我国中小企业融资存在的问题及对策分析.doc

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1、目 录第一章绪论1第二章中小企业融资现状12.1上海欣影电力科技发展有限公司介绍12.2我国中小企业的概念及现状分析12.3中小企业对我国经济的影响及贡献22.4中小企业主要的融资方式32.5中小企业融资成本较高32.6中小企业融资呈多元化趋势3第三章中小企业融资困难原因43.1在银行贷款方面43.2在企业自身管理及信用方面43.3民间借贷等非正式金融机构的风险53.4 在国家政策方面5第四章解决我国中小企业融资困难的对策54.1改进中小企业自身的条件及综合素质54.2加强中小企业信用担保体系64.3金融机构的自我完善64.4国家出台相关政策加强对中小企业经济的扶持6第五章结论7第一章绪论中小

2、企业是我国经济发展的重要支柱，同时中小企业融资难的问题制约了我国中小企业的发展进度，因此研究我国中小企业融资难的问题和原因，并找出相应的对策是非常有意义的。第二章中小企业融资现状2.1我国中小企业的概念及现状分析要研究中小企业的融资问题，首先必须界定中小企业的范围。一般来说，中小企业是相对于大型企业而言的。它所描述的是企业规模的大小。当然，不能机械的将中小企业理解为规模中小的企业。事实上，这是一个复杂而丰富的概念。中小企业长期以来都是一个比较模糊的概念，很难对其给出一个统一的、适用于所有行业的定义。不同国家或者地区经济发转阶段、水平、状况各不相同，必然会导致他们对中小企业的界定不尽一致。同时，

3、同一国家或地区也会随着经济发展进程的推进而不断重新调整其对中小企业的界定标准。用定性方式对中小企业进行划分，一般有以下几个标准：企业自主经营与所有权几种的程度、企业在领域的地位以及管理方式。比方说在德国眼中的中小企业就被定义为那些从事商业、工业、手工业与饭店以及运输产业的，融资方式不经过资本市场的、风险由经营者自己承担的、管理权与经营权不分的企业；美国中小企业法规定，经营权与所有权不分离并且在某领域中没有绝对支配地位的均为中小企业。中小企业的相关划分标准是国家改革和发展委员会于2003年2月19根据上述标准进行划分的。具体标准如下：行业职工人数销售额资产总额一般标准中型企业一般标准中型企业一般

4、标准中型企业工业2000人300人3亿3000万4亿4000万建筑业3000人600人3亿3000万4亿4000万批发业200人100人3亿3000万零售业500人100人1.5亿1000万交通运输3000人500人3亿3000万邮政业1000人400人3亿3000万住宿和餐饮800人400人1.5亿1000万2.2中小企业对我国经济的影响及贡献中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在促进经济发展、扩大税收来源、增加就业机会和提高城市化水平等方面有着举足轻重的作用。截至2008年，经工商部门注册的中小企业已达450多万户，占全国企业总数的99%以上。这些企业大部分集中于浙江、江苏、广东和山东等

5、经济发达省份，在地区分布上呈现明显的“东多西少”、“经济发达地区多，落后地区少”的格局。我国中小企在国民经济中的比重占据了半壁江山：中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP的58.5%；缴纳的税金占全国的50.2%；出口额占62.3%；中小企业是扩大社会就业的主力军，吸纳了75%的城镇就业人口和75%以上的农村转移出来的劳动力；中小企业是技术创新的主力军，发明专利占全国的66%，研发新产品站全国82%。我国中小企业已经发展成为拉动国民经济增长的主要生力军，因此，中小企业的生存和发展不仅关系到社会稳定和进步，关系到工业化和城市化进程，关系到“三农”问题的有效解决，大力支持中小企业的发展具有

6、极为重要的现实意义和战略意义。2.3中小企业主要的融资方式对我国中小企业融资渠道进行系统分析，我们可以得知，我国中小企业融资渠道主要分为政府扶持、自筹资金和民间借贷等形式。在这些融资渠道中，政府扶持财政资金力度越来越小，随着我国社会主义市场经济体制逐步确立，国家已经取消了对企业的财政扶持。中小企业自筹资金面临很多问题，主要是由于我国中小企业正处于成长阶段，底子薄、技术力量不足，经营规模有限，难以筹集到运作资金，民间借贷只能够充当临时救急的作用，不能把民间借贷看做是一种长期融资渠道，这主要是因为我国民间借贷利率高、条件苛刻；直接融资渠道不畅通。由于我国资本运作市场体系尚未完全建立，大部分企业尤其

7、是中小企业很难通过直接融资的方式来获得资金支持。沪深证券交易所，作为企业唯一发行股票上市公司，门槛非常高，一般中小企业无法进入，我国上市创业板只有36家，我国创业板市场开板有限。我国迟迟未推出真正的创业板市场,中小企业要从资本市场获得资金是十分困难的。中小企业的主要资金来源即是银行信贷，然而银行为保证金融安全，对资金的要求程度也很高。因此，中小企业难以获得发展资金。2.4中小企业融资成本较高从我国商业银行得来的数据，我们可以分析出中小企业贷款成本非常高，商业银行对中小企业贷款利率上浮20%30%，同时登记费、评估费用和公证费用，相对于大型优势企业来说，贷款成本高出数倍。对此，业内人士指出，只有

8、企业利润率高达12%才能应对这种高额度的融资成本，但是我国工业行业中利润率远远低于12%。2.5中小企业融资呈多元化趋势外源融资与内源融资是企业两种主要的融资渠道。企业进行融资的方式利用的是企业的外部资金，就是外融资，有间接与直接两种融资方式。而企业进行融资的方式利用的是企业的内部积累机制以及经营盈余的方式，也就是通过折旧准备金、留存盈余、固产变现等的流动资金的转移等的企业自己的资金满足融资的方式就是内源融资。第三章中小企业融资困难原因3.1在银行贷款方面各商业银行在宏观调控中努力优化信贷结构，严格控制热点行业贷款投放，加大对存量贷款的风险控制和回收力度，重点投向国家支持行业及优质客户。在这一

9、过程中，部分金融机构“贷优不贷劣，贷大不贷小，贷强不贷弱，贷多不贷少”的市场行为明显，对中小企业的服务意识不强，尚未完全摆脱计划经济时期的思维习惯，对国家出台的有关支持中小企业、民营企业经济发展的政策没有深入理解，贯彻执行不到位，对中小企业在认识上尚存偏见。随着风险管理的加强，各银行建立了严格的贷款责任追究制度，基层行放贷动力不足，对中小企业贷款一旦无法收回，信贷员需要承受很大的引力，甚至顾虑被人误解他们与中小企业经营者串通骗贷，心有顾忌，怕惹麻烦，对中小企业信贷的积极性普遍不高。3.2在企业自身管理及信用方面制约我国金融行业发展的一个重要的障碍就是信用体系的不完善，在我国，信用体系与制度十分

10、不健全，而个人信用体系更加严重，我国的商业信用也不断的遭到破坏，一些有关的中介服务，诸如资信评估机构也十分匮乏。对失信者没有专门有效的惩罚机制，对守信者没有专门有效的褒扬机制。在我国，失信的收益往往比失信的成本更高，这样加剧了信用危机的演化，社会上对信用的观点把握也更加淡薄。我国商业银行为了在信用环境不健全这一背景下减少坏账率，从1998年就将抵押担保制度在社会进行普遍推行，将信用贷款的发放设置的更加严格，无论是从条件还是手续上，都增加了贷款的难度，直接增加了交易成本，对资源配置的效率也产生很大影响。银行不会也无法将众多的中小企业进行授信业务的实地考察监督；另一方面中小企业因为成立的时间比大企

11、业要短，信誉的建立也不完善，不可避免的会存在道德风险以及逆向选择的问题，为了防止这些，对于中小企业向银行的融资申请，银行考虑到风险就很容易拒绝，这样因为双方之间不对称的信息，中小企业不得不面对艰难的融资局面。那么，目前存在着一个刻不容缓的问题：怎样在全社会构建一种信用体系，惩处失信，奖励守信的中小企业。3.3民间借贷等非正式金融机构的风险当前我国国有商业银行贷款对象主要为优势企业，农村信用社的贷款对象为“三农”，相比较之下，地方商业银行资金实力不足，难以满足中小企业的贷款需求。目前我国实现规模化管理、分级别审批的模式，推行直接融资面临诸多问题，中小企业通过发行债权方式进行融资，是不具有操作性的

12、；而我国主板市场设置了非常严格的条件，中小企业股票上市融资门槛非常高，同样不具有操作性。3.4 在国家政策方面目前我国中小企业生存和发展尚未建立完备法律保护体系，虽然我国对中小企业管理有部分成文法律，其中包括公司法、合伙企业法，但是从目前法律现状来看，我国尚未建立对中小企业的贷款、担保法律体系。2003年中小企业促进法的出台对于我国经济法制建设具有非常重要的意义，成为了我国市场经济成熟的标志之一，有助于推进我国经济民主化进程，但是这部法律同样存在局限性，中小企业法律保障体系亟待完善，对于出台政策措施落实不到位，同样影响了中小企业发展。长期以来，中小企业生存空间、融资环境仍然与中小企业需求存在较

13、大差距，造成了中小企业生存和发展的困境。目前由于我国针对中小企业发展、融资的法律体系尚未建立完善，导致我国银行信贷工作忽略中小企业。放眼全世界，一些发达国家对中小企业发展非常重视，尤其表现在法律层面，其中包括美国的小企业法案、中小企业基本法和创新发展法等数十种法律；日本政府制定的中小企业振兴互助法、现代化促进法等法律，这些法律推动了中小企业能够获得融资需求，到目前为止，我国法律缺乏造成了中小企业难以获得实质发展。第四章解决我国中小企业融资困难的对策4.1改进中小企业自身的条件及综合素质政、银、保、企多方沟通与合作极力增强市场信心。政府及各有关部门尤其是经济主管部门，要致力疏通金融机构与企业主体

14、的链接渠道，切实解决银企间信息不对称、渠道不通畅的问题，为银企之间建立起互信、互利、互助的良好合作关系创造条件。地方政府应深入开展银企对接活动，并不断拓展和延伸银企对接合作成效。活动展开的同时各地各部门和金融机构要继续深入基层、深入企业，对已经对接的项目进一步加强沟通协调，尽快做好项目签约的各项准备工作。同时还要继续寻找新的对接项目，扩大银企项目对接的成果。同时，各金融机构要抓紧与上级行社的汇报衔接，加快签约项目审贷放贷进度。各相关部门要进一步加强与银行的工作配合，积极帮助企业解决好与金融部门对接中存在的困难和问题。4.2加强中小企业信用担保体系地方中小企业的相关信用融资体系以及诚信平台的建立

15、。银行对中小企业的信任与否很大程度上依赖于企业的信用数据信息。银行与中小企业之间的重复博弈以及建立完善中小企业信用机制可以达到对不对称信息的规避作用。所以，必须确保中小企业信用的透明度，完善信用数据信息的共享，降低信用信息查询成本，这就需要建立一套适合中小企业的信用评价的体系。体系的构建可以保证中小企业融资环境中所面临的根源问题的解决。4.3金融机构的自我完善在很长一段时间内，我国中小企业在融资方式上都更加青睐于金融中介所进行的间接融资，这样做不仅会使融资成本增加，对融资规模也是一种限制。从另一方面来说，融资方式的单一性也限制了中小企业在完善科技创新与现代企业制度的发展。这与西方的一些发达国家

16、的中小企业融资渠道正好相反，它们的融资渠道十分广泛，这与他们完善的资本市场以及发达的货币市场是分不开的。美国的资本市场具有粉红单市场、小额股票挂牌系统、纳斯达克小型市场、纳斯达克全国市场、由投资家与大机构进行直接交易的第四市场、交易上市股票的第三市场、地方性证交所以及全国性证交所等不同层次，在这些层次中，前三个是针对中小企业资本交易的特点专门实施的，逐层降低了入市标准，企业在最低层市场粉红单市场，原则上上市是不需要任何条件的。中国具有全国性市场的也只有深圳与上海，深圳的证券交易所有专门的中小企业板，但是与主板市场相比，上市标准并没有什么不同。4.4国家出台相关政策加强对中小企业经济的扶持第一，

17、强化对经济信息的披露力度，并促进其覆盖面的提高，降低企业与政府之间信息的不对称性质。研究表明，中小企业在投资中出现的跟风投资与盲目投资会随着信息披露的充分而降低，确保经济决策的科学性，促进市场与企业的“双赢”局面。当然，政府对于“寻租”、“设租”行为也应该加以管制，维护市场竞争的公平性，让行政透明度不是一句空谈，在具体实践中注意把握“阳光作业”，用国民待遇去对待中小企业。第二，创造对中小企业实施失信惩戒制度以及信用等级评定的机会。将个人与企业的征信体系涵盖信用的搜集、整理、查询、评估定级、披露等各个范围，降低企业与银行之间信息的不对称性。当然在进行信用等级评定时，必须将企业的经营范围小、规模小

18、、周期测算难、流转快、贷款逾期比例高的特点进行充分考虑，并结合企业的经营信息、管理者素质、项目前景、信用记录等多项指标由权威评估机构进行信用等级的评定。第三，面向全社会进行诚信文化的推广与培养。银行、个体或者是企业都无法单独的将中小企业所面临的道德风险与信用风险进行解决，这对诚信以及公平的社会氛围以及信用体系的科学性要求很高。所以应不断进行该方面宣传教育的力度，在全社会倡导一种守信的风范；在对不良社会诚信风气的制止上，应重视公众所具有约束力；有奖有罚，并加大惩罚与披露力度，降低失信者失信收益，增加失信成本，创造良好的社会环境，促进中小企业融资信用的健康发展。第五章结论与中小企业在国民经济中的重

19、要地位不相匹配的是中小企业的融资困境。无论在哪个国家，中小企业的融资问题都是制约改过经济发展的重要难题，各国都在绞尽脑汁寻求符合市场发展规律的方法解决中小企业的融资问题。在我国，融资难制约着我国中小企业的发展，制约着我国企业竞争力的反战以及和谐社会的建设。自2007年开始的金融危机不断蔓延和恶化，世界经济实体明显下滑，这对我国国民经济造成了很大冲击，尤其对中小企业的发展造成了巨大的影响，这对本来就不乐观的中小企业融资环境而言，无疑是雪上加霜。本文从中小企业的融资现状着手分析导致中小企业融资困难的因素，并针对其内外部因素给出具体的解决方案，希望能为中小企业摆脱融资困境提供一条思路。参考文献1王召

20、.中小企业融资难在于自身缺陷.新经济导刊,2004(20).2周两义.中小企业融资难现状与相应对策.金融经济,2009(6).3陈会玲.中小企业融资难的制度成因与创新.生产力研究，2009(23).4 傅子能. 商业银行防范中小企业信贷风险研究J. 经济师, 2009,(03) . 5 赵成国,宋素荣,张帆. 中小企业信贷操作风险内部控制管理的研究J. 生产力研究, 2009,(12) . 6 张灿迎,陈宝东. 浅谈商业银行对中小企业贷款的风险控制与防范J. 大众商务, 2010,(12) . 7周磊,周嵩毅. 基于层次分析法的商业银行中小企业授信评价研究J. 现代商业, 2009,(26) . 8王琼. 浅谈商业银行对中小企业贷款的风险控制与防范J. 现代经济信息, 2009,(10) . 9朱军. 中小银行中小企业信贷的操作风险研究D. 南京理工大学, 2007 . 10 徐秋菊. 中国银行湖南省分行中小企业信贷工厂授信模式优化D. 中南大学, 2010 . 8