泰永长征：2017年年度报告.PDF

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1、贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 贵州泰永长征技术股份有限公司贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018-023 2018 年年 04 月月 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责

2、任。公司负责人黄正乾、主管会计公司负责人黄正乾、主管会计工作负责人余辉及会计机构负责人工作负责人余辉及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)余辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。余辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及的未来发展等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承本年度报告涉及的未来发展等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者均应当保持足够的风险认知，并且应当理解计划、预测、预算与承诺，投资者均应当保持足够的风险认知，并且应当理解计划、预测、预算与承诺之

3、间的差异。能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因诺之间的差异。能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。公司在本年度报告第四章素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。公司在本年度报告第四章“经营经营情况讨论与分析情况讨论与分析”中中“关于未来发展的展望关于未来发展的展望”部分描述了公司未来经营中可能面部分描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意临的风险，敬请广大投资者注意查阅相关内容。查阅相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 93,800,000

4、股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.85 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本股（含税），以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 3 股。股。贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 股份变动及股

5、东情况股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理.60 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.66 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.174 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、泰永长征 指 贵州泰永长征技术股份有限公司 公司章程 指 贵州泰永长征技术股份有限公司章程 股东大会 指 贵州泰永长征技术股份有限公司股

6、东大会 董事会 指 贵州泰永长征技术股份有限公司董事会 监事会 指 贵州泰永长征技术股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 深圳泰永 指 深圳市泰永电气科技有限公司 长园集团 指 长园集团股份有限公司（SH.600525）泰永科技 指 深圳市泰永科技股份有限公司，公司控股股东 北京泰永 指 北京泰永自动化设备有限公司 青岛泰永 指 青岛泰永电气工程有限公司 重庆泰永 指 重庆市泰永电气工程有限公司 上海泰永 指 上海泰永电气有限公司 深圳

7、智能谷 指 深圳市智能谷信息技术有限公司 天成控股 指 贵州长征天成控股股份有限公司（SH.600112）天宇恒盈 指 深圳市天宇恒盈投资合伙企业（有限合伙）大华会计师、会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）信达律师、律师 指 广东信达律师事务所 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 泰永长征 股票代码 002927 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 贵州泰永长征技术股份有限公司 公司的中文简称 泰永长征 公司的外文名称（如有）GUIZHOU TAIYO

8、NG-CHANGZHENG TECHNOLOGY CO.,LTD.公司的法定代表人 黄正乾 注册地址 贵州省遵义市汇川区外高桥工业园区武汉路中段 注册地址的邮政编码 563000 办公地址 贵州省遵义市汇川区外高桥工业园区武汉路中段 办公地址的邮政编码 563000 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 余辉 韩海凤 联系地址 深圳市南山区高新中一路长园新材料港F 栋 4 楼 深圳市南山区高新中一路长园新材料港F 栋 4 楼 电话 0755-26012080 0755-26012080 传真 0755-26012050 0755-2601

9、2050 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网，网址 公司年度报告备置地点 证券事务部办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91520300680176121G 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址 深

10、圳市福田区滨河大道联合广场 B 座 9 楼 签字会计师姓名 吴萃柿、刘泽涵 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区天河北路 183 号大都会广场 19 楼 武鑫、沈杰 2018 年 2 月 23 日-2020 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）328,562

11、,621.57 323,598,025.08 1.53%303,778,846.82 归属于上市公司股东的净利润（元）69,610,308.83 63,349,272.32 9.88%53,430,250.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）63,378,324.69 60,296,943.01 5.11%59,688,873.65 经营活动产生的现金流量净额（元）9,134,713.67 35,656,142.71-74.38%8,989,215.41 基本每股收益（元/股）0.99 0.90 10.00%0.79 稀释每股收益（元/股）0.99 0.90 10.00%0

12、.79 加权平均净资产收益率 19.78%22.19%-2.41%23.03%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）463,908,964.18 396,587,159.96 16.98%337,378,552.51 归属于上市公司股东的净资产（元）368,628,182.37 317,097,823.54 16.25%253,748,551.22 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

13、、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 58,196,814.31 85,996,37

14、2.81 84,905,957.90 99,463,476.55 归属于上市公司股东的净利润 7,075,594.05 13,755,935.44 21,567,239.25 27,211,540.09 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,747,067.57 11,599,001.20 21,311,652.38 23,720,603.54 经营活动产生的现金流量净额-14,040,771.18-800,101.19-4,187,140.59 28,162,726.63 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益

15、项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,651,930.14 2,734,173.14 1,585,653.13 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,109,400.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 591,974.06 720,266.21 10,107.

16、70 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-34,057.72 141,897.73 391,335.98 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -9,348,900.00 减：所得税影响额 1,087,262.34 544,007.77-1,103,179.93 合计 6,231,984.14 3,052,329.31-6,258,623.26-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目

17、界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）报告期内公司所从事的主要业务（一）报告期内公司所从事的主要业务 公司成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售，始终专注于国内低压电

18、器行业的中高端市场。公司通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术，能够提供多种完善的低压电器产品和解决方案，并一直致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌，在低压电器行业中高端市场中树立了良好的品牌形象。公司研发、生产及销售的低压断路器及双电源自动转换开关系列产品技术先进、品种齐全、规格全面，广泛应用于各类对配电可靠性和低压电器性能要求较高的领域，曾服务于中国移动数据中心、上海轨道交通、深圳证券交易中心等多个国家级、省市级重大项目。自设立以来以及报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（二）主要产品及用途（二）主要产品及用途 公司主要销售的产品包括配电电器、电源电器、终端电器、控制电器及成套设

19、备共五类。公司主要产品的类型、功能、优势以及主要用途如下所示：（1）电源电器 公司生产的电源电器类产品主要包括PC级双电源自动转换开关及CB级双电源自动转换开关产品两类。公司部分双电源自动转换开关电器产品的详细信息如下表所示：类别类别 产品名称产品名称 产品图示产品图示 性能及特点性能及特点 应用范围应用范围 专用PC级ATSE TBBQ6系列专用PC级双电源自动转换开关（1）达到双电源自动转换开关国家标准AC-33A使用类别要求，可用于对供配电系统可靠性要求最高的配电电路中；（2）励磁驱动型转换开关；（3）具备“相位侦测”与“短路拒动”功能。应用在对供电连续性要求高的医疗、轨道交通、数据中心

20、、消防、机场等场合。TBBQ3系列专用 PC 级 双 电源自动转换开关（1）专用PC级，一体式设计，电流覆盖范围广，最高达5000A；（2）满足AC-33iA使用类别要求；（3）励磁驱动型转换开关；（4）具备“相位侦测”与“短路拒动”功能。应用在对供电连续性要求较高的工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通讯数据、军事设备、机场、消防设施等场合。贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 TBBQ3-W 系列抽出带旁路型双电源自动转换开关（1）抽出带旁路型双电源自动转换开关，可以通过独立的旁路系统给负载进行供电，实现不断电检修维护；（2）满足AC-33iA使用类别要求；（3）励磁

21、驱动型转换开关。应用在对供电连续性要求较高的通信基站、数据中心、医疗、轨道交通、军事设备、机场配电等场所。TBBQ3-S系列瞬间并联转换双电源自动转换开关（1）瞬间并联型ATSE，可以通过控制器调整备用电源，实现两路电源的同步，实现两路电源瞬间并联不断电转换；（2）专用PC级，一体式设计，结构简单，性能可靠，客户使用更加安心；（3）励磁驱动型转换开关。适用于为防止主电源出现电源质量问题，或主电源断电会对下端用电设备造成重大影响，需不断电切换至备用电源的场合，如：金融系统、证券系统、通讯系统、半导体制程设备等。CB级ATSE TBBQ2 系 列CB 级 双 电 源自动转换开关（1）具有过载保护功

22、能；（2）具有机械电气连锁装置以防止误操作造成两路电源同时投入。应用在对供电连续性要求较高的民用建筑。（2）配电电器 公司生产的配电电器类产品主要包括万能式断路器、塑料外壳式断路器系列低压配电电器元器件产品。公司主要销售的配电电器产品的详细信息如下表所示：类别类别 产品名称产品名称 产品图示产品图示 性能及特点性能及特点 应用范围应用范围 万 能 式断路器 MA40系列万能式断路器 内置先进的微处理技术智能控制器，具备完善的智能化遥控、遥测、遥信、遥调功能。用 于 额 定 工 作 电 压AC400V/690V，额定工作电流400A-7,500A的配电网络中，主要应用在工业、医疗、石油、电厂、轨

23、道交通、通讯数据、军事设备、机场、民用建筑贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 MA60系列万能式断路器（1）兼容多种通信协议，适应智能电网建设要求；（2）具备“预约保护功能”，精确响应系统变化，全面守护系统安全。等重要场合。塑 料 外壳 式 断路器 MB50（L）系列塑料外壳式断路器（1）具备过载报警不跳闸功能；（2）全附件模块化盒式安装，安装过程不需调试，操作方便、安全。适 用 于 额 定 工 作 电 压AC400 V/690V，额定工作电流6A-630A的配电网络中，主要应用在工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通讯数据、军事设备、机场、民用建筑等场合。MB60（Z

24、）（L）系列塑料外壳式断路器（1）采用旋转式双断点触头技术，满足配电系统全选择性保护的要求；（2）具备高端模块化智能脱扣器，可实现四段保护及遥感控制；（3）结构紧凑，比传统断路器体积减小。MB30 系 列 塑料外壳式断路器 （1）产品技术与工艺成熟，质量稳定可靠；（2）附件功能齐全，满足客户需求。（3）终端电器 公司生产的终端电器类产品主要包括小型断路器和浪涌保护器系列低压电器元器件产品。公司销售的部分主要终端电器产品如下表所示：类别类别 产品名称产品名称 产品图示产品图示 性能及特点性能及特点 应用范围应用范围 贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 小 型 断路器 M

25、B1（L）系列小型断路器（1）优质双金属片，脱扣特性稳定；（2）热塑型工程塑料，机械性能好；（3）具备漏电保护功能。适 用 于 额 定 工 作 电 压AC220V/380V，额定工作电流6A-125A的配电网络中，主要用来接通、承载和分断正常工作电流以及故障电流，对线路中的过载、短路、欠压、漏电等故障提供保护功能。MB2系列小型断路器（1）较高的分断能力，符合工业客户需求；（2）采用优质双金属片，脱扣特性稳定。MB1F系列自复式过欠压保护器（1）具有电压自动检测功能，过欠压自动切断电路电器；（2）当电压恢复正常时，可自动恢复供电。可应用于多种低压配电领域，可广泛应用于高层建筑、商业及家庭等场所

26、。浪 涌 保护器 MU1系列浪涌保护器 采用特殊内置的冲击熔片，在发生浪涌电流时能将回路切断，可靠性高。适用于工业、建筑、民航、金融、证券、电信、港口等系统的电源防护，抑制雷电和操作过电压等瞬时过电压幅值，泄放电涌能量，保护系统电路和设备的安全。（4）控制电器 公司生产的控制电器类产品主要包括接触器、隔离开关及控制与保护开关电器产品。公司销售的部分主要控制电器产品如下表所示：产品类别产品类别 产品名称产品名称 产品图示产品图示 性能及特点性能及特点 应用范围应用范围 接触器 MC1系列接触器（1）模块化设计，方便挂接辅助触头单元；（2）新型结构的反力弹簧使吸力、吸反力特性更加匹配。适用于交流5

27、0-60Hz，额定工作电压AC660V以下，额定工作电流6A-800A的电动机控制回路中，用于频繁接通和分断电路或者电动机负载。贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 隔离开关 MG1系列隔离开关 （1）采用并列双断点桥式压簧片结构，具有自清洁功能；（2）可同时挂3把挂锁，避免误操作。用于交流50-60Hz，额定工作电压至AC690V，额定工作电流至1,600A的电路中，用于电气隔离和不频繁接通和分断电路。控制与保护开关电器 MK1系列控制与保护开关电器 （1）具有远程自动控制功能；（2）具有面板指示、信号报警、故障记忆功能。适用于交流50Hz/60Hz、额定电压至690

28、V、电流至100A的电力系统中，接通、承载和分断电流，能够接通、承载并分断规定的非正常条件下的电流。（5）成套设备 公司主要销售的成套设备的详细信息如下表所示：产品名称产品名称 产品图示产品图示 性能及特点性能及特点 应用范围应用范围 MXL系列动力柜 （1）柜体采用焊接结构，或C型材模块化结构；（2）采用成熟的自动化开关技术，标准开放式现场总线。适用于发电厂、变电站、厂矿企业等电力用户的交流50Hz，额定工作电压380V，额定工作电流至630A的配电系统 Msmart-MSC低压抽出式成套开关柜 （1）采用C型材模块化组装结构，涵盖固定式、插入式、抽出式安装，方便整个系统的安装和维护；（2）

29、具有明显的分合闸、试验、抽出位置指示、机械定位装置及防误装置。适用于交流50Hz，额定电流至6300A的配电场所。贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 Msmart-MGC低压无功功率补偿柜 （1）模块化结构，结构新颖；（2）表面喷涂处理，防腐能力强；（3）保护功能齐全，发生故障时自动退出运行，送电后自动恢复运行。适用于低压电网的无功功率补偿，以提供高功率因数，降低线路损耗。（三）经营模式（三）经营模式 1、生产模式、生产模式 公司目前拥有贵州和深圳两个制造中心。其中，贵州制造中心主要采用全流程的自主生产模式，深圳制造中心主要采用自主装配生产+外协生产模式开展生产活动。

30、2、采购模式、采购模式 公司主要采购的物料为原材料及定制部件。其中，公司采购的原材料包括铜材、钢材及其所制的各类五金件、塑胶、包装材料以及电子元件等。公司的主要原材料拥有成熟的上游供应市场，货源稳定，供货及时。此外，公司向部分供应商提供产品的设计、质量标准等要求，采用外协生产的方式向其采购，通过进一步的装配后进行产品销售。3、销售模式、销售模式 自设立以来，公司始终专注于国内低压电器行业的中高端市场。公司采用“区域+行业”的销售组织架构，在全国范围内实现对中高端低压电器客户的产品销售及技术服务。报告期内，公司的销售模式未发生变化。（1）销售组织架构 营销中心是公司销售系统的一级部门，主要负责计

31、划、统筹公司的营销战略和政策，下设二级销售及销售支持部门。（2）销售方式 公司目前的销售模式主要分为直销和经销两类，具体信息如下表所示：销售模式销售模式 客户群体客户群体 模式特征模式特征 模式优势模式优势 直销 终端用户（含机电总包方）、成套设备厂 针对部分采购金额较大、服务能力要求较高、资质较好、议价能力较强的下游客户，公司采用直销模式。有助于提高服务能力，宣传公司品牌形象。经销 经销商 选择资金链健康、信用良好、具有多年低压产品代理经验的企业作为公司与终端用户或成套设备厂交易的中间商；公司与成套设备厂或终端用户进行技术接洽，经销商再与其进行商务接洽。由经销商负责物流配送及货款支付等具体工

32、作，节省公司在商务谈判、物流安排环节所投入的资源。（3）销售流程 根据所销售低压电器产品的不同，公司的销售流程分为低压电器元器件的销售流程以及成套设备的销售流程，具体的销售流程和业务往来情况如下：贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 元器件销售模式 成套设备销售模式 （四）主要业绩驱动因素 公司低压电器产品以高性能、高可靠性、智能化以及绿色节能优势为依托，充分发挥以市场为导向的快速响应特点，不断巩固和拓展市场。低压电器在地产、工业、电力、公共设施、轨道交通、通讯数据等行业的配电系统中均有广泛、深入的应用。公司专注于我国低压电器行业的中高端市场，掌握多项低压电器核心专利技

33、术，可满足下游行业客户低压配电系统要求，在业内形成了独特的、较难替代的优势。公司的万能式断路器、塑料外壳式断路器、双电源自动转换开关成功入围多家大型客户的目标选型，保持了在金融、通讯、基础设施、电力、轨道交通等重点目标行业份额的稳定增长。公司研发、生产的中高端低压电器主要销售给对低压配电系统安全性、稳定性等要求较高的行业中高端市场客户。公司作为低压配电产品的提供商，充分发挥公司自身具有的全线产品的技术优势，在数据中心机房建设的需求旺盛期，以高品质的产品和服务成功入围多个数据中心建设项目。同时，公司紧抓国内轨道交通的建设机遇，在原有坚实的市场基础上继续实现业务的不断拓展。（五）报告期内公司所处行

34、业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（五）报告期内公司所处行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业整体发展现状、行业整体发展现状（1）市场发展现状概况 全球低压电器行业发展现状概况 在全球范围内，低压电器行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业，形成了跨国公司与各国国内本土优势企业共存的竞争格局。目前全球低压电器领域的跨国企业有施耐德、ABB、西门子、ASCO等。受益于发达国家智能电网投资、新兴市场大规模基础建设投资的带动，全球低压电器行业市场增长速度将保持在较高水平。根据咨询机构Research&Market发布的研究报贵州泰永长征技术股份有限公司 2017

35、年年度报告全文 16 告，全球低压开关电器市场规模在2013年至2018年间的年均复合增长率将达到8.89%。我国低压电器行业发展现状概况 国际低压电器行业领先企业垄断着我国低压电器行业的高端市场，代表性的跨国公司主要包括施耐德（以中压、低压元器件和成套设备为主）、ABB（高、中、低压元器件和成套设备、变压器等）等。行业的中高端市场则主要由国内优秀企业进行竞争，形成了以产品技术、服务能力、销售渠道为核心的竞争格局。行业的低端市场则由众多中小型企业围绕产品价格进行竞争，以销售同质化、技术含量低的低端低压电器产品为主，市场竞争激烈。（2）市场规模 作为国民经济的基础配套产品，固定资产投资的速度在宏

36、观层面上决定低压电器行业的增长速度。我国低压电器行业发展主要取决于全社会固定资产投资的整体带动，与工业、电力、建筑、能源等发电用电部门的投资额和投资增长速度紧密相关。随着固定资产投资的持续增长，工业生产总值及电力消耗水平持续攀升，从而带动低压电器产业产值规模不断增长。根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计，2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长率达8.62%。根据国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要制定的目标，“十三五”期间，我国经济将保持中高速增长，年均增长率保持在6.5%以上。随着“十三五”期间“构筑现代基础设施网络”、“构筑现代基础设施网络”和“推进新型城镇化”

37、等宏观经济规划目标的确定，预计“十三五”期间我国的固定资产投资同样需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资额及其增长速度相关度极高的行业，低压电器行业总体需求水平也将持续提高。2、行业的周期性、区域性和季节性、行业的周期性、区域性和季节性 低压电器产品主要应用于配电系统之中，行业下游为国民经济的各行各业。行业销售及盈利情况与各下游市场的景气情况直接相关，与宏观经济发展状况的趋势基本相同，因此行业周期性的特征并不明显。低压电器行业下游的市场在国内的各个行政区域均有分布，需求平稳、较为刚性，基本不具有明显的季节性特征和区域性特征。3、公司所处的行业地位公司所处的行业地位 公司始终专注于低压断路器

38、、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及系统集成成套设备的研发、生产、销售。经过多年发展，公司在低压电器行业中高端客户群体中积累了良好的口碑，形成了以“TYT”电源电器和“长九”配电电器为主的双品牌产品体系，所售产品广泛应用于各下游行业之中。公司产品在通讯数据、城市轨道交通等对低压配电系统稳定性、可靠性要求较高的下游细分市场中广泛应用，获得了行业下游低压电器终端客户及行业内权威机构的认可。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内无重大变化 固定资产 报告期内无重大变化 无形资产 报

39、告期内无重大变化 在建工程 期初无在建工程，期末金额为 4,896,153.85 元，主要原因是公司新建电源电器生产贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 线、断路器生产线及配电电器生产线在期末尚处于在建状态，未转为固定资产。货币资金 较期初减少 36%，主要原因是公司为进一步提高资金使用效率，将部分暂时闲置资金进行保本理财所致。应收票据 较期初增加 153%，主要原因是应收货款采用票据方式结算逐渐增多。应收账款 较期初增加 35%，主要原因是公司直销模式及成套设备的销售量增加。预付款项 较期初减少 38%，主要原因是公司向各供应商采购原材料的预付款合计有所减少。其他应收

40、款 较期初增加 50%，主要原因是产品对外投标过程中的投标保证金。其他流动资产 较期初增加 815%，主要原因是公司为进一步提高资金使用效率，将部分暂时闲置资金进行保本理财。递延所得税资产 较期初增加 43%，主要原因是按照谨慎性原则，企业计提资产减值损失导致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 经过多年经营积累，公司品牌影响力不断提升，逐渐形成自身的竞争优势，为公司进一步扩大产能、开拓市场奠定坚实基础。与低压电器行业的竞争对手相比较，公司拥有的主要竞争优势如下：1、技术优势 公司专注于我国低压电器

41、行业的中高端市场，通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术，提供技术先进、品类丰富、规格全面的低压电器产品和解决方案，满足下游行业客户低压配电系统要求。公司的技术优势奠定了公司在生产、销售、研发等方面采取的相应战略，是公司保持持续增长和实现可持续发展的驱动力和坚实基础。（1）产品技术优势 公司的双电源自动转换开关系列产品性能优良，产品规格和型号全面。公司研发、生产及销售的PC级双电源自动转换开关在国内企业生产的同类产品中具有较显著的技术优势，普遍应用了数字式励磁驱动、短路切换保护、电源缺相保护等先进的产品技术。公司拥有满足最高接通与分断能力要求等级（AC-33A）的双电源自动转换开关产品，还

42、拥有瞬间并联、中性线重叠、抽出带旁路等先进派生功能的产品系列，产品线的整体深度和宽度与国际领先企业水平相当，能够完全满足终端用户对双电源自动转换开关产品的各层次需求。公司的断路器系列产品技术底蕴深厚、品质可靠。公司已熟练掌握国际先进的旋转双断点技术，并将智能化技术充分融入万能式断路器及塑料外壳式断路器的产品设计之中。公司断路器系列产品的质量优异、规格多样，主要性能指标处于国内一流水平，充分满足各类终端配电系统各层级电路的保护求。此外，公司拥有先进、全面的低压断路器力学仿真和温度场、应力分布分析系统能够应用多种创新设计手段提升公司断路器系列产品的研发效率、技术可靠性和市场竞争力。公司所销售的低压

43、电器产品在通讯数据、轨道交通等对低压电器产品技术性能及质量稳定性要求较高的下游行业中，产品技术及品牌的市场认可度较高，曾获中国数据中心工作组（CDCC）颁发的“2016年度数据中心优秀产品应用奖”、第十届轨道交通与城市国家峰会“松睿奖”最佳轨道交通供电品牌奖等荣誉。此外，通过不断的创新及技术攻关，公司还拥有国内首创的TBBQ-12系列中压双电源自动转换开关，荣获中国电工技术学会授予的“2016年度十大电气创新产品”荣誉，公司拥有较强的产品技术优势。（2）人才团队优势 公司具有一支在低压电器行业中技术过硬、经验丰富的研发队伍。截至报告期末，公司拥有研发人员77人，研发力量充贵州泰永长征技术股份有

44、限公司 2017 年年度报告全文 18 实，拥有低压电器各相关领域全面的基础技术研究积累。公司拥有完善的研发流程、研发制度并采用了产品生命周期管理（PLM）系统，自设立以来始终重视研发工作，取得了多项研究成果，申请获得多项专利。截至报告期末，公司拥有107项专利，其中发明专利42项，实用新型专利58项，外观设计专利7项。（3）参与制订技术标准 公司参与多项低压电器行业国家标准及行业标准的起草及修订工作。其中，公司是GB/T 14048.11-2016 低压开关设备和控制设备 第6-1部分：多功能电器 转换开关电器第二起草单位、GB/T 21208-2007 低压开关设备和控制设备 固定式消防泵

45、驱动器的控制器第二起草单位、GB/T 31142-2014 转换开关电器（TSE）选择和使用导则第三起草单位。2、营销优势（1）定位低压电器行业中高端市场，品牌认可度较高 公司自成立以来，始终致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌，专注在国内低压电器行业中高端市场进行低压电器产品的研发、生产以及销售，曾获“中国电气工业创新力10强”、“中国高低压开关设备行业质量创优十佳知名品牌”等品牌荣誉，产品品牌市场认可度较高。公司主要销售的“TYT”品牌电源电器和“长九”品牌配电电器产品具备突出的产品技术、性能以及品质，充分支撑了公司定位中高端市场的品牌战略，奠定了公司在国内低压电器行业中高端市场坚实的

46、市场地位。（2）拥有完善的行业导向型营销组织，积累优质客户资源 截至报告期末，公司在全国设有多个办事处，销售范围覆盖全国大部分省份、直辖市及自治区。基于遍布国内各行政区域的办事处，公司建立了行业导向型的销售组织架构，满足了下游行业内的优质终端用户对低压电器产品技术性能及质量稳定性的较高要求。公司通过设立行业销售中心，组织专业的销售工程师团队以技术交流会、技术推介会等方式与下游的终端用户进行技术交流和技术推介，直接了解其产品技术需求并及时反馈解决方案。经过多年的市场挖掘和营销服务，公司的销售工程师团队积累了丰富的项目经验，与部分优质终端用户建立了良好的合作关系和稳定的产品供给关系，增强了客户对公

47、司品牌的信任度和产品的忠诚度。贵州泰永长征技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年，在国内经济环境平稳增长的背景下，不断做强实体经济已成为我国经济发展、在经济竞争中赢得主动的根本。在此形势下，公司坚守低压电器主业，坚持自主创新，通过不断推动产品的研发和技术的提升，在数据中心、轨道交通、新能源产业、基础设施建设等细分市场迎来公司发展新的机会。公司自成立以来，通过持续加大研发投入、优化营销体系和网络、提升供应链运作效率、加强品质管控，在自主创新方面、经营管理和效率方面始终保持行业领先水平，这也为公司的持续发展

48、奠定了坚实的基础。报告期内，公司实现营业收入32,856.26万元，同比增长1.53%；归属于上市公司股东的净利润6,961.03万元，同比增长9.88%，基本每股收益0.99元，同比增长10.00%。2017年，公司低压电器产品以高性能、高可靠性、智能化以及绿色节能优势为依托，充分发挥以市场为导向的快速响应特点，不断巩固和拓展市场。低压电器在地产、工业、电力、公共设施、轨道交通、通讯数据等行业的配电系统中均有广泛、深入的应用。公司专注于我国低压电器行业的中高端市场，掌握多项低压电器核心专利技术，可满足下游行业客户低压配电系统要求，在业内形成了独特的、较难替代的优势。公司的万能式断路器、塑料外

49、壳式断路器、双电源自动转换开关成功入围多家大型客户的目标选型，保持了在金融、通讯、基础设施、电力、轨道交通等重点目标行业份额的稳定增长。公司研发、生产的中高端低压电器主要销售给对低压配电系统安全性、稳定性等要求较高的行业中高端市场客户。公司作为低压配电产品的提供商，充分发挥公司自身具有的全线产品的技术优势，在数据中心机房建设的需求旺盛期，以高品质的产品和服务成功入围多个数据中心建设项目。同时，公司紧抓国内轨道交通的建设机遇，在原有坚实的市场基础上继续实现业务的不断拓展。报告期内，公司在全国设有多个办事处，销售范围覆盖全国大部分省份。公司采用“区域+行业”的销售组织架构，在全国范围内实现对中高端

50、低压电器客户的产品销售及技术服务。基于遍布国内各行政区域的办事处，公司建立了行业导向型的销售组织架构，满足了下游行业内的优质终端用户对低压电器产品技术性能及质量稳定性的较高要求。公司组织专业的销售工程师团队以技术交流会、技术推介会、行业论坛、媒体宣传等方式与下游的终端用户进行技术交流和品牌推广活动，直接了解终端用户的产品技术需求并及时反馈解决方案。经过多年的市场挖掘和营销服务，公司的销售工程师团队积累了丰富的项目经验，与大部分终端用户建立了良好的合作关系和稳定的产品供给关系，增强了客户对公司品牌的信任度和产品的忠诚度。截至报告期末，公司拥有107项专利，其中发明专利42项，实用新型专利58项，