中国重工：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/263 公司代码：601989 公司简称：中国重工 中国船舶重工股份有限公司中国船舶重工股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/263 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出

2、席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 李天宝 工作原因 王明辛 董事 杨志钢 工作原因 王 良 董事 张德林 工作原因 王 良 三、三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人姜仁锋姜仁锋、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王良王良 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）华伟华伟 声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

3、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2017年度利润分配股权登记日公司的总股本22,879,793,243股为基数，向全体股东每10股派发现金0.11元（含税），合计派发的现金红利总额为251,677,725.67元。本年度不实施包括资本公积金转增股本在内的其他形式的分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定

4、决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告中第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 目录目录 2017 年年度报告 3/263 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.53

5、 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节第九节 公司治理公司治理.73 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.76 第十一节第十一节 财务报告财务报告.77 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.262 2017 年年度报告 4/263 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2017 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人

6、民币万元、人民币亿元 本公司、公司、中国重工 指 中国船舶重工股份有限公司 中船重工集团、控股股东 指 中国船舶重工集团有限公司 大船投资 指 大连船舶投资控股有限公司，公司股东 武船投资 指 武汉武船投资控股有限公司，公司股东 中国动力 指 中国船舶重工集团动力股份有限公司 大船重工 指 大连船舶重工集团有限公司，公司子公司 武船重工 指 武昌船舶重工集团有限公司，公司子公司 八名投资人 指 中国国有资本风险投资基金股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国人寿保险(集团)公司、华宝投资有限公司、深圳市招商平安资产管理

7、有限责任公司、国华军民融合产业发展基金（有限合伙）载重吨 指 在一定水域和季节里，运输船舶所允许装载的最大重量，包括载重量、人员及食品、淡水、燃料、润滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又称总载重吨 TEU 指 Twentyfoot Equivalent Unit，标准箱，集装箱运量统计单位，以长 20 英尺的集装箱为标准 VLOC 指 Very Large Ore Carrier，大型矿砂船，载重吨一般在 20 万吨以上 VLCC 指 Very Large Crude Carrier，指载重量超过20 万吨的超大型油轮 LR2 指 Large Range，指成品油轮型号，LR1为5-10万（以

8、下）载重吨油轮，LR2 为 10 万（以上）载重吨油轮 财务报告章节中“本集团”指 中国船舶重工股份有限公司合并口径 财务报告章节中“本公司”指 中国船舶重工股份有限公司母公司口径 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国船舶重工股份有限公司 公司的中文简称 中国重工 2017 年年度报告 5/263 公司的外文名称 China Shipbuilding Industry Company Limited 公司的外文名称缩写 CSICL 公司的法定代表人 姜仁锋 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表

9、姓名 华伟 联系地址 北京市海淀区昆明湖南路72号 北京市海淀区昆明湖南路72号 电话 010-88508596 010-88508596 传真 010-88010234 010-88010234 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区昆明湖南路72号 公司注册地址的邮政编码 100097 公司办公地址 北京市海淀区昆明湖南路72号 公司办公地址的邮政编码 100097 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 北京市海淀

10、区昆明湖南路72号 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国重工 601989 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5层 签字会计师姓名 范晓红、宋智云 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 张明慧、朱烨辛 持续督导的期间 2016 年 8 月 2 日至 2018 年 12 月

11、 31 日 2017 年年度报告 6/263 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 3,877,576.97 5,206,413.12-25.52 5,981,080.14 归属于上市公司股东的净利润 83,763.99 69,803.36 20.00-262,148.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-78,729.24-40,567.08 不适用-333,039.23 经营活动产生的现金流量净额-141,5

12、76.60-312,320.73 不适用-61,164.72 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 6,373,388.86 5,656,966.11 12.66 5,700,085.03 总资产 19,544,871.42 18,428,293.04 6.06 20,763,771.20 期末总股本 1,907,989.71 1,836,166.51 3.91 1,836,166.51 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.045 0.03

13、8 18.42-0.143 稀释每股收益（元股）0.045 0.038 18.42-0.143 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.042-0.022 不适用-0.181 加权平均净资产收益率（%）1.40 1.23 增加0.17个百分点-4.49 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-1.31-0.71 减少0.60个百分点-5.70 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期内，公司与关联方中船重工集团、中国动力共同出资设立“中国船舶重工集团柴油机有限公司”，其中公司以持有的大连船柴 100%股权出资，在新公司出资比例为 21.88%。该柴

14、油机公司完成设立后，大连船柴自 2017 年 5 月 1 日起不再纳入公司财务报表合并范围。2、报告期内，公司将全资子公司中船重工杰瑞科技控股有限公司 80%、20%的股权分别转让给关联方中国船舶重工集团投资有限公司、江苏杰瑞科技集团有限责任公司。杰瑞控股完成工商变更登记后，其财务数据自 2017 年 8 月 1 日起不再纳入公司财务报表合并范围。3、报告期内，公司营业收入同比下降 25.52%，主要系包括海洋工程钻井平台在内的海洋经济产业业务板块收入大幅下降 170.85%。2017 年度，不少国际知名海工运营商申请破产或筹划债务重组，导致弃单情况时有发生，对海工装备市场打击巨大，海工装备产

15、业持续低迷。公司根据相关会计准则的规定，于当年因建造合同终止已累计冲减前期确认的营业收入金额 88.31 亿元。详见公司与本年度报告同日披露的中国重工关于计提资产减值准备的公告。截至本报告出具日，全球海工装备市场呈现一定回暖迹象，公司将在保险索赔的基础上积极联络潜在买家并寻求转售，以最大限度的降低海工装备板块带来的损失。同时，受达到收入确认节点的军品舰船装备同比大幅增加的影响，船舶制造及修理改装业务板块营业收入同比增长 22.23%。2017 年年度报告 7/263 4、报告期经营活动产生的现金流量出现较为明显的好转，经营现金流缺口同比减少 17.07亿元，主要系公司将强化内部成本管控作为解决

16、资金短缺和增加效益的有效途径，坚决控制应收账款和存货等“两金”规模增长,在全流程、全方位、全领域寻找降本、增效、节支的施策点，努力实现现金流由负转正，全力助力公司瘦身健体经营、转型脱困发展。5、2017 年 5 月，经中国证监会核准，公司完成了非公开发行股票工作，发行新增股份 7.18亿股，公司股份总数由 183.62 亿股增加为 190.80 亿股。受股本增加影响，公司每股收益同比增长幅度略低于归属于上市公司股东的净利润的增长幅度。6、报告期末，公司国有独享资本公积为 13.83 亿元，主要系国防军工建设项目等国拨资金项目转固后，国拨资金由专项应付款转为国有独享资本公积所致。按照国家国防科工

17、局国有控股企业军工建设项目投资管理暂行办法等有关规定，应在履行必要程序后转为国有股本。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异

18、的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份 第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,053,090.07 869,730.89 666,801.84 1,287,954.17 归属于上市公司股东的净利润 27,707.07 35,070.47 47,744.74-26,758.29 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,710.80-24,335.73-9,591.24-70,513.07 经营活动产生的现金流量净额

19、-132,494.76 155,661.72 65,097.05-229,840.61 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 159,832.02 见表格后说明 126,148.15 334.26 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 37,969.21

20、 28,545.76 27,659.47 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2017 年年度报告 8/263 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 258.51 15,962.31 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 7,630.43 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 23.15 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -1,788.88 与公司正常经营业

21、务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-32.59 5,754.20 36,584.67 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,843.35 2,275.86 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-605.74 2,249.37 872.0

22、6 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-30,427.75 -1,337.95 1,138.22 所得税影响额-14,974.21 -53,264.95-9,894.48 合计 162,493.23 110,370.44 70,890.78 说明：报告期内，公司非流动资产处置损益主要为处置子公司长期股权投资收益及下属子公司确认无形资产处置利得所致：1、报告期内，公司以持有的大连船柴100%股权出资设立柴油机公司，转让评估值与被转让子公司账面净资产的差额计入投资收益；2、报告期内，公司将全资子公司中船重工杰瑞科技控股有限公司80%、20%的股权分别转让给关联方中国船舶重工集团

23、投资有限公司、江苏杰瑞科技集团有限责任公司，转让评估值与被转让子公司账面净资产的差额计入投资收益；3、报告期内，下属子公司武船重工位于武昌区杨园街和平大道地块被武汉市武昌土地储备整理中心收储，确认无形资产处置利得6.08亿元。上述事项详情请参见公司于上海证券交易所网站披露的相关公告。2017 年年度报告 9/263 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售权益工具 442.16 475.88 33.72 20.81 合 计 442.16 475.88 33.72 20

24、.81 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 1、主要业务、主要业务 中国重工为全产业链的舰船研发设计制造上市公司，主要业务涵盖军工军贸、船舶制造及修理改装、舰船装备、海洋经济、能源交通装备及科技产业等五大业务板块。从用途区分，公司核心业务包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋科考装备和海洋开发装备的研发设计制造等；从领域区分，主要业务分为军品业务领域和民品业务领域。作为海军装备的主要供应商，公司军品业务领域主要包括：航空母舰、核动力潜艇（分

25、包）、常规动力潜艇、大中小型水面战斗舰艇、大型两栖攻击舰、军辅船等。公司民品业务领域主要包括：散货船、集装箱船、油船、气船、海工船、海洋工程装备、科考船及其他装备等。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。2 2、经营模式、经营模式 中国重工为控股型公司，生产经营业务主要通过下属各子公司进行。公司下属子公司以生产制造为主，主要经营模式为以销定产的个性化订单式经营模式，即生产部门根据销售部门与客户签订的合同安排制定生产计划，并指导采购部门进行采购。报告期内，公司经营模式未发生重大变化。3 3、行业情况、行业情况 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）及中国证监会最新公布的20

26、17 年 4 季度上市公司行业分类结果，中国重工所属行业为“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。公司是国内规模最大的海洋防务装备上市公司。伴随着国防和军队现代化的全面推进，国防和军队建设进入了新时代，海洋防务装备也进入规模与数量快速增长、性能与质量跨越式提升的新时代。为实现新时代的强军目标，中国军队贯彻新形势下积极防御的军事战略方针，突出海上军事斗争和军事斗争准备。海军正在按照近海防御型与远海护卫型相结合的战略要求，建设与国家安全和发展利益相适应的现代化海上军事力量体系，为建设海洋强国、实现中国梦强军梦提供战略支撑。同时，发展先进装备，加快武器装备更新换代也成为我国军事力量建设

27、的重要举措之一。因此，当前和今后一个时期，海洋防务装备进入快速增长的战略机遇期。民品领域，公司是国内最主要的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装备研制及供应商。船舶制造和海洋工程行业具有明显的周期性特点，深受全球经济形势、航运市场形势和国际原油价格等因素的影响，行业的周期性也成为影响公司业绩的主要因素之一。2017 年，全球经济增速上升，国际航运市场触底反弹，国际船舶市场暖意融融，新船市场保持活跃，但航运市场仍处于L 型调整阶段，造船过剩的局面也仍然存在，新船订单争夺较为激烈，新船价格底位徘徊，船厂手持订单持续多年下降，开工船缺口增大，船舶行业供需失衡的结构性矛盾仍未得到根本改变，船厂的可持

28、续发展受到一定冲击。根据中国船舶工业行业协会公布的数据，2017 年，全国造船完工 4268 万载重吨，同比增长 20.9%；承接新船订单 3373 万载重吨，同比增长 60.1%；12 月底，手持船舶订单 8723 万载重吨，同比下降 12.4%。预计 2018 年，全球新船成交量在 7000 万-75002017 年年度报告 10/263 万载重吨，海洋工程装备成交量约 130 亿美元，新船价格有小幅上涨的可能。我国船舶工业主要经济指标将继续处于低位，造船完工量或将有所下降，新接订单比 2017 年或有提高，年底手持订单约 8000 万载重吨。处于底部区域的船舶行业复苏之路仍然艰难。二、二

29、、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期末，公司资产总额1,954.49亿元，同比上升6.06%；资产负债率57.35%，同比下降11.39个百分点；归属于母公司所有者权益637.34亿元，同比增长12.66%。报告期内，经中国证券监督管理委员会出具的关于核准中国船舶重工股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可2017340号）核准，公司于2017年5月15日通过非公开发行人民币普通股募集资金净额38.93亿元，并于2017年5月23日完成71,823.20万股新增股份的发行登记托管手续。该项交易使得公司注册资本增加7.18

30、亿元，资本公积增加31.75亿元。报告期内，公司引入八家投资人实施了市场化债转股项目，八家投资人对公司下属子公司大船重工和武船重工增资共计 218.68 亿元，增资款项用于偿还相关金融机构有息负债。该项交易有效降低了公司资产负债率。其中：境外资产 138.83（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.0007%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司作为国内最大的军工上市公司，核心竞争力主要体现在以下几个方面：1、军工优势 公司为我国海军舰船装备的主要研制和供应商，在富国强军理念的指导下，公司长期以来坚持以军为本、军民融合的方针，研制出技术性能先进的

31、防务装备，有力支撑了我国海军装备建设。公司目前一级子公司 18 家，多数子公司具有军工生产许可资质。公司具备航母、潜艇、驱逐舰、护卫舰、水中兵器等防务装备研制生产线，切实有效履行支撑国防军队建设的职责，并充分实施军民融合发展战略，利用军工技术、设施、人才和能力优势开发军民两用技术，培育和发展高技术产业，加快军民创新体系建设和军民技术相互转化、相互吸纳、相互支撑、相互渗透，促进军民融合产业做强做优做大。2、科技优势 公司拥有强大的科技创新能力和较为完备的科技创新体系，积累了大批前沿科技成果，是引领行业科技创新的骨干力量。公司不断深化科技战略研究，加快建设军民融合创新体系，大力提高国防科技自主创新

32、能力，统筹推进以科技创新为核心的全面创新，加大科技投入力度和先进科技成果转化运用力度，加强企业技术中心建设，加强科技人才培养，重视自主知识产权，积极落实国家支持的科研项目，产学研结合，科学构建了自主和合作相结合的研发体系。目前，公司拥有国家级创新平台 10 个、技术创新工作室 32 个，领先的科技优势为公司业务发展提供了强力支撑。3、人才优势 公司高度重视人才的培养、引进与使用，集聚了大批具有战略眼光、全球视野、洞悉行业的领军人物和精英人才，形成了老中青结合的经营管理队伍、科技研发队伍、技能人才队伍。公司人才队伍中包含两院院士、国家百千万人才、享受政府特殊津贴人员以及其他技术专家、技能专家等高

33、级人才。在人才机制方面，为应对国内外人才竞争的挑战，公司以新理论、新思路、新方法扎实开展人才队伍建设，形成了适应产业发展需要的用人机制，形成了一支极具经验和战斗力的员工队伍。4、产业优势 作为国际一流的拥有完备产业链的舰船和海洋工程研发制造领域上市公司，公司产业覆盖军工军贸、船舶制造及修理改装、舰船装备、海洋经济、能源交通装备及科技产业等领域，并在各产业领域均处于领先优势地位，各产业领域全面优化、协同发展、优势互补，较好的产业结构一定程度上能够防御及化解行业系统性风险，提高风险抵御能力。2017 年年度报告 11/263 报告期内，公司紧紧围绕主业发展，更加注重质量第一、效益优先的高质量发展理

34、念。公司抓住国防和军队现代化改革的有利时机，不断适应我国海军战略转型，为一流海军提供一流装备，坚持聚力兴装强军打造国之重器，军工军贸业务继续保持较好发展态势，军工优势持续提升；面对船舶及海工市场底部调整的不利局面，公司实施军民融合深度发展，加快结构调整，深入推进供给侧结构性改革，不断提质增效，持续推进创新驱动发展战略，增强发展动能，以引领、捕捉、满足需求为牵引，降本增效，不断壮大主业实力，增强市场竞争力。军工军贸领域，公司子公司大船重工建造的我国首艘国产航母相继提前实现了出坞下水、动车、泊试等重大节点，总建造量超额完成年度目标；自主设计建造的新型万吨级驱逐舰、新型导弹驱逐舰等一批国之重器顺利完

35、工，成为我国维护国家安全的又一批标志性武备。军贸领域持续发力，同马来西亚、泰国分别签订滨海任务舰、常规潜艇等军贸合同，取得突破性进展。民品领域，公司开建及交付了多艘化学品/成品油船、超大型油轮（VLCC）、矿砂船（VLOC）、集装箱船及其他特种船舶等，其中多艘船舶为首制船或刷新单船吨位新纪录，进一步巩固了公司在民船领域的竞争优势；在推进海洋强国、一带一路的战略背景下，公司响应需求、引领需求，积极向更广、更深的油气开发、深远海渔业养殖等相关领域拓展，研制出多个具有自主知识产权的船型或产品，并完成或签订多个相关项目合同。子公司武船重工承制的世界首座大型智能渔场“海洋渔场一号”在武船青岛基地完工并交

36、付，创多项世界第一；大船重工自主研发出面向挪威北海作业的 12.7 万吨穿梭油船、适用于在全球温和海域及英国北海海域 3000 米水深作业的半潜式起重平台、填补国内海工领域空白的国内首套 EPC 单点系泊系统；子公司渤船重工承接世界最大深海装备综合试验船建造任务；子公司中船重工船舶设计研究中心发布我国最大吨位最高等级极地油船“白鲸”AT110 成功发布，标志着我国极地油船自主研发取得重要突破。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，全球经济总体呈现复苏态势，经济增长率有所回升，但影响复苏的不稳定因素并未消除，全球经济向好还

37、存在较多不确定性。国内经济稳中向好、好于预期，结构调整、优化升级加快进行，但依然存在结构性失衡问题，导致经济循环不畅、杠杆率高企、产能过剩和需求结构升级的矛盾突出。得益于全球经济复苏与航运市场转暖，2017 年，全球船舶市场出现触底反弹，国内船舶工业抓住有利时机，积极开拓市场，造船完工量、新船订单量和手持订单量三大造船指标两增一降，且国际市场份额均位居世界第一。但由于运力与造船双过剩的局面未得到根本改变，盈利难仍然困扰着国内船舶企业。中国船舶工业行业协会数据显示，2017 年，全国规模以上船舶工业企业 1410家，实现主营业务收入 6194.5 亿元，同比下降 7.7%；实现利润总额 146.

38、6 亿元，同比下降 7.3%。在此背景下，2017 年，公司贯彻新发展理念，深入坚持“以军为本、军民融合、技术领先、产融一体”的发展战略，以供给侧结构性改革为主线，兴装强军打造国之重器，军民融合深化结构调整，创新驱动增强发展动能，产融一体推动提质增效，通过改革创新、攻坚克难，推动结构优化、动能转换和质量提升。2017年，公司实现营业收入387.76亿元，同比下降25.52%；实现利润总额4.57亿元，同比下降58.25%；实现归属于母公司所有者的净利润8.38亿元，同比增长20.00%；基本每股收益0.045元，加权平均净资产收益率1.40%。（一）兴装强军打造国之重器，军工业务快速增长（一）

39、兴装强军打造国之重器，军工业务快速增长 2017 年，公司继续坚持“聚焦主业主责、聚力兴装强军”的发展理念，紧抓海军战略转型需求，聚精会神推进军品科研生产任务和军工核心能力建设，完成了多项重大项目的阶段性任务，军工业务快速增长，规模及比重进一步提升并创出历史新高。报告期内，子公司大船重工承建的我国首艘国产航母相继提前实现下水、动车、泊试等重大节点，总建造量超额完成年度目标；自主设计建造的新型万吨级驱逐舰、新型导弹驱逐舰等一批国之重器顺利推进，一批重大装备按期交付；其他重点型号科研生产任务按期保质推进。同时，2017 年年度报告 12/263 公司围绕“一带一路”战略，研制出一批能够满足用户多元

40、化及个性化需求的军贸产品，军品出口再创佳绩，军贸规模不断扩大。（二）（二）军民融合深化结构调整，民品业务平稳运行军民融合深化结构调整，民品业务平稳运行 2017 年，公司持续推动军民融合深度发展，深化军民融合式资源重组整合，在保障国家战略、国防安全和完成重大专项任务的前提下，进一步推进民品开发和军工科技成果转化，调整优化民船产业结构，发展高技术船舶，民船业务在控风险、促转型的过程中实现平稳发展。报告期内，公司完成了内部子公司大船重工与山船重工、武船重工与北船重工的军民融合式资源重组整合，通过整合，压减低端产能，优化资源配置，提升资源利用效率，增强市场竞争力。继续坚持“不承接边际利润小于零或现金

41、流为负订单”，严控接单底线。坚持以引领需求、捕捉需求、满足需求为牵引，对主力船型进行优化升级和更新换代，船舶性能提升明显，交付的多艘首制船更经济、安全、环保，更符合船东需求，提高了市场竞争力。加速推进高技术高附加值船舶的发展，通过结构调整、智能制造等不断提升“双高”产品比重。精耕细作，开展特种船舶、深海渔业养殖装备的研制和应用，在细分市场领域取得了明显成效。（三）产融一体推动提质增效，持续提升盈利能力（三）产融一体推动提质增效，持续提升盈利能力 2017 年，公司以推进供给侧结构性改革为主线，以服务军工科研生产和军民融合发展为目的，积极推进产融结合，全面推动提质增效，为公司保军兴船提供有力支撑

42、，也有利于公司资本结构的优化和盈利能力的持续提升。报告期内，为贯彻落实国务院关于推进供给侧结构性改革、重点做好“三去一降一补”工作的决策部署，公司实施了国内首单市场化债转股项目，引入 8 家投资机构共计 218.68 亿元现金，以大船重工、武船重工为债转股实施标的进行资产重组。通过实施市场化债转股，公司资产负债率自 68.74%降低至 57.35%，降低 11.39 个百分点，资本结构得到有效优化，财务费用降低，增强持续盈利能力。报告期内，公司完成了向控股股东及其一致行动人非公开发行股票的工作，也有效降低了公司资产负债率，降低了财务风险。公司完成以所持大连船用柴油机有限公司 100%股权与关联

43、方合资设立中国船舶重工集团柴油机有限公司、向关联方转让中船重工杰瑞科技控股有限公司 100%股权等资源重整工作，有利于集中精力发展主业，优化业务结构，推动瘦身健体提质增效，利于持续稳定经营。（四）（四）创新创新驱动驱动增强发展动能，发展后劲持续壮大增强发展动能，发展后劲持续壮大 2017 年，公司戮力推进新时代创新驱动发展战略，面向新趋势、新特征、新需求，主动作为，综合推进科技创新、组织创新、商业模式创新和体制机制创新，充分发挥高新技术创新的核心引领作用，发挥公司科技研发与装备集成优势，不断提升科技创新能力，培育壮大新动能。2017 年，公司科技研发投入 30.74 亿元。报告期末，公司拥有技

44、术创新工作室 32 个、国家级创新平台 10 个。报告期内，公司申请专利 520 项，其中发明专利 349 项；获得专利授权 368项，其中发明专利 145 项。主持或参加标准制定 23 项，其中国际标准 2 项，国家标准 12 项。公司一批重大专项、重大工程技术研发进展顺利，军品项目预研工作深入开展，一批科技成果转化为现实生产力，一批技术创新实现应用，自主创新获得新突破，多项新船型获得认可证书、专利等。全球首制 25 万吨矿砂船设计荣获中国造船工程学会科学技术一等奖；分体建造坞内合拢的造船方法荣获中国专利优秀奖。科技创新及技术储备带动了提质增效，也为公司迈向高质量发展奠定了坚实的基础。二、二

45、、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 387.76 亿元，同比下降 25.52%；实现利润总额 4.57 亿元，同比下降 58.25%；实现归属于母公司所有者的净利润 8.38 亿元，同比增长 20.00%。报告期末，公司资产总额 1,954.49 亿元，较上年期末增长 6.06%；负债总额 1,120.85 亿元，较上年期末下降11.52%；所有者权益总额 833.64 亿元，较上年期末增长 44.71%，其中：归属于上市公司股东的所有者权益 637.34 亿元，较上年期末增长 12.66%。2017 年年度报告 13/263 (一一)主营业务分析主营业务分

46、析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,877,576.97 5,206,413.12-25.52 营业成本 3,413,874.74 4,775,506.08-28.51 销售费用 35,114.14 45,709.06-23.18 管理费用 374,666.88 376,239.25-0.42 财务费用-21,451.67-17,415.99 不适用 经营活动产生的现金流量净额-141,576.60-312,320.73 不适用 投资活动产生的现金流量净额-360,446.

47、84-441,884.69 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,139,909.71-109,451.16 不适用 研发支出 307,415.63 301,459.20 1.98 资产减值损失 219,750.50 80,503.43 172.97 公允价值变动收益 0.00-1,548.07 100 资产处置收益 55,137.13-880.17 6,364.37 其他收益 40,362.00 0.00 不适用 营业外收入 5,245.35 51,293.57-89.77 营业外支出 12,609.88 3,415.31 269.22 所得税费用 69,905.35 105,682.70

48、-33.85 说明：1、报告期实现营业收入 387.76 亿元，同比下降 25.52%；实现利润总额 4.57 亿元，同比下降 58.25%；实现归属于母公司所有者的净利润 8.38 亿元，同比增长 20.00%。2017 年度公司各项主要指标均完成预算目标，经营业绩呈现出稳中有升的态势。2、2017 年度公司完成了大连船柴、杰瑞控股两家二级子公司的股权转让事宜，2016 年度公司完成了重齿公司、陕柴重工、宜昌船柴、河柴重工、齐耀控股、武汉船机等六家二级子公司的股权转让事宜。根据相关企业会计准则的规定，自股权转让完成之日起不再纳入公司财务报表合并范围。本报告期公司损益表数据仅包含大连船柴 1-

49、4 月份经营业绩，杰瑞控股 1-7 月份经营业绩，上年同期数据包含大连船柴、杰瑞控股全年经营业绩，包含重齿公司、陕柴重工 1-2 月份经营业绩，以及宜昌船柴、河柴重工、齐耀控股、武汉船机 1-4 月份经营业绩。在上年同期对比数据未做调整的情况下，合并范围的变化导致损益表部分科目出现不同幅度的下降。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司完成两家二级子公司的股权转让事宜，上年同期，公司完成六家二级子公司的股权转让事宜，在上年同期对比数据未做调整的情况下，合并范围的变化导致收入成本等科目出现不同幅度的下降。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地

50、区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工业 3,812,059.80 3,359,237.98 11.88-25.84-29.01 增加 3.95个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入营业成本毛利率比2017 年年度报告 14/263 比上年增减（%）比上年增减（%）上年增减（%）船舶制造及修理改装 3,602,769.42 3,238,979.64 10.10 22.23 18.67 增加 2.70个百分点 舰船装备