实业资本转战金融市场税收风险防范gblw.docx

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1、实业资本本转战金金融市场场税收风风险防范范一面面是制造造企业总总裁，另另一面却却是股权权投资公公司的总总经理，近近年来身身携这种种名片的的福建商商人越来来越多。一一张小小小的名片片，折射射出实业业企业家家进军资资本市场场的脚步步。尽管管实业产产业和资资本市场场规则迥迥异，但但他们乐乐此不疲疲，越走走越远。时装装的混搭搭常带来来多彩的的视觉冲冲击，而而经济领领域的跨跨界投资资则是高高风险与与高收益益并存。实实业资本本转战金金融市场场，追求求资本运运作高收收益的同同时，不不能忽视视潜在风风险的威威胁。除除了金融融市场本本身的风风险外，与与日俱增增的税收收风险不不容忽视视。炒股股、炒汇汇、炒黄黄金，

2、实实业资本本不再固固守过去去的一亩亩三分地地从偏偏居一隅隅的家庭庭作坊，到到地跨三三界的企企业集团团，福建建的许多多企业家家不再固固守原来来的一亩亩三分地地，转而而攀登资资本高山山。坐镇镇泉州，他他是远近近闻名的的鞋企老老板，来来到厦门门，他又又是圈内内小有名名气的股股权投资资高手。这这里说的的并不是是人们所所熟知的的企业上上市融资资，而是是经营者者开设新新公司从从事金融融商品买买卖。有有些时候候，这项项新的业业务甚至至成为许许多老板板的头等等大事。近年年来，泉泉州鞋服服企业投投资股票票或其他他多元化化项目的的不在少少数，并并呈现出出要逐步步“疏离离”主业业的迹象象。“随随便玩玩玩而已，纯纯粹

3、是个个人兴趣趣”。在在公开场场合，这这些企业业老板往往往不愿愿深谈，但但实际上上，很多多企业已已经将投投资领域域延伸到到股票、纸纸黄金、信信托产品品以及各各种金融融衍生品品。国际际金融危危机导致致产品出出口萎缩缩，泉州州一家知知名鞋企企的老板板张先生生开始考考虑做点点别的生生意。前前期的积积累足够够他启动动新的业业务，而而国内楼楼市调控控力度不不断加大大，显然然不宜在在此时进进入，再再三思量量之后，他他在厦门门观音山山的一栋栋大楼租租下整层层房间，开开办了一一家投资资公司，专专事股权权投资。虽虽然也是是自己的的产业，但但在公司司名称上上，他还还是刻意意避免与与现有的的鞋企产产生任何何关联。早在

4、在20004年，七七匹狼集集团旗下下的投资资公司入入股兴业业银行，成成本约为为3元/股，此此后逐渐渐增减持持，最高高时持股股1.77亿多股股，20009年年七匹狼狼将其套套现，获获利100倍以上上;今年年6月11日，33G概念念股三元元达挂牌牌，第三三大股东东劲霸集集团从当当初每股股投资成成本不到到2.55元到挂挂牌股价价25元元，数年年间实现现10倍倍的账面面盈利。做投投资比实实业来钱钱快的成成功案例例，激励励更多的的企业涌涌向金融融市场。福福建柒牌牌集团董董事长洪洪肇设透透露说，柒柒牌集团团已在厦厦门注册册了一家家投资公公司，注注册资本本金为22亿元，运运作资金金则达到到5亿元元，主要要在

5、国内内开展收收购和股股权投资资。此外外，企业业在金融融领域的的投资项项目还有有各类保保险，以以及一些些证券类类产品。去年年以来，福福建企业业再掀上上市热潮潮，3661度、利利郎、星星泉鞋材材、喜得得龙、鸿鸿星沃登登卡等企企业先后后在境内内外上市市。有业业内人士士指出，在在上市前前，不少少公司接接受了他他人的股股权投资资，其中中尤以本本地同行行为甚。华侨侨大学工工商管理理学院张张向前教教授指出出，目前前闽企进进行实质质性并购购的对象象基本上上都是外外国品牌牌，如九九牧王计计划合作作的三家家欧洲公公司，安安踏采用用股权投投资方式式收购FFILAA(斐乐乐)，3361度度则倾向向于收购购国际品品牌在

6、亚亚洲地区区的经营营权等等等，而大大部分当当地同行行间的股股权投资资目的则则是短期期盈利，因因为，“谁谁也不会会用自己己的钱去去扶持竞竞争对手手。”张张向前如如是说。除了了投资股股市，实实业资本本的触角角已伸向向黄金、外外汇等金金融产品品。连开开生是福福建一家家竹制品品生产企企业的老老总，他他曾是一一天到晚晚埋头苦苦干的竹竹编师傅傅，后来来却迷恋恋上了炒炒金这个个波诡云云谲的行行当。两年年前，按按捺不住住心中好好奇，他他先后多多次买入入纸黄金金，经过过一番起起落，不不到一年年时间，亏亏了3000多万万元。“再再也不碰碰这个业业务了。”连连开生说说，他认认识的企企业朋友友，不少少参与炒炒金，总总

7、体亏多多赚少。随着着国际、本本地原料料金价不不久前降降到11156.90美美元/盎盎司，创创下了44月277日以来来新低，旋旋即又快快速反弹弹，众多多福建炒炒客们嗅嗅出了抄抄底信号号，各种种形式的的炒金活活动正在在不断升升温。“最最近办理理国际现现货黄金金交易开开户的人人越来越越多。”张张女士是是福州一一家黄金金投资公公司的经经纪人，她她告诉记记者，福福建黄金金业务交交易在全全国居前前，炒金金比较活活跃的地地区主要要集中在在泉州、福福州、厦厦门等地地，地下下炒金很很常见，尤尤其是每每当金价价飙升、即即将突破破高点时时，经纪纪人就频频繁向外外打电话话揽客。“虽虽然我们们的客户户都是以以个人的的面

8、目出出现，但但和他们们沟通就就知道，他他们许多多都是私私营企业业老板。不不少人还还感慨说说，慢慢慢赚钱真真没意思思，过来来刺激刺刺激。”张张女士说说。与福福建企业业一样，全全国各地地不少企企业也把把资金投投向了股股票、黄黄金、外外汇等金金融市场场。从刚刚结束的的上市公公司半年年报看，很很多企业业都发布布了持有有、交易易金融产产品的信信息。买卖卖金融商商品的税税收风险险与日俱俱增实业业资本为为何热衷衷于金融融市场?针对对资本流流向，业业界一直直有个“水水往低处处走”的的提法，即即实际税税负低的的地方，往往往聚集集着大量量资金。不不可否认认，长期期以来对对非金融融机构从从事金融融商品买买卖不征征营

9、业税税，以及及自然人人买卖股股票不征征个人所所得税等等税收政政策，对对实业资资本流向向金融市市场起了了推动作作用。但但近年来来，财税税部门已已经看到到金融市市场的税税收漏洞洞，采取取措施堵堵漏，如如果纳税税人再按按以前的的思路进进行操作作，无疑疑会面临临巨大的的税收风风险。于220099年开始始施行的的新营营业税暂暂行条例例，将将金融商商品买卖卖征收营营业税的的纳税主主体，从从金融机机构扩大大至除了了个人(包括个个体工商商户及其其他个人人)以外外的所有有纳税人人。同时时，明确确将外汇汇、有价价证券、非非货物期期货和其其他金融融商品买买卖等列列为课税税对象。“这这是一个个重大的的政策变变化，堵堵

10、住了非非金融机机构从事事金融商商品买卖卖的税收收漏洞。”泉泉州市地地税局直直属分局局有关负负责人表表示，企企业炒股股、炒汇汇等买卖卖金融商商品，已已经负有有缴纳营营业税的的义务。虽虽然目前前税收征征管的一一些细节节问题还还未解决决，有些些地方还还没有征征管到位位，部分分金融商商品买卖卖行为还还游离于于税收监监控之外外，但是是既然法法律已经经规定了了纳税义义务，纳纳税人不不申报纳纳税，就就面临将将来补税税、缴纳纳滞纳金金等的税税收风险险。该负负责人介介绍，目目前对金金融商品品买卖的的征税难难点在于于，新政政策对股股票、债债券买入入成本的的核算以以及盈亏亏能否相相抵等征征管细节节没有明明确，再再加

11、上企企业从事事金融商商品买卖卖行为较较为隐蔽蔽，主管管税务机机关通过过表报和和资料难难以实时时掌握企企业买卖卖金融商商品情况况。例如如纳税人人从事境境内股票票、基金金买卖，其其投资于于证券市市场的资资金活动动情况无无法通过过托管银银行的对对账单直直观审核核出来，征征税多少少常常存存在争议议。但是是，税务务机关对对企业、个个人从事事股权投投资的税税收监管管力度正正在不断断加大，企企业、个个人投资资非上市市公司股股权，在在该公司司上市后后出售股股票，不不再是无无税的买买卖。自220100年1月月1日起起，国家家对个人人转让限限售股取取得的所所得，按按照“财财产转让让所得”，适适用200%的比比例税

12、率率征收个个人所得得税。此此政策堵堵住了“大大小非”套套现的个个人所得得税漏洞洞，企业业老板以以个人名名义进行行股权投投资，须须按规定定缴纳个个人所得得税。与此此同时，企企业减持持限售股股套现也也面临营营业税问问题。对对企业减减持限售售股是否否征收营营业税，目目前各地地税务机机关的理理解还不不一致。如如果将减减持限售售股视为为转让股股权，则则免征营营业税;如果视视为出售售金融资资产，则则须缴纳纳营业税税。判定定企业减减持的限限售股是是长期股股权投资资还是金金融资产产的关键键在于，企企业持有有的股权权是否对对被投资资单位具具有重大大影响。泉泉州市地地税局直直属分局局负责人人介绍，按按照相关关规定

13、，企企业在股股权分置置改革过过程中持持有对被被投资单单位有重重大影响响的股权权，应当当视为长长期股权权投资。而而企业持持有的对对被投资资单位不不具有控控制、共共同控制制或重大大影响的的限售股股权，应应当划分分为可供供出售金金融资产产或交易易性金融融资产。“这这种以赚赚取短期期利益为为目的限限售股应应当视为为可供出出售金融融资产或或交易性性金融资资产，按按政策缴缴纳营业业税。”泉泉州市地地税局直直属分局局上述负负责人表表示。目目前，受受限于中中国证监监会关于于解除限限售和减减持的信信息披露露制度的的相关规规定，除除减持总总股本11%以上上的“大大非”持持股企业业外，更更多的境境外持股股企业和和持

14、股占占总股本本1%以以下的持持股企业业的减持持信息，税税务机关关无从获获悉，有有的也只只能掌握握一些零零散的信信息。再再加上交交易数量量繁多，造造成税收收实时监监控难以以跟进。完善善金融市市场税收收制度，发发挥税收收调节作作用作为为创造就就业、创创造GDDP的根根基，产产业资本本大量失失血或者者血液不不在体内内循环，对对整个经经济的杀杀伤力可可想而知知。“都都说中小小企业贷贷款难，门门槛高，是是银行考考虑到民民营企业业经营风风险大，却却少有人人关注到到，很多多风险其其实来自自企业主主本身。”一一位银行行人士告告诉记者者。据他他的实地地调查，事事实上，企企业资金金紧张除除了经营营层面的的因素外外

15、，大量量资金在在金融市市场套牢牢是一大大重要原原因。在在股市、楼楼市火爆爆时期，许许多中小小企业把把生产周周转资金金投入到到了股市市、楼市市的洪流流之中。随随着行情情急转直直下，许许多企业业投进去去的资金金都被深深度套牢牢。“在在长三角角、珠三三角以及及闽南一一带，总总是可以以听到不不少企业业主败于于赌博的的事例。在在投资环环境恶化化、资本本市场行行情高涨涨的情势势下，加加之金融融市场实实际税负负较低，许许多企业业老板赌赌性骤显显，将大大量资金金投入到到金融交交易热潮潮中，以以致荒废废本业。”张张向前说说。有关关专家认认为，一一方面，对对于在金金融商品品市场上上乐此不不疲的人人们，仅仅仅指望望

16、税收让让他们循循规蹈矩矩只是一一种奢望望，火热热行情带带来的盈盈利预期期才是企企业“不不务正业业”的主主因;另另一方面面，也要要看到税税收的巨巨大调节节能力，只只要在扎扎实调研研的基础础上，完完善金融融交易市市场的税税收制度度和政策策，发挥挥税收调调节作用用，或可可有效抑抑制实业业资本跨跨界转移移。随着着金融市市场的不不断发展展和完善善，金融融机构向向市场提提供的有有形产品品和无形形服务多多种多样样，“其其他金融融商品”所所包含的的对象正正迅速扩扩容。“如如纸黄金金、银行行发行的的各种信信托理财财产品以以及各种种衍生金金融产品品是否属属于应税税的金融融商品，有有关部门门应进一一步明确确。”泉泉

17、州市地地税局直直属分局局有关人人士建议议。“事事实上，国国际上已已有一些些国家对对非金融融业单位位和个人人进行金金融交易易做了征征税上的的制度性性尝试，对对金融交交易市场场产生了了重大影影响。而而在国内内，印花花税政策策变动也也常常造造成行情情逆转，随随后总能能出现产产业资金金撤离或或蜂拥的的风潮。这这些都从从侧面说说明，税税收政策策的变化化对资本本流向会会产生很很大影响响。”张张向前说说。“金金融与实实业的资资金流动动，二者者是此消消彼长的的关系。为为了经济济的良性性发展，金金融资本本与产业业资本更更应该是是一对合合作伙伴伴。”张张向前认认为，当当前，中中国经济济和国内内制造业业面临着着结构调调整和产产业升级级，金融融服务业业在这轮轮结构调调整和产产业升级级中肩负负着重要要责任。完完善金融融业税收收政策，强强化征管管，不仅仅可以防防止税源源流失，更更能通过过发挥调调节能效效，使金金融业还还原到它它本来应应有的角角色中来来，为经经济增添添活力。文章来源源：中顾顾法律网网 (免费费法律咨咨询，就就上中顾顾法律网网）8