江丰电子：2017年年度报告.PDF

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1、宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 宁波江丰电子材料股份有限公司宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018021 2018 年年 04 月月 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任

2、。公司负责人姚力军、主管会计工作负责人于泳群及会计机构负责人公司负责人姚力军、主管会计工作负责人于泳群及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)符利燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。符利燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足

3、够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第四节本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 218760000 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.53 元（含税），送红股元（含

4、税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.38 第五节第五节 重要事项重要事项.64 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.70 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.70 第八节第八节 董事、监事、高级

5、管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.71 第九节第九节 公司治理公司治理.80 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.86 第十一节第十一节 财务报告财务报告.87 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.208 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、江丰电子 指 宁波江丰电子材料股份有限公司 康富特 指 余姚康富特电子材料有限公司，公司全资子公司 香港江丰 指 江丰电子材料（香港）股份有限公司（Konfoong Materials International Co.,Ltd.），公司全资子公司

6、 新加坡江丰 指 江丰电子材料（新加坡）有限公司（Konfoong Materials International(Singapore)Pte.Ltd.），公司全资子公司 马来西亚江丰 指 江丰电子材料（马来西亚）有限公司（Konfoong Materials International(M)Sdn Bhd），公司控股子公司 江丰铜材 指 宁波江丰铜材料有限公司，公司全资子公司 江丰钨钼 指 宁波江丰钨钼材料有限公司，公司控股子公司 合肥江丰 指 合肥江丰电子材料有限公司，公司全资子公司 江丰半导体 指 宁波江丰半导体科技有限公司，公司控股子公司 创润新材 指 宁波创润新材料有限公司，公司施加

7、重大影响的公司 中芯国际 指 中芯国际集成电路制造有限公司 华虹宏力 指 上海华虹宏力半导体制造有限公司 华润上华 指 无锡华润上华半导体有限公司 台积电 指 台湾积体电路制造股份有限公司 联华电子 指 联华电子股份有限公司 东芝 指 日本东芝公司（Toshiba Corporation）日本美光 指 原名尔必达内存公司（Elpida Memory Inc.），2013 年被美光科技公司（Mocron Technology Inc.）收购，2014 年 2 月更名为日本美光内存公司（Micron Memory Japan,Inc）瑞萨 指 瑞萨半导体制造有限公司（Renesas Semicon

8、ductor Manufacturing Co.,Ltd.）罗姆 指 罗姆有限公司（ROHM Co.,Ltd.）海力士 指 海力士半导体公司（SK Hynix Semiconductor Inc.）格罗方德 指 格罗方德半导体股份有限公司（Globalfoundries Inc.）意法半导体 指 意法半导体有限公司（STMicroelectronics Pte Ltd.）英飞凌 指 英飞凌公司 Infineon Technologies AG 及其子公司 京东方 指 京东方科技集团股份有限公司 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 华星光电 指 深圳市华星光电技术有限公司

9、 SunPower 指 太阳能源集团（SunPower Corporation）富士通 指 富士通半导体有限公司（Fujitsu Semiconductor Manufacturing Inc.）日本综合商社 指 日本一些掌控该国大部分进出口业务的特大型综合贸易公司，是以贸易为主体，集贸易、金融、信息、综合组织与服务功能于一体的跨国公司组织形式 保荐人、保荐机构、主承销商 指 国信证券股份有限公司 立信事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）国浩 指 国浩律师（上海）事务所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 深交所 指 深圳证券交易

10、所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 在宁波市市场监督管理局备案的现行有效的宁波江丰电子材料股份有限公司章程及其修正案 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元 指 人民币元，中华人民共和国法定货币单位 溅射 指 利用离子源产生的离子，在真空中经过加速聚集，而形成高速度能的离子束流，轰击固体表面，离子和固体表面原子发生动能交换，使固体表面的原子离开固体并沉积在基底表面的过程 溅射靶材 指 在溅射过程中，高速度能的离子束流轰击的目标材料，是沉积薄膜的原材料 集成电路 指 集成电路（integrated cir

11、cuit）是一种微型电子器件或部件。采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构；其中所有元件在结构上已组成一个整体，使电子元件向着微小型化、低功耗、智能化和高可靠性方面迈进了一大步 半导体 指 半导体（semiconductor），指常温下导电性能介于导体（conductor）与绝缘体（insulator）之间的材料。半导体是集成电路的基础。半导体行业隶属电子信息产业，属于硬件产业，以半导体为基础而发展起来的一个产业，是信息时代的基础 半导体芯片 指 在半导体片

12、材上进行浸蚀，布线，制成的能实现某种功能的半导体器件 物理气相沉积（PVD）指 Chemical Vapor Deposition，把一种或几种含有构成薄膜元素的化合物放置在有基材的反应室，在气态条件下发生化学反应，在基体表面上沉积固态薄膜的工艺技术 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 焊接结合率 指 溅射靶材的靶坯与背板连接的密封性能及抗拉脱强度的指标 焊料焊接（SB）指 Solder Bonding，又叫钎焊，采用比母材熔点低的金属材料作钎料，将焊件和钎料加热到高于钎料熔点，低于母材熔化温度，利用液态钎料润湿母材，填充接头间隙并与母材相互扩散实现连接焊件的方法 扩散

13、焊接（DB）指 Diffusion Bonding，将焊件紧密贴合，在一定温度和压力下保持一段时间，使接触面之间的原子相互扩散形成联接的焊接方法 电子束焊接（EB）指 Electron Beam Welding，利用加速和聚焦的电子束轰击置于真空或非真空中的焊件所产生的热能进行焊接的方法 背板 指 用于支撑靶坯，使其能够安装在溅射机台内完成溅射反应的材料，通常具有导电、导热等性能 晶圆 指 集成电路制作所用的硅晶片，形状通常为圆形 化学提纯 指 先把金属材料制成中间化合物（氧化物等），通过蒸馏、结晶、还原等方法将中间化合物提纯到很高纯度，然后再还原成金属的过程 物理提纯 指 主要利用蒸发、凝固

14、、结晶、扩散等物理过程去除杂质的过程 塑性变形 指 物体在外力的作用下产生形变，当施加的外力撤除或消失后该物体不能恢复原状的一种物理现象 热处理 指 对毛坯件进行调质、淬火与回火等处理过程 热等静压（HIP）指 Hot Isostatic Pressing，热等静压。将制品放置到密闭的容器中，向制品施加各向同等的压力，同时施以高温，在高温高压的作用下，制品得以烧结和致密化 热压（HP）指 Hot Press，热压。粉末或压坯在高温下的单轴向压制，从而激活扩散和蠕变现象 晶粒 指 内部晶胞方向与位置基本一致而外形不规则的小晶体 晶向 指 通过晶体中原子中心不同方向的原子列，是晶相取向的简称 封装

15、 指 把硅片上的电路管脚，用导线接引到外部接头处，以便与其它器件连接的过程 液晶显示器 指 简称 LCD（Liquid Crystal Display），是平面超薄的显示设备，由一定数量的彩色或黑白像素组成，放置于光源或反射面前方，利用电流刺激液晶分子产生点、线、面配合背部灯管构成画面 平面显示器 指 简称 FPD（Flat Panel Display），也称平板显示器，是显示屏对角线的长度与整机厚度之比大于 4:1 的显示器件 阴极射线管显示器 指 简称 CRT（Cathode Ray Tube），利用电子枪发射高速电子，经过垂直和水平的偏转线圈控制高速电子的偏转角度，高速电子击打屏幕上的磷

16、光物质发光，并在屏幕上形成阴暗不同的光点形成各种图案和文字 冲蚀 指 金属材料表面受到腐蚀流体冲刷，引起金属材料局部腐蚀的过程 配线 指 将电路组合配置成为一个经济合理、符合使用要求的电路系统或网络的过程 CFRP 指 碳纤维增强复合材料(Carbon Fiber Reinforced Polymer/Plastic)的缩写，宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 特点是轻质高强，CFRP 被广泛应用在工程、航空航天、汽车工业、机器人及自动化设备、体育用品、赛车等领域 CMP 指 Chemical Mechanical Polishing，化学机械抛光（或化学机械研磨），是

17、半导体制造工艺的一种关键技术。宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 江丰电子 股票代码 300666 公司的中文名称 宁波江丰电子材料股份有限公司 公司的中文简称 江丰电子 公司的外文名称（如有）Konfoong Materials International Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）KFMI 公司的法定代表人 姚力军 注册地址 浙江省余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路 注册地址的邮政编码 315400 办公地址 浙江省余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山

18、路 办公地址的邮政编码 315400 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 Jie Pan 王宁 联系地址 余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路 余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路 电话 0574-58122405 0574-58122405 传真 0574-58122400 0574-58122400 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网(http:/)公司年度报告

19、备置地点 余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28、29 楼 签字会计师姓名 凌燕、陈思华、方雅斐 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国信证券股份有限公司 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 金骏、季诚永 2017 年 6 月 15 日2020 年 1

20、2月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）550,025,687.03 442,808,748.02 24.21%290,912,881.10 归属于上市公司股东的净利润（元）64,034,567.92 54,940,766.33 16.55%23,844,777.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）50,674,199.62 44,170,490.44 14.72%

21、14,702,531.93 经营活动产生的现金流量净额（元）39,622,302.08 61,387,701.24-35.46%36,642,716.09 基本每股收益（元/股）0.33 0.33 0.15 稀释每股收益（元/股）0.33 0.33 0.15 加权平均净资产收益率 14.98%20.96%-5.98%10.71%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）880,613,557.31 646,900,667.21 36.13%531,172,254.45 归属于上市公司股东的净资产（元）564,989,048.35 289,704,893.

22、85 95.02%234,599,814.51 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 115,555,450.57 134,822,219.73 138,838,841.05 160,809,175.68 归属于上市公司股东的净利润 9,589,666.96 10,994,341.14 18,036,443.30 25,414,116.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8,889,793.06 10,060,610.82 16,175,860.10 15,547,935.64 经营活动产生的现金流量净额-6,

23、926,977.04 21,644,859.91 10,372,161.97 14,532,257.24 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按

24、照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,123.83-570.55 3,061,172.03 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外

25、）17,461,979.62 13,984,412.06 7,566,249.76 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 49,122.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,640,210.98-1,165,555.35-120,050.18 减：所得税影响额 2,421,634.85 2,048,010.27 1,117,717.89 少数股东权益影响额（税后）38,641.66 296,530.98 合计 13,360,368.30 10,77

26、0,275.89 9,142,245.21-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要

27、遵守特殊行业的披露要求 否（一）主营业务 公司自成立以来一直从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务，主要产品为各种高纯溅射靶材，包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等，这些产品主要应用于半导体（主要为超大规模集成电路领域）、平板显示、太阳能等领域。超高纯金属及溅射靶材是生产超大规模集成电路的关键材料之一，目前，公司的超高纯金属溅射靶材产品已应用于世界著名半导体厂商的最先端制造工艺，在16纳米技术节点实现批量供货，同时还满足了国内厂商28纳米技术节点的量产需求。（二）主要产品 1、铝靶 高纯铝及铝合金是目前使用最为广泛的导电层薄膜材料之一。在其应用领域中，超大规模集成电路芯片的制造对溅射靶材金属纯度的要

28、求最高，通常要求达到99.9995%（5N5）以上，平板显示器、太阳能电池用铝靶的金属纯度略低，分别要求达到99.999%（5N）、99.995%（4N5）以上。目前，公司生产的铝靶已经广泛应用于半导体芯片、平板显示器、太阳能电池等领域。2、钛靶及钛环 在超大规模集成电路芯片中，钛是较为最为常用的阻挡层薄膜材料之一（相应的导电层薄膜材料为铝）。在先端芯片制造工艺中，钛靶要与钛环件配套使用，其主要功用是辅助钛靶完成溅射过程。目前，公司生产的钛靶、钛环主要应用于超大规模集成电路芯片制造领域。3、钽靶及钽环 在最尖端的超大规模集成电路芯片中，钽是阻挡层薄膜材料之一（相应的导电层薄膜材料为铜）。钽作为

29、阻挡层通常用于90-14纳米技术节点的先端芯片中，所以钽靶及其环件是制造技术难度最高、品质保证要求最严的靶材产品，之前也仅有美国和日本的少数几家跨国公司（即霍尼韦尔、日矿金属、东曹、普莱克斯等）能够生产。随着国际市场对智能手机、平板电脑等消费类电子产品需求量的爆炸式增长，高端芯片的需求大幅增加，使得钽金属成为炙手可热的矿产资源，但钽矿资源较为稀缺，使得高纯钽靶价格昂贵。除钽靶外，公司还生产钽环，其主要作用是辅助钽靶完成溅射过程。目前，公司生产的钽靶主要用于超大规模集成电路领域。宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 4、钨钛靶 钨钛合金电子迁移率低、热机械性能稳定、抗腐蚀

30、性能优良以及化学稳定性好，近年来钨钛合金溅射靶作为半导体芯片门电路接触层材料得到应用；此外，钨钛靶还可在半导体器件的金属连接处做阻挡层，尤其适合在大电流和高温环境下使用。目前，公司生产的钨钛靶主要应用于超大规模集成电路及太阳能电池领域。5、其他产品 除上述四种金属靶材产品以外，公司生产的其他产品包括铜靶、镍靶、钴靶、铬靶、陶瓷靶等其他种类的溅射靶材以及金属蒸发料、LCD用碳纤维复合材料部件（主要包括碳纤维支撑、碳纤维传动轴、碳纤维叉臂）等其他产品，同时公司对外出售从客户端回收的钽靶（含钽环）和钛靶（含钛环）等，并向客户提供环件的清洗翻新服务。（三）主要经营模式 1、采购模式 公司依据销售订单和

31、生产计划制定具体的采购计划，结合主要原材料的现有库存量、采购周期、在途时间等因素计算具体的采购数量，并确保一定的安全库存量。对于主要原材料的采购，公司已经建立了稳定的原材料供应渠道，与主要供应商结成了长期稳定的战略合作伙伴关系，根据制定的采购计划实施采购；对于其他原材料的采购，公司通常会选择2-3家合格供应商，建立多家供货渠道，经询价后确定供应商并及时采购入库。针对日本供应商，公司主要通过三菱化学旗下的综合商社向其采购高纯金属原材料。2、生产模式 由于公司的终端用户多为世界一流芯片制造企业，各客户拥有独特的技术特点和品质要求，为此公司根据客户的个性化需求采取了定制化的生产模式。研发生产的产品在

32、材料、成分、形状、尺寸、性能参数等诸多方面存在着不同，公司生产具有“多品种、小批量”的特点。在产品研发及设计前期，公司要投入大量精力与终端客户进行技术、品质、性能的交流，当产品通过客户评价后，生产部门在接到来自销售部门的客户订单后，即根据订单制定生产计划，实行“以销定产”的生产模式。公司已经掌握了高纯金属及溅射靶材生产中的核心技术，形成了晶粒晶向控制、材料焊接、精密加工、产品检测、清洗包装等在内的完整业务流程，通过合理调配机器设备和生产资源自主组织生产，实行柔性化生产管理。3、营销模式（1）销售模式 公司的销售模式主要包括直销和商社代理销售模式两种模式。销模式 宁波江丰电子材料股份有限公司 2

33、017 年年度报告全文 13 针对中国大陆、欧洲、台湾地区及东南亚的客户公司主要采取直销模式，在通过客户认证之后，客户直接向公司下达月度或季度的采购订单，公司按要求直接向客户发货。商社代理销售模式 商社代理销售模式是指公司与东芝、日本美光、罗姆等日本最终客户的合作模式。日本综合商社模式已经有超过一百多年的历史，由于日本制造业推崇“零库存”存货管理方式，而大型商社能为制造企业提供信息收集处理、市场开发、仓储运输及资金垫付服务，所以日本制造企业较多采用商社模式对外采购、销售。公司的日本客户主要通过三菱化学（主要是其子公司越菱株式会社）、依摩泰等知名的特大型综合商社向公司采购靶材。业务流程为最终客户

34、首先与综合商社签订采购合同，综合商社再与公司签订合同，公司按照合同要求发货至综合商社指定仓库，由综合商社向公司支付货款。在合作过程中，综合商社为终端客户提供仓储、物流等供应链管理服务，并协助公司对终端客户提供技术服务，终端客户对公司进行技术评审和认证，并可能直接向公司提出各种技术、品质和生产的相关改善建议。（2）客户认证流程 由于超大规模集成电路、太阳能电池、平板显示器等下游客户对溅射靶材的产品质量、性能指标等有着非常严苛的要求，因此，高纯溅射靶材行业存在严格的供应商认证机制。公司在与潜在客户初步接触之后，需要经过供应商初评、产品报价、样品检测、小批量试用、稳定性检测等认证程序之后，才能成为合

35、格供应商。（3）产品定价和收款方式 公司产品主要采用成本加成定价原则，在原材料、加工成本和人力成本等基础上加一定比例的利润确定产品的报价，同时，根据客户订单规模、合作关系和市场供求状况等情况进行适当调整；公司的收款方式主要为银行转账等，根据客户信用情况一般给予1-3月的信用期。（4）产品配送和售后服务 公司主要通过第三方物流进行产品配送；为了更好地了解客户需求、掌握市场发展动态，公司会派遣技术和销售人员定期拜访主要客户，进行客户满意度调查和访谈研究，从而更好地为客户提供产品和技术服务。公司采用目前的经营模式是根据靶材产品原材料供应情况、生产工艺、公司所处行业市场竞争格局确定的，报告期内未发生重

36、大变化。报告期内，公司的主营业务一直专注于高纯溅射靶材的研发、生产和销售，预计未来公司的经营模式不会发生重大变化。（四）主要的业绩驱动因素 溅射靶材是电子及信息产业、液晶显示器、光学等行业必不可少的原材料，进而广泛地应用于汽车电宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 子、智能手机、平板电脑、家用电器、显微镜及相机镜头等终端消费领域，因此，溅射靶材行业不易受到偶然性或突发性因素的影响，能够充分分享下游产业应用的广阔市场。随着终端应用领域的不断扩展和快速发展，强劲的消费需求有利于驱动溅射靶材市场不断扩容。公司主要从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售，主要产品为各种高纯溅射靶材，

37、包括铝靶、钛靶、钽靶和钨钛靶等，公司将把握市场机遇，持续强化研发创新，努力提高产品技术的先进性、品质及性价比，增强市场开拓及客户服务能力，提升营业收入和净利润水平，努力发展成为“国际优秀的高纯度金属及溅射靶材生产企业”。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本报告期末长期股权投资余额为 206.70 万元，较上年末减少 43.37%，主要系确认的联营企业投资收益减少影响所致。固定资产 本报告期未发生重大变化 无形资产 本报告期未发生重大变化 在建工程 本报告期末在建工程余额为 8,653.13 万元，

38、较上年末增加 269.96%，主要系报告期内，公司募集资金投资项目及自有在建项目建筑工程、安装工程及设备购置等支出增加所致。货币资金 本报告期末货币资金余额为 14,805.00 万元，较上年末增加 72.71%，主要系公司 2017年 6 月份首次公开发行股票募集资金的增加所致。应收账款 本报告期末应收账款账面价值为 11,816.48 万元，较上年末增加 32.40%，主要系报告期内销售规模扩大所致。其他流动资产 本报告期末其他流动资产余额为 1,704.09 万元，较上年末增加 23.78 倍，主要系报告期内未交增值税和待抵扣进项税增加所致。其他非流动资产 本报告期末其他非流动资产余额为

39、 2,298.66 万元，较上年末增加 1.17 倍，主要系报告期内预付长期资产购置款增加所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 高纯溅射靶材行业具有技术密集和资本密集的双重特性，生产设备投入巨大，产品技术含量丰富，对宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 生产工艺和技术能力的要求较高，需要建立专业的技术团队并拥有较为深厚的技术储备。公司是由技术团队发起的典型的创业型企业，在稳定的核心管理团队带领下，凭借领先的技术优势和可靠的产品质量，公司已在行业内取得了较为有利的市场地位，

40、确立了较强的竞争优势。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。公司的核心竞争力主要体现在以下几方面：1、技术优势 1、技术优势（1）具有国际水平的技术团队 高纯溅射靶材行业是高新技术的聚集地，企业的技术研发实力成为大量资本投入能够有效转化为经营效益的关键所在。公司十分重视技术团队的建设，打造了一支具有国际水平的技术研发团队，核心成员由多位具有金属材料、集成电路制造专业背景和丰富产业经验的归国博士、日籍专家及资深业内人士组成。董事长兼总经理姚力军先生一直从事超高纯金属材料及溅射靶材研究，2009年入选中组部“千人计划”；董事兼副总经理Jie Pan先生长期从事超高纯度金属及电子材料的研究，201

41、2年入选中组部“千人计划”；此外，相原俊夫、王学泽等核心管理团队成员均具有十年以上行业从业经历。（2）持续的技术创新 自成立伊始，公司管理团队便意识到持续技术创新的重要性，不断增加研发投入，以保证公司产品的创新性和技术领先。经过数年的技术积淀，公司已经建立了较为完善的研发体系，具备较强的技术与产品创新能力，打破了国内高纯溅射靶材基本依靠进口的局面，填补了国内同类产品的技术空白，并逐渐成长为国内高纯溅射靶材产业的领先者，能够在全球范围内与美国、日本跨国公司进行市场竞争。公司分别建立了“宁波市企业工程（技术）中心”、“国家示范院士专家工作站”，并不断扩大研发团队、承担或主持国家级高新技术课题研究。

42、公司研发中心被评为“省级高新技术企业研究开发中心”。2008年公司被授予高新技术企业称号，2017年通过高新技术企业重新认定。目前，公司已经形成了以半导体芯片用高纯溅射靶材为核心，液晶显示器、太阳能电池用溅射靶材共同发展的多元化产品研发体系。公司通过研发机构的合理设置和研发项目的有效管理保证了公司研发活动的有序开展和技术创新优势的发挥，并最终满足客户的定制化需求。截至2017年12月31日，公司共取得授权专利207项，包括发明专利163项，实用新型44项。涵盖了金属提纯、晶粒晶向控制、焊接技术、精密加工、清洗包装等一系列生产工艺。2015年公司被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”，并获

43、得“浙江省技术发明一等奖”荣誉。依托领先的技术实力和高水准的技术团队，公司先后承担或主持了“863计划重点项目”1项、“863计划引导项目”1项，“02专项”4项等多项国家级研究课题。2、产品优势 2、产品优势（1）稳定可靠的产品质量 宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 高纯溅射靶材的产品质量、性能在整个产业链中占据非常重要的地位，尤其是在下游终端消费电子产品市场竞争愈发激烈的情况下，行业内生产厂商必须以质取胜。目前，公司生产的高纯溅射靶材主要应用于半导体芯片、平板显示器和太阳能电池等领域，对产品质量和稳定性要求较高，溅射靶材的质量将直接决定终端产品的质量，是否具有可

44、靠的产品质量将成为行业内企业获取市场竞争优势的关键。公司为保证产品质量，建立了一套完整、严格的质量控制和管理体系，在原材料采购、产品生产、质量检测等生产经营的各个环节都实施了较为完备的质量检测程序，以确保产品的品质和可靠性。公司建有针对物理气相沉积（PVD）材料的分析实验室，配备各类先进检测设备和仪器，如分析材料晶粒的形貌和大小的结晶组织分析系统，分析焊接结合率以及材料缺陷、冷却水管道的超声波焊接扫描系统C-SCAN，用于尺寸检测、溅射后靶材残余量分析的三维坐标测量仪CMM，对元素进行快速定性分析及合金含量分析的X射线荧光分析仪XRF，快速测定材料结构X射线衍射分析仪XRD，分析材料形貌、成份

45、的扫描电子显微镜SEM，能够高灵敏度进行元素微区分析的电子探针分析仪EPMA，对材料成份定性定量分析原子发射光谱仪AES，分析杂质元素和纯度的辉光放电质谱仪GDMS，对纳米区域的物理性质包括对形貌进行探测的原子力显微镜AFM，显微结构及织构的电子背散射衍射分析仪EBSD。这些设备为公司实施严格的质量检测程序提供了有力的技术保障，最大限度地保证了产品质量和技术含量，有利于提升客户满意度和市场竞争力，同时，先进的研发设备也为公司产品的后续开发建立了宽范围的拓展平台，为客户新材料、新工艺的探索提供了技术支撑。严格的质量控制和完善的产品检测不仅保证了公司出厂产品的质量，为公司赢得了较高的产品声誉，公司

46、产品不断获得客户的认可，逐渐进入国内外知名厂商的供应体系，积累起众多优质的客户资源，多家客户给予公司优秀供应商、A等供应商等评价。（2）产品性价比优势 目前，公司产品最主要的竞争对手为美国、日本等跨国公司，这些公司技术先进、产业经验丰富，且长期居于产品、技术垄断地位，因而产品售价一般较高。公司产品在主要技术指标方面已经不逊于外资品牌，同时，公司在引进国外先进设备的基础上，通过消化吸收再创新，自主研发设计了多项独创的专有技术，通过对技术革新，达到了降低成本、提高产品生产效率的目的，公司充分利用国内制造成本相对较低的优势，通过严格管理降低成本，使得公司产品销售价格具有一定优势，能够对客户提出的要求

47、进行快速响应。较高的产品性价比优势促使公司产品不断形成市场竞争优势，能够顺利进入下游产品配套市场。（3）良好的品牌形象 公司以“成为世界一流的溅射靶材企业”为发展愿景，在深入了解客户产品需求的基础上，不断为客户提供质量可靠的定制化产品。在生产上，公司建立了完善的质量管控体系，实施严格的产品检测程序，不断提升产品品质；在销售服务上，公司设立了客户服务部，建立了专业的技术服务团队和技术支持体系，宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 能够对客户需求和现实问题形成快速反应，不断提升客户服务水平。通过近年来的不懈努力，公司已经逐步建立了高品质、高纯度溅射靶材专业生产商的良好品牌形

48、象，在广大客户中积累了一定的市场美誉度，公司产品也日益获得客户的广泛认可，为公司业务订单的获取和业务量的提升奠定了坚实的基础。3、有利的市场地位 3、有利的市场地位（1）优质的客户资源 高纯溅射靶材行业的技术含量较高，供应商需要先通过国际通行的质量管理体系认证，同时满足下游客户的质量标准和稳定性要求，经过2-3年的合格供应商全方面认证过程，认证内容涵盖产品质量、供货周期、批量生产、企业管理、生产环境等，才能成为下游制造商的合格供应商。虽然高纯溅射靶材行业认证周期长，认证程序复杂，但一旦通过下游制造商的供应商资格认证，则双方会保持长期稳定的合作关系，双方的供销关系轻易不会发生变化。经过数年发展，

49、凭借着领先的技术水平和稳定的产品性能，公司已经成为中芯国际、台积电、格罗方德、意法半导体、东芝（通过综合商社实现销售）、海力士、京东方、SunPower等国内外知名厂商的高纯溅射靶材供应商，业务范围涉及半导体芯片、平板显示器和太阳能电池等，并与其建立了较为稳定的供货关系，与各大客户长期稳定的合作关系有助于公司充分分享高纯溅射靶材下游应用领域的广阔市场，促进公司营业收入和经营业绩的快速增长。（2）领先的市场份额 公司具备较强的技术与产品创新能力，已经成为国内高纯溅射靶材产业的领先者，并在全球范围内与美国、日本跨国公司展开市场竞争，目前，公司已经成为国内最大的半导体芯片用高纯溅射靶材生产商。面对市

50、场空间更为广阔的液晶显示器、太阳能电池等应用领域，公司已经制定了相应的产品研发和市场拓展计划，在继续巩固半导体芯片应用领域领先地位的同时，还可以利用在半导体芯片市场积累的技术、品牌和客户资源，迅速向新的应用领域渗透，从而实现快速稳定的增长。宁波江丰电子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年是公司成立十二年以来，最为关键和重要的一年，2017年6月15日，公司成功登陆深圳证券交易所创业板，完成了挂牌上市，这将为公司今后的发展提供更为广阔的天地。2017年，在公司董事会的领导下，充分把握半导体行业发展机遇，