2021年10月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题.doc

《2021年10月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年10月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题.doc（24页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2021年10月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.沪深300指数采用（ ）进行计算。（分数：1.00）A.算数平均法B.派许加权法C.几何平均法D.市值加权法解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。2.收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是（ ）。（分数：1.00）A.水平收益曲线B.正收益曲线C.反转收益曲线D.上升收益曲线解析

2、：收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是水平收益曲线。3.有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合有不同含义。下列价值属于股票的价值的是（ ）。股票的面值股票净值股票的清算价值股票的内在价值（分数：1.00）A.B.C.D.解析：有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合有不同含义。具体包括以下四类：股票的票面价值(又称面值)；股票的账面价值(又称股票净值或每股净资产)；股票的清算价值(即理论价值)；股票的内在价值。4.关于被动投资经理的行为，以下表述正确的是（ ）（分数：1.00）A.尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票B.试图复制所数的收益和风险并对其进行跟踪C

3、.会采取技术分析并根据分析结果实时调投资组合D.常常需要通过数量方法来预测市场的总体走势解析：与主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。5.某投资者将其资金分别投向A，B，C三只股票，其占总资金的百分比分别为50，30，20；股票A的期望收益率为rA=13，股票B的期望收益率为rB=10，股票C的期望收益率为rC=5，则该投资者持有的股票组合期望收益率为（ ）。（分数：1.00）A.105B.115C.132D.128解析：6.下列关于资本市场线和证券市场线说法正确的是（ ）。（分数：1.00）A.资本市场线描述的是由风险资产构成的投资组合的有效边界B

4、.资本市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响C.证券市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响，投资人越厌恶风险，斜率越小D.证券市场线测度风险的工具是贝塔()系数，资本市场线测度风险的工具是标准离差解析：本题旨在考查资本市场线和证券市场线的内容。证券市场线测度风险的工具是贝塔系数，资本市场线测度风险的工具是标准离差。D项表述正确。故本题选D。7.当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时，该国的名义利率和实际利率的关系为（ ）。（分数：1.00）A.名义利率与实际利率大小关系不确定B.名义利率与实际利率相等C.名义利率比实际利率低D.D名义利率比实际利率高解析：名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利

5、率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。相反的，当物价不断下跌出现通货紧缩时，名义利率比实际利率低。因此C符合题意。8.交易所交易资金清算不包括（ ）。（分数：1.00）A.权证交易B.股票交易C.债券买卖D.债券回购解析：交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。9.下列关于QD机制的意义，说法正确的是（ ）。.为境内金融资产提供风险分散渠道.引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资.支持香港特区的经济发展.促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨（分数：1.00）A.B.C.D.解析：QD机制的意义具体来说有以下四方面：(1)QD机制可以为境内

6、金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄、化解金融风险。(2)实行QD机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态。(3)建立QD机制有利于支持香港特区的经济发展。(4)在法律方面，通过实施QD制度，必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。10.A股票和B股票收益率相关系数为0.4，甲股票账户全仓持有A股票，乙股票账户全仓持有B股票，乙股票账户市值是甲的2倍，甲乙股票账户市值收益率相关系数为（ ）。（分数：1.00）A.0.2B.0.4C.0.8D.0.54解析：A、B

7、相两者收益率相关系数0.4。这个收益就是投入的市值产生的收益率。11.假设名义利率为8，通货膨胀率为10，则实际利率为（ ）。（分数：1.00）A.-2B.0C.2D.18解析：本题旨在考查名义利率和实际利率之间的换算关系。名义利率是指包括物价变动(通货膨胀与通货紧缩)因素的利率。一般而言，当物价不断上涨时，发生通货膨胀，名义利率高于实际利率，债权人面临损失；当物价不断下跌时，发生通货紧缩，名义利率低于实际利率，债务人债务负担增加。实际利率是指在物价不变且实际购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿或通货紧缩影响因素以后的利息率，即实际利率等于名义利率扣除物价变动率。其

8、公式为=r-p。在本题中，实际利率=8-10=-2。故本题选A。12.投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（ ）.5月14日.5月15日.5月16日（分数：1.00）A.B.C.D.解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖岀标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。13.远期利率和即期利率的区别在于（ ）。（分数：1.00）A.付息频率不同B.计息期限不同C.计息方式不同D.计息日起点不同解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当

9、前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。14.关于战略资产配置和战术资产配置，以下说法错误的是（ ）。（分数：1.00）A.战略资产配置是在一个较长时间内以追求长期回报为目标的资产配置B.在进行战术资产配置时，需要考虑资产配置是否能够达到预期收益和投资目标C.在进行战术资产配置时，再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化D.战术资产配置是根据短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整解析：C项说法错误，与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好

10、与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。15.期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业日（）天。（分数：1.00）A.2B.3C.5D.7解析：期货合约的交易时间是固定的。一般每周营业日5天，周六、周日及国家法定节假日休息。16.以下关于零息债券的说法正确的是（ ）。（分数：1.00）A.贴现发行，到期按票面利息偿还本金和利息B.贴现发行，到期按债券面值偿还本金和利息C.溢价发行.到期按票面利息偿还本金和利息D.溢价发行，到期按债券面值偿还本金解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格

11、发行（CD错误），到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。17.关于货币时间价值的正确说法是（ ）（分数：1.00）A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的贬值B.复利现值是复利终值的逆运算C.年金现值是年金终值的逆运算D.货币时间价值通常按单利方式进行计算解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,A错误。复利现值是复利终值的逆运算，B正确。年金现值与年金终值无逆运算的关系，C错误。货币时间价值通常按复利方式进行计算，D错误。18.某投资组合的平均收益率为14，收益率标准差为21，贝塔值为115，若无风险利率为6，则该投资组合的夏普比率为（ ）。（分数：1.00）

12、A.021B.007C.013D.038解析：投资组合夏普比率=（14.%-6%）/21%=0.3819.下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）（分数：1.00）A.过户费B.证管费C.销售服务费D.经手费解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。20.按计息方式分类，债券可以分为（ ）（分数：1.00）A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券C.息票债券、贴现债券D.息票债券、零息债券解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等，A正确。按付息

13、方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。21.假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其时间加权收益率为（ ）。（分数：1.00）A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%解析：R=(1+R1)*（1+R2）*（1+R3）*（1+R4）-1=(1+4.5%)*(1-2%)*(1-2.5%)*(1+9%)-1=0.088422.下列不属于股利贴现模型的是（ ）。（分数：1.00）A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.超额收益贴现模型解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。23.债

14、券基金主要具有的风险有（ ）。汇率风险利率风险信用风险提前赎回风险（分数：1.00）A.B.C.D.解析：本题旨在考查债券基金主要具有的风险。债券基金主要具有利率风险、信用风险和提前赎回风险三种风险。.项属于其主要风险。故本题选C。24.关于经纪人和做市商的特点,以下表述正确的是（ ）（分数：1.00）A.经纪人是指令驱动市场上的流动性提供者，做市商是报价驱动市场上的流动性提供者B.经纪人可以充当做市商的角色,但做市商不能充当经纪人的角色C.经纪人的利润主要来自于证券买卖差价,做市商的利润主要来自于做市商的佣金D.经纪人是指令驱动市场上的买卖指令执行者，做市商是报价驱动市场上的流动性维持者解析

15、：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，AB错误，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金，C错误；对市场流动性的贡献不同在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令，D正确。25.某种零息债券的面额为100元，贴现率为4%，到期时间为180天，用DCF估值法计算，内在价值最接近（ ）元。（分数：1.00）A.98.69

16、B.99.05C.98D.99解析：=100（1-180*4%/360）=9826.以下不属于场内证券交易原则的是（ ）。（分数：1.00）A.第三方存管原则B.货银对付原则C.共同对手方制度D.法人结算原则解析：场内证券交易结算原则包括：1法人结算原则2共同对手方制度3货银对付原则4分级结算原则27.根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为（ ）等模型。零增长模型负增长模型三阶段增长模型多元增长模型（分数：1.00）A.B.C.D.解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。28.某15年期债券面值为1000美元，票息

17、率为8%，该债券市场价值为800美元，则当前收益率为（ ）。（分数：1.00）A.10%B.8%C.5%D.7.5%解析：当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为：=C/P，即当前收益率=（8%*1000）/800=10%29.下列关于投资基金国际化的意义，说法错误的是（ ）。（分数：1.00）A.本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的B.资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的固定成本获取较大的规模效益C.通过在发展中国家和发达国家进行资产分配可以一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击D.对于投资对象国而言，国外

18、基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式解析：从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。特别是，近年来发达国家与发展中国家呈现不同步的经济周期，当发达国家经济处于低谷时，新兴的发展中国家仍然以较高的速度发展，通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以一定程度上

19、减少发达国家证券投资收益下降的冲击。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。30.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（ ）（分数：1.00）A.高B.低C.不确定D.无关解析：名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。31.金融市场按交易标的物划分为（ ）。（分数：1.00）A.票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场B.直接金融市场和间接金融市场C.发行市场和流通市场D.传统金融市场和金融衍生品市场解析：按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等

20、，A正确。融资方式归可分为两大类：直接融资和间接融资。按交易性质分为发行市场和流通市场。按金融产品是否衍生分为传统金融市场和金融衍生品市场。32.下列关于保险公司的说法错误的是（ ）。（分数：1.00）A.保险公司通过销售保单募集大量保费B.财险公司通常将保费投资于低风险资产C.寿险公司通常将保费投资于低风险资产D.保险公司可分为财险公司与寿险公司解析：保险公司通过销售保单募集大量保费，A正确。财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的不确定性，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产，B正确。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，可以部分投资于风险较高的资产，C说法不

21、太准确，因为通常将保费投资于低风险资产的属于财险公司。保险公司又可区分为两种类型：财险公司与寿险公司，D正确。33.X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年，Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年。以下说法正确的是（ ）。（分数：1.00）A.在其他因素相同的情况下，X债券的当期收益率与其市场价格同向变动B.X债券当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动C.Y债券当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动D.与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率解析：选项D说法正确，债券当期收益率与到期收益率两者之间关系的如下：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其

22、当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。34.假设某基金4月17日的基金资产净值为56000万元人民币，4月18日的基金资产净值为56050万元人民币，4月19日的基金资产净值为56025万元人民币，该股票基金的基金托管费率为025，该年实际天数为365天。则该基金4月18日应计提的托管费为（ ）。（分数：1.00）A.01468万元B.03836万元C.05254万元D.05698万元解析：本题旨在考查托管费的计算。在我国，基金管理费、

23、托管费及销售服务费一般按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算公式为：H=E*R/当年实际天数。其中H表示每日计提的费用，E表示前一日的基金资产净值，R表示年费率。在本题中，E=56000，R=0.25%，H=56000*0.25%/365=0.3836（万元）35.托管人可以委托境外资产托管人负责境外资产托管业务，境外资产托管人必须具备的条件不包括（）。（分数：1.00）A.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B.最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员D

24、.最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。36.在（ ）下，买方下达购买指令，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。（

25、分数：1.00）A.报价驱动B.指令驱动C.市价指令D.随价指令解析：指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。37.沪深300指数编制的方法为（ ）（分数：1.00）A.几何平均法B.派式加权法C.算数平均法D.成交额加权法解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。38.企业某年末资产负债表中总资产20亿，负债8亿，实收资本3亿，未分配利润5亿。关于该企业的信息，以下表述最可能正

26、确的是（ ）。（分数：1.00）A.资本公积1亿，盈余公积4亿B.资本公积3亿，盈余公积1亿C.资本公积3.5亿,盈余公积1亿D.资本公积1.5亿，盈余公积3亿解析：资产=负债+所有者权益，由题目可知，所有者权益=20-8=12（亿），实收资本3亿，未分配利润5亿均属于所有者权益，因此还有4亿所有者权益，B符合题意。39.以下属于风险指标系数的优势的是（ ）。（分数：1.00）A.在应用系数进行投资组合对比时，不需要注意所使用的数据的时间区间B.系数不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化C.系数既可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，又可以用来比较两个投资组合的风险水平D.当投资组合中

27、加入一只新上市股票时，系数可以反映这个新的变化解析：系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，也可以用来比较两个投资组合的风险水平，或者用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况，C正确。在应用系数进行投资组合对比时，也需要注意所使用数据的时间区间，A错误。系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，特别是时间区间较短时，B错误。通常系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化。例如，当投资组合中加入一只新上市股票，投资组合的风险特征将会改变，但历史数据无法反映这个变化，D错误。40.个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以上至1年（含

28、1年）的，暂减按（ ）计入应纳税所得额。（分数：1.00）A.30%B.40%C.45%D.50%解析：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%税率计征个人所得税。持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。41.可转换债券的转换价格的正确计算公式为（ ）。（分数：1.00）A.转换价格=可转换债券面值转换比例B.转换价格=可转换债券面值转换比例C.转换价格=转换比例可转换债券面值D.以上都不对解析：转换价格是指可转换债

29、券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换债券面值转换比例。42.下列关于基金业行业自律组织监管，说法错误的是（ ）。（分数：1.00）A.是对政府监管的有益补充B.自律组织对市场运作和行为的了解深入，专业水平高C.对市场变化的反应比政府机构慢且不够灵活D.自律组织可以要求其管理对象除遵循政府法规之外，还要遵守一定的道德规范解析：C项，由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。43.（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。（分数：1.00）A.应收账款周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.营运效率解

30、析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。选项A,应收账款周转率是企业一定时期销售收入净额与应收账款平均余额的比率。它反映了企业应收账款的周转速度；选项B,存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的指标，它是销售成本与存货平均余额之比，也叫存货周转次数；选项C，总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。44.基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的

31、价格为（ ）。（分数：1.00）A.17元B.18元C.交易员需跟基金经理反馈D.交易员需跟交易主管反馈解析：交易员有权择时完成交易。45.私募股权投资的退出机制中,（ ）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。（分数：1.00）A.首次公开发行B.买壳或借壳上市C.二次出售D.投资私募股权二级市场解析：二次岀售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。46.有两支证券投资基金，基金A高度重视流动性，必须保留一定的现金资产，基金B份额固定，投资管理人可以进行长期投资和全额投资。关于两只基金的类型描述正确的是（ ）。（分数：1.00）A.B基金为封闭式基金，A基金为开放式基金。B.A基金为封闭式基金

32、，B基金为开放式基金。C.AB基金为封闭式基金。D.AB基金为开放式基金。解析：开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金；封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，份额固定，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。47.关于大宗交易，以下表述错误的是（ ）（分数：1.00）A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请解

33、析：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，A正确。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30一11:30、13:00一15：30，B错误。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额，C正确。上海证券交易所，如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报，D正确。48.某投资者买入100份封闭式基金份额，买入价格1.80元/份，交易佣金率0.25%，按沪深交易所公布的收费标准，该交易佣金为（ ）元。（分数：1.00）A.0.55B.0.6C.0.45D.5解析：佣金=交易金额*佣金率，所以交易佣金为1001.80.25%=0.45（元）。根据我国

34、规定，封闭式基金交易佣金不足5元的，按5元收取。49.下列属于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件的是（ ）。.公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力.公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间.中国证监会规定的其他条件.公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚（分数：1.00）A.B.C.D.解析：基金管理公司申请到香港特区设立机构，应当具备证券投资基金管理公司管理办法中关于基金管理公司设立分支机构的基本条件。证券投资基金管理公司管理办法在2012年9月重新修订，修订后的基本条件为：（1）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强

35、的持续经营能力。（2）公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。（3）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间。（4）拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施。（5）拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度。（6）中国证监会规定的其他条件。50.根据净额清算原则，在证券清算的过程中，（ ）。（分数：1.00）A.不同清算期内的同种证券可以合并计算B.同一清算期内的同种证券不可以合并计算C.只有在同一清算期内的同种证券才能合并计算D.不同清算期内的不同种证券可以合并计算解析：本题旨在考查净额清

36、算原则。根据净额清算原则，清算证券时，只有在同一清算期内且同种的证券才能合并计算。故本题选C。51.某基金2018年1月1日单净值为1.1元，2018年12月31日单位净值为1.02元。其中在2018年8月30日该基金每份额派发红利0.2元。该基金在2018年8月29日（除息前一天）的单位净值为1.21元，则该基金在2018年全年的加权收益率为（ ）。（分数：1.00）A.-7.27%B.11.1%C.-11%D.21.1%解析：R=1+（1.21-1.1）/1.1*1+1.02-(1.21-0.2)/(1.21-0.2)-1=11.1%52.下列关于衍生工具的论述，错误的是（ ）（分数：1.

37、00）A.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署B.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行C.期货合约是标准化合约D.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的，A正确。卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头，B错误。期货合约是标准化合约，C正确。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来，D正确。53.对于X的一组容量为10的样本，从小到

38、大排列为X1，X2，X10，这组样本的中位数是（ ）。（分数：1.00）A.X5B.X6C.X5，X6D.(X5+X6)2解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。54.净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（ ）。（分数：1.00）A.权益乘数B.销售利润率C.总资产周转率D.存货周转率解析：净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数，因此D符合题意。55.下列关于股权再融资的表述错误的是（ ）。（分数：1.00）A.股权再融资的方式包括发行可转换债券和非公开发行股票B.在企业运营及盈利状况不变的情况下，采用股权再融资的形式筹集资金会降低企业的财务

39、杠杆水平，并降低净资产收益率C.公开增发有特定的发行对象，而首次公开发行没有特定的发行对象D.再融资行为对公司发行在外股本的影响主要表现为使流通股股份增加520解析：本题旨在考查股权再融资的内容。再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为，其方式包括配股、增发、发行可转换债券和非公开发行股票。其中，配股和公开增发属于公开发行，非公开增发属于非公开发行。C项表述错误。故本题选C。56.按基础资产的来源分类，权证可分为（ ）。（分数：1.00）A.认股权证和备兑权证B.股权类权证和债权类权证C.认购权证和认沽权证D.认股权证和认沽权证解析：按基础资产的来源分类，权证可分为认

40、股权证和备兑权证。认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。57.假设某基金第一年的收益率为6%,第二年的收益率是10%,其算术平均收益率为（ ）。（分数：1.00）A.6%B.8%C.10%D.无法判断解析：算术平均收益率是最简单的方法，即算术平均收益率(R)是将各单个期间的收益率(R)加总，然后除以期间数(n)。算术平均收益率=（6%+10%）/2=8%58.为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，被称为（ ）。（分数：1.00）A.

41、风险资产期望收益率B.无风险资产收益率C.风险溢价D.无风险利率解析：对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。59.在买断式回购中，首期结算日应计利息是指（ ）。（分数：1.00）A.回购债券自首次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息B.回购债券自首次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按万元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利

42、息C.回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息D.回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按万元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息解析：本题旨在考查首期结算日应计利息的含义。首期结算日应计利息是指回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息，单位为元百元面值。故本题选C。60.关于QD基金的估值责任人,以下表述错误的是（ ）（分数：1.00）A.QD基金的托管人应当确保基金的份额净值按照基基金合同规定的方法计算B.QD基金的托管人负有估值复核责任C.QD

43、基金的资产估值责任主体是基金托管人D.QD其金的托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规定解析：基金管理人是基金估值的第一责任主体,C错误。61.某投资者得到了100只QD基金的单位净值，从小到大排列为NA1-NA100，其中NA1-NA10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NA的下2.5%分位数是（ ）（分数：1.00）A.1.0030B.1.0022C.1.0014D.1.0025解析：因为100*2.5%=2.5，所以下2.5%分位数，就是从小到大排列第2.5小的

44、数，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。62.下列关于战术资产配置的特征，说法正确的是（ ）。（分数：1.00）A.主要采取行业分析手段B.主要受某种资产类别风险水平的客观测度驱使C.能够主观地判断出哪一种资产类别已经失去市场的注意力D.一般运用“回归均衡”机制解析：本题旨在考查战术资产配置的特征。战术资产配置的特征主要包括：主要采取技术分析手段，运用量化模型，如回归分析、优化决策等，A项表述错误；主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程，B项表述错误；能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别，C项表述错误；一般运用“回归均衡”机制，D项表述正确。故本题选D。63.传统的证券组合中，另类投资产品不能达到的作用是（ ）。（分数：1.00）A.投资组合多元化B.分散风险C.提高市场透明度D.规避通货膨胀率解析：另类投资具有分散风险、规避通货膨胀、投资组合