晶华新材：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/232 公司代码：603683 公司简称：晶华新材 上海晶华胶粘新材料股份有限公司上海晶华胶粘新材料股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/232 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议

2、。三、三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人周晓南周晓南、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人郑艳郑艳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）尹力尹力声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告天衡审字（2018）00654号确

3、认，2017年度母公司实现的净利润为11,052,440.18元,扣除母公司计提的法定盈余公积金1,105,244.02元，2017年度实现的可供股东分配的利润为9,947,196.16元；加上2017年初未分配利润55,721,198.95元。截至2017年12月31日，可供股东分配的利润为65,668,395.11元。公司2017年度利润分配方案：以2017年12月31日的股本126,670,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元(含税)，共计派发现金红利6,333,500.00元(含税)。本次分配的利润占当年度归属上市公司股东净利润的15.23%。六、六、前瞻性陈述的风

4、险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论2017 年年度报告 3/232 与分析中关于公司未来可能面对的风险因素及对策部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用

5、2017 年年度报告 4/232 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.44 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.82 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.88 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.89 第九节第九节 公司治理公司治理.97 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.100 第十一节第十一节

6、财务报告财务报告.101 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.231 2017 年年度报告 5/232 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 上市公司、公司、本公司、股份公司、晶华新材 指 上海晶华胶粘新材料股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 广东晶华 指 广东晶华科技有限公司，为晶华新材子公司，其前身为潮阳市晶华胶粘制品有限公司 浙江晶鑫 指 浙江晶鑫特种纸业有限公司，为晶华新材子公司 香港晶华 指 香港晶华投资有限公司，

7、为晶华新材子公司 江苏晶华 指 江苏晶华新材料科技有限公司，为晶华新材子公司 邦合科技 指 邦合科技实业股份有限公司，为晶华新材曾经的子公司 青岛晶华 指 青岛晶华电子材料有限公司，为晶华新材子公司 昆山晶华 指 昆山晶华兴业电子材料有限公司，为晶华新材子公司 成都分公司 指 上海晶华胶粘新材料股份有限公司成都分公司，为晶华新材分公司 成都子公司 指 上海晶华胶粘新材料股份有限公司成都子公司，为晶华新材新设的子公司 东莞分公司 指 上海晶华胶粘新材料股份有限公司东莞分公司，为晶华新材分公司 上海分公司 指 上海晶华胶粘新材料股份有限公司上海分公司，为晶华新材分公司 金傲投资 指 上海金傲投资管

8、理有限公司 苏州百利 指 苏州百利恒源胶粘制品有限公司 天津百利 指 天津百利恒源胶带制品有限公司 粤鹏投资 指 上海粤鹏投资管理有限公司 淞银财富 指 上海淞银财富投资合伙企业（有限合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主承销商、保荐人、保荐机构 指 广发证券股份有限公司 会计师、申报会计师、天衡会计师 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）、天衡会计师事务所有限公司 A 股 指 每股面值 1.00 元的人民币普通股 新股 指 公司本次首次公开发行时拟向社会公众发行的股份 胶粘带 指 以纸、布、薄膜等为基材，通过将黏胶

9、剂均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品 胶粘剂 指 通过物理或化学作用，能使被粘物结合在一起的材料。美纹纸 指 美纹纸是一种高科技装饰、喷涂用纸（因其用途的特殊性能，又称分色带纸），广泛应用于室内装饰、2017 年年度报告 6/232 家用电器的喷漆及高档豪华轿车的喷涂。美纹纸胶粘带 指 以美纹纸为基材，覆涂以水性或油性胶粘剂制作而成的胶粘带，具有耐高温、抗化学溶剂佳、高粘着力、柔软服贴、再撕不留残胶、分色效果界线清晰等特性。布基胶粘带 指 以布为基材，根据用途的不同覆涂以橡胶、热熔胶等不同类型的胶粘剂制成的胶粘带，其特点是粘着力强，抗张强度高。电子胶粘带 指 用于电子行业的胶粘

10、带，主要包括双面胶粘带、无基材胶粘带（包括导电胶带/膜）及泡棉胶粘带等。ODM 指 公司除了制造加工外，承担部分设计任务，生产制造产品并销售给采购方的业务模式。制浆 指 利用化学或机械的方法，或者两者结合的方法，使植物纤维原料离解，变为本色纸浆（未漂浆）或漂白纸浆的生产过程。备浆 指 纸料准备的俗称，是指纸浆经过适当的打浆、加填料、施胶、染色等之后供给抄纸机的浆料的准备工作。涂布 指 纸张加工手段中的一种，采用一定的方式，把具有某种性能的物料，涂敷在纸张或其他基材表面上，使纸张或基材表面上粘附一定厚度的具有一定功能的涂料，这种工艺称之为涂布。抄造 指 造纸方法，纸张加工工艺术语，包含由浆料到成

11、纸的过程。含浸 指 使用双关能性的液体物质，通过真空、加压等手段使上述液体进入微孔，然后加热至 85使液体变成坚实的固体。含浸液（浸渍液）指 具有上述双关能性的液体。VOC 指 全称为 Volatile Organic Compounds，中文意为挥发性有机物。离型剂 指 为防止成型的复合材料制品在模具上粘着，而在制品与模具之间施加一类隔离膜，以便制品很容易从模具中脱出，同时保证制品表面质量和模具完好无损。淋膜 指 以聚丙烯或低压聚乙烯编织经布，经特殊工艺处理，为其表面再罩上一层厚度仅 0.04 厘米的高压聚乙烯静电膜层后形成的材料。PVC 指 Polyvinyl Chloride 的简称，中

12、文名称为聚氯乙烯。BOPP 指 Biaxially Oriented Polypropylene 的简称，中文名称为双向拉伸聚丙烯薄膜。PET 指 Polyethylene Terephthalate 的简称，中文名称为聚对苯二甲酸乙二醇酯。PE 指 Polyethylene 的简称，中文名称为聚乙烯 EVA 指 Ethylene-vinyl Acetate Copolymer 的简称，中文名称为乙烯-醋酸乙烯共聚物 2017 年年度报告 7/232 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海晶华胶粘新材料股份有限公司 公司的中文

13、简称 晶华新材 公司的外文名称 Shanghai Smith Adhesive New Material Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 周晓南 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 潘晓婵 联系地址 上海市松江区大江路89号 电话 021-57071266 传真 021-57071291 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市松江区永丰街道大江路89号 公司注册地址的邮政编码 201600 公司办公地址 上海市松江区永丰街道大江路89号 公司办公地址的邮政编码 201600 公司网址 http:/ 四、四

14、、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 晶华新材 603683-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼 签字会计师姓名 陆德忠 钱俊峰 公司聘请的会计师事务名称 2017

15、年年度报告 8/232 所（境外）办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广州市天河区天河北路 183 号 签字的保荐代表人姓名 计刚 刘慧娟 持续督导的期间 2017 年 10 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 727,5

16、32,240.58 656,724,857.09 10.78 610,196,564.38 归属于上市公司股东的净利润 41,577,488.27 51,559,298.16-19.36 46,284,293.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 40,351,596.85 51,459,029.22-21.59 46,271,137.08 经营活动产生的现金流量净额 40,325,731.82 41,573,366.68-3.00 75,226,376.10 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 769,993,230

17、.49 473,906,075.36 62.48 416,257,281.63 总资产 1,161,322,031.05 697,042,509.56 66.61 562,247,001.77 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.41 0.54-24.07 0.53 2017 年年度报告 9/232 稀释每股收益（元股）0.41 0.54-24.07 0.53 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.40 0.54-25.93 0.53 加权平均净资产收益率（%）7.77 11.66 减少3.8

18、9个百分点 13.74 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.54 11.64 减少4.10个百分点 13.74 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于

19、上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 151,520,276.42 184,609,772.10 186,852,329.91 204,549,862.15 归属于上市公司股东的净利润 8,954,307.41 14,298,417.19 8,325,999.35 9,998,764.32 归

20、属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,786,403.13 13,562,716.35 8,386,762.50 9,615,714.87 经营活动产生的现金流量净额-13,838,297.87 22,397,042.60 12,083,461.27 19,683,525.82 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适2016 年金额 2015 年金额 2017 年年度报告 10/232 用）非流动资产处置损益 4,940.22 -4

21、23,274.60-1,049,874.91 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,967,580.96 4,461,663.45 1,322,581.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 128,215.42 867,370.13 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债

22、务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 138,100.00-138,100.00 单独进行减值测试的应 2017 年年度报告 11/232 收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据

23、税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-619,813.97 -2,489,320.29-514,680.68 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,314,150.98-384,278.00 少数股东权益影响额 30,246.01 -14,654.63-8,906.57 所得税影响额-157,061.80 -386,309.43-80,954.10 合计 1,225,891.42 100,268.94 13,156.87 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十

24、二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务范围主要业务范围：从事各类胶粘材料、胶黏剂材料以及石墨膜的研发、生产及销售，产品涵盖美纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等各类产品，广泛应用于建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、家具制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等领域的喷漆遮蔽、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面。经营模式经营模式：公司主要采用“以销定产、以产定购”的生产经营模式。公司生产经营活动围绕客户订单展开，在签订销售合同

25、后，根据合同安排采购与生产，生产完成后进行交货和提供售后服务。（1 1）采购模式：采购模式：公司产品的主要原材料为纸浆、纸基、橡胶、树脂、含浸液、离型液、助剂等，公司原材料采购由采购部和物料计划部负责，物料计划部根据生产计划安排采购计划，由采购部负责采购；同时，采购部会对原材料安全库存进行跟踪，2017 年年度报告 12/232 当原材料库存量下降到预定的最低库存量时，采购部从公司的合格供应商名录中选取采购对象进行比价采购。（2 2）生产模式：生产模式：公司实行“以销定产加安全库存”的生产模式。公司物料计划部负责制造基地与营销中心之间的总体协调，根据销售计划及实时订单，统筹安排生产计划，主要通

26、过 ERP 进行信息流控制，实现生产指令、物料备货、生产进度等实时数据的传递和共享。在生产经营过程中，对于大批量、同质化程度较高的产品，公司按月安排生产计划，销售部门搜集客户需求信息及结合市场预测基础上，制定次月销售计划并由物料计划部安排生产计划；对于小批量、定制化产品，销售部门获取客户订单后，由物料计划部统筹安排生产。（3 3）销售模式：销售模式：公司在客户选择和产品销售方面，以开拓各领域内重点大客户为主，生产具有高附加值的高端产品为重点的发展策略，同时着力开拓具有较好市场前景和盈利能力的领域。公司的发展目标是成为能够根据客户的生产工艺特点、技术水平，为客户提供一体化解决方案的综合供应商。公

27、司设立国内销售部及海外销售部分别负责国内及海外销售的市场开拓、销售、客户反馈及售后服务等工作，公司客户包括青岛海尔、松下能源、TCL 等国内外知名企业。公司国内销售采取直销与经销两种方式；海外销售主要采用 ODM 的销售模式。行业情况说明：行业情况说明：公司所处具体行业为胶粘制品行业，主要产品为各类胶粘带，按照产品加工工艺分类，公司属于中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012年修订）中的“C26 化学原料和化学制品制造业”，属于精细化工产业的一个分支。1 1、行业竞争格局和市场化程度行业竞争格局和市场化程度 胶粘制品行业竞争充分，全球行业龙头包括 3M，Tesa（德莎），Nitto De

28、nko（日东电工）和 Lintec（琳得科）等。这些国际企业历史悠久，技术实力雄厚，品牌优势明显，基本垄断了以电子、汽车等行业使用的中高端市场，引领着整个行业的发展方向。国内厂商凭借成本优势，快速发展壮大，占领了大部分中低端市场。总体而言，胶粘带行业呈现出中高端市场产品主要被国际领先企业占领，中低端市场竞争激烈的竞争格局。目前，国内胶粘带制造企业数量较多、较分散；中低端产品占比大，中高端产品较少，国内优势企业正逐步开展进口替代产品的制造。对于中低端通用型产品而言，产品已进入成熟期，是国内大量中小厂商的主要竞争领域；对于用于电子、汽车等领域的中高端胶粘带产品来说，主要由产品结构全面、技术领先的国

29、外厂商占领，国内2017 年年度报告 13/232 厂商在中高端领域产品不断自主研发，未来在进口替代的领域仍有较大市场增长潜力。随着中低端市场的饱和，行业竞争从原来价格竞争向技术和品牌竞争转变，国内胶粘带厂商愈发重视产品的研发创新和为客户提供定制化综合解决方案的能力。在我国产业结构调整和升级的大背景下，胶粘带行业的行业整合和升级也将提速，能够持续研发新技术新产品、具有工艺先进性和较强的生产成本控制能力的企业将会成为行业龙头，技术实力弱的中小厂商将面临被市场淘汰和被兼并的危机。我国主要的美纹纸胶粘带生产企业包括福建友谊胶粘带集团有限公司、本公司、永冠股份、中山杰联胶粘制品有限公司等，主要的电子胶

30、粘带生产企业包括中山市皇冠胶粘制品有限公司、优力泰复合新材（深圳）有限公司、中山新亚洲胶粘制品有限公司等，主要的布基胶粘带生产企业包括永冠股份、本公司等。2 2、行业的发展态势行业的发展态势 胶粘带行业在未来将呈现如下发展趋势：（1）通用型胶粘带产品增长将会减缓 我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来，已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如 BOPP胶粘带、PVC 电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也

31、进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。（2）环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇 胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。（3）行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变 胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产

32、品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。3 3、行业的周期性、区域性、季节性特征行业的周期性、区域性、季节性特征 2017 年年度报告 14/232 （1）周期性 从行业周期来看，胶粘带产品分类多、应用领域广泛分布在建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、家具制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等，在一定程度上可避免单个下游应用市场周期性波动所带来的影响。民用领域下游市场周期性不明显，部分制造业下游行业与宏观经济周期密切相关。一般而言，具有较强技术、服务、资金和品牌实力的企业更能经受行业周期的影响，而中小企业受行业周期影响相对突出。（2）区域性 我国胶粘材

33、料制造业的地区分布较为集中，长三角、珠三角是行业的主要聚集地，这与我国经济发展的地区差异以及行业的下游产业主要集中在上述地区有着密切的关联度。胶粘带应用非常广泛，在各个国家的各项领域均有应用。目前亚洲是胶粘带最大的市场，北美为第二大市场，西欧为第三大市场。（3）季节性 胶粘材料产品的销售无明显季节性特征。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 经中国证券监督管理委员会关于核准上海晶华胶粘新材料股份有限公司首次公开发行股票的批复（证监许可20171731号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A股）3,167万股，发行价格为9.

34、34元/股，募集资金总额为人民币295,797,800.00元，扣除不含税发行费用人民币35,672,571.00元后，实际募集资金净额为人民币260,125,229.00元。使得公司股本和资本公积均发生较大变化。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、研发技术优势：目前公司拥有 13 项发明专利、24 项实用新型专利和 5 项外观设计专利。2013 年及 2016 年公司被认定为国家高新技术企业，2014 年被认定为上海市科技小巨人企业。公司通过自主研发、自主创新逐渐掌握了多项核心技术，涉及

35、美纹纸和布基制备、胶粘剂制备、精密涂布等多个关键工艺步骤，并研发了具有自主知识产权的关键技术，达到国内领先水平。2017 年年度报告 15/232 2、新增产能优势：2014 年 12 月，在张家港设立子公司，该项目位于张家港扬子江国际化学工业园区内，是公司的迁扩建项目，未来上海、汕头生产基地将搬迁至张家港，集中生产统一管理，将会进一步降低公司的管理成本，提升生产效率；另一方面，张家港项目的建成投产，会提升公司的产能，年产 6 亿平方米功能型胶带及 5 万吨新型胶水项目（包含现有产能转移，另一方面用于本募投项目及公司未来规模扩张新增产能）。本次募投项目是对公司现有胶粘制品的产能提升及产品的改进

36、升级项目，主要生产高温美纹纸胶粘带、中温美纹纸胶粘带、布基热熔胶粘带和电子胶粘带等中高端产品。公司按照未来业务增长的实际需求，通过本项目的建设，打造具有国际化水准设施、布局更科学、流程更优化、管理更完善的胶粘制品生产线，将使生产能力和场地空间的瓶颈在中长期内得到充分缓解，进而为公司业务高速增长提供坚实保障。公司募集资金投资项目达产后，能够促使公司突破公司产能瓶颈，适应市场需求；优化公司产品结构，提升盈利水平；提高市场占有率，提升行业地位和品牌影响力。3、产业链整合优势：公司所生产的主要产品美纹纸胶粘带的主要原材料为美纹纸，美纹纸的稳定性直接影响公司产品质量。公司于 2012 年收购浙江晶鑫，浙

37、江晶鑫专业生产以美纹纸为主的特种工业纸。通过该收购，公司完善了产业链环节，降低了生产成本，并确保了原材料供应的稳定，从而保证产品质量。4、产品品牌优势：公司在美纹纸胶粘带市场中地位突出、差异化的定位以及产品研发和技术优势使其在市场上树立了良好的“晶华”品牌形象。一方面，公司凭借自身研发优势，开发出了一系列新型合成胶及胶粘带产品；另一方面，公司定位于胶粘带运用解决方案专家，注重向客户提供适用性的胶粘带产品，通过产品质量优势与优质服务提升企业整体品牌形象。公司在多年的经营和发展过程中，获得了“上海市科技小巨人企业”、“国家高新技术企业”。5、管理团队优势：公司现已形成企业管理、技术专家、营销精英等

38、互补人才构成的管理团队，其中既有经验丰富的资深企业管理人员，又有开拓进取的年轻管理人员，保证公司高效、有序运转。公司管理团队成员在行业内拥有多年的研发、生产、销售的经历。公司的管理层和核心业务骨干形成了共同的理想与目标，高级管理人员具有凝聚力，并且较稳定。6、产业区位优势：公司所在地上海是中国国际贸易中心、国际航运中心、国际金融中心，区位优势明显。与此同时，公司所处的长江三角洲地区是我国最大的经济2017 年年度报告 16/232 核心区之一，也是我国胶粘材料行业的重要产业聚集地，周边拥有良好的产业发展环境。公司位于长江三角洲地区，上游原材料供应充沛，下游市场容量大，需求旺盛，为公司的采购、销

39、售、技术创新及高端人才储备提供基础，并为公司发展提供了良好的外部环境。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017年，全球经济逐步向好，国际贸易量价齐升，国内供给侧改革已使周期性产品价格上涨，国内经济增速超预期，经济结构优化改善；宏观经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济结构出现重大变革，优化亮点频现，国内经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期；大宗商品价格上涨，带动橡胶等一系列原材料价格上涨，公司全体员工团结一致，不懈努力，坚持以技术创新为核心，以提升内部管理为基础，以市场开拓为重点，抢抓市场机遇，积极组

40、织有效生产，扩大销售规模；同时，随着供给侧改革的深入以及安全环保要求的持续高压，一定程度上也增加了公司上游原材料采购的成本。总体而言，公司通过对内紧抓管理，优化经营目标，力排困难，基本完成全年预定的目标，但是因为原材料价格上涨等因素的影响，公司净利润有所下滑。一、经营目标落实情况一、经营目标落实情况 报告期内，公司实现营业收入7.27亿元，较上年同期增加10.78%；归属于母公司净利润4,157.75万元，同比下降19.36%。二、以市场为导向，直销与经销齐头并进二、以市场为导向，直销与经销齐头并进 在维护和发展现有经销渠道的基础上，公司针对产品特点，推行了大客户直销模式，通过对公司战略性重点

41、产品的销售进度跟踪，培育区域重点大客户，拓展合作模式，并实施品牌加工授权，大力市场开拓力度，促进了销售业绩的稳定增长，推动了区域市场自有品牌的快速成长，17年业绩较上一年度增长10.78%。中高温、特胶电子材料等公司重点关注产品有较大增长；管理有所进步，货款回收良好，未出现大额呆坏账。三、三、产品结构优化的趋势明显转变产品结构优化的趋势明显转变 从实际收入比重来分析，中高端产品取得了较大增量，并在营销推广方面进一步2017 年年度报告 17/232 加大了力度，新厂产能释放后，可占有更大市场份额。同时，在保持美纹纸胶带产品规模化的基础，努力收集、探索和研究高端、新颖、科技含量较高的新产品、新市

42、场，完成保护膜、蓝膜、超薄胶带、导热石墨膜等产品的研发工作，在实现量产后，能满足较大的市场需求，对现有销售业绩再次注入后动力。四、重点项目取得成功并稳步推进四、重点项目取得成功并稳步推进 晶华新材在上海证券交易所挂牌上市，成功登陆资本市场，公司进一步拓宽了 融资渠道，迎来新平台，开启新征程。位于江苏张家港新工厂的建成试产推动产业提升的步伐，目前新工厂已进入试生产阶段，一期各项工程已进入竣工验收与设备调试的重要阶段，二期工程即将开始规划与筹建。投产后的新工厂，配备了多条先进的生产线，能够保证产品质量，提高生产效率、扩大产能，实现高端新产品的上线与规模化生产，形成集制胶、涂布、淋膜、收卷、分条、分

43、切等工艺为一体的大型胶粘材料和胶粘剂材料研发、制造中心。启动 ERP 项目，针对财务管理和销售系统、采购仓储物流系统等实施规范化、一体化管理，未来 ERP 系统的应用与推广，必将实现财务集中管理、业务、财务、生产及仓储物流高效一体化运作的良好管理模式。五、完善基础管理、提升企业效益五、完善基础管理、提升企业效益 企业管理方面，全年新增和修订管理标准 18 项，适当调整了机构和职能，适时修订了程序文件。开展了 8 项基础管理整顿，取得了明显的效果。在财务管理方面进一步加强了经营分析、预算管理；信息保障方面，实现多地内网 VPN 贯通，多地视频会议等；在团队建设方面，着力打造学习型组织，加大了高、

44、中、基层员工培训投入，提升管理能力、专业技术能力和岗位操作能力；加强关键岗位人才的储备及管理技术人才梯队建设；开展人才引进工作，引入高端人才，充实公司经营管理和专业技术管理团队力量，助推公司持续发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 72,753.22 万元，较上年同期增加 10.78%，毛利率23.96%，同比下降2.48个百分点；归属于母公司净利润4,157.75万元，同比下降19.36%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数

45、变动比例（%）2017 年年度报告 18/232 营业收入 727,532,240.58 656,724,857.09 10.78 营业成本 553,219,785.82 483,099,190.66 14.51 销售费用 33,613,850.90 31,822,362.35 5.63 管理费用 77,711,727.43 68,088,473.96 14.13 财务费用 8,238,561.74 4,682,720.79 75.94 经营活动产生的现金流量净额 40,325,731.82 41,573,366.68-3.00 投资活动产生的现金流量净额-259,838,683.38-74,

46、175,272.30-250.30 筹资活动产生的现金流量净额 335,558,681.81 24,514,266.45 1,268.83 研发支出 31,889,476.45 29,267,022.57 8.96 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现营业收入 72,753.22 万元，较上年同期增加 10.78%；营业成本 55,321.98 万元，较上年同期增加 14.51%(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年

47、增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）化 学 原料 和 化学 制 品制造业 721,478,189.60 548,150,349.84 24.02 26.48 10.79 减少 2.46个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）布基 胶粘带 42,038,104.20 34,436,161.63 18.08 3.36 8.59 减少 3.95个百分点 电子 胶粘带 134,314,493.50 97,015,484.98 27.77 23.89 24.16 减少 0.16个百分点

48、 美纹纸 胶粘带 439,675,260.17 338,883,276.09 22.92 2.75 7.68 减少 3.53个百分点 主营业务其他 105,450,331.73 77,815,427.14 26.21 42.15 43.60 增加 0.74个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上营业成本比上毛利率比上年增减2017 年年度报告 19/232 年增减（%）年增减（%）（%）内销 505,730,013.79 382,613,734.14 24.34 15.64 18.59 减少 2.92个百分点 外销 215,748,175.81 165

49、,536,615.70 23.27 0.89 6.04 减少 3.72个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 主营业务其他之分析：除美纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带之外的胶粘带产品以及特种工业纸销售。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）美纹纸胶粘带 25,576.38万平方米 25,587.76万平方米 1,702.41 万平方米 4.12 1.13 12.70 布基胶粘带 1,001.27 万平方米 969.48 万平方米 32.17

50、万平方米 3.11 8.00-76.90 电子胶粘带 1,590.80 万平方米 2,133.94 万平方米 418.87 万平方米 23.40 22.43 117.42 产销量情况说明 1、布基胶粘带库存量比上年减少 76.90%主要系消化库存所致 2、电子胶粘带库存量比上年增加 117.42%主要系此类产品销售规模增加导致的库存备货增加所致。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 化学原料和化学制品制造业 材料成本 424,758,9