基金投资从入门到精通教程3792.docx

《基金投资从入门到精通教程3792.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金投资从入门到精通教程3792.docx（272页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、基金投资从入门门到精通教程程第一篇基础知知识篇第一节 认识基基金基金投资入门系系列基础知识识1、什么是证券券投资基金？通俗地说，证券券投资基金是是通过汇集众众多投资者的的资金，交给给银行保管，由由专业的基金金管理公司负负责投资于股股票和债券等等证券，以实实现保值增值值目的的一种种投资工具。2、证券投资基金是如何分类的？ 按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买

2、卖的基金。开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。4、开放式式基金和封闭闭式基金有哪哪些区别：基金规模和和续存期不同同 开放式基金金因投资者可可随时申购和和赎回，故基基金规模不固固定，也不设设定续存期。而而封闭式基金金规模固定，有有续存期规定定。买卖方式不不同 开放式基金金类似保险产产品，可通过过基金管理公公司的投资顾顾问销售，也也可通过银行行代理销售。封封闭式基金类类似股票，在在交易所交易易。定价方式不不同 虽然两者的的价值均是按按基金单位核核算的资产净净值，但是开开放式基金价价格严格按照照单位资产净净值计算，而而封闭式基金金

3、交易价格会会受到时常供供求因素影响响，因此在单单位资产净值值基础上会有有折价和溢价价的情形。5、开放式基基金相对封闭闭式基金有哪哪些优势？相对封闭闭式基金，开开放式基金有有以下优势：透明度高开放式基金金每天都会披披露基金单位位资产净值，准准确体现基金金运作的真实实价值。流动性好投资者可以以随时按照基基金单位资产产净值申购、赎赎回，避免了了折价风险。另另一方面，基基金管理人为为满足投资人人的赎回需要要，不会持有有难以变现的的资产，使组组合流动性优优于封闭式基基金。更好的客户户服务投投资开放式基基金后你可以以享受到基金金公司或代销销商的一系列列服务，比如如帐户查询和和理财咨询，这这些是封闭式式基金

4、所没有有的。6、什么是是成长型基金金？什么是价价值型基金？成长型型基金的投资资风格旨在挑挑选盈利增长长优于平均水水平，并具备备增值潜力的的公司。成长长型的重点并并不着眼于股股票的现价，而而是预期未来来股价表现会会优于市场平平均水平。而而价值型基金金的投资风格格旨在买入价价格相对内在在价值显得较较低的股票，预预期股票价格格会重返应有有的合理水平平。7、什么是指指数基金？什什么是增强指指数基金？指数基金是是一种以拟合合目标指数、跟跟踪目标指数数变化为原则则，实现与市市场同步成长长的基金品种种。指数基金金的投资采取取拟合目标指指数收益率的的投资策略，分分散投资于目目标指数的成成份股，力求求股票组合的

5、的收益率拟合合该目标指数数所代表的资资本市场的平平均收益率。增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普

6、通股。其风险和收益状况介于成长型基金和收益型基金之间。9、什么是是股票基金、债债券基金、货货币市场基金金，以及其他他基金品种？根据投投资对象的不不同，证券投投资基金可分分为股票基金金、债券基金金、货币市场场基金、期货货基金、期权权基金、指数数基金和认股股权证基金等等。股票基金是是指以股票为为主要投资对对象的投资基基金；债券基金是是指以债券为为投资对象的的投资基金；货币市场基基金是指以国国库券、大额额银行可转让让存单、商业业票据、公司司债券等货币币市场短期有价证券为为投资对象的的投资基金；期货基金是是指以各类期期货品种为主主要投资对象象的投资基金金；期权基金是是指以能分配配股利的股票票期权为投资

7、资对象的投资资基金；指数基金是是指以某种证证券市场的价价格指数为投投资对象的投投资基金；认股权证基基金是指以认认股权证为投投资对象的投投资基金。10、什么是是契约型基金金和公司型基基金？根根据组织形态态的不同，投投资基金可分分为公司型投投资基金和契契约型投资基基金。契约型投资资基金也称信信托型投资基基金，是指基基金发起人依依据其与基金金管理人、基基金托管人订订立的基金契契约，发行基基金单位而组组建的投资基基金；公司型投资资基金是具有有共同投资目目标的投资者者组成以盈利利为目的的股股份制投资公公司，并将资资产投资于特特定对象的投投资基金。目前国内内已经发起成成立的开放式式基金都是契契约型基金。1

8、1、什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是”ListedOpen-EndedFund”，汉语称为”上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。12、什么是交易所交易基金（ETFs）？交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投

9、资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。交易所交易基金有两种交易方式。一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。13、开放式式基金投资的的收益来源是是什么？开放式基金金在运作过程程中收益来源源有三：利息收入：指投资国债债、金融债、企企业债或银行行存款产生的的利息给付；资本利得：指买卖股票票或债

10、券获得得的差价收入入；其他收入：指运用基金金资产带来的的成本或费用用节约计入的的收入。这些收益均均包含在基金金单位资产净净值中，到一一定时候会按按照基金契约约以分红形式式分配给投资资者。14、什么是是开放式基金金的认购？若在开放放式基金的发发行期内购买买，称为认购购。国内许多多开放式基金金在发行时为为吸引更多投投资者，认购购费率会比基基金成立后低低廉。15、什么是是开放式基金金的封闭期？为什么要有有封闭期？基金成功功募集足够资资金宣告成立立后，会有一一段不接受投投资者赎回基基金单位申请请的时间段，称称之为基金的的封闭期。封封闭期是为了了让基金经理理将募集来的的资金根据证证券市场状况况完成初步的

11、的投资安排。根根据开放式式证券投资基基金暂行办法法规定，基基金封闭期不不得超过3个月。16、什么是是开放式基金金的申购、赎赎回？基基金封闭期结结束后，您若若申请购买开开放式基金，习习惯上称为基基金申购，以以区分在发行行期内的认购购。若您申请请将手中持有有的基金单位位按公布的价价格卖出并收收回现金，习习惯上称之为为基金赎回。17、什么是是基金的开放放日？所所谓开放日指指基金契约规规定的投资者者可以在销售售网点办理基基金申购、赎赎回交易业务务日期。18、什么是是巨额赎回？基金管理公公司如何面对对巨额赎回？如果在在某个基金开开放日，基金金净赎回申请请（指赎回申申请与申购申申请总数之差差）超过上一一日

12、基金总份份数的10%，即认为发发生了巨额赎赎回。巨额赎赎回意味着基基金管理人必必须卖出大量量证券以变现现，而大量卖卖出证券便可可能牺牲收益益，所以在处处理巨额赎回回时，基金管管理人可以视视情况选择：正常赎赎回 若认定完全全有能力应付付，则可按正正常赎回程序序执行，投资资人利益不受受影响。部分顺延赎赎回 若基金经理理认为在一天天内大量卖出出证券比较困困难或者对基基金十分不利利时，在当日日接受赎回比比例不低于基基金总份额的的10%的前提提下，可以对对其余赎回申申请延期办理理。对于当日日的赎回申请请，基金管理理人会按单个个帐户赎回申申请量占赎回回申请总量的的比例，确定定当日收力的的赎回份额；未受理部

13、分分会延迟至下下一个开放日日办理，并以以该开放日当当日的基金资资产净值为依依据计算赎回回金额，但投投资者可在申申请赎回时选选择当日未获获受理部分予予以撤销。发生巨额额赎回并延期期支付时，基基金管理人应应当通过邮寄寄、传真或者者招募说明书书会订的其他他方式、在招招募说明书规规定的时间内内通知基金投投资人，说明明有关处理方方法，同时在在指定媒体及及其他相关媒媒体上公告；通知和公告告的时间最长长不超过三个个证券交易所所交易日。19、基金管理理人、基金托托管人、基金金注册登记机机构和基金代代销机构。基金管理理人是负责基基金发起于经经营管理的专专业性机构。在在我国，按照照证券投资资基金管理暂暂行办法，基

14、基金管理人由由基金管理公公司担任。基基金管理公司司通常由证券券公司、信托托投资公司或或其他机构能能发起成立，具具有独立法人人地位。基金金管理人作为为受托人，必必须履行”诚信义务”。基金管理理人的目标函函数是受益人人利益的最大大化，不得在在处理业务时时，考虑自己己的利益或为为第三者谋利利。基金托管管人是依据基基金运行中”管理与保管管分开”的原则对基基金管理人进进行监督和保保管基金资产产的机构，是是基金持有人人利益的代表表，通常由有有实力的商业业银行和霍信信托投资公司司担任。基金金托管人与基基金管理人签签订托管协议议，在托管协协议规定的范范围内履行自自己的职责并并收取一定的的报酬。基金金托管人在基

15、基金的运行过过程中起着不不可或缺的作作用。基基金注册登记记机构是负责责投资者账户户的管理和服服务、负责基基金单位的注注册登记以及及红利发放等等具体投资者者服务内容的的专门机构。这这册登记机构构通常由基金金管理人或其其委托的其他他机构（如中中国证券登记记结算公司）。基金代销机构是接受基金管理公司委托，代理开放式基金认购、申购和赎回业务的机构。基金代销机构可以使商业银行、证券公司。20、基金净值和累计净值。基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值。除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净

16、值。基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。举例说明，2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元，2004年4月份派发的现金红利时每份基金单位0.025元，则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。买基金前先了解解基金的品种种初始投资基金的的朋友，往往往一看到各种种基金宣传单单，及报纸上上各种基金介介绍和分类，就就脑子发昏，没没了方向。即即使有晨星、中中信等评级机机构做的评级级，也不太明明白自己应该该买哪一个品品种里的哪一一只基金为好好。 其实，选选择基金的第第一步，是了了解基金的种种类，然后才才谈得上选择择适合自己的的一只或多只只基金，构建建

17、自己的投资资组合。基金金有很多种，可可以根据是否否开放、策略略、标的不同同，区分为不不同的类型。投投资人可以依依照自己的风风险属性自由由选择。在此此，我们详细细为大家介绍绍一下基金的的种类。 开放与与封闭式基金金。基金有开开放式与封闭闭式之分。对对开放式基金金而言，投资资人可以随时时依据基金净净值，直接向向基金公司买买进、赎回或或转换，而不不需要通过集集中市场撮合合交易（LOOF和EFT除外）。开开放式基金每每天只有一个个净值报价，买买进和赎回都都是按照净值值进行，没有有折溢价的情情形。股市收收盘后，基金金公司即会计计算出当日净净值。基金规规模随投资人人的买卖而增增减。而封闭闭式基金，则则是发

18、行份额额数固定，发发行期满、基基金募集达到到预计规模后后，即不再接接受投资人买买进或卖出，故故称为封闭式式基金。基金金成立后在证证交所挂牌，之之后投资人所所有买卖交易易皆需透过集集中市场撮合合，交易流程程与买卖股票票相同，须通通过证券经纪纪商买卖。买买卖的价格、成成交的机率均均由市场供需需决定。因此此，封闭式基基金每天有两两种报价：一一个是集中市市场的市价，另另一个则是基基金公司每日日计算的净值值。 依投资资策略，基金金又可以分为为以下几种，其其风险性依次次降低：1、积极成长长型基金：以以追求资本的的最大增值为为操作目标，通通常投资于价价格波动性大大的个股，择择股的指标常常常是每股收收益成长，

19、销销售成长等数数据，最具冒冒险进取特性性，风险/报酬最高，适适合冒险型投投资人。2、成长型：以追求长期期稳定增值为为目的，投资资标的以具长长期资本增长长潜力、素质质优良、知名名度高的大型型绩优公司股股票为主。33、价值型：以追求价格格被低估、市市盈率较低的的个股为主要要策略，希望望能够发现那那些暂时被市市场所忽视、价价格低于价值值的个股。44：平衡型基基金：以兼顾顾长期资本和和稳定收益为为目标。通常常有一定比重重资金投资于于固定收益的的工具，如债债券、可转换换公司债等，以以获取稳定的的利息收益，控控制风险，其其他的部分则则投资股票，以以追求资本利利得。风险/报酬适中，适适合稳健、保保守的投资人

20、人。5、保本型基基金：以保障障投资本金为为目标，结合合低风险的收收益型金融工工具和较具风风险的股票。运运作方式是将将部分资金投投资于国债等等风险较低的的工具，部分分资金投资于于股票，而投投资股票的部部分份额可能能会根据基金金净值决定，净净值越高，可可投资于股票票的部分就越越高。在国内内，保本型基基金基本都有有第三方担保保。在国外，由由于可以投资资衍生工具，保保本基金的风风险较高的投投资部分也可可以通过把债债券部分产生生的利息投资资在衍生工具具上，通过放放大杠杆操作作来追求收益益。不过，要要提醒投资人人的是，保本本基金并非在在任何时间赎赎回都可保本本，在保本期期到期之前赎赎回，也可能能面临本金损

21、损失的风险。保本基金基本知知识简介所谓保本基金，是是指在基金产产品的一个保保本周期内（基基金一般设定定了一定期限限的锁定期，在在我国一般是是3年，在国外外甚至达到了了7年至12年），投投资者可以拿拿回原始投入入本金，但若若提前赎回，将将不享受优待待。这类基金金对于风险承承受能力比较较弱的投资者者或是在未来来股市走势不不确定的情形形下，是一个个很好的投资资品种，既可可以保障所投投资本金的安安全，又可以以参与股市上上涨的获利，具具有其特定的的优势。如果不考虑虑通胀压力的的话，保本基基金基本是无无风险概念。其其2005年能能有高调业绩绩表现，功臣臣当然首推债债市的走牛。南南方避险基金金经理苏彦祝祝表

22、示，去年年10月央行加加息，当市场场某些经济学学家认为是加加息周期开始始之际，南方方基金却研究究判断这是加加息的结束，遂遂放大了债券券的久期，投投资长债品种种，其中国债债504品种在在不到3个月的时间间内最高涨了了10%以上。不不过，因为33年保本期限限的限制，保保本基金主要要是投资剩余余期限在3年以内的短短期债券，而而此类券种22005年总总体回报也仅仅在3%左右，所所以更高的收收益还是来自自基金经理对对于”风险资产”的主动运作作。以南方避避险为例，晨晨星数据显示示，其最近股股票持仓比重重为22.222%，而其其他保本基金金最高的股票票配置比例仅仅为10.110%，业内内人士分析认认为，上述

23、差差异是造成保保本基金业绩绩差异的重要要原因之一。什么是伞型基金金？伞型基金实际上上就是开放式式基金的一种种组织结构。在在这一组织结结构下，基金金发起人根据据一份总的基基金招募书发发起设立多只只相互之间可可以根据规定定的程序进行行转换的基金金，这些基金金称为子基金金或成分基金金，而由这些些子基金共同同构成的这一一基金体系就就合称为伞型型基金，通常常认为”伞型结构”的提法可能能更为恰当。基金小知识：保保本基金靠什什么保本问：南方避避险增值基金金正在开放申申购，听说这这种保本基金金设有避险周周期，那么什什么是避险周周期，保本基基金和其他基基金有什么不不同？答答：保本基金金的避险周期期又叫保本期期，

24、是基金管管理人提供避避险的期限。保保本基金通常常以保本和增增值为目标，主主要投资于风风险很低、高高分红和回报报的证券，以以保证投资者者到期能得到到本金加收益益的基金，一一般能获得高高于同期银行行存款利息的的回报，是一一种储蓄替代代产品，一般般规定一定的的封闭期限，属属于”半封闭”的开放式基基金。之之所以叫避险险是指保本基基金可以控制制本金损失的的风险。基金金持有人持有有到期，如可可赎回金额高高于或等于其其投资金额，基基金管理人将将按赎回金额额支付给投资资者。如果可可赎回金额低低于其投资金金额，基金管管理人将按投投资金额扣除除已分红金额额支付给投资资者，并由担担保人提供担担保。由第三三方提供不可

25、可撤销的连带带责任担保正正是保本基金金与其他基金金最大的不同同，从而保证证期初全部投投资的安全。而保本基金靠什么实现保本，则要看其资金运作机制。以南方避险增值为例，该基金将一定比例资金投资于债券，并将这部分投资获得的固定收益数额放大一定倍数进行股票投资。在实际投资操作中，根据股市、债市上涨和下跌的情况，动态调整股票和债券的投资组合，确保在本金安全的前提下，把握股市上涨的收益机会，获得较高的预期收益。当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平的余地越大，即基金承受风险的能力越大，此时投资于股票资产的比例上限越大。反之，当基金前期收益越少，净值水平越低时，下跌至保障本金水平的余地越小，

26、即基金承受风险的能力越小，此时投资于股票资产的比例上限越小。第二节封闭闭式基金与开开放式基金封闭式基金与开开放式基金有有何不同问：都说封闭式式基金将是今今年基金投资资中的热点，那那么，它和开开放式基金有有何不同呢？答：根根据中华人人民共和国证证券投资基金金法总则，”封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。”而开放式基金的基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回。我国证券市场上最初出现的都是封闭式基金，因为其可以保证资金总额的稳定，避免应对赎回的问题，适合初创期的证券市

27、场。与开放式基金相比，封闭式基金的基金单位买卖价格更多受到市场供求关系的影响，因此会出现折、溢价的现象，即基金单位买卖价格低于或高于每份基金单位资产净值。另外，开放式基金的投资者可以随时申购赎回基金，而封闭式基金的买卖需要到交易所进行，需要交纳一定比例的证券交易税和手续费，而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。由于封闭式基金不能随时被赎回其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，因此不能尽数地用于长

28、期投资。证券投资基金的的分类分类原则基基金分类主要要以招募说明明书中基金所所确定的资产产配置比例、业业绩比较基准准以及投资目目标为基础。招招募说明书中中基金所确定定的资产配置置比例、业绩绩比较基准以以及投资目标标代表了基金金对投资者的的承诺，构成成了对基金经经理未来投资资行为的基本本约束，以此此为依据进行行基金分类，可可以保证分类类的稳定性与与公平性。一级分类类标准先先进行一级分分类，然后再再根据情况进进行二级或三三级分类。一一级分类以中中国证监会颁颁布并于20004年7月1日起开始施施行的证券券投资基金运运作管理办法法为准，该该办法第二十十九条规定：”基金合同和和基金招募说说明书应当按按照下

29、列规定定载明基金的的类别：（一一）百分之六六十以上的基基金资产投资资于 股票的，为为股票基金；（二）百分分之八十以上上的基金资产产投资于债券券的，为债券券基金；（三三）仅投资于于货币市场工工具的，为货货币市场基金金；（四）投投资于股票、债债券和货币市市场工具，并并且股票投资资和债券投资资的比例不符符合第（一）项项、第（二）项项规定的，为为混合基金；（五）中国国证监会规定定的其他基金金类别。”二级分分类标准1、股票型基基金：以股票票投资为主，百百分之六十以以上的基金资资产投资于股股票的基金。2、指数型基金：以某种指数的成份股为主要投资对象的基金。3、偏股型基金：以股票投资为主，股票投资配置比例的

30、中值大于债券资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。4、股债平衡型基金：股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。5、偏债型基金：以债券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。6、债券型基金：包括两类基金。一种是不进行股票投资的纯债券基金，另一种是只进行新股认购，但不进行积极股票投资的基金。7、保本型基金：保证投资者在投资到期时至少能够

31、获得全部或部分投资本金，或承诺一定比例回报的基金。8、货币型基金：主要以货币市场工具为投资对象的基金开放式基金的”开放”指什么我们可以把基金金分为开放式式基金与封闭闭式基金，”开放”是相对于”封闭”而言。简单单地说，开放放式基金的”开放”有两重意思思。一、封封闭式基金，其其发行的规模模是固定的，比比如我们可以以说某基金规规模为20亿。发行行结束后，基基金公司就不不接受新的申申购，投资者者手里的基金金不想要了，也也不能退给基基金公司。投投资者只能从从二级市场其其他的投资者者那里买，而而卖也只能卖卖给其他的投投资者。这样样，封闭式基基金的总分额额是不变的。而开放式基金，基金规模是不固定的。基金发行

32、期结束后，经过一定的封闭期，就进入正常申购赎回期，投资者如果想买这个基金，基金公司继续以当时的基金净值卖给投资者，而投资者如果不想持有基金了，也可以按照赎回日的净值退给基金公司（赎回业务），基金规模是不固定的。二、封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易。开放式基金分五五类哪类适适合你如果按照投资类类型来看，开开放式基金可可分为股票型型、债券型、保保本型、配置置型和货币式式基金五大类类，下面我们们看看哪类最最适合你。货币式基基金资金金投向：资产产配置主要是是央行票据、短短期债券、债债券回购及同同业存款和现现金。适适应人群：对对风险特别害害怕，资金

33、闲闲置的时间无无法长期确定定，希望获得得稳定收益。关注品种：银华货币市场B（180009 行情，资料，咨询，更多）和银华货币市场A（180008 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：在人民币升值预期下，货币市场资金充裕，货币式基金的年收益维持在2%左右，短期融资券等新品种后，货币基金收益率有望上升，但超过3%仍是奢望。配置型基金资金投向：资产配置中包括股票、债券和现金等，分配比例可以根据市场灵活调整。适应人群：具有适度的风险承受力，希望获得一定的超额收益。关注品种：广发稳健增长（270002 行情，资料，咨询，更多）和富国天益价值（100020 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：配置型基金在

34、2005年获得收益冠军，46只基金中年收益在5%以上的有17只，而收益最低的基金为-4.19%。充分体现了在承担适度风险的基础上获得较高收益的特征。保本型基金资金投向：资产配置中以债券为主，兼有一定比例的股票投资。适应人群：对本金的安全性要求特别高的人。关注品种：南方避险增值（202201 行情，资料，咨询，更多）天同保本增值（161902 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：2006年股市债市行情出现转换的话，保本型基金收益可能下降。此外，保本基金都规定了持有期，一般是三年，因此一定要是长期闲置资金。债券型基金资金投向：资产配置中以债券品种为主（超过50%）。适应人群：对资金安全性要求较高，

35、希望收益比较稳定的人。关注品种：银河收益（151002 行情，资料，咨询，更多）和嘉实理财债券（70005）。特别提醒：债券市场经过2005年大涨后，2006年的预期收益可能下降。股票型基金资金投向：资产配置以股票为主。适应人群：愿意承担较高风险，希望获得高收益的人。关注品种：易方达策略成长（110002 行情，资料，咨询，更多）和银华道琼斯88（180003 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：股市行情的回暖为股票型基金未来的高收益增添了可能，但股票型基金之间收益两极分化的情况比较突出，选好基金更为关键。货币市场基金有有哪些特点？海南马先生问问：请问货币币市场基金有有哪些特点？鹏华基基金：货

36、币市市场基金与传传统的基金比比较具有以下下特点：1、货币市场场基金与其它它投资于股票票的基金最主主要的不同在在于基金单位位的资产净值值是固定不变变的，通常是是每个基金单单位1元。投资该该基金后，投投资者可利用用收益再投资资，投资收益益就不断累积积，增加投资资者所拥有的的基金份额。2、衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。3、流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要转让基金单位。4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为46个月，因此风

37、险较低，其价格通常只受市场利率的影响。5、投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0251，比传统的基金年管理费率125低。6、货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。深圳陈小姐问：最近汇添富基金等一些基金推出了”上证基金通”费率优惠，请问”上证基金通”的概念是什么？汇添富基金：”上证基金通”就是利用交易所跑道进行开放式基金认购、申购和赎回，也称为开放式基金”场内交易”。这样，投资

38、者就可以像买卖股票一样买卖所有在上证所挂牌的开放式基金，省去多次开户、多次奔波的繁琐，并可以更便捷、更充分地查询开放式基金信息，使基金投资轻松、高效。货币市场基金的的投资范围兰州刘先生问：最近购买了了一只货币市市场基金，能能否请基金公公司介绍一下下货币市场基基金的投资范范围？国国泰基金：根据货货币市场基金金管理暂行规规定的规定定，我国货币币基金的投资资范围包括：现金；一年以内（含含一年）的银银行定期存款款、大额存单单；剩余期限限在三百九十十七天以内（含含三百九十七七天）的债券券；期限在一一年以内（含含一年）的债债券回购；期期限在一年以以内（含一年年）的中央银银行票据；中中国证监会、中中国人民银

39、行行认可的其他他具有良好流流动性的货币币市场工具。货币市场基金：简单实用的的理财工具2004年之前前，货币市场场基金对国内内老百姓来说说可能还很陌陌生，但就是是在一两年中中，这个在国国际上简称MMMF（Moneyy Markket Fuund）的理理财工具突然然掀起了一股股热潮。据统统计，截至今今年上半年，国国内市场基金金总资产已超超过18000亿元，占据据了开放式基基金总资产的的半壁江山。这这说明已经有有相当数量的的投资者开始始运用货币市市场基金这种种现金管理工工具了。特点货货币市场基金金最主要的特特点是安全性性好、流动性性高，因为其其投资的货币币市场工具大大多数风险较较低，比如现现金、一年

40、期期内的银行定定期存款、大大额存单、央央行票据、国国债、债券回回购、高信用用等级的短期期融资券等等等，这些投资资标的都很易易于变现，国国内相当多的的货币市场基基金已经实现现T+1日到账账，即今天发发出赎回指令令，明天就可可以拿到现金金。经过过基金管理人人的投资运作作，货币市场场基金的收益益率通常明显显高于同期活活期存款利率率，有时甚至至超过一年期期定期存款利利率。据统计计，截至今年年三季度，国国内7只运作满一一年的货币市市场基金的平平均收益率超超过了2.55%，哪怕是是在近期货币币市场收益率率大幅回落后后，28只货币市市场基金的平平均七日年化化收益率也维维持在1.77%左右。发发展在欧欧美发达

41、国家家，购买货币币市场基金早早已成为家庭庭理财习惯，被被普通老百姓姓视为银行存存款的良好替替代物和现金金管理的工具具，享有”准储蓄”的美誉。19972年，世世界上第一只只货币市场基基金在华尔街街诞生时仅有有30万美元的的规模，到了了2005年，这这一数字已经经达到惊人的的1.8万亿美美元，占据美美国共同基金金市场整体资资产的23%，一度超过过了美国居民民储蓄存款的的规模。在美美国，几乎半半数的家庭都都持有货币市市场基金，很很多老百姓甚甚至不清楚自自己购买过多多少货币市场场基金，这倒倒不是因为理理财疏忽，而而是一有闲置置的流动资金金就自动划入入货币市场基基金账户中。我们再看看国内，2003年底第

42、一只货币市场基金问世，尽管当时基金公司做了很多的宣传推介工作，但由于中国老百姓多年养成的储蓄习惯，一时这种简单实用的理财工具并没有被接受，大多数买入货币市场基金的是嗅觉敏锐的机构投资者。2004年中国股市受宏观调控而走上了阴霾的下跌之路，许多亏损的投资人开始考虑资金的安全性。但是他们既要求资金的流动性，以期行情转暖能够随时入市，又不满足于活期存款的低利率，于是同时满足这些条件的货币市场基金开始受到关注，其发展一发而不可收。从0到1800亿元人民币，货币市场基金的这种腾飞仅仅用了一年半时间。当然，和高达14万亿的居民储蓄存款相比，货币市场基金只能算是零头；但从另一面看，货币市场基金在中国前景无限

43、。建议回顾了货币市场基金的发展历程，我们不难看出货币市场基金成为中国人的现金管理工具是未来的趋势，同时也能感受到这种产品的突出特点。在国内，货币市场基金也将走一条从大中城市辐射中小城镇、从一部分人到大多数人的普及之路。越早了解并购买，就越早能够享受到这种理财产品带来的便利和实惠。货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好。也就是说无论你是一个回避风险的投资人，还是你只需将一部分资产配置到风险水平较低的理财产品，只要你在乎资金的流动性，货币市场基金都是极佳的选择。特别是忙于事业的工薪阶层，如果每月都拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，选择收益结转份额的方式，那么长期积累的这种复利回报将相当可

44、观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功能，比如和银行卡结合，集储蓄、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。随着电子结算技术的改进，我们很快就会发现将更离不开这种理财工具了。如何投资货币市市场基金问：什么样的投投资者适合投投资货币市场场基金？答：一般而而言，拥有一一定金额的短短期闲置资金金，并希望有有稳定增值机机会的投资者者，均适合投投资货币市场场基金。具体体来说，以下下两类客户群群体更应关注注和投资货币币市场基金：1.活期存款

45、款客户、银行行定期存款客客户、国债投投资者（追求求本金安全、高高流动性并希希望获取稳定定收益，将货货币市场基金金作为现金管管理的工具）；2.专业投资资者（将货币币市场基金作作为投资组合合的类属资产产配置，达到到优化组合或或避险的目的的）。问问：什么是货货币市场基金金的每万份收收益和近7日年化收益益率？答答：每万份收收益，是指把把货币基金每每天运作的收收益平均摊到到每1份额上，然然后以1万份为标准准进行衡量和和比较的1个数据。近近7日年化收益益率，是指货货币基金7个自然日每每万份基金份份额平均收益益折算出来的的年收益率。这两种指标都是衡量货币基金的收益标准。每万份收益在基金出现大宗交易或者赎回的

46、时候，变化得最明显，而近7日年化收益率则是7日内收益情况的一个平均值。因此，如果近7日收益率一样的话，并不意味每天的每万份收益也会一样。投资者真正要关心的，应是每万份基金单位收益，它所反映的是投资者每天可获得的真实收益。这个指标越高，投资人可获得真实收益就越高，而近7日年化收益率与投资者的真正收益，仍存在着一定的距离。关于货币市场基基金的几个提提问1、货币市场基基金是一种什什么类型的基基金？2、购买货币市市场基金最少少要多少钱？3、购买货币市市场基金是净净值高好还是是低好？4、货币市场基基金与定期存存款相比，有有什么优点？1、货币市场场基金，是一一种功能类似似于银行活期期存款，而收收益却高于银

47、银行存款的低低风险投资产产品。它为个个人及企业提提供了一种能能够与银行中中短期存款相相替代，相对对安全、收益益稳定的投资资方式；而且且既可以在提提供本金安全全性的基础上上，为投资者者带来一定的的收益，又具具有很好的流流动性。流动性：货货币基金的流流动性很好，甚甚至比银行77天通知存款款的流动性还还要好。前者者T+1或T+2就可以以取得资金，而而后者则需要要T+7。货币币基金有类似似于活期存款款的便利。今今天赎回（TT日），资金金最快明天（T+1日）上午10点以前到账。货币基金对于大额赎回有一定限制，规定每天只能够赎回基金总额的10%。购买规模大的货币基金，就能够规避这种问题。安全性：货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。收益率：货币基金的收益率远高于7天通知存款。货币基金没有认购费、申购费和赎回费，只有年