九江氢能项目可行性研究报告_模板参考.docx

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1、泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告报告说明报告说明高壁垒导致高性能碳纤维产能向头部集中：2021 年国内前四大高性能碳纤维生产商共拥有等同东丽 T700 性能的碳纤维产能 20,076 吨（考虑国泰大成一期项目 3,000 吨产能），其中中复神鹰万吨级 T700性能碳纤维项目产能于 2022 年 3 月达产，达产后 T700 级碳纤维总产能达到 12,500 吨/年。2020 年国内 T700 产能为 9,076 吨，2021 年新增产能 11,000 吨，同比增长 121.2%，增速较快。预计 2022 年国内T700 级碳纤维产能增加 7,000 吨，同比增加 34.9%。碳纤维行业集中

2、度较高，其中江苏地区，连云港中复神鹰、常州中简科技、镇江恒神股份三家碳纤维生产商，2020 年产能占到全国高端碳纤维产能的 90%以上，近年来随着各企业扩产进度的加快，有进一步向头部企业集中的趋势。而地域产能来看，碳纤维产能正在从东部沿海向西部地区转移，例如中复神鹰从 2019 年启动的两万吨高性能碳纤维项目，选址在西宁地区的可能原因包括当地优惠政策、电力费用以及劳动力成本等综合因素等。根据谨慎财务估算，项目总投资 4801.75 万元，其中：建设投资3830.02 万元，占项目总投资的 79.76%；建设期利息 100.99 万元，占项目总投资的 2.10%；流动资金 870.74 万元，占

3、项目总投资的18.13%。泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告项目正常运营每年营业收入 9600.00 万元，综合总成本费用7716.87 万元，净利润 1376.77 万元，财务内部收益率 22.26%，财务净现值 2268.82 万元，全部投资回收期 5.78 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，

4、并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录目录第一章第一章 建设单位基本情况建设单位基本情况.8一、公司基本信息.8二、公司简介.8三、公司竞争优势.9四、公司主要财务数据.11公司合并资产负债表主要数据.11公司合并利润表主要数据.11泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告五、核心人员介绍.12六、经营宗旨.13七、公司发展规划.14第二章第二章 行业发展分析行业发展分析.19一、氢能产业链.19二、质子交换膜产业快速发展.20三、核心业务助推质子交换膜需求井喷.21第三章第三章 项目投资背景分析项目投资背景分析.24一、

5、市场空间增长迅速.24二、储氢用碳纤维需求井喷，有望开启碳纤维应用新的增长点.25三、精准扩大有效投资.31四、大力推进以科技创新为核心的全面创新.32五、项目实施的必要性.35第四章第四章 总论总论.36一、项目名称及项目单位.36二、项目建设地点.36三、可行性研究范围.36四、编制依据和技术原则.36五、建设背景、规模.38六、项目建设进度.39七、环境影响.39八、建设投资估算.40泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告九、项目主要技术经济指标.40主要经济指标一览表.41十、主要结论及建议.42第五章第五章 项目选址方案项目选址方案.44一、项目选址原则.44二、建设区基本情况.44三

6、、加快打造十大千亿产业集群.47四、项目选址综合评价.49第六章第六章 产品方案与建设规划产品方案与建设规划.51一、建设规模及主要建设内容.51二、产品规划方案及生产纲领.51产品规划方案一览表.52第七章第七章 建筑技术分析建筑技术分析.54一、项目工程设计总体要求.54二、建设方案.55三、建筑工程建设指标.56建筑工程投资一览表.56第八章第八章 法人治理法人治理.58一、股东权利及义务.58二、董事.60三、高级管理人员.65四、监事.68泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告第九章第九章 发展规划发展规划.71一、公司发展规划.71二、保障措施.75第十章第十章 节能说明节能说明.7

7、8一、项目节能概述.78二、能源消费种类和数量分析.79能耗分析一览表.79三、项目节能措施.80四、节能综合评价.81第十一章第十一章 组织架构分析组织架构分析.82一、人力资源配置.82劳动定员一览表.82二、员工技能培训.82第十二章第十二章 项目实施进度计划项目实施进度计划.84一、项目进度安排.84项目实施进度计划一览表.84二、项目实施保障措施.85第十三章第十三章 投资计划投资计划.86一、投资估算的依据和说明.86二、建设投资估算.87建设投资估算表.89泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告三、建设期利息.89建设期利息估算表.89四、流动资金.91流动资金估算表.91五、总投

8、资.92总投资及构成一览表.92六、资金筹措与投资计划.93项目投资计划与资金筹措一览表.93第十四章第十四章 经济效益分析经济效益分析.95一、经济评价财务测算.95营业收入、税金及附加和增值税估算表.95综合总成本费用估算表.96固定资产折旧费估算表.97无形资产和其他资产摊销估算表.98利润及利润分配表.100二、项目盈利能力分析.100项目投资现金流量表.102三、偿债能力分析.103借款还本付息计划表.104第十五章第十五章 风险评估分析风险评估分析.106一、项目风险分析.106二、项目风险对策.109泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告第十六章第十六章 项目总结分析项目总结分析.

9、111第十七章第十七章 附表附表.114营业收入、税金及附加和增值税估算表.114综合总成本费用估算表.114固定资产折旧费估算表.115无形资产和其他资产摊销估算表.116利润及利润分配表.117项目投资现金流量表.118借款还本付息计划表.119建设投资估算表.120建设投资估算表.120建设期利息估算表.121固定资产投资估算表.122流动资金估算表.123总投资及构成一览表.124项目投资计划与资金筹措一览表.125泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告第一章第一章 建设单位基本情况建设单位基本情况一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：韦 xx3、

10、注册资本：640 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2013-8-57、营业期限：2013-8-5 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx9、经营范围：从事氢能相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、公司简介公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告技术等优势，不断加大新产品

11、的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、公司竞争优势公司竞争优势（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富

12、的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造“智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输

13、送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解

14、，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。四、公司主要财务数据公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额1782.611426.091336.96负债总额

15、699.12559.30524.34股东权益合计1083.49866.79812.62公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入4359.053487.243269.29泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告营业利润974.23779.38730.67利润总额882.72706.18662.04净利润662.04516.39476.67归属于母公司所有者的净利润662.04516.39476.67五、核心人员介绍核心人员介绍1、韦 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学历，高级工程

16、师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今任公司独立董事。2、薛 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任公司独立董事。3、崔 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事。2018 年 3 月至今任公司董事。4、邵 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今历任公司办公室主任，2017 年 8 月至今任

17、公司监事。泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告5、邱 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会主席。6、董 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出生，本科学历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。2017 年

18、 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。7、吕 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程师。2018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。8、史 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958 年出生，本科学历，高级经济师职称。1994 年 6 月至 2002 年 6 月任 xxx 有限公司董事长；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事长；2016 年11 月

19、至今任 xxx 有限公司董事、经理；2019 年 3 月至今任公司董事。六、经营宗旨经营宗旨以市场经济为导向，立足主业，引进新项目、开发新技术、开辟新市场，以求高信誉、高效率、高效益，为用户提供一流的产品和服泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告务，为股东和投资者获得更多的利益，实现社会效益和经济效益的最大化。七、公司发展规划公司发展规划（一）公司未来发展战略公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营理念，贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观，为客户提供高性能、高品质、高技术含量的产品和服务，致力于发展成为行业内领先的供应商。未来公司将通过持续的研发投入和市场营销网络的建设进

20、一步巩固公司在相关领域的领先地位，扩大市场份额；另一方面公司将紧密契合市场需求和技术发展方向进一步拓展公司产品类别，加大研发推广力度，进一步提升公司综合实力以及市场地位。（二）扩产计划经过多年的发展，公司在相关领域领域积累了丰富的生产经验和技术优势，随着公司业务规模逐年增长，产能瓶颈日益显现。因此，产能提升计划是实现公司整体发展战略的重要环节。公司将以全球行业持续发展及逐渐向中国转移为依托，提高公司生产能力和生产效率，满足不断增长的客户需求，巩固并扩大公司在行业中的竞争优势，提高市场占有率和公司影响力。泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告在产品拓展方面，公司计划在扩宽现有产品应用领域的同时，不

21、断丰富产品类型，持续提升产品质量和附加值，保持公司产品在行业中的竞争地位。（三）技术研发计划公司未来将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有技术研发资源的基础上完善技术中心功能，规范技术研究和产品开发流程，引进先进的设计、测试等软硬件设备，提高公司技术成果转化能力和产品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产品应用开发相结合的原则，以研发中心为平台，以市场为导向，进行技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产品

22、、新工艺的持续开发。（四）技术研发计划公司将以新建研发中心为契机，在对现有产品的技术和工艺进行持续改进、提高公司的研发设计能力、满足客户对产品差异化需求的同时，顺应行业技术发展，不断研发新工艺、新技术，不断提升产品自动化程度，在充分满足下游领域对产品质量要求不断提高的同时，泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告强化公司自主创新能力，巩固公司技术的行业先进地位，强化公司的综合竞争实力。积极实施知识产权保护自主创新、自主知识产权和自主品牌是公司今后持续发展的关键。自主知识产权是自主创新的保障，公司未来三年将重点关注专利的保护，依靠自主创新技术和自主知识产权，提高盈利水平。公司计划在未来三年内大量引进

23、或培养技术研发、技术管理等专业人才，以培养技术骨干为重点建设内容，建立一支高、中、初级专业技术人才合理搭配的人才队伍，满足公司快速发展对人才的需要。公司将采用各种形式吸引优秀的科技人员。包括：提高技术人才的待遇；通过与高校、科研机构联合，实行对口培训等形式，强化技术人员知识更新；积极拓宽人才引进渠道，实行就地取才、内部挖掘和面向社会广揽人才相结合。确保公司产品的高技术含量，充分满足客户的需求，使公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。公司将加强与高等院校、研发机构的合作与交流，整合产、学、研资源优势，通过自主研发与合作开发并举的方式，持续提升公司技术研发水平，提升公司对重大项目的攻克能力，提高自身

24、研发技术水平，进一步强化公司在行业内的影响力。（五）市场开发规划泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告公司根据自身技术特点与销售经验，制定了如下市场开发规划：首先，公司将以现有客户为基础，在努力提升产品质量的同时，以客户需求为导向，在各个方面深入了解客户需求，以求充分满足客户的差异化需求，从而不断增加现有客户订单；其次，公司将在稳定与现有客户合作关系的同时，凭借公司成熟的业务能力及优质的产品质量逐步向新的客户群体拓展，挖掘新的销售市场；最后，公司将不断完善营销网络建设，提升公司售后服务能力，从而提升公司整体服务水平，实现整体业务的协同及平衡发展。（六）人才发展规划人才是公司发展的核心资源，为了实

25、现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人才潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。公司将立足于未来发展需要，进一步加快人才引进。通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足公司的发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才：管理方面，公司将建立规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体管理水平；技术方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新能力，增加公司核心技术储备，并加速成果转化，泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告确保公司技术水平的领先地位。另一

26、方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，形成高、中、初级人才的塔式人才结构，为公司的长远发展储备力量。培训是企业人力资源整合的重要途径，未来公司将强化现有培训体系的建设，建立和完善培训制度，针对不同岗位的员工制定科学的培训计划，并根据公司的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划。公司将采用内部交流课程、外聘专家授课及先进企业考察等多种培训方式提高员工技能。人才培训的强化将大幅提升员工的整体素质，使员工队伍进一步适应公司的快速发展步伐。公司将制定具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才成长和潜力挖掘的激励政策。根据员工的服务年限及贡

27、献，逐步提高员工待遇，激发员工的创造性和主动性，为员工提供广阔的发展空间，全力打造团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告第二章第二章 行业发展分析行业发展分析一、氢能产业链氢能产业链在碳中和的背景下，世界各国政府做出了 NZE（近零排放）的承诺。氢能作为零碳燃料，具有储量丰富、热值高、零污染、可存储、来源广泛等优点，逐渐被人们关注。在全球各国政府相继出台政策扶持氢能产业的背景下，政策端的利好有望带动需求量的井喷，进而推动氢能产业链相关企业充分受益。氢气产业链包含上游制氢、中游储氢运氢和下游加氢用氢三部分。制氢：

28、目前世界上最常见的制氢方法是化石能源制氢，包括焦煤气重整制氢、工业副产氢以及天然气制氢（也被成为灰氢或蓝氢）等，而与之相对的则是在制氢过程中无排放无污染的电解水制氢，因其对环境友好的特点，故被人们称为绿氢；储运：由于目前我国制氢产地较为分散，同时氢气的储存和运输面临氢脆现象的考验（指金属材料因为长时间在富氢环境中发生吸氢、氢渗等现象造成机械性能下降从而发生脆断的现象），氢气的储运也自然而然成为了人们关注的话题。目前主要有四种氢气储运方式：高压气体储运、低温液态储运、固态稀土储运以及有机液体储运；加氢：加氢站加氢是目前燃料电池汽车最主要的加氢途径。加氢站以自身的氢燃料储备服务周围区域，而充足的加

29、氢站覆盖范围亦能加速燃料电池汽车的推广应用。氢泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告气压缩机是加氢站的核心装备之一，是通过压缩空气实现气体输送的设备，目前氢气压缩机主要分为液体活塞式氢气压缩机、隔膜式氢气压缩机以及离子压缩机。目前氢能产业链路线众多，尚处于产业发展前期，仍存在制氢成本较高、储氢运氢困难以及加氢站覆盖少等问题。因此，为了扶持氢能产业的发展，我国出台了一系列氢能相关的产业政策来扶持相关领域的发展。二、质子交换膜产业快速发展质子交换膜产业快速发展从氢能行业层面来看，质子交换膜主要用途为燃料电池和电解制氢。燃料电池本质上就是水电解的逆反应装置，其中核心部件双极板的原材料就是质子交换膜。而

30、电解制氢路线中，有质子交换膜（PEM）和碱性电解槽两种方法，两种方案各有优劣。据 2020 年我国各制氢路线占比数据显示，水电解法制氢的产量占比不高（仅占 0.03%）。具体到水电解，2015 年以来，质子交换膜法制氢的比例增速明显高于其他电解方式，但其产能占总电解水制氢产能比例仍不高（31%）。根据产业界反馈，目前质子交换膜的国内供给仍然不足，大部分需求方仍旧使用进口膜，这与国产化替代节奏较慢有关。随着下游需求的井喷和上游原材料生产企业突破技术瓶颈，国产质子交换膜的生产成本降低，预计质子交换膜的国产化率将进一步提升。泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告三、核心业务助推质子交换膜需求井喷核心业

31、务助推质子交换膜需求井喷目前质子交换膜的下游应用领域主要包括燃料电池、质子交换膜制氢（PEM 制氢）、全钒液流电池以及氯碱工业等领域。其中，氯碱工业使用的是全氟羧酸树脂，与另外三类不同，因此下面将就除氯碱工业以外的其他三块业务（燃料电池、PEM 制氢、全钒液流储能）分析质子交换膜的需求：燃料电池是下游核心消费领域：质子交换膜在燃料电池中主要用于双极板的制作，按照 Mairai 公司每年生产 3000 套系统时的成本估算，单车质子交换膜成本可达到电堆总成本的 15%以上。截至 2021 年年底，燃料电池汽车销售量不到 2,000 辆（1,852 辆），但国家产业政策明确指出要使用燃料电池汽车替代

32、传统燃油重卡等车型，并通过以奖代补的方式给予相关车型补贴。根据中国氢能联盟给出的总体目标路线图，将来燃料电池汽车发展分三步走：近期目标（2020-2025 年）达到 5 万辆/年，中期目标（2026-2035 年）达到 130万辆/年，远期目标（2036-2050 年）达到 500 万辆/年。根据中国氢能产业发展报告预测，到 2025 年，中国氢燃料电池汽车保有量将达到 10万辆，2030 年氢燃料电池汽车保有量将达到 100 万辆，2050 年氢燃料电池汽车保有量将达到 3000 万辆。预计，到 2025 年，燃料电池用质子交换膜的国内总市场空间将达到 9 亿元，到 2030 年国内总市场空

33、间泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告将达到 67 亿元，到 2050 年燃料电池用质子交换膜的总市场空间将达到 2400 亿元。目前储能方式中，液流电池储能占比较小，未来需求增长较快。目前主流的储能技术包括抽水蓄能、锂离子储能技术等，液流电池储能技术占比不高。根据统计，我国 2020 年全钒液流电池储能项目规模在 100MW 左右。此外，根据关于加快推动新型储能发展的指导意见提出的发展新型储能电池的目标，GGII 预计到 2025 年液流电池装机量将超过 1000MW；根据上述分析，2020 年全钒液流电池用质子交换膜的国内市场空间 0.4 亿元，预计到 2025 年，全钒液流电池用质子交换

34、膜的国内市场空间将达到 2 亿元。质子交换膜由于其优良的特性，成为了燃料电池、PEM 电解法以及全钒液流电池的重要组件，而由于其制备过程具有较高的门槛导致质子交换膜的供给有限，行业竞争格局良好。随着质子交换膜的成本伴随国产化替代和规模效应而不断下降，下游应用的不断拓展导致需求抬升，增量市场下，行业内有相关技术储备和产能规划的企业将获得更大的发展机遇。根据中国氢能产业发展报告预测，燃料电池汽车 2020 年销量1,177 辆，2025 年燃料电池汽车保有量 10 万辆，2030 年 100 万辆，2050 年 3000 万辆，考虑燃料电池汽车平均功率每 5 年增加 40kw，同泓域咨询/九江氢能

35、项目可行性研究报告时根据橡树国家实验室数据，质子交换膜单位功率膜用量在0.10.22/，推算出燃料电池汽车在 2025 年质子交换膜总需求为 180万平米。根据中国氢能产业白皮书预测，电解氢比例将在 2025 年达到 3%,其中 PEM 电解制氢比例为 5%,假设平均电耗为 53kWh/kg,假设质子交换膜的寿命为 6,000 小时，那么年 PEM 电解制氢中的关键材料质子交换膜到 2025 年的总需求将达到 37 万平米。此外根据工信部下发的新型储能电池目标指引，全钒液流电池装机量将在 2025 年达到 1GWh，按照平均功率 5kW/平米计算，所需的液流电池用质子交换膜面积在 33 万平米

36、左右。根据目前东岳未来、科润新材等国内头部质子交换膜生产商的产能扩张进度，其中东岳未来的市场份额最高，我国质子交换膜进口依赖度将进一步下降。到 2025 年，我国的质子交换膜总需求将达到 250 万平米，CAGR 为 63.5%，按照 IEA 预测，2025 年质子交换膜价格下降至 500 元/平，潜在总市场空间 13 亿元，未来发展前景广阔。泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告第三章第三章 项目投资背景分析项目投资背景分析一、市场空间增长迅速市场空间增长迅速氢能的传统需求情况：全球氢能需求自 2000 年以来强劲增长，2020 年全球氢气需求大约为 9000 万吨，自 2000 年以来增长

37、50%。目前大部分的需求几乎都来自于精炼环节和工业用途；其中 2020 年精炼环节消耗 3,840 万吨的氢气作为原料，在这过程中氢气也承担了部分燃料的需求。在工业合成领域，氢气的需求同样十分旺盛，2020 年氢气在工业合成领域的消耗超过 3,000 万吨，大部分都用作原料。而氢能在其他领域的应用进展则相对缓慢；氢能需求结构即将迎来调整：根据 IEA 的预测，燃料电池、能源发电和合成燃料的需求将成为未来氢能应用的重要领域，这些改变正将氢气从一个工业生产的原材料转变为新能源社会中必不可少的组成部分。根据 IEA 统计，目前用于燃料电池的氢能大约占全球氢能需求的 0.02%，而用于能源发电和合成燃

38、料的氢能需求同样占比很低，而在 2050 年，IEA 预计用于燃料电池、能源发电以及合成燃料的氢能消耗将分别占到全球氢能总需求的23.2%，19.2%和 14.2%。而与之相对的则是氢能的传统使用场景，如精炼和工业合成领域，在 2050 年将下滑至 5.9%、21.9%。随着氢能使用结构的调整，相关产业将迎来更大的发展机遇；未来氢能需求预测：根据 IEA 预测分析，考虑全球共同宣言承诺的场景下（悲观情况），泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告全球氢能总需求将在 2030 年达到 1.28 亿吨，在 2050 年达到 2.57 亿吨。而在考虑全球净零排放（NZE）的场景下（乐观情况），全球氢能总

39、需求将在 2030 年达到 2.29 亿吨，2050 年达到 5.31 亿吨。具体到我国，根据中国氢能联盟的估计，到 2030 年，我国氢气需求量将达到3,500 万吨，在终端能源体系中占比 5%。到 2050 年，氢能在我国终端能源体系中的占比将至少达到 10%，届时氢气需求量将接近 6,000 万吨。氢能尚处于产业化刚刚落地的阶段，具有较大的想象空间和发展空间；但我国氢能产业未来具体技术路线、生产工艺和应用场景尚未敲定，因此也存在较大的不确定性。而通过国家和地方的氢能产业政策的正向扶持，行业需求得以快速增长，内部需求结构发生调整，进而牵动了产业链中新材料的应用。而相关新材料，如上游制氢环节

40、以及下游用氢环节使用的质子交换膜、中游环节的储氢用高强度碳纤维等，也将迎来快速发展的机遇期。二、储氢用碳纤维需求井喷，有望开启碳纤维应用新的增长点储氢用碳纤维需求井喷，有望开启碳纤维应用新的增长点压力容器是现代工业中不可缺少的重要设备，传统的压力容器多是以金属或合金为容器壁制造，成本和质量较低，结构简单，但存在应力分布不集中、高温高压耐受性差、耐腐蚀性差等缺陷，难以满足特种装备的需求；而以碳纤维复合材料压力容器为代表的新型复合材泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告料以其高安全可靠性、长使用寿命以及较大的承压能力获得了人们的关注。近年来，碳纤维在压力容器中的应用不断增长，尤其是以航空航天、医疗、

41、燃料电池汽车等领域增长迅速，包括：座椅弹射器、医疗呼吸器以及储氢瓶。而储氢瓶作为氢能产业链的重要组成部分，随着 2021 年下半年各省市开始陆续落地氢能示范应用，储氢瓶用碳纤维的需求迅速提高。储氢瓶用碳纤维主要应用领域包括燃料电池汽车车载储氢瓶、可再生能源制氢用储氢瓶以及加氢站用储氢瓶等：燃料电池汽车快速增长，带动车用储氢瓶市场扩大：2019 年清洁能源部长级会议中提出了在 2020 年到 2030 年这十年间全球生产 1,000 万辆燃料电池汽车的目标；2030 年全球销售的汽车中，氢燃料电池汽车的渗透率需达 3%；到2050 年这一数字需达到 36%。根据中国氢能发展报告路线图估计，未来我

42、国氢燃料电池汽车 2025 年保有量 10 万辆，2030 年保有量 100 万辆，2050 年保有量 3000 万辆，按照其中 90%为四瓶商用车，10%为两瓶乘用车来估算，2025 年车用储氢瓶总需求将达到 38 万只，2030 年总需求将达到 380 万只；可再生能源催生储能需求，氢储能成为最后一块拼图：随着风能、太阳能装机规模的上升，传统电力系统调峰调频能力已无法满足可再生能源发电波动性储能需求。据中国氢能产业发展报告估计，当全国非抽水可再生能源装机规模达到 1,500GW 到泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告2,000GW 以上时，传统的电力系统调节和优化手段将遇到天花板，在极端情

43、况下，即使全国煤电机组全部用于为可再生能源发电调峰，也难以满足电力系统安全可靠运行的要求，即意味着传统调峰方式失效。随着可再生能源发电规模的扩大，为平滑波动性产生的二次调峰储能需求也将提高，到 2030 年可再生能源功率缺口将达到 1,200GW，到2050 年缺口将扩大至 2,600GW。在此情形下，可再生能源必须寻求新的储能方式，而氢能兼具清洁二次能源和高效储能载体的角色，可以实现大规模跨季节存储，逐渐被人们关注。我国对可再生能源储能的需要，将有效带动储氢瓶在氢气储存层面的需求。加氢站加速布局或将掀起储氢瓶部署热潮：到 2020 年年底，我国国内累计建成加氢站 118 座，建成并运营加氢站

44、 101 座，代运营 17座，建设中和规划建设的加氢站 170 座。根据中国氢能产业发展报告估计，我国的加氢站将于 2050 年达到 1.2 万座，单座加氢站成本为800 万元。虽然目前大部分加氢站使用的储氢瓶为较为便宜的钢制储氢瓶，但相信随着碳纤维的成本降低和大规模运用，碳纤维储氢瓶的梯次利用也会成为可能。封锁加速国产化替代节奏：2021 年以来，受到新冠疫情封锁以及日本东丽对中国高端碳纤维市场供应限制的影响，我国压力容器用碳纤维进口供应比例下降。目前我国储氢瓶使用的碳纤维一般是由国外泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告厂商供应，日本东丽、日本东邦、韩国 SK 等是我国高端碳纤维主要供应商，

45、日韩企业占据我国进口储氢瓶用碳纤维 70%以上的市场份额。由于海外供应量下降，下游氢气瓶制造商纷纷选择国产碳纤维。目前储氢瓶制造商主要有京城股份、中材科技、国富氢能、科泰克、斯林达以及中集安瑞科等，储氢瓶的平均扩产周期大约在 12 个月左右，相较于碳纤维厂商 2448 个月的扩产周期要短。在大规模推广储氢瓶的过程中，产品价格成为制约需求的关键因素。目前有三大因素促使储氢瓶的生产成本下降：1）国产化替代节奏。目前国产储氢用碳纤维价格比国外便宜 30%。2）大规模产能扩张促进了储氢瓶生产成本的降低。根据美国国家橡树实验室的分析，在大规模（万吨级）生产条件下，储氢用碳纤维生产成本从原先的 9.88美

46、元/公斤下降至 7.86 美元/公斤，下降幅度约 20%。而储氢瓶生产成本在大规模生产条件下会下降的更快在 1 万套储氢系统的情况下，单位成本为 4,289 元/套，而到储氢瓶系统数量达到 50 万套以后，单位成本为 2,630 元/套，下降约 38.7%。碳谱科技则指出，在储氢瓶系统中，62%的成本为碳纤维，因此在大规模生产中降低碳纤维的成本是产业界最关心的话题。因此，3）通过优化碳纤维生产工艺，同样有助于碳纤维生产成本的下降。此前的碳纤维生产多使用湿喷湿纺的工艺，传统工艺纺速约 80 米/分钟，使用改进后的干喷湿纺工艺，泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告纺速可提高 4 倍，达到 300

47、米/分钟，未来 2 到 3 年内，纺速可达到400500 米/分钟。此外，原丝聚合（一步法、二步法）等工艺的改善也是有效降低成本的重要方式。储氢瓶用碳纤维需求维持高增：由于目前加氢站在建设过程中更重视成本，主要使用钢瓶储氢，碳纤维的使用量较少，因此对于近五年储氢瓶碳纤维的市场预测，暂不考虑加氢站应用的影响。根据上述分析，碳纤维储氢瓶未来市场主要分为两个方面：（1）车用储氢瓶方面，根据中国氢能发展报告预测，2020 年汽车销量 1,177 辆，2025 年中国氢能源汽车保有量 10 万辆。按照商用车销量占比最终 90%，乘用车销量占比 10%计算。其中商用车单车 4 个储氢瓶，单储氢瓶 80kg

48、 碳纤维，乘用车单车 2 个储氢瓶，单储氢瓶碳纤维重量 37.5kg，到 2025年燃料电池电车的累计储氢瓶用碳纤维需求约为 30,050 吨。（2）可再生能源制氢方面，根据中国氢能产业报告预测，假设 2025 年氢气调峰调频渗透率最终达到 50%，总调峰需求氢气 926 吨，假设其中型瓶渗透率 15%,型瓶渗透率 5%,根据车用压缩氢气铝内胆碳纤维全缠绕气瓶标准，计算可得型瓶碳纤维总用量为 4,633 吨，型瓶碳纤维总用量为 24 吨，因此到 2025 年可再生能源制氢累计需要的储氢瓶用碳纤维需求量约为 4,657 吨。此外，燃料电池的核心材料之一是碳纸为基础的气态扩散层 GDL，碳纸碳纤维

49、含量在 10%50%不等，每辆泓域咨询/九江氢能项目可行性研究报告汽车大约使用碳纸用碳纤维 5kg，如果按照 2025 年的 10 万台燃料电池汽车来估算，大约总共需要 500 吨碳纸用碳纤维，数量不如氢气瓶庞大，但技术密集度高，价值斐然，亦属于燃料电池汽车的核心技术之一，也值得关注。到 2025 年，国内储氢瓶碳纤维总累计需求量达到34，707 吨，市场空间达到 48.6 亿元，CAGR 为 60.3%。下游储氢用碳纤维需求将随着氢能产业的快速发展而快速释放；储氢瓶用碳纤维供给依然有限：储氢瓶供给国内供给端来看，除中复神鹰以外，其余有能力生产 T700 及以上碳纤维原丝的企业此前鲜有涉足压力

50、容器用碳纤维领域，光威复材、恒神股份在 2021 年才宣布进军储氢用碳纤维行业；而海外供应端，2020 年以前，海外供应了国内超过 70%的储氢用碳纤维，2020 年 9 月后，受到日本政府端压力，东丽东邦等公司对中国碳纤维进口减少。随着中日关系改善以及东丽等公司库存压力加大等因素，日本东丽通过子公司向中国出口 T700 及以上碳纤维量可能性提高，进口依赖度或出现小幅反弹。随后随着国内碳纤维生产企业竞争力提高，进口依赖度进一步下降；大规模高端碳纤维制造能力弥足珍贵，整体来看未来几年储氢用碳纤维的紧缺情况将继续维持。目前，很多氢气瓶企业对碳纤维的战略意义认识不足，各储氢瓶制造商对碳纤维需求量小，