威创股份：2017年年度报告.PDF

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1、威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 威创集团股份有限公司威创集团股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人何正宇、主管会计工作负责人江玉兰及会

2、计机构负责人公司负责人何正宇、主管会计工作负责人江玉兰及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)江玉兰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。江玉兰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的风险因素，其他可能存在的经营风险详见本报告第四节之九。

3、公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的风险因素，其他可能存在的经营风险详见本报告第四节之九。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司目前总股本公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司目前总股本913,594,055 股扣除拟回购注销股扣除拟回购注销 3,237,430 股后的股本股后的股本 910,356,625 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.43 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全

4、文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.38 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理.60 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65 第十一节第十一节 财务报告财

5、务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.163 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 威创股份、公司、本公司 指 威创集团股份有限公司 VTRON INVESTMENT LIMITED 指 英属维尔京群岛威创投资有限公司，是本公司控股股东。VTRON GROUP LIMITED 指 英属维尔京群岛威创集团有限公司，是本公司的间接控股股东。公司章程 指 威创集团股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 报告期 指

6、2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 超高分辨率数字拼接墙系统（VW）指 该系统是通过专业技术将多个显示单元拼接成一个整体显示系统，使得画面显示不再受单个显示单元的显示面积和分辨率的约束，可在所拼成的超大画面显示墙上任意显示各类图像，从而满足用户对超高分辨率、多信号源、超大画面无缝显示的需求，进而为信息集中显示与控制提供系统的解决方案。红缨教育、红缨 指 北京红缨时代教育科技有限公司，是本公司的全资子公司。金色摇篮 指 北京金色摇篮教育科技有限公司，是本公司的全资子公司。鼎奇幼教 指 内蒙古鼎奇幼教科教有限公司，是本公司的控股子公司 可儿教育 指 北京可儿教育科技有

7、限公司，是本公司的控股子公司 威学教育 指 北京威学教育咨询有限公司，是本公司的全资子公司。威创香港 指 威创视讯科技(香港)有限公司，是本公司的全资子公司。南京软件 指 威创软件南京有限公司，是本公司的控股子公司。威创丰值 指 广东威创丰值技术有限公司，是本公司的控股子公司 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 威创股份 股票代码 002308 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 威创集团股份有限公司 公司的中文简称 威创股份 公司的外文名称（如有）Vtron Gro

8、up Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）VTRON 公司的法定代表人 何正宇 注册地址 广州高新技术产业开发区科珠路 233 号 注册地址的邮政编码 510670 办公地址 广州高新技术产业开发区科珠路 233 号 办公地址的邮政编码 510670 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李亦争 曾日辉 联系地址 广州高新技术产业开发区科珠路 233 号 广州高新技术产业开发区科珠路 233 号 电话 020-83903431 020-83903431 传真 020-83903598 020-83903598 电子信箱

9、 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码 9144010173974661X9 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司一直从事超高分辨率数字拼接墙系统业务的研发、制造、营销和服务，同时为拼接大屏显示系统用户提供富有应用呈现价值的信息可视化解决方案。2015 年，公司通过收购红缨教育、金色摇篮两家幼教行业优秀公司，战略性的

10、进入幼教行业，通过对幼教领域进行连续的投资整合，初步成长为幼教领域的领先企业集团，并形成了超高分辨率数字拼接墙系统业务和幼儿园运营管理服务两大主营业务。历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 文爱凤、陈芝莲 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室

11、 杨常建、秦朝金 2017 年 10 月 30 日至2018 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,137,479,087.31 1,050,631,623.47 8.27%937,146,820.77 归属于上市公司股东的净利润（元）189,905,317.20 182,233,544.71 4.21%119,471,450.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的

12、净利润（元）160,509,360.81 170,608,726.38-5.92%110,793,166.01 经营活动产生的现金流量净额（元）249,017,833.50 302,550,028.82-17.69%300,867,242.55 基本每股收益（元/股）0.22 0.22 0.00%0.14 稀释每股收益（元/股）0.22 0.22 0.00%0.14 加权平均净资产收益率 7.31%8.08%-0.77%5.63%威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）913,594,055 用最新股本计算的全面摊

13、薄每股收益（元/股）0.2079 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报

14、告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 180,100,098.78 294,592,788.93 324,942,761.35 337,843,438.25 归属于上市公司股东的净利润 26,864,427.20 76,890,777.36 72,064,466.39 14,085,646.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 20,405,314.97 68,304,295.32 67,755,397.74 4,044,352.78 经营活动产生的现金流量净额-50,873,005.

15、67 63,561,495.74 72,681,597.94 163,647,745.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-674,160.88-1,130,129.26 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享26,045,719.50 9,071,913.76 6,848,290.86 主要是广州开发区科技创新和知识

16、产权局 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）4,305,537,414.79 3,122,428,436.74 37.89%2,881,719,843.43 归属于上市公司股东的净资产（元）3,448,652,738.16 2,344,309,082.20 47.11%2,167,541,027.82 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 受的政府补助除外）的知识产权资助款等政府补助。详见附注70、其他收益”和“71、营业外收入”。企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

17、37,709.07 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,443,049.71 3,915,087.99 1,949,442.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-154,448.06 636,401.41 2,761,255.77 减：所得税影响额 3,916,646.84 1,362,133.02 1,750,575.98 少数股东权益影响额（税后）21,717.92 合计 29,395,956.39 11,624,818.33 8,678,2

18、84.38-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司目前开展超高分辨率数字拼接墙系统业务（VW 业务）和幼儿园运营管理服务业务两项主营业务。1、超高分辨率数字拼接墙系统业务：本业务的核心是超高分辨率数字拼接墙系统的研发、制造、营销和服务，主

19、要产品包括：基于 DLP、LCD、LED 三种技术的各种拼接显示单元；各型超高分辨率信号处理器；各类控制软件、应用软件；面向不同行业的信息可视化平台软件及行业解决方案。上述产品广泛应用于公共安全、能源、交通、金融等行业的信息中心、数据中心和控制中心，便于用户集中管理和监察各种业务数据和信息，及时做出业务决策，处置应急事件。本业务所属的大屏幕拼接显示行业经历了多年的高速发展，目前处于平稳增长期。公司凭借自身在技术、营销、服务、品牌、管理等方面积累的优势，已持续多年保持在该行业细分市场的领先地位。2、幼儿园运营管理服务业务：公司系综合性的幼教服务集团。公司目前主要的幼教服务模式包括品牌加盟、品牌联

20、盟、托管加盟三种形态。其中，品牌加盟是指采用统一的品牌、教学理念和课程体系，按照统一的管理与服务标准对加盟园进行培训和支持，涵盖开园前的准备、后续经营管理，教学督导和教学培训等环节，品牌加盟主要收入包括品牌加盟费和课程费等；红缨悠久品牌联盟是指红缨悠久区域品牌代理按照幼教总部提供的标准和方法、全权负责为当地红缨悠久加盟幼儿园提供服务。红缨悠久品牌联盟旨在为县域幼儿园提供全方位一体化解决方案，包括但不限于强势品牌导入、专业督导支持、招生指导、家长工作指导、特色课程使用、产品支持、网络平台等。托管加盟是指在品牌加盟业务基础上提供更全面、更深入、更成体系的咨询和管理服务，不只提供品牌、教学体系和培训

21、，还帮助加盟商建立教学体系、管理体系、教师培训及考评升级体系、后勤服务支持体系，并提供教学现场辅导、协助招生工作以及协助对外宣传等，同时向加盟商外派园长及主要教师。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内公司收购鼎奇幼教和可儿教育的股权，详见母公司财务报表主要项目注释“3、长期股权投资”；报告期内公司子公司威学教育参股上海必加教育科技有限公司、北京睿艺创联教育科技有限公司和杭州和雅母婴健康管理有限公司，详见合并财务报表项目注释“17、长期股权投资”。固定资产 报告期内，固定资产未发生重大变化。无

22、形资产 报告期内，无形资产未发生重大变化。在建工程 在建工程同比大幅增加，主要因报告期内增加儿童成长产业总部研发中心及产业示范园项目所致。威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 货币资金 货币资金同比大幅增加，主要因公司非公开发行股票银行存款增加所致。商誉 商誉同比大幅增加，主要因报告期内公司收购鼎奇幼教和可儿教育的股权所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）超高分辨率数字拼接墙系统业务的核心竞争力分析（一）超高分辨率数字拼接墙系统业务的核心竞争力分析 报告期内，核心管理团队、技术团队、营销团队、工程服务团队、供应链团

23、队都保持稳定，在自主研发、市场营销、行业洞察、品牌建设、适时变革等方面的核心竞争力得到不断加强。公司持续进行技术创新，在专利申报和知识产权管理方面成果丰硕。全年新获受理专利 102 件，其中发明专利 98 件；新获授权专利 171 件，其中发明专利 170 件，外观设计 1 件；申请 PCT 专利 30 件；通过企业知识产权管理规范认证、国家知识产权示范企业年度考核、广州开发区知识产权示范企业重新认定，入选广东省、广州市知识产权保护重点企业库；荣获中国专利优秀奖、广东发明人奖、广州市创新标杆企业奖及广州市专利奖金奖。在 DLP 产品线方面，先后发布以下新产品：采用高亮度 LED 光源的 DLP

24、 显示单元，亮度突破 2500lm；采用创新架构的 Ark3500 处理器，在高带宽、大容量等方面树立业界新标杆；EaseCon1000、EaseCon3000系列座席管理产品，为一体化集中控制提供最便捷、高效的方案，荣获中国电子视像行业协会“2017 年中国音视频产业创新奖”之年度技术创新奖；超高清视频信号编解码方案，实现无损压缩、低延迟、低成本、异构融合；智汇管理平台，支持对数字拼接墙系统、周边设备、媒体资源的一体化管理、控制、联动、智能化场景定制、标准化交付。在 COB 小间距 LED 方面，进一步加大和上下游厂家的紧密合作，打通产业链，持续提升产品的成熟度，可靠性和稳定性，继续扩大 C

25、OB 产品的技术领先性。同时进一步加大市场推广力度，使 COB 产品获得了市场的充分肯定，成为 COB 小间距 LED 市场的领跑者。报告期内，公司在信息可视化行业解决方案的市场推广取得进一步突破，在公共安全、交通、能源、金融等重点行业的样板项目建设已经开始发挥行业示范效应，荣获中国电子视像行业协会“2017 年中国音视频产业创新奖”之年度应用创新奖。面向能源行业，公司发布了可视化专业应用系统 VA Pro V3.3，取得运维管理系统 V1.0、威创可视化潮流图应用软件 V1.0、威创可视化图表应用软件 V1.0、威创可视化设计演示器软件 V1.0四项软件著作权，形成了完备、标准的基础平台解决

26、方案。在完善现有产品的同时，针对行业发展趋势和市场需求变化，启动了全新架构的可视化专业应用系统的预研并取得威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 了初步成果。面向公共安全行业，公司发布了超高分辨率可视化指挥调度软件 ViSmart V3.0，获得市场好评。针对信息可视化行业解决方案的市场特点，结合重点项目案例，公司加大力度组织营销团队进行顾问式销售和行业解决方案营销培训，持续提升营销能力。继续加强有偿服务新产品开发和市场拓展，提升服务质量和客户满意度。通过各种行业展会和媒体，全面展示公司产品和企业形象，提升品牌影响力。公司将持续关注市场变化和技术变化，积极推动转型变革，挖掘内部潜

27、力，不断提升运营效率。（二）幼儿园运营管理服务业务的核心竞争力分析（二）幼儿园运营管理服务业务的核心竞争力分析 1、以领先的园所数量和卓越地理位置为代表的线下渠道优势和产业先发优势 截止报告期末，公司旗下的幼教品牌共拥有加盟幼儿园近5000家，从市场占有率上来说，公司是目前幼教行业内管理幼儿园数量最多的公司，相较于同行业竞争对手具有较大的领先优势。另外，公司目前的托管幼儿园主要集中在以北京为代表的一、二线城市，且托管加盟园所整体定位于中高端幼儿园，具有较强的地理位置优势和品牌影响力。同时，公司于2015年率先进入幼教产业，先后并购红缨教育、金色摇篮、可儿教育和鼎奇幼教，经过三年的品牌运营管理经

28、验积累，已确立在幼教行业的领先地位和先发优势。2、并购投后管理、多品牌管控、幼教资产运营等方面经验日趋成熟 2015 年度和 2016 年度以及 2017 年度，红缨教育和金色摇篮实际利润均较大幅度超过并购业绩承诺，彰显出公司在并购投后管理、多品牌管控、幼教资产运营等方面能力趋向成熟。2017 年公司先后完成对可儿教育和鼎奇幼教的并购，形成集团内部四大幼教品牌布局，园所规模和覆盖区域得到进一步扩大。同时，公司在总部层面成立投后管理部门，加强集团对各个子品牌的管理和支持力度，对于幼教行业有深刻认知且拥有丰富运营经验的管理团队逐渐成型。3、强大的教育科研实力 教育以课程为本，公司旗下幼教品牌红缨教

29、育和金色摇篮均拥有自主研发、具备自有知识产权的幼儿园课程体系。红缨教育方面，自主研发的三 S 课程是业界颇具影响力的课程体系，并根据家长日益增长的需要调整教育内容和表现形式，不断升级和优化红缨的课程体系，相继推出阳光体育、玩美时光和发现相似等优质课程。金色摇篮方面，以“潜能发展理论”为依托，凭借近 20 年的儿童心理学研发经验，对儿童成长进行跟踪指导及分析研究，并根据科学的儿童发展测评系统进行记录，在 10 余年的发展过程中，积累大量的婴幼儿成长发展档案/数据，具有较强的教研价值和商业价值。红缨教育和金色摇篮进入上市公司后，在资本助力下进一步加大教学科研投入，并整合更多的国内专家进行研发。研发

30、上的高投入培育出优质的课程产品，例如发现相似课程。2016 年度，红缨教育成立红缨研究院。国家副总督学郭福昌亲自出任院长，专家组成员由来自哈佛大学、清华大学、北京大学、北威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 京师范大学、首都师范大学、北京教育学院等知名教育研究机构的专家学者构成。2017 年度，金色摇篮研究院独立成立公司，升级为威创潜能研究院，研究院围绕金色摇篮独有的教育理念，结合世界上优秀的教育形式和科技手段，整体升级其教育体系，实现课程内容产品化，市场化，国际化，并丰富玩教具种类，进一步提升金色摇篮的核心竞争力。4、已形成体系的幼教产业生态优势 公司打造喜达屋式的多品牌幼教

31、管理集团，逐步完善公司在幼教行业的生态体系布局。报告期内，公司在线上形成了多流量平台布局，在线下形成了以红缨教育、金色摇篮、可儿教育和鼎奇幼教为主的运营服务平台布局，并与睿艺、咿啦看书、华蒙星体育、Wonder Workshop（奇幻工房）、Cloud School 等各细分领域的专业公司建立战略合作伙伴关系，初步构建线上线下一体化的幼教生态体系。公司将依托已有体系，未来在艺体培训、人工智能、消费金融、健康诊断等儿童成长领域继续寻求投资和合作机会，探索新的商业模式，进一步打通园所家庭端的入口，构建儿童成长平台。5、幼教信息化和智慧幼教的研发优势和儿童成长数据的积累 公司经过超过两年的研发投入和

32、积累，已经完成幼教领域的园务管理、加盟业务管理以及供应链业务管理系统的研发，未来将逐步推进教师培训和内容信息系统的开发和落地，已经形成适合幼教行业且功能较为完善的产品，初步实现对集团公司内部幼儿园的信息化管理，建立起完备的儿童成长数据积累机制。另外，公司旗下金色摇篮已经累计超过 20 年的儿童成长数据，且目前公司的智慧幼教团队也和百度等顶级人工智能领域专家机构在儿童成长数据的积累和分析上进行不断的推进，未来在儿童成长大数据的积累上将逐步成为公司主要的核心竞争力，帮助儿童实现更加精准和个性化的教养。威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论

33、与分析 一、概述一、概述 2017年，公司持续执行超高分辨率数字拼接墙系统业务和幼儿园运营管理服务业务双轮驱动的发展战略，超高分辨率数字拼接墙系统业务平稳增长，幼儿园运营管理服务业务取得较大进展，报告期内，公司实现营业总收入1,137,479,087.31元，同比增长8.27%，归属于上市公司股东的净利润189,905,317.20元，同比增长4.21%。报告期内，在国家宏观经济缓中趋稳的背景下，大屏拼接行业市场总体规模平稳增长。行业竞争日益加剧，产品价格进一步降低；LCD产品继续增长态势，抢占大部分低端市场；小间距LED突飞猛进，开始全面冲击中、高端市场，其中COB开始赢得市场的认同；DLP

34、产品整体增长受阻，紧守部分高端市场；与此同时，信息可视化解决方案在大屏拼接市场应用的广度和深度逐步提高。应对市场变化，公司坚定不移的执行既定的战略转型计划，在继续保持传统硬件产品的技术领先性和市场领导者地位的同时，抓住前沿技术变革机会，并进一步加大在可视化软件和增值服务方面的投入，优化组织架构和资源分配，持续进行多种形式的创新，致力于成为领先的控制室领域综合解决方案提供商。通过上述战略的实施，确保了超高分辨率数字拼接墙系统业务总体目标的基本达成。2017年，幼教行业的形势持续发生变化。政策层面，民办教育促进法在各地陆续出台实施细则，分类管理办法将更加明确民办教育的回报预期，同时学前教育方面发布

35、关于实施第三期学前教育行动计划的意见，意见提出到2020年，全国学前三年毛入园率由目前的75%提升至85%，同时普惠性幼儿园覆盖率要达到80%左右。行业方面，资本、资源和人才大量涌入幼教行业，给行业带来了快速发展的动力和支持，同时也出现了个别幼儿园管理和监管不到位而出现虐童的现象，引起了社会对学前教育的特别关注。面对不断变化的行业局面，公司选择积极面对和主动调整，一方面紧抓保教质量不断提升幼儿园办学品质，另一方面不断投入研发升级课程和信息化系统以适应新的市场竞争，同时以行业引领者的身份成立儿童成长研究院，制定儿童成长标准和园所运营标准，以高品质的幼儿园保教质量和标准化模块化的管理流程来引领幼教

36、行业的发展。2017年，公司总部能力进一步打强，平台型组织初步成型。随着人力资源、IT、金融等行业优秀人才的加盟，公司在人才队伍建设、信息系统和互联网产品打造以及幼教生态产业链布局上均取得了较大突破。公司总部对子公司运营，尤其是旗下幼教业务的支持能力显著增强。各子品牌之间的资源聚合、协同效应逐步显现。更多产业链合作伙伴的加入，也为公司未来的战略升级，奠定了坚实的基础。威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 报告期内，在总部人才和技术的支持下，公司完成了幼教信息化的研发，并在旗下幼儿园推行落地。实现了基础化的数据运营服务支持，完善了园所的数据资产管理。通过系统工具支撑园所精细化管理

37、和儿童个性化成长，保障业务“快速规模化”下的“稳定高质量的产品与服务的输出”。通过家园共育产品连接到家长端，增强家长与园所的沟通互动，帮助园所提升服务能力，助力连锁品牌“+互联网”升级。同时，公司与行业内领先大数据与互联网公司展开合作，基于人脸与情绪识别等AI核心技术，研发了“安全预警督导产品”，已经在公司内部品牌中使用，计划于2018年面向旗下品牌和行业推广。在产业布局上，公司依托具有丰富行业经验的产业资本人才团队，通过产业投资与战略合作双管齐下的方式，以幼儿园为基础，向幼教生态链加速延展。2017年，公司与幼师口袋、睿艺、咿啦看书、华蒙星体育、Wonder Workshop（奇幻工房）、C

38、loud School等各细分领域的专业公司建立战略合作伙伴关系。公司从资金、产业资源、行业经验等多个方面进行支持力输出，与战略伙伴的专业优势形成互补。优质的外部产业资源，也对公司幼教业务起到了良好的推动、牵引作用，并进一步完善生态链布局，形成合力，发挥出“1+12”的协同效果。十年树木、百年树人，儿童的教育成长关系着千万家庭，是我们努力向前的不竭动力。经济增长与观念革新驱动消费升级，为教育品质提升带来更大需求；互联网技术变革打破传统行业边界，为商业模式重塑带来了可能；不断变化的环境下，市场与社会对幼教行业均提出了更高的要求。中国传统幼教行业面临着巨大的成长机遇，也酝酿着巨大的创新空间。在幼教

39、业务领域，公司将继续坚持既定的战略方针，努力打强教育品质，巩固行业龙头地位，挖掘规模优势，加速完善幼教生态圈构建，逐步布局儿童成长领域。通过儿童连接家庭，通过教育连接成长，通过共享连接合作伙伴，努力为每一位儿童、每一个家庭、每一个合作伙伴和全体股东持续创造价值。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述（一）超高分辨率数字拼接墙系统业务（一）超高分辨率数字拼接墙系统业务 报告期内，公司超高分辨率数字拼接墙系统业务实现销售收入658,482,127.84元，同比增长0.41%。其中软件和服务业务收入增速近20%，收入结构进一步优化。在DLP相关产品方面，持续技术创新，不断推出功能和性能优化

40、的新产品，同时降低原材料的采购成本和产品制造成本，保持DLP产品在高端市场的竞争力。根据第三方奥维云网市场调查统计报告，2017年公司继续保持在该细分市场的领先地位，市场占有率仍然超过30%。在COB小间距LED方面，在小规模量产取得成功并获得市场初步认同的基础上，加速提升产品成熟度，威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 完善业务支撑体系，加大市场推广力度，构造了完整的生态链，成功实施了超过100个项目，引领该细分市场的快速发展并成为COB市场的领导者。在COB小间距LED带动下，公司LED销售收入同比增长接近200%。在可视化行业解决方案上，继续推进信息可视化软件产品平台化、

41、模块化和标准化，加大了市场推广力度。在公共安全、能源、交通、金融等重点行业高端客户群建设新的样板项目，充分发挥其示范辐射效应，更好满足各行业用户对提升大屏拼接系统应用价值的需求。同时，公司于年初成立的控股子公司威创丰值，对软件业务模式进行了创新，并进一步聚焦公安、金融等行业的可视化软件业务。成立以来威创丰值持续发展，运营情况良好。通过持续的投入和努力，报告期内公司可视化软件业务的销售收入同比增长超过20%。在增值服务业务方面，进一步优化工程服务体系，提高服务水平，提升服务能力与服务质量，获得更高的客户满意度。同时加大对增值服务的投入，持续扩大服务产品，拓展服务范围，建立专门的增值服务销售团队。

42、报告期内公司增值服务业务的销售收入同比增长接近20%。报告期内，公司对外持续加强营销队伍建设，组织进行顾问式销售、行业解决方案销售培训，提升整体的营销能力。不断加强合作伙伴的业务能力和合作范围，打造更加丰富的生态系统；对内进一步优化组织架构，改善内部流程，提升运营效率，降低经营成本，为公司业务的健康发展奠定坚实的基础。（二）幼儿园运营管理服务业务（二）幼儿园运营管理服务业务 报告期内，公司幼教板块运转良好。首先，公司通过资本收购先后完成对可儿教育和鼎奇幼教的并购，形成集团内部四大幼教品牌的线下布局，园所规模和覆盖区域得到进一步扩大；其次，公司通过业务创新，先后推出了幼教常青藤俱乐部、安特思库幼

43、小衔接项目、早教园中园项目以及园长托管式加盟等项目，为公司未来发展培育新的业务增长点；再次，公司报告期内完成幼教信息化的研发和落地，实现幼儿园园务管理和幼教加盟业务的智能化和模块化管理，大幅提升幼教保教质量，同时与百度在儿童成长大数据和人工智能展开积极探索；第四，公司完成非公开发行股票融资，引入战略性股东并融入9.18亿的资金，为后续发展提供资金动力；第五，公司通过产业投资继续进行对儿童生态的布局，全力打造儿童成长平台。2017 年 幼 教 业 务 全 年 实 现 营 业 收 入 478,996,959.47 元，同 比 增 长 21.31%；实 现 营 业 毛 利277,257,635.47

44、元，毛利率维持稳定。报告期内幼教业务具体进展情如下：1、幼教业务规模的持续扩大，行业领先地位得到巩固 报告期内，公司子公司红缨教育和金色摇篮在上市公司的品牌背书支持以及产业资源对接下，业务规模和品牌影响力得到进一步提升，报告期内，公司完成对可儿教育和鼎奇幼教的收购，可儿教育为北京地区中高端国际高品质幼儿园的代表，鼎奇幼教则为内蒙古区域的幼教龙头，园所规模和市场影响力以及区域覆盖度进一步扩大。威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 截止报告期末，公司共拥有连锁幼儿园6所，托管幼儿园50所，合作园所4所，加盟幼儿园4,922所，特色课程覆盖83所，安特思库加盟280家，托管小学2家，

45、品牌加盟小学3家，直营早教机构1家，服务早教机构122家。2、业务模式不断探索创新 2017年3月，金色摇篮推出安特思库项目，安特思库结合潜能开发理论，旨在为儿童提供一体化幼小衔接成长方案，实现幼儿园和小学的无缝对接，安特斯库项目一经推出就受到市场的认可并得到快速发展，安特思库全年新增客户280家。2017年6月，公司发起成立中国幼教常青藤俱乐部，旨在打造中国幼教第一高端人脉与学习成长平台，俱乐部专注于幼教的政策、市场、人才、资本、培训等资源的整合，赢得幼教从业人士的广泛关注，形成较大的市场影响力，截至2017年末已累计发展常青藤会员225名。2017年，公司积极探索托管式加盟的模式，通过不断

46、切入幼儿园实际运营，加大对幼儿园的服务深度，将幼教品牌、运营流程和课程体系以及信息化系统深刻植入到服务幼儿园，帮助幼儿园在幼教行业新形势下提升办学品质和提高保教质量。公司在创新项目上的成功探索，标志着公司在幼教业务发展模式上的持续创新能力，幼教创新项目不仅将逐步成长为新的业绩增长点，同时也代表着公司持续整合和推动幼教行业进步的态度和能力。3、非公开发行股票融资取得实质进展，开启新的业务增长方向 公司于2016年1月启动非公开发行股份融资，2017年1月获得中国证监会发行审核委员会审核通过，2017年7月取得中国证监会核准批复，募集资金将用于儿童艺体培训中心的建设，2017年10月完成非公开发行

47、股票，募集到资金9.18亿元。非公开发行股票融资的完成标志着公司在已有幼儿园的业务基础上向以儿童艺体培训中心为代表的儿童产业作进一步的拓展，同时战略股东的资源支持将帮助公司进一步得到提高，也获得公司进一步发展所需要的资金，为未来公司持续投入和增长奠定坚实基础。4、幼教教学和管理的信息化系统开发完成，构建幼教智慧信息底层 截止报告期末，公司的信息化团队打造的幼教信息化体系已经成型，目前包括园所管理系统(招生管理、考勤/晨检管理、收退费管理、园长管理看板等)、运营管理系统（供应链管理、协同办公、网络培训等）以及家园共育系统（班级圈、家长课堂、家长助手等）三大板块，并在2017年下半年在公司旗下服务

48、幼儿园全面实施和推广，构建公司儿童成长的智慧信息化底层，形成公司幼教大数据的重要来源，推动幼教领域的管理和信息变革。5、幼教产业生态日渐丰富 威创集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 报告期内，公司与幼师口袋、睿艺、咿啦看书、华蒙星体育、Wonder Workshop（奇幻工房）、Cloud School等各细分领域的专业公司建立战略合作伙伴关系，公司从资金、产业资源、行业经验等多个方面进行支持力输出，与战略伙伴的专业优势形成互补。优质的外部产业资源，对公司旗下幼教品牌的教学品质、课程多样性、运营效率等起到促进作用，进一步巩固和加强了公司幼教品牌的市场竞争力。6、幼教子公司运转良好

49、（1）红缨教育 截止报告期末，红缨共有连锁幼儿园6所，品牌加盟园1349所（其中旗舰园475所），红缨悠久联盟园3,039所，红缨悠久品牌代理商179家；红缨教育实现营业收入26,152.55万元，较去年同期减少2,424.79万元，降幅8.49%；实现净利润7,570.70万元，较去年同期减少2,666.26万元，降幅26.05%。民促法的修改通过、分类管理办法的出台以及普惠政策的确认，标志着幼教行业进入发展的下半场，民办学前教育从业者变得更加重视打造品牌和提升办学品质。面对市场形势变化，报告期内红缨主动选择调整战略，依托10余年办学经验和标准化管理经验，主动升级品牌形象、服务体系和连锁管理

50、体系，关注点由单纯的园所数量扩张转为精耕细作，报告期内推出为园所提供切入园所更深的服务且客单价更高的“新红缨”项目，未来将成为红缨增长新的方向和模式。A、服务业务 服务业务实现收入6,240.01万元，较去年同期减少3,522.00万元，降幅36.08%，其中红缨悠久联盟业务出现较大程度的下滑，服务收入为715.05万元，较去年同期减少2,420.04万元，降幅77.19%。服务业务的收入下滑，主要原因是红缨基于品牌升级和推进幼教标准化的考虑，选择在报告期内进行战略转型，改变过去单纯跑马圈地策略，一方面淘汰联系不紧密的部分加盟园和低端园所，另一方面减缓红缨悠久品牌代理商的开发（红缨悠久联盟业务