自考金融理论与实务重点内容-赢在路上iawk.docx

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1、第一章 货币与货货币制度度第一节货货币起源源与形式式1等价交交换原则则是商品品交换的的基本原原则2价值形形式经历历了：简简单价值值形式；扩大价价值形式式；一般般等价形形式；货货币形式式的发展展历程。3货币：当某种种商品从从发挥一一般等价价物作用用的几种种商品中中分离出出来，固固定地充充当一般般等价物物，充当当商品交交换的媒媒介时，货货币就产产生了。4对货币币认识？货币是固固定地充充当一般般等价物物的特殊殊商品，其其特征是是它是衡衡量和表表现一切切商品价价值的材材料；它它可用来来购买任任何商品品，具有有与一切切商品直直接交换换的能力力。5货币形形式演变变（1）商商品货币币：实物物货币 金属货货币

2、（2）信信用货币币：纸币币 银行行券 存存款货币币 电子子货币。6信用货货币：是是在信用用基础上上发行的的，并在在流通中中发挥货货币职能能的信用用凭证。是是不足值值货币。7货币是是商品经经济发展展的产物物？答；货币币是一个个历史范范畴，货货币的产产生是与与商品交交换联系系在一起起的，商商品交换换的发展展经历了了两个阶阶段：物物物直接接交换和和通过媒媒介的商商品交换换。货币币就是交交换的媒媒介，它它解决了了物物交交换中的的矛盾。马马克思依依据劳动动价值说说，通过过对价值值形式发发展的分分析，论论述了货货币作为为一般等等价物产产生的历历史过程程。第二节 货币的的职能1交易媒媒介职能能：（1）计计价

3、单位位：指用用货币去去计量商商品和劳劳务的价价值，赋赋予商品品、劳务务以价格格形态，价价值尺度度（2）交交易媒介介：货币币作为商商品交换换媒介并并实现商商品价值值，作为为交换媒媒介的货货币必须须是现实实货币，但但可以有有货币符符号代替替。（3）支支付手段段：是货货币作为为价值的的单方面面转移。作作为支付付手段必必须是现现实的货货币。2财富贮贮藏职能能：指货货币退出出流通领领域被人人们当做做社会财财富的一一般代表表保存起起来的职职能第三节 货币制制度1货币制制度：是是指国家家对货币币的有关关要素、货货币流通通的组织织和管理理等进行行的一系系列规定定2货币制制度的构构成要素素：规定定货币材材料；规

4、规定货币币单位；规定流流通中货货币的种种类（主主币和辅辅币）；规定货货币的法法定支付付能力（有有限法偿偿和无限限法偿）；规定货货币的铸铸造或发发行。3劣币驱驱逐良币币现象：两种市市场价格格不同而而法定价价格相同同的货币币同时流流通时，市市场价格格偏高的的货币就就会被市市场价格格偏低的的的货币币排斥，在在价值规规律的作作用下，良良币退出出流通进进入贮藏藏，而劣劣币充斥斥市场。又又称 格格雷欣法法则。4不兑现现的信用用货币制制度特点点:(1)流流通中的的货币都都是信用用货币，主主要有现现金和存存款组成成（2）信信用货币币都是通通过金融融机构的的业务活活动投入入到流通通中去的的（3）国国家通过过中央

5、银银行的货货币制度度操作对对信用货货币的数数量和结结构进行行管理调调控5我国人人民币制制度的三三项主要要内容。答：一是是人民币币是我国国法定货货币，以以人民币币支付中中华人民民共和国国境内的的一切公公共的和和私人的的债务，任任何单位位和个人人不得拒拒收。二是人民民币不规规定含金金量，是是不兑现现的信用用货币。三是20005年年7月221日，我我国开始始实行以以市场供供求为基基础、参参考一篮篮子货币币进行调调节、有有管理的的浮动汇汇率制。6布雷顿顿森林体体系的主主要内容容：（1）以以黄金为为基础，以以美元为为最主要要的国际际储备货货币，实实行“双挂钩钩”的国际际货币体体系。“双挂钩钩”是指美美元

6、直接接与黄金金挂钩，其其他国家家的货币币与美元元挂钩。（2）实实行固定定汇率制制。（3）建建立一个个永久性性的国际际金融机机构，即即国际货货币基金金组织（IIMF），对对货币事事项进行行国际磋磋商，促促进国际际货币合合作。7牙买加加体系的的核心内内容包括括：（1）将将业已形形成的浮浮动汇率率和其他他浮动汇汇率制度度合法化化，国际际货币基基金组织织对汇率率政策进进行监督督，并且且尽量缩缩小汇率率波动幅幅度。（2）黄黄金非货货币化。（3）国国际储备备货币多多元化。（4）国国际收支支调节形形式多样样化，主主要通过过汇率机机制、利利率机制制、国际际货币基基金组织织的干预预和贷款款活动来来调节国国际收支

7、支失衡8特里芬芬难题：为了满满足世界界各国发发展经济济的需要要，美元元供应必必须不断断增长；而美元元供应的的不断增增长，将将使美元元同黄金金的兑换换性难以以维持。这这种矛盾盾被称为为“特里芬芬难题”9推动货货币形式式由低级级向高级级不断演演变的动动力是什什么？参考答案案：推动动货币形形式由低低级向高高级不断断演变的的动力是是商品生生产和商商品交换换活动的的不断发发展。第二章信用第一节信用的的含义与与作用1信用从从属于两两个范畴畴：一个个是道德德范畴，一一个是经经济范畴畴。经济济范畴中中的信用用；是指指以偿还还本金和和支付利利息为条条件的借借贷行为为，因此此，偿还还性与支支付利息息是信用用活动的

8、的基本特特征。2（1）直直接融资资的优点点有利于于引导货货币资金金合理流流动，实实现货币币资金的的合理配配置。有利于于加强货货币资金金供给者者对需求求者的关关注与监监督，提提高货币币资金的的使用效效益。有利于于资金需需求者筹筹集到稳稳定的、可可以长期期使用的的投资资资金。直接融融资由于于没有金金融机构构获取利利差等中中间环节节，因此此，对于于货币资资金需求求者来说说，筹资资成本较较低；对对于货币币资金供供给者来来说，投投资收益益较高。缺点：直接融融资的便便利度、成成本及其其融资工工具的流流动性在在很大程程度上受受制于金金融市场场的发达达程度与与效率。对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者

9、直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。（2）间间接融资资优点：灵活便便利；分散投投资、安安全性高高；具有规规模经济济。缺点：由于割割断了资资金供求求双方的的直接联联系，从从而减少少了资金金供给者者对资金金使用的的关注和和筹资者者的压力力；金融机机构作为为资金供供求双方方的信用用中介，要要从其经经营服务务中获取取收益，这这相应增增加了资资金需求求者的筹筹资成本本，减少少了资金金供给者者的投资资收益。3信用作作用（1）信信用在现现代市场场经济运运行中的的积极作作用（22点）调剂货币币资金余余缺，实实现

10、资源源优化配配置。动员闲置置资金，推推动经济济增长。（2）消消极作用用易导致信信用风险险的出现现并聚集集，进而而威胁社社会经济济生活的的正常运运行。信用风险险是指债债务人因因各种原原因未能能及时、足足额偿还还债务本本息而出出现违约约的可能能性第二节现代信信用形式式1商业信信用：.概念：是指工工商企业业之间以以赊销或或预付货货款等形形式相互互提供的的信用。.特征：商业信信用属于于直接融融资的范范畴商业信用用的对象象是商品品资本。商业信用用的参与与主体均均为工商商企业。商业信用用的期限限较短。作用：沟沟通上下下游企业业之间的的联系，从从而促进进生产和和流通的的顺畅进进行。局限性：商业信信用在规规模

11、上、方方向上、期期限上等等存在着着局限性性；2（1）商商业票据据的基本本特征是一种有有价票证证，以一一定的货货币金额额表现其其价值；具有法法定的式式样和内内容；是一种无无因票证证；可转转让流通通。（2）商商业票据据的类型型商业票据据有商业业汇票和和商业本本票两种种基本形形式。商商业汇票票是一种种命令式式票据，商商业本票票是一种种承诺式式票据；远期商商业汇票票有承兑兑行为，商商业本票票没有承承兑行为为。（3）几几种重要要的商业业票据行行为1）票据据签发票据签发发又叫做做出票，即即出票人人制作好好一张商商业票据据并将其其交给持持票人的的行为。票票据一经经签发就就相当于于出票人人从持票票人处得得到了

12、资资金融通通。2）票据据背书票据背书书就是指指票据持持有人在在转让票票据时，要要在票据据背面签签章并作作日期记记载，表表明对票票据的转转让负责责。票据据背书转转让就相相当于是是票据转转让人从从受让人人处得到到了资金金融通。3）票据据贴现票据贴现现是指持持票人通通过向商商业银行行转让票票据而获获得资金金的行为为。4）票据据抵押票据抵押押是指持持票人将将商业票票据作为为质押物物向商业业银行申申请抵押押贷款的的行为。这里要注注意：票票据贴现现与票据据抵押是是两个不不同的行行为，票票据贴现现相当于于是持票票人将商商业票据据卖断给给商业银银行，从从商业银银行处融融通到了了资金，当当票据到到期时由由商业银

13、银行主张张票据上上的权利利，而票票据抵押押行为中中，持票票人只是是把商业业票据作为一种种质押物物抵押给给了银行行，从银银行取得得了一笔笔贷款，当当贷款到到偿还期期时，借借款人要要偿还借借款并赎赎回商业业票据，票票据到期期后仍要要由持票票人主张张票据上上的权利利。3银行信信用：概念：是是指银行行或其他他金融机机构以货货币形态态提供的的间接信信用。特征：银银行信用用属于间间接融资资的范畴畴。银行信用用的对象象是货币币资本。银行信用用的参与与主体一一个是工工商企业业，另一一个是银银行或非非银行的的金融机机构。银行信用用的期限限可长可可短，数数量可大大可小，可可以满足足存贷款款人（即即资金供供求双方方

14、）的多多样化需需求。作用：克克服了商商业信用用自身的的局限性性，推动动了商业业信用的的发展。银行信用用克服了了商业信信用的局局限性，但但银行信信用的产产生与发发展并不不会取代代商业信信用，相相反，银银行信用用的良好好发展会会促进商商业信用用的进一一步发展展。4国家信信用：概念：是是指以政政府作为为债权人人或债务务人的信信用。目前以政政府作为为债务人人的信用用形式最最为常见见。特点：国国家信用用属于直直接融资资的范畴畴（国家家通过发发行债券券方式从从资金提提供者那那里筹集集资金）目前国家家信用的的工具主主要包括括中央政政府债券券、地方方政府债债券和政政府担保保债券三三种。国家信用用的参与与主体中

15、中一方为为政府，另另一方为为工商企企业或自自然人。.作用：弥补财财政赤字字，筹集集建设资资金进而而推动国国民经济济的发展展。5消费信信用：概念：是是指工商商企业、银银行和其其他金融融机构向向消费者者个人提提供的、用用于其消消费支出出的一种种信用形形式。形形式：分分期付款款、赊销销、消费费信贷；特点：消消费信用用中既存存在直接接融资的的情况也也存在间间接融资资的情况况。消费信用用的对象象既存在在商品资资本也存存在货币币资本。消费信用用的参与与主体一一方为工工商企业业、银行行和其他他金融机机构，另另一方为为个人消消费者。.作用：（双重重）积极作用用：有利于促促进消费费品的生生产与销销售，有有利于扩

16、扩大一定定时期内内一国的的消费需需求总量量，从而而促进一一国的经经济增长长（站在在国家层层面上讲讲）提升了消消费者的的消费能能力，生生活质量量及其效效用总水水平。（站站在消费费者层面面上讲）有利于促促进企业业技术和和产品的的更新换换代（站站在企业业层面上上讲）消极作用用：消费信用用的过度度发展会会掩盖消消费品的的供求矛矛盾。消费信用用的过度度发展会会危及社社会经济济生活的的安全6.信用用关系中中的各个个部门分分别起着着什么样样的作用用？答：个人人部门都都是货币币资金的的盈余部部门，是是货币资资金的主主要贷出出者；非非金融企企业是赤赤字部门门，是货货币资金金的主要要需求者者；政府府部门通通常也是

17、是货币资资金的净净需求者者；国外外部门既既可能是是货币资资金的提提供者，也也可能是是货币资资金的需需求者；金融机机构是对对盈余部部门和赤赤字部门门进行资资金调剂剂的部门门。7如何理理解商业业信用与与银行信信用的关关系？谈谈谈二者者在我国国的发展展概况。答：商业业信用与与银行信信用的区区别：（1）商商业信用用从参与与主体上上来讲都都是工商商企业，而而银行信信用的参参与主体体一个是是工商企企业另一一个是银银行。（2）商商业信用用的对象象是商品品，而银银行信用用的对象象是货币币。（3）商商业信用用的期限限比较短短，而银银行信用用的期限限可长可可短。（4）商商业信用用自身存存在着一一系列的的弊端，而而

18、银行信信用对于于这些弊弊端都给给予了很很好的克克服。商业信用用或是银银行信用用都属于于信用的的形式，从从经济范范畴上来来讲都属属于以支支付本金金和偿还还利息为为条件的的借贷行行为，银银行信用用的出现现推动了了商业信信用的发发展。 8说说次次贷危机机和消费费信用的的联系以以及对我我国的启启示。正确答答案次次级抵押押贷款是是指美国国的一些些贷款机机构向信信用程度度较差和和收入不不高的借借款人提提供的贷贷款。次次级抵押押贷款借借款人的的信用记记录比较较差，由由此造成成次级抵抵押贷款款的信用用风险比比较大。次次贷危机机便与信信贷消费费文化有有着直接接的关系系。消费费信用是是指以消消费者个个人为债债务方

19、的的信用消消费方式式，包括括零售分分期付款款信用，信信用卡，汽汽车贷款款，住房房按揭贷贷款和住住房产权权抵押贷贷款。低低利率环环境和房房产价格格的持续续飙升在在很大程程度上掩掩盖了次次级抵押押贷款的的风险。美美国的次次贷危机机证实消消费信用用不可过过度扩张张，这也也警示我我们提醒醒我们，一一定要建建立整套套的监管管和预警警机制，控控制信用用消费的的风险。第三章利息与与利率第一节利息与与收益的的一般形形态1货币的的时间价价值：就就是指同同等金额额的货币币其现在在的价值值要大于于其未来来的价值值。利息：是是货币时时间价值值的体现现。2利息与与收益的的一般形形态作为货币币时间价价值的外外在表现现形式

20、，利利息通常常被人们们看作是是收益的的一般形形态。货货币资金金的提供供者将货货币资金金提供给给需求者者使用，货货币资金金需求者者运用货货币资金金从事生生产经营营活动获获得了利利润，利利润中要要拿出部部分以利利息的形形式交给给货币资资金的提提供者，剩剩余部分分作为自自己的生生产经营营所得。利息转化化为收益益的一般般形态发发挥着非非常重要要的作用用，它可可以将任任何有收收益的事事物通过过收益与与利率的的对比倒倒算出该该事物相相当于多多大的资资本金额额，这便便是收益益的资本本化。C（收益益）=PP（本金金）R（利利率） P=C/RR第二节利率的的计量与与种类1利率：是指借借贷期内内所形成成的利息息额

21、与所所贷资金金额的比比率。2与利率率密切相相关的几几个概念念.终值：一笔货货币资金金按照一一定的利利息率水水平所计计算出来来的未来来某一时时点上的的金额，即即本利和和。现值：与与终值相相对应，这这笔货币币资金的的本金额额就称为为现值，即即未来本本利和的的现在价价值。到期收益益率：到到期收益益率是指指投资人人按照当当前市场场价格购购买债券券并且一一直持有有到债券券期满时时可以获获得的年年平均收收益率3利息的的计量（1）.单利法法 单利利计息是是指只按按本金计计算利息息，而不不将已取取得的利利息额加加入本金金再计算算利息。 其其计算公公式为：CPPrn其中，CC表示利利息，PP表示本本金，rr表示

22、利利率，nn表示年年限。例例：银行行向借款款人发放放一笔1100000元的的贷款，约约期3年年后偿还还，若年年利率为为5%，单单利计息息，则到到期后借借款人要要向银行行支付的的利息为为：CPrn11000005%3115000（元）（2.）复复利法 复利计计息与单单利计息息相对应应，它要要将上一一期按本本金计算算出来的的利息额额并入本本金，再再一并计计算利息息。 其其计算公公式为：CPP（11+ rr）n-1例：银行行向借款款人发放放一笔1100000元的的贷款，约约期3年年后偿还还，若年年利率为为5%，复复利计息息，则到到期后借借款人要要向银行行支付的的利息为为：CP（1+ r）nn-110

23、0000（11+5%）3-11000000.1157662515776.225（元元）要求求会应用用4（1）.基准利利率：是是指在各各种利率率并存的的条件下下起决定定作用的的利率，（其其决定作作用即为为该利率率发生变变动，其其他利率率也会随随之发生生相应的的变动）包包括市场场基准利利率和一一国中央央银行确确定的官官定利率率。（2.）市市场利率率、官定定利率和和行业利利率（按按照利率率的决定定方式分分类）由货币资资金的供供求关系系直接决决定并由由借贷双双方自由由议定的的利率是是市场利利率，市市场利率率按照市市场规律律而自由由变动。由一国政政府金融融管理部部门或中中央银行行确定的的利率是是官定利利

24、率，官官定利率率是政府府调控宏宏观经济济的一种种政策手手段。由非政府府部门的的民间金金融组织织，如银银行公会会等，为为了维护护公平竞竞争所确确定的利利率是行行业利率率，行业业利率对对其行业业成员具具有一定定的约束束性。(3)固固定利率率和浮动动利率（按按照借贷贷期限内内利率是是否调整整）固定利率率是指在在整个借借贷期限限内不随随市场上上货币资资金供求求状况的的变化而而相应调调整的利利率。浮动利率率是指在在借贷期期内会根根据市场场上货币币资金供供求状况况的变化化情况而而定期进进行调整整的利率率。(4).实际利利率和名名义利率率（按照照是否剔剔除通货货膨胀因因素）实际利率率是指在在物价不不变从而而

25、货币的的实际购购买力不不变条件件下的利利率；名义利率率是包含含了通货货膨胀因因素的利利率。 RR=i+p根据实际际利率的的计算公公式，实实际利率率存在三三种情况况：当名名义利率率高于通通货膨胀胀率时，实实际利率率为正利利率；当当名义利利率等于于通货膨膨胀率时时，实际际利率为为零；当当名义利利率低于于通货膨膨胀率时时，实际际利率为为负利率率。第三节 利率的决决定与影影响因素素1西方利利率决定定理论（三三种）（了了解）（1）传传统利率率决定理理论；（22）凯恩恩斯的利利率决定定理论；（3）可可贷资金金论。2影响利利率变化化的其他他因素风险因素素在资金借借贷行为为当中，风风险越高高货币资资金的提提供

26、者向向货币资资金的需需求者收收取的利利息率越越高，反反之，就就是越低低。通货膨胀胀因素通货膨胀胀越严重重，本金金的贬值值程度越越深，资资金贷出出者的损损失就越越大，为为了避免免通货膨膨胀中的的本金损损失，资资金贷出出者通常常要求名名义利率率伴随着着通货膨膨胀率的的上升而而相应上上升。利率管制制因素利率管制制是指由由政府有有关部门门直接规规定利率率水平或或利率变变动的界界限。在实施利利率管制制的国家家或地区区，利率率管制是是影响利利率水平平的一个个重要因因素。3（一）利利率在微微观经济济活动中中的作用用1.利率率的变动动影响个个人收入入在消费费和储蓄蓄之间的的分配2.利率率的变动动影响金金融资产

27、产的价格格，进而而会影响响人们对对金融资资产的选选择。3.利率率的变动动影响企企业投资资决策和和经营管管理（二）利利率在宏宏观经济济调控中中的作用用利率在宏宏观调控控中发挥挥着重要要的作用用，在不不同的经经济运行行条件下下，政府府可以通通过政策策调整利利率，充充分发挥挥利率的的调控作作用，实实现政策策调控目目标。4利率发发挥作用用的条件件第一，微微观经济济主体对对利率的的变动比比较敏感感。第二，由由市场上上资金供供求的状状况决定定利率水水平的升升降。第三，建建立一个个合理、联联动的利利率结构构体系。5经济学学家为什什么将到到期收益益率作为为计量利利率最精精确的指指标？答：债券券到期收收益率是是

28、使从债债券工具具上获得得的回报报的现值值与其今今天的价价值相等等的利率率，其计计算是基基于最基基本的货货币时间间价值原原理，所所以经济济学家认认为这一一指标对对利率进进行了最最精确的的描述。6在我国国目前的的利率体体系中，哪哪些属于于市场利利率？哪哪些属于于官定利利率？答：市场场利率包包括国债债利率、同同业拆放放利率等等，在西西方国家家通常是是中央银银行的再再贴现利利率。在在我国目目前利率率还没有有完全市市场化的的情况下下，主要要是中国国人民银银行规定定的金融融机构的的存贷款款利率和和对各金金融机构构的贷款款利率。7我国利利率体系系4个层层次：中中央银行行基准利利率；银银行间同同业拆借借市场利

29、利率；商商业银行行等金融融机构的的存贷利利率。未未来发展展目标：是要形形成一套套以中央央银行基基准利率率为核心心的中央央银行可可以有效效控制的的多层次次的有弹弹性的能能够充分分反映市市场资金金供求的的利率体体系。第四章汇率与与汇率制制第一节外汇与与汇率1.外汇汇的含义义：（着着重掌握握外汇的的静态含含义）外汇的动动态含义义是指人人们通过过特定的的金融机机构将一一国货币币兑换成成另一种种货币，借借助于各各种金融融工具对对国际债债权债务务关系进进行非现现金结算算的行为为。外汇的静静态含义义是指一一切以外外国货币币表示的的资产，包包括外国国货币、外外币有价价证券、外外币支付付凭证等等。2.外汇汇的种

30、类类1）按能能否自由由兑换和和自由向向其他国国家进行行支付，外外汇可划划分为自自由外汇汇和非自自由外汇汇。自由外汇汇：是指指无需货货币发行行国货币币管理当当局批准准，就可可以随时时自由兑兑换成其其他国家家的货币币或者向向第三国国办理支支付的外外汇。非自由外外汇：是是指不经经货币发发行国货货币管理理当局批批准，不不能自由由兑换成成其他货货币或对对第三国国进行支支付的外外汇。2）按交交割期限限的不同同，外汇汇可划分分为即期期外汇和和远期外外汇。即期外汇汇：是指指在外汇汇买卖成成交后22个营业业日内进进行交割割的外汇汇。远期外汇汇：是指指按远期期外汇合合同约定定的日期期在未来来办理交交割的外外汇。3

31、汇率的的种类1）按照照制定汇汇率的方方法不同同，汇率率可分为为基准汇汇率和套套算汇率率2）按照照外汇交交易的清清算交割割时间划划分，汇汇率分为为即期汇汇率和远远期汇率率。3）按照照银行买买卖外汇汇的不同同划分，汇汇率分为为买入汇汇率、卖卖出汇率率和中间间汇率。4）按照照国家对对汇率管管制的宽宽严程度度划分可可将汇率率分为官官方汇率率和市场场汇率。5）按照照是否剔剔除通货货膨胀因因素划分分，可将将汇率分分为名义义汇率和和实际汇汇率。第二节 汇汇率的决决定与影影响因素素1汇率决决定的各各种理论论（理解解即可）一）国际际借贷说说（又称称国际收收支说）二）购买买力平价价理论三）汇兑兑心理说说四）利率率

32、平价理理论五）货币币分析说说六）资产产组合平平衡理论论2影响汇汇率变动动的主要要因素一）通货货膨胀二）经济济增长三）国际际收支四）利率率五）心理理预期六）政府府干预3人民币币升汇率率变动因因素a中国经经济快速速增长，较较高的利利率水平平，是升升值内在在因素b全球收收支失衡衡因素c市场预预期因素素d该时期期外汇管管理体制制下的一一些制度度安排e该时期期人民币币升值也也存在国国际政治治因素第三节 汇汇率的作作用1 汇率率的作用用1）汇率率对进出出口贸易易的影响响2）汇率率对资本本流动的的影响3）汇率率对物价价水平的的影响4）汇率率对资产产选择的的影响2人民币币升值的的影响积极：11）有利利于进口口

33、成本降降低2）有利利于推动动外贸增增长方式式的转变变3）有利利于改善善贸易条条件4）有利利于减少少贸易摩摩擦5）有利利于中国国企业走走出去消极：11）削弱弱我国外外贸出口口增长2）不利利于我国国吸引外外资第四节 汇汇率制度度1国际货货币基金金组织的的分类方方法八种类类型（了了解）1）无独独立法定定货币的的汇率安安排2）货币币局制度度：即一一国货币币当局从从法律上上隐含地地承诺本本国货币币按固定定汇率兑兑换某种种特定的的外币，同同时通过过对货币币发行权权限的限限制来保保证履行行法定承承诺。3）其他他传统的的固定盯盯住制。4）平行行盯住的的汇率安安排5）爬爬行盯住住汇率安安排6）爬行行带内的的浮动

34、汇汇率安排排7）不事事先公布布汇率干干预方式式的管理理浮动制制8）浮动动汇率制制2汇率制制度的选选择1）经济济规模较较大的国国家适合合选择浮浮动汇率率制；2）通货货膨胀较较低的国国家适宜宜采用浮浮动汇率率制；3）一国国放松了了对国际际资本流流入，流流出本国国的限制制，而且且货币当当局手中中没有掌掌握足以以干预外外汇市场场的外汇汇储备数数量时比比较适宜宜采用浮浮动汇率率制。3人民币币汇率制制度的演演进（了了解）从19449年至至今，人人民币汇汇率制度度经历了了由官定定汇率市场场决定，从从固定汇汇率有管理理的浮动动汇率制制度，由由单一双轨轨制单一制制的演变变历程。1.计划划经济时时期人民民币汇率率

35、制度（11949919978）固定的、官官方的、单单一汇率率制度2.转轨轨经济时时期的人人民币汇汇率制度度（1997919993）固定的、官官方的、双双重汇率率制度固定定的、官官方的单单一的汇汇率制度度官方汇率率和调剂剂市场汇汇率并存存的汇率率制度以市市场供求求为基础础，单一一的、有有管理的的浮动汇汇率制。3.社会会主义市市场经济济时期的的人民币币汇率制制度（119944至今今）1994420005以以市场供供求为基基础，单单一的、有有管理的的浮动汇汇率制。20055年7月月21日日以后，我我国进一一步推进进汇率形形成机制制改革，开开始实行行以市场场供求为为基础，参参考一篮篮子货币币进行调调节

36、、有有管理的的浮动汇汇率制。我国汇率率制度改改革的总总体目标标是，建建立健全全以以市市场供求求为基础础，有管管理的浮浮动汇率率制度，保保持人民民币汇率率在合理理、均衡衡水平上上的基本本稳定。在在汇率制制度改革革中坚持持的原则则是主动动性、可可控性和和渐进性性第五章金融市市场概述述第一节金融市市场含义义与构成成要素1.金融融市场：是指资资金供求求双方借借助金融融工具进进行货币币资金融融通与配配置的市市场2.金融融市场的的构成要要素a)市场场参与主主体：政政府部门门、中央央银行、各各类金融融机构、工工商企业业和居民民个人等等b)金融融工具：重要金金融工具具：债券券和股票票 特征：期限性性 流动动性

37、 风风险性 收益性性。c)交易易价格d)交易易的组织织方式3债券：是政府府、金融融机构、工工商企业业等直接接向社会会借债筹筹措资金金向投资资者出具具的、承承诺按约约定条件件支付利利息和到到期归还还本金的的债务凭凭证。一一年内政政府债券券叫国库库券，一一年以上上公债按发行主主体包括括：政府府债券 金融债债券 公公司债券券。按内含选选择权：可转换换债券 可赎回回债券 偿还基基金债券券和带认认股权证证的债券券。4股票：是股份份有限公公司在筹筹集资本本时向出出资人发发行的，用用以证明明其股东东身份和和权益的的一种所所有权凭凭证。5为什么么要进行行股权分分置改革革？1）扭曲曲证券市市场定价价机制，影影响

38、价格格发现和和资源配配置功能能的有效效发挥2）股价价涨跌形形不成对对非流通通股股东东的市场场约束，公公司治理理缺乏共共同的利利益基础础3）国有有资产不不能在顺顺畅流转转中实现现保值增增值的动动态评价价和市场场化考核核，不利利于深化化国有资资产管理理体制改改革4）股票票定价环环境存在在不确定定预期，制制约资本本市场国国际化进进程和产产品创新新。6债券与与股票的的区别1）股票票一般无无偿还期期限，只只能转让让2）股东东从公司司税后利利润中分分享股息息和红利利，多少少不定；债券持持有人从从公司税税前利润润中得到到固定利利息收入入3）公司司破产债债券持有有人优先先取得公公司财产产的权力力，其次次优先股

39、股东，最最后普通通股股东东4）股票票持有人人参与公公司决策策的权力力，债券券没有5）股票票价格波波动的幅幅度大于于债券，债债券需要要抵押，股股票的风风险高于于债券第二节金融市市场的种种类与功功能1金融市市场的种种类1）按市市场中金金融工具具期限的的长短划划分，金金融市场场可分为为货币市市场与资资本市场场。2）按市市场中交交易的标标的物划划分，金金融市场场又可分分为票据据市场、证证券市场场、衍生生工具市市场、外外汇市场场和黄金金市场等等。3）按金金融资产产的发行行和流通通特征划划分，金金融市场场可分为为发行市市场和流流通市场场。发行市场场又称为为一级市市场，流流通市场场又称为为二级市市场。4）按

40、交交割方式式划分，金金融市场场可分为为现货市市场和期期货市场场。5）按有有无固定定场所划划分，金金融市场场可分为为有形市市场和无无形市场场。6）按金金融交易易的地域域来划分分，金融融市场可可分为国国内金融融市场和和国际金金融市场场。2金融市市场功能能：1）资金金聚集与与资金配配置功能能2）风险险分散和和风险转转移功能能3）对宏宏观经济济的反应应与调控控功能第六章货币市市场第一节货币市市场的特特点与功功能1货币市市场的特特点：交交易期限限短；流流动性强强；安全全性高；交易额额大。2货币市市场的功功能：1）货币币市场是是政府、企企业调剂剂资金余余缺、满满足短期期融资需需要的市市场。2）货币币市场是

41、是商业银银行等商商业机构构进行流流动性管管理的市市场。3）货币币市场是是一国中中央银行行进行宏宏观金融融调控的的场所。4）货币币市场是是市场基基准利率率生成的的场所。第二节 同业业拆借市市场1同业拆拆借市场场：同业拆借借市场是是金融机机构同业业间短期期资金融融通的市市场。其其参与主主体仅限限于金融融机构，金金融机构构以其信信誉参与与资金拆拆借活动动，是信信用拆借借，因此此市场准准入条件件往往比比较严格格2同业拆拆借市场场功能：1）同业业拆借市市场为商商业银行行提供准准备金管管理的场场所，提提高了资资金使用用效率。2）同业业拆借市市场为商商业银行行等金融融机构进进行投资资组合管管理提供供了场所所

42、。3.查一一查我国国20世世纪900年代初初期有关关同业拆拆借的资资料，看看看违章章拆借有有哪些表表现？正确答答案我我国200世纪990年代代初期同同业拆借借市场上上的违章章拆借主主要表现现在两个个方面：一是各各商业银银行及其其他金融融机构成成立了办办理同业业拆借业业务的中中介机构构。二是是各个办办理同业业拆借业业务的中中介机构构肆意提提高同业业拆借利利率。 4.中央央银行怎怎样影响响同业拆拆借市场场利率？正确答答案中中央银行行对同业业拆借市市场利率率具有重重要的影影响作用用，影响响机制是是同业拆拆借市场场上的资资金供给给，影响响工具是是货币政政策工具具。例如如，央行行上调了了法定存存款准备备

43、金率，则则商业银银行等金金融机构构持有的的超额准准备金减减少，同同业拆借借市场上上的资金金供给相相应降低低，同业业拆借市市场利率率随之上上升5为什么么同业拆拆借利率率被视为为观察市市场利率率趋势变变化的风风向标？：是货货币市场场的基准准利率，在在整个利利率体系系中处于于相当重重要的地地位，它它能够及及时、灵灵敏、准准确地反反映货币币市场的的资金供供求关系系，对货货币市场场上其他他金融工工具具有有重要的的导向和和牵动作作用，因因此，它它被视为为观察市市场利率率趋势变变化的风风向标。中中央银行行对同业业拆借市市场利率率具有重重要的影影响作用用，影响响机制是是同业拆拆借市场场上的资资金供给给，影响响

44、工具是是货币政政策工具具，如法法定存款款准备金金率和公公开市场场业务。第三节回购协协议市场场1回购协协议：是是指证券券持有人人在卖出出一定数数量证券券的同时时，与证证券买入入方签订订协议，双双方约定定在将来来某一日日期由证证券的出出售方按按约定的的价格再再将其出出售的证证券如数数赎回。回购利率率=（回回购价格格-售出出价格）/售出价价格*3360/距到期期日天数数*1000%2回购协协议市场场的参与与者及其其目的：1)中央央银行参参与回购购母的是是进行货货币政策策操作2)商业业银行等等金融机机构参与与是为了了在保持持良好流流动性的的基础上上获得较较高的收收益3)非金金融型企企业参与与为了在在安

45、全前前提下获获得高于于银行存存款利率率的收益益第四节国库券券市场1国库券券功能：1）为为了融通通短期资资金调节节财政年年度收支支的暂时时不平衡衡，弥补补年度财财政赤字字2）调节节宏观经经济2国库券券发行方方式：国国库券通通常采用用贴现发发行方式式，即政政府以低低于国库库券面值值的价格格向投资资者发售售国库券券，国库库券到期期后按面面值支付付，面值值与购买买价之间间的差额额即为投投资者的的利息收收益收益率的的计算公公式为：i=(F-PP)/PP3600/ni为国库库券投资资的年收收益率；F为国国库券面面值；PP为国库库券购买买价格；n为距距到期日日的天数数。3.什么原原因导致致我国国国库券市市场

46、发展展滞后？正确答答案我我国的国国库券市市场不发发达，最最主要的的原因在在于：国国库券期期限短、收收益低，投投资者面面对多种种投资工工具在选选择时，往往往并不不选择国国库券。 4.国库库券市场场发展不不起来会会产生怎怎样不良良的影响响？答：国库券券市场发发展不起起来产生生的不良良在于：中央银银行货币币政策的的操作将将受到限限制，进进而央行行会发行行央行票票据，而而大量央央行票据据的发行行会给央央行背上上沉重的的债务负负担，对对一国的的金融安安全不利利。第五节票据市市场1商业票票据：是是一种由由企业开开具、无无担保、可可流通、期期限短的的债务性性融资本本票。分分为直接接募集和和交易商商募集2银行承承兑汇票票市场：是指银银行在远远期汇票票上进行行承兑，承承诺在汇汇票到期期日承担担最后付付款责任任，此时时该汇票票即为银银行承兑兑汇票。3票据贴贴现市场场：银行行承兑汇汇票的持持有者在在持有银银行承兑兑汇票期期间有融融资的需需要，可可以将还还没有到到期的银银行承兑兑汇票转转让给银银行，银银行按照照票面额额