额高于基金规模上限，或认购人数超出基金合伙人名额的情况募集期是指本基金向投资人募集认购资金的期限封闭期当本基金成立，且全部募集期结束或认购资金达到本基金的规模上限后，本基金会有一段不接受投资人申购基金份额申请的时间段存续期指本基金从法律上成立至注销之间的期间基金管理费指作为管理人向基金提供合伙事务执行及投资管理服务的对价, 而由基金向管理人支付的报酬销售费用指基金销售机构在中华人民共和国境内，发售基金份额等销售活动中收取的费用基金托管费指基金托管人为基金提供服务而向基金或基金公司收取的费用投资决策委员会是基金投资决策的最高决策机构，是非

8、常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的各项投资事务的最高决策权 基金概要1. 国星矿业（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）由国星有限责任公司(北京国星矿业投资基金管理有限责任公司)作为发起人，采用有限合伙制设立。北京国星矿业投资基金管理有限责任公司为本基金的管理人，其绝对控股股东是国星有限责任公司，国星有限责任公司为国资委直属大型央企中国国新控股有限责任公司（负责对战略性新兴产业以及关系国家安全和国民经济命脉的其他产业进行辅助性投资）的全资子公司，主要从事萤石等稀有资源及战略性新兴产业的股权投资与管理。2. 基金管理团队有着多年萤石矿业、金融、法律合规从业

9、经验，主要领导为行业权威，主持、指导完成了国内十余个大中型萤石矿资源的并购工作，参与了多个氟化工产品及基本化学原料行业项目的投资；对于项目投资管理到风控体系有着丰富的经验。3. 本基金已于2013年10月 日成立，总募集规模将不超过人民币10亿元，并不少于人民币5亿元。北京国星矿业投资基金管理有限责任公司认购不低于人民币5000万元。4. 本基金主要投资于：投资矿种包括萤石、钨、稀土等稀有、国家保护性矿种。投资阶段覆盖风勘、增储及采掘加工阶段。5. 本基金具国有央企作为发起人的实力雄厚、专业能力强、项目资源广泛、投资风险小、保障措施周全、基金预期收益高等核心优势。 第一部分 基金设立的背景和行

10、业发展趋势一、萤石概况萤石，又称氟石，分子式为CaF2，是工业上氟元素的主要来源，是不可再生的重要非金属矿物原料之一。 （一）分类萤石常与石英、方解石、重晶石、高岭石、金属硫化物矿共生。根据矿物的共生组合、围岩特征，并结合加工性能，萤石矿床可分为单一型萤石矿床和伴生型萤石矿床。根据萤石中氟化钙的含量分类，萤石可以分为酸级萤石（CaF297%）、陶瓷级萤石（CaF285%-95%）和冶金级萤石（CaF265%-85%）。萤石分类表类型CaF2含量通用名俗称酸级萤石97%萤石精矿粉矿陶瓷级萤石85%-95%萤石粉矿粉屑冶金级萤石65%-85%萤石块矿N.A（二）用途冶金工业方面 一般要求萤石CaF

11、2含量大于65，对主要杂质二氧化硅有一定的要求，对硫和磷有严格的限制。萤石具有能降低难熔物质的熔点，促进炉渣流动，使渣和金属很好分离，在冶炼过程中脱硫、脱磷，可增强金属的可煅性和抗张强度等特点，主要应用于钢铁冶炼及铁合金生产、化铁工艺和有色金属冶炼。建材行业玻璃制造方面 一般要求萤石CaF280，萤石作为助熔剂、遮光剂加入，它能促进玻璃原料的熔化；在水泥生产中，一般要求萤石CaF240，萤石作为矿化剂加入，能降低炉料的烧结温度，减少燃料消耗，增强烧结时熟料液相粘度，促进硅酸三钙的形成；在陶瓷工业中，萤石主要用作瓷釉，在瓷釉生产过程中起到助色和助熔作用。 化学应用方面萤石CaF2含量在9398，

12、用途是生产氢氟酸，氢氟酸是生产各种有机和无机氟化物的关键原料。在制铝工业中，氢氟酸用来生产氟化铝、人造冰晶石、氟化钠和氟化镁。在航空、航天工业中，氢氟酸主要用来生产喷气机液体推进剂，导弹喷气燃料推进剂。我国萤石资源在90年代以前主要用于冶金工业作为助熔剂,近十年来我国氟化学工业发展迅速，萤石用于制作氢氟酸的比例持续增加，目前我国萤石的主要应用领域已由冶金工业转向氟化工产业。萤石主要用途分布图（三）储量与分布1、全球萤石资源储量有关情况根据美国地质局统计的数据, 萤石资源在世界各大洲、40 多个国家均有分布。截至2012年, 世界萤石储量基础4. 7亿吨（本“储量基础”依据美国矿业局和美国地质调

13、查局分类标准，不等同于国内“基础储量”定义，详见“注解1”，下同）,储量（本“储量”依据美国矿业局和美国地质调查局分类标准，下同）2. 3 亿吨（折合100%CaF2）, 其中南非、墨西哥、中国和蒙古萤石储量列世界前4 位, 这4个国家的萤石可开采量占到全球的45% 左右。主要萤石分布国萤石储量国家可采储量（万吨）占比（%）储量基础（万吨）占比（%）南非410017. 08800017. 02墨西哥320013. 3340008. 51中国240010.001100023. 40蒙古22009. 1716003. 40西班牙6002. 508001. 70纳米比亚3001. 255001. 0

14、6肯尼亚2000. 833000. 64俄罗斯N/ A-18003. 83美国N/ A-6001. 28摩洛哥N/ A-4000. 86其他国家1100045. 841800038. 30世界总计2400010047000100 （资料来源: 美国地调局矿产品概要）注解1：储量基础美国矿业局和美国地质调查局1980年实施的矿产资源和储量分类原则中查明资源的一部分，指能满足现行采矿和生产实践对品位、质量、厚度、深度等物理、化学指标要求，并能以从中估算出储量的原地探明资源。除包括当前技术经济条件下可利用资源(储量)之外，还包括在一定计划范围内经济可用性具有潜力的资源(边际储量和部分次经济储量)，如

15、国家另行规定工业指标计算的在边际经济以上的查明资源。它与中国基础储量的划分标准有相似之处，不完全等同。注解2：表中“可采储量”为截至2012年底数据，“储量基础”为截至2008年底数据。 2、中国萤石资源储量有关情况中国已探明萤石矿区有500 多处, 已勘查的271 处分布在27 个省( 直辖市、自治区) , 储量基础高达11000万吨, 占全球储量基础的23. 4%, 居全球第一位;但储量只有2400万吨, 占全球比例10%。从已经探明的萤石资源分布情况看，我国萤石资源量（本“资源量”定义依据GB/T17799-1999国家矿产资源分类标准，下同）从地理分布上看，主要集中在内蒙古、浙江、福建

16、、江西、湖南、广东、广西、云南等八省、区，这些省区的萤石矿床（点）数占全国萤石总矿床（点）数的70，而资源量占全国萤石总资源量的90；特别是浙江、湖南、内蒙古三省区，占全国萤石储量绝大部分，到目前为止，浙江省保有萤石资源量为2293万吨，湖南省保有萤石资源量5374万吨，内蒙古保有萤石资源量2315万吨，三者达1亿吨以上，占全国萤石保有资源量的。并且这些储量又集中于几个大的矿床，如湖南柿竹园资源量达4590万吨，内蒙古苏莫查干敖包1031万吨，湖南桃林606万吨，浙江湖山451万吨。 3、我国萤石资源储量与分布的主要特征除储量丰富和分布集中以外，我国萤石资源储量与分布还具有以下特征：一是单一型

17、萤石矿床（点）多，储量少；伴生型矿床（点）数少，储量大。单一型萤石矿床190处，占总矿床数的83%，萤石储量占总储量的57%；伴生型萤石矿床数为40处，占总矿床数不到20%，储量占总储量43%。二是贫矿多，富矿少，难选矿多，易选矿少。在单一萤石矿中，平均CaF2品位在35%40%左右，CaF2品位大于65%的富矿（可直接作为冶金级块矿）储量仅占单一萤石矿床总储量的20%，CaF2品位大于80%的高品位富矿占总储量不到10%，而这些富矿的70%又集中在浙江、湖北、内蒙古、江西等省区。（四）采矿与选矿我国已查明萤石矿产资源经过几十年的过度开采，东部沿海地区地表资源几近枯竭，萤石开采正在向西部萤石资

18、源丰富、成本较低的地区转移（如内蒙）。我国萤石开采存在以下主要问题：一是开采过度。我国萤石资源可采储量占世界比重仅为10%，产量占世界比重却超过50%，资源量和开采量不成比例，存在严重的过度开采现象。二是开采水平落后，资源浪费严重。我国萤石开采小矿多，90%为开采能力低于3万吨/年的小矿，且以民营企业为主，有资格的采矿企业超过600家，选矿企业超过2000家，此外还有大量的无证开采和盗采企业。许多小矿只有人工分选，没有浮选，开采过程中资源浪费严重、采富弃贫、采易弃难极为普遍，伴生萤石矿开发利用率极低，萤石矿的选矿分离存在较大的难度。（五）产业政策目前，我国萤石、氟化工行业的宏观管理职能由国土资

19、源部和工业和信息化部负责，两部门主要承担产业政策和产业发展规划的制定。中国无机盐工业协会，中国氟硅材料有机工业协会受有关部门委托，负责萤石行业的生产统计，以及组织行业发展研讨和技术交流，为政府决策提供信息及发展建议等工作。随着国家越来越清晰地认识到萤石这种不可再生的战略性稀缺资源对国民经济持续发展的重要性，近年来国家有关部门陆续出台了多项行业发展政策和措施。从各项产业政策的导向和趋势来看，国家对萤石资源实行鼓励勘探和控制产量的双重产业政策，萤石资源将被继续探明和开发，但将向业内的规模与技术优势企业聚焦，有助于优势企业的培养和形成，行业的集约化和规模化水平将逐步提高。萤石资源行业产业政策时间相关

20、政策1999年1月对国内萤石出口实行配额许可制度2006年2月取消萤石出口退税2007年1月开始征收10%的萤石出口关税2009年1月国务院批准公布全国矿产资源规划（2008-2015），决定加强萤石矿产资源勘查，但限制开采。2010年1月国务院办公厅出台国务院办公厅关于采取综合措施对耐火粘土萤石的开采和生产进行控制的通知（国办发20101号），资源保护力度进一步加强；2010年2月工信部联合多家部委联合发布萤石行业准入标准公告（工联原201087号），对行业参与企业进行规范化管理；2010年5月国土资源部下发2010年高铝黏土矿萤石矿开采总量控制指标的通知，第一次对萤石矿实行开采总量控制管理

21、，限制管理意义重大；2010年6月根据财政部，国家税务总局日前联合下发关于调整耐火粘土和萤石资源税适用税额标准的通知，提高萤石资源税税率水平。2012年11月工信部发布第一批符合萤石行业准入标准企业名单，对萤石企业多项资质指标进行要求和规定，提升行业准入门槛。2012年11月中国非金属矿工业协会中国萤石专业委员会公布了萤石开采准入条件（初稿），进一步对行业参与企业进行资质严格管理。2012年11月国务院办公厅转发安全监管总局等部门关于依法做好金属非金属矿山整顿工作意见的通知（国办发201254号）二、萤石需求分析萤石消费主要集中在亚洲、北美和欧洲。我国是世界最大的萤石消费国家，美国是第二大萤石

22、消费国家，欧洲主要的萤石消费国家是法国、意大利和德国。总体来看，我国和美国在未来一段时间内都会是萤石的主要消费市场。（一）国内消费需求我国萤石消费量近年来大幅增长。2000-2008期间，我国萤石消费量年均增长9.8%，同期萤石生产量年均增长3.4%。我国萤石主要消费领域为钢铁、炼铝、化学、水泥和玻璃工业等，其中钢铁占13.3%，炼铝占7.3%，化学占29.4%，水泥和玻璃占40.0%、其他行业占10%。其中在氟化学工业中，萤石消费主要集中在氢氟酸产业。2012年国内氢氟酸总产能为185万吨，按生产一吨无水氢氟酸需2.4吨萤石粉计算，折合成萤石粉（97%CaF2）需要426万吨。氢氟酸生产的氟

23、高分子材料、氟碳化合物和有机氟精细化工产品，是新兴化学产业，用途广，性能特殊，目前无可替代，其发展对萤石资源有着持续的需求关系。就消费地域而言，我国萤石需求主要分布在浙江、福建、江西、河南、山东及河南地区，依次占国内总体占有比率的21%、19%、18%、18%、13%和11%。从萤石需求趋势来看，除非我国经济增长发生大幅衰退，萤石需求将随着宏观经济的继续增长保持同向的增长态势。尤其是氟化工产业的兴起和发展，近年来很多氟化工上市公司除需要将萤石资源作为原材料满足生产以外，竞相收购上游萤石矿资源以稳定原材料供应和发挥产业链优势，加剧了萤石资源的竞争力度，未来对萤石资源的需求和竞争态势还将继续。（二

24、）出口情况（国外需求）我国是萤石出口大国，从19892002年萤石年出口量都保持在100万吨以上，19992012期间，共计出口萤石1083万吨。国家从1999年开始采用萤石出口额度限制，期间2008年3月调整萤石出口税率为15%，上述政策在一定程度上压制了出口规模，但出口规模没有得到根本控制。2011年萤石精粉出口72.2万吨，其中出口美国11.9万吨，2012年出口42.8万吨，其中出口美国8.1万吨。三、萤石供给分析（一）国内产量1986年以来，我国萤石年产量一直居世界各国之首，占世界年产量从19上升到42，呈直线上升趋势，1985-2008期间共计萤石产量7000多万吨 。2012年我

25、国萤石（精粉）产量为420万吨 ，占全球萤石生产总量的61%。与我国庞大的产量供给相比，出于资源保护等原因，其他传统萤石产区的萤石供给呈下降趋势（外蒙古除外）。2011-2012年各国萤石产量统计表 单位：千吨国家2011年产量2012年产量中国4,7004,200哈萨克斯坦6760肯尼亚117107墨西哥1,2071,200蒙古416420摩洛哥7975纳米比亚8080俄罗斯260150南非240220西班牙124120其他国家200190世界总计7,5206,850注：该表数据来源于USGS（美国地质局）我国于2010年开始对萤石开采进行总量控制，2010年矿石开采量控制指标1100万吨（

26、矿石量），2011年矿石开采量控制指标1050万吨，总量趋紧态势明显，但仍居世界第一，考虑到我国基础储量和可采储量占全世界的比重，我国的萤石开采过度开发情况较为严重。关于萤石供给主体，如前所述，由于我国萤石资源分布的特点，90%的企业为开采能力低于3万吨/年的小型企业，且以民营企业为主，有资格的采矿企业超过600家，选矿企业超过2000家，此外还有大量的无证开采和盗采企业。参与企业数量繁多，实力不强，管理粗放，远未达到规模效益阶段，加之竞争无序，整体供给行业较为混乱，导致萤石资源严重浪费。目前国家已充分认识到无序竞争给萤石资源开发造成的弊端和障碍，正在制定较高的行业准入门槛，以规范和提高行业的

27、整体发展水平。受宏观经济形势的影响，行业准入政策的出台步伐可能会适当放缓，但总体趋势是不可逆转的，届时萤石供给行业参与企业的整合和重组将不可避免，资源将向优势企业集中和倾斜，企业规模效益将逐步显现，行业集中度和集约化水平将不断提高，行业发展将步入良性循环的发展轨道。从供给趋势来看，我国已开始通过提高准入门槛等措施逐步落实趋紧的供给产业政策，随着国家控制资源力度的加强，我国萤石产量的增长速度将低于需求的增长速度，萤石行业终将成为卖方市场。（二）进口情况（国外供给）与出口相比，我国萤石进口量较少，2011年进口9.6万吨，2012年进口12.4万吨，远远满足不了国内的需要。因此，我国萤石供给主要依

28、赖国内自产。四、萤石价格走势萤石作为战略性基础资源，发展状态与我国宏观经济形势保持着密切的相关性联系。2005年2008年，我国萤石精粉价格从600元/吨涨到1400元/吨。在2008年中旬以来因受国际金融风波影响，萤石精粉一度跌至约650元/吨，其年度平均价格约为750元/吨。2009年度随经济的小幅回暖，萤石精粉价格也有小幅上扬，其价格在800元/吨950元/吨波动。到2010年由于我国及全球经济进一步好转,萤石精粉价格已涨到1400元/吨,2011年初萤石精粉（CaF298）价格已涨到1800元/吨左右，2011年8月更是达到3000元/吨水平的历史新高 。2008-201期间国内萤石精

29、粉市场价格走势图 2012年以来，受世界经济衰退影响，国内经济下行压力持续增大，萤石下游产业增长受到一定影响，有效需求不足，萤石粉价格相应下滑，截止2013年7月，萤石精粉价格已由2012年初的2388元/吨降至2013年7月份的1583元/吨，期间略有反弹，目前基本处于平稳态势。对于未来萤石粉的价格走势，行业自身及上下游产业链的供需关系是决定性因素，未来的宏观经济形势则是重要影响因素。根据石油和化学工业规划院的分析，国内萤石精粉（氟化钙含量97%以上）的综合成本（含开采及浮选）一般为1000元/吨左右，当低于下限价格时，根据市场经济的基本规律，萤石行业投资规模萎缩，供给量将逐步缩减，与需求之

30、间产生较大的缺口，供不应求的供需关系将导致价格的回涨。因此，1000元/吨是萤石精粉的价格下限。萤石价格的上限主要取决于替代品的成本竞争力，氟化工和冶金两个领域是萤石的主要需求领域，两个领域的萤石替代品的发展情况决定了萤石价格的走势，其中又以氟化工产业的影响为要。萤石在氟化工领域的应用几乎全部需要先转化为氢氟酸再用于生产其它氟化工产品，在氟化工领域替代萤石的主要方法是利用磷化工副产的氟硅酸替代萤石用于生产氢氟酸，该技术已经实现工业化，如果国内氟硅酸全部用于生产氢氟酸，可基本保障国内氢氟酸的供应，而利用氟硅酸生产氢氟酸的生产成本较高，当萤石精粉价格为3000元/吨时，两条原料路线的成本大体相当，

31、如果萤石精粉的价格长期超过3000元/吨，氟硅酸将取代萤石成为氟化工的主要原料；萤石在冶金领域主要用作助熔剂，萤石的助熔效果好，但腐蚀炉衬，设备维护成本高，随着萤石价格的上涨，国内外均已开发了无氟助熔剂，并已在日本新日铁、国内鞍钢、武钢等大型钢铁企业进行了工业化试用，无氟助熔剂的直接成本较高，但不腐蚀炉衬，当萤石精粉价格（指冶金用萤石对应的萤石精粉价格）超过2500元/吨，使用无氟助熔剂具有经济可行性。综合来看，萤石粉的价格上限应为3000元/吨。因此，从行业基本规律来看，萤石粉的价格将在1000-3000之间浮动。当前，促成萤石价格上涨的正面因素有：一是国家行业准入政策。自2010 年起国家

32、对萤石开采实行总量控制，开采总量指标逐年下降，行业整合力度明显加强，国内有望在“十二五”期间进行萤石强制资源整合，萤石资源的稀缺性将进一步显现，供给压力不断增大；二是如前所述，从长远来看我国氟化工产业结构的升级换代和产业规模拓展需要更多的萤石资源予以支撑，需求量将不断提高。供需关系的反向发展趋势最终将以价格稳步增长的形式得以体现。综上所述，萤石价格目前已处于低位运行期间，价格再度下降的空间极其有限，从萤石资源的稀缺性及我国氟化工行业的升级发展趋势来看，目前是并购的最佳时机，萤石行业在可预见的未来将先于宏观经济复苏并保持稳定的健康发展态势。第二部分 拟投资项目介绍 一、拟投福建三明市宁化县某萤石

33、矿项目介绍 备选项目简介表矿业权人宁化县某矿业有限公司地理位置福建省三明市宁化县某某乡矿业权探矿权（1项） 采矿权（2项）项目进程采矿权区内正常生产；探矿权区完成普查工作，具有极高的增储潜力。项目基本情况公司成立于2000年，目前拥有2项采矿许可证和1项矿产资源勘查许可证，矿区资源储量大、品位高，通过后期进一步的地质勘探工作，还有可能找到规模化的萤石矿床，具有极高的增储潜力。截止2013年2月底，拥有员工150人，其中专业技术人员近30人，中高级职称人员4人。该项目地域市场优势明显，临近黄砂化工园区，该园是三明市区唯一的化工产业专业园，园区一期规划面积5200亩，重点发展氟硅产业。项目保有资源

34、储量丰富，2个萤石矿共计保有资源储量矿石量180万吨，CaF2矿物量80万吨。公司产权清晰，各项资质齐全，生产正常，管理到位。采矿区与探矿区水、电供应有保障，经多年经营建设，建成并完善大量井巷工程、房屋、道路、配电、机械设备等基础设施。投资成功后，即可实现当期利润。企业性质国企 民企 外企 其他投资计划（拟）投资金额：8000万元所占股比：50%投资年限：1-3年投资简述：投资8000万元用于宁化县某矿业有限公司扩大再生产,以及对探矿权区进行进一步的地质勘查工作。投资回报：1.正常生产部分年净利润3000万元 年投资收益率=（35000/16000）*100%=21.88% 2.在对项目进一步

35、勘探后，如在探矿权区发生新增资源储量50万吨，假定项目经重新评估后为22000万元目标矿业收购增储出让预计收益22000-16000=6000万项目增储部分投资收益率=（6000/16000）*100%=37.5% 1.若一年内顺利实现项目增储并退出项目投资年净收益率=21.88%+37.5%=59.38%2.若三年实现项目增储并退出项目投资年净收益率=21.88%+37.5%/3=34.38%二、拟投内蒙苏尼特右旗某萤石矿项目介绍备选项目简介表矿业权人苏尼特右旗某矿业有限公司地理位置内蒙古锡林郭勒盟苏尼特右旗矿业权探矿权（1项） 采矿权（0项）项目进程已完成探矿权区内普查工作及部分详查工作，

36、具有极高的资源储量潜力。项目基本情况该项目位于内蒙锡林郭勒盟苏尼特右旗，矿区面积2km2。根据2010年的普查报告，公司预计该项目矿石储量超过200万吨，矿物量100万吨，平均品位超过40%，开采条件较好。苏尼特右旗位于内蒙古自治区中部，锡林郭勒盟西部，是锡盟的西大门，东邻苏尼特左旗、镶黄旗；南靠乌兰察布市察右后旗、商都县；西接乌兰察布市的四子王旗；东北与本盟二连浩特市接壤；北与蒙古国交界，国境线长18.15公里。总面积2.23万平方公里，总人口6.87万，苏尼特地上地下资源十分丰富，目前为止已发现的地下矿藏资源有34种，有20种矿产资源获得了不同级别的储量，主要包括：石油、铁矿石、芒硝、铜、

37、金、萤石等。企业性质国企 民企 外企 其他投资计划（拟）投资金额：收购价6000万元，投入800万用于增储所占股比：100%投资年限：1年投资简述：收购价6000万元，投入800万用于增储，8个月后完成详查工作并取得储量评估报告，将项目出售给其他投资者（或达到发起人收购标准，由发起人收购），经重新评估约9300万。投资回报：目标矿业收购增储出让预计收益9300-6800=2500万项目投资净收益率=(2500/6800)*100%=36.8%三、拟投安徽旌德某萤石矿项目介绍备选项目简介表矿业权人旌德新义某某矿业有限公司地理位置安徽省旌德县某乡矿业权探矿权（0项） 采矿权（1项）项目进程该矿六证

38、齐全，产权清晰，生产正常，管理到位。项目基本情况矿区面积为0.15km2，拥有1项采矿权证和1座选厂，原矿开采能力为3万吨/年，实际开采能力5-6万吨/年，选厂实际生产能力3万吨/年，采矿许可证有效期限为2011年4月至2014年4月。根据2013年1月经评审备案的数据，截止2012年10月底，该矿区保有资源储量为矿石量66万吨，CaF2矿物量46万吨，平均品位69%。企业性质国企 民企 外企 其他投资计划（拟）投资金额： 5000万元所占股比：40%投资年限：5年投资简述：该矿生产正常，管理到位，矿石平均品位高，开采条件良好。选厂管理科学，成本控制严格，单耗费用较低。投资5000万元收购该项

39、目40%股权,可获得稳定可靠的持续回报。投资回报：正常生产，年净利润2000万元 年投资收益率=（2000/12500）*100%=16%该投资项目能带来较为稳定的现金流回报，同时，在投资期内，预计随着经济的回暖和萤石精粉价格的反弹，在取得稳定收益的同时，还将享受资产升值带来的收益。第三部分 国星矿业（深圳）股权投资基金介绍 一、基金发起人和管理人介绍 1、发起人简介 国星有限责任公司注册资本3.6亿元，注册地北京，为国星矿业（深圳）股权投资基金发起人。 公司概况国星有限责任公司是中国国新控股有限责任公司全资子公司。中国国新控股有限责任公司是国务院国资委为优化中央企业布局结构而成立的从事国有资

40、产经营与管理的企业化操作平台。公司的主要任务是：持有国资委划入国新公司的有关中央企业的国有产权并履行出资人职责，配合国资委推进中央企业重组；接收、整合中央企业整体上市后存续企业资产及其他非主业资产，配合中央企业提高主业竞争力；参与中央企业上市、非上市股份制改革；对战略性新兴产业以及关系国家安全和国民经济命脉的其他产业进行辅助性投资等。国星有限责任公司主业为矿产资源的投资、开发与管理。经营范围是氟化工原料矿等稀缺性资源开发投资、氟化工产品及基本化学原料行业项目的投资；资产管理及资产的受托管理、管理咨询。 产品及业务情况公司定位于全国性资源开发和下游深加工产业的投资运营，公司现拥有矿山11座，氟化

41、钙资源总量约500万吨；选场5座，具有年产酸级萤石精粉20万吨，陶瓷级萤石精粉3万吨，冶金级萤石粒子矿5万吨的资源采选生产能力；下游项目无水氟化氢（AHF）生产线两条，年产无水氢氟酸3万吨，年产3万吨无水干法氟化铝项目，年产5000吨电子级氢氟酸项目，年产1万吨F32和F125。上述项目产品质量达到国内先进水平。经营宗旨与目标公司经营宗旨是：秉承诚信、创新、和谐、卓越的经营理念，致力打造成技术先进、管理科学、安全环保、可持续发展的全国一流的资源开发投资公司；同时树立远大理想，勇于承担社会责任，谋求客户、职工、企业的共同发展，共享利益，实现经济行为和社会行为的和谐统一。公司制定了2011年至20

42、15年五年发展目标，萤石资源量力争突破2000万吨，形成年销售收入50亿元以上、利润总额5亿元的业务规模，力争跻身国内前三强。发展与合作中国丰富的萤石资源、高速增长的市场规模、巨大的内在增长潜力，以及国家产业政策的支持，为氟化工产业的发展带来了前所未有的历史机遇。公司目前已拥有一支稳定的技术、人才队伍，在把握市场、企业运营等方面积累了较丰富的经验。公司真诚的希望与国际、国内知名企业，在技术、研发、投资运营等方面展开深入合作，为中国乃至世界氟化工产业更快更好地发展做出积极贡献。项目储备 鉴于投资人自身的发展要求，在萤石等矿产领域进行扩张和资源并购系其必然的发展战略，拟借助国家推动矿业整合的大好时机，在福建、浙江、内蒙等地开展并购、整合已有矿山，目前有大量的优质项目储备。 发起人在并购过程中优先收购基金所投资项目 在达到国资委对并购项目的风险和盈利等要求的前提下，发起人优先选择对基金所投资的项目进行收购。 2、基金管理人介绍 管理人基本情况表基金管理人名称北京国星矿业投资基金管理有限责任公司注册资本3000万元审批、备案机关注册机关市工商局股权结构国星有限责任公司有限责任公司 90%产业投资公司 10% 管理