PCCP管道项目投资估算报告（模板范文）.docx

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1、泓域咨询 /PCCP管道项目投资估算报告报告说明PCCP管道，是指预应力钢筒混凝土管，是一种在带有钢筒的高强混凝土管芯上缠绕环向预应力钢丝，再在其上喷制致密水泥砂浆保护层而制成的输水管道。PCCP管道主要包括内衬式预应力钢筒混凝土管（PCCPL）与埋置式预应力钢筒混凝土管（PCCPE）两大类，由于是用钢板、钢丝、混凝土构成的复合管材，这类管道综合性能优异，被广泛应用在市政、电力、水利等领域。根据谨慎财务估算，项目总投资32439.31万元，其中：建设投资26338.88万元，占项目总投资的81.19%；建设期利息677.33万元，占项目总投资的2.09%；流动资金5423.10万元，占项目总投

2、资的16.72%。项目正常运营每年营业收入67700.00万元，综合总成本费用52527.29万元，净利润11103.63万元，财务内部收益率26.65%，财务净现值16281.82万元，全部投资回收期5.38年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析4四、 建设规模及主要建设内容6五、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表6六、 保障措施7七、 董事9八、

3、项目进度安排13项目实施进度计划一览表13九、 项目建设期原辅材料供应情况14十、 环境管理分析14十一、 节能综合评价15十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息17建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济

4、评价结论31二十二、 招标要求32二十三、 总结32一、 项目名称及投资人（一）项目名称PCCP管道项目（二）项目投资人xx有限责任公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景总体看，“十三五”时期是大连经济转型升级的关键时期。需要在国家战略布局中把握重大机遇，积极主动适应、把握和引领新常态，坚持发展实体经济大方向，着力发挥创新和开放引领作用，全力解决产业结构优化升级、经济增长动力转换、提高供给体系质量效率、培育发展新动力等关键问题，全面提升社会民生事业发展水平，使城乡居民更多更好地共享发展成果。同时，要进一步增强忧患意识和风险意识，着力在化解矛盾、补齐短板上

5、取得新突破，保障新常态下经济社会持续健康发展。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约64.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefinedPCCP管道的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32439.31万元，其中：建设投资26338.88万元，占项目总投资的81.19%；建设期利息677.33万元，占项目总投资的2.09%；流动资金5423.10万元，占项目总投资的16.72%。（五）资金筹措项目总投资3

6、2439.31万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）18616.21万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13823.10万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：67700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：52527.29万元。3、项目达产年净利润（NP）：11103.63万元。4、财务内部收益率（FIRR）：26.65%。5、全部投资回收期（Pt）：5.38年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：25747.29万元（产值）。四、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积42667.00（折合约64

7、.00亩），预计场区规划总建筑面积81106.74。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxxPCCP管道，预计年营业收入67700.00万元。五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积81106.74，其中：生产工程46312.48，仓储工程23519.43，行政办公及生活服务设施5843.50，公共工程5431.33。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14472.6546312.485663.741.11#生产车间4341.8013893.741699.121.22#生产车间3618.1611578.

8、121415.931.33#生产车间3473.4411115.001359.301.44#生产车间3039.269725.621189.392仓储工程7919.0023519.432594.882.11#仓库2375.707055.83778.462.22#仓库1979.755879.86648.722.33#仓库1900.565644.66622.772.44#仓库1662.994939.08544.923办公生活配套1450.005843.50858.223.1行政办公楼942.503798.28557.843.2宿舍及食堂507.502045.22300.384公共工程3549.8954

9、31.33515.83辅助用房等5绿化工程6421.38112.70绿化率15.05%6其他工程8938.7440.227合计42667.0081106.749785.59六、 保障措施(一)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(二)开展宣传培训充分利用报刊、广播、电视等新闻媒体和现代网络平台，大力开展产业宣传，提高全社会对产业的认知度。组织对产业发展相关政策、法律法规、技术标准、技术应用等多方面培训，提高从业人员专业知识和能力水平，满足产业

10、发展需要。组织规划设计单位开展产业规划竞赛活动。(三)加大政策扶持加大财政支持力度，各类专项资金对产业重大投资项目及产业化给予重点支持；财政资金继续对重点项目推广应用给予补贴。贯彻落实好国家高新技术企业、科研成果转化、科技人员奖励等一系列优惠政策。(四)加强组织领导建立部门间沟通协调机制，制定考核机制，把产业发展工作纳入责任评价考核体系。组织编制产业发展规划，加强对产业标准贯彻落实的监管。(五)增强人才智力储备推进人才特区建设，吸引高端领军创新人才和高层次创业人才集聚。推动区域人才一体化发展，加快人才和人才牵引驱动的技术、资本、产业等创新要素跨区域流动和对接融合，以人才一体化促进区域协同。充分

11、利用国际人才市场，通过聘请顾问、合作研究、共同开发等形式扩大国际合作与交流。(六)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。七、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人3、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决

12、定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大

13、会批准。7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。8、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。11、

14、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。13、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议

15、由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该

16、次会议上的投票权。18、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。19、董事会会议记录包括以下内容：（1）会议召开的日期、地点和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事（代理人）姓名；（3）会议议程；（4）董事发言要点；（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反对或弃权的票数）。八、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投

17、产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 环境管理分析环境管理及环境监测是一项生产监督活动，必须纳入生产管理轨道且需组织机构保证。其主要任务是组织、落实监督厂内的环境保护工作和对各环保设施稳地运行和实现达标

18、排放的监督。（一）运营期环境管理计划项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）排污口规范化设置根据关于开展排放口规范化整治工作的通知（原国家环境保护总局环发【1999】24号）文件的要求，一切新建、改建的排污单位以及限期治理的排污单位，必须在建设污染治理设施的同时，建设规范化排污口。因此，建设单位在投产时，各类排污口必须规范化建设和管理，而且规范化工作应于污染治理同步实施，即治理设施完工时，规范化工作必须同时完成，并列入污染物治理设施的验收内容。（三）环境监测计划环境监测是对项目营运期的环境影响及环境保护措施进行监督和监测，并提出避免和

19、减缓不良环境影响的对策和建议。项目营运期环境监测主要是为了防止污染事故发生，为环境管理提供依据。十一、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十二、 建设投资估算本期项目建设投资26338.88万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23148.11万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9785.59

20、万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12493.25万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为869.27万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2425.23万元。（三）预备费本期项目预备费为765.54万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9785.5912493.25869.2723148.111.1建筑工程费9785.599785.591.2设备

21、购置费12493.2512493.251.3安装工程费869.27869.272其他费用2425.232425.232.1土地出让金899.61899.613预备费765.54765.543.1基本预备费377.37377.373.2涨价预备费388.17388.174投资合计26338.88十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款13823.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息677.33万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息677.33169.33508.001.1.1期初借款余额6911.551.1.2

22、当期借款13823.106911.556911.551.1.3当期应计利息677.33169.33508.001.1.4期末借款余额6911.5513823.101.2其他融资费用1.3小计677.33169.33508.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计677.33169.33508.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转

23、情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5423.10万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0033653.6835897.2644871.571.1应收账款0.0015144.1616153.7720192.211.2存货0.0011778.7912564.0415705.051.2.1原辅材料0.003533.633769.214711.511.2.2燃料动力0.00176.69188.46235.581.2.3在产品0.0054

24、18.245779.467224.321.2.4产成品0.002650.232826.913533.641.3现金0.002692.302871.783589.731.4预付账款0.004038.444307.675384.592流动负债0.0029586.3531558.7839448.472.1应付账款0.0010651.0911361.1614201.452.2预收账款0.0018935.2620197.6225247.023流动资金0.004067.334338.485423.104流动资金增加0.004067.33271.161084.625铺底流动资金0.0010096.10107

25、69.1813461.47十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32439.31万元，其中：建设投资26338.88万元，占项目总投资的81.19%；建设期利息677.33万元，占项目总投资的2.09%；流动资金5423.10万元，占项目总投资的16.72%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资32439.31100.00%1.1建设投资26338.8881.19%1.1.1工程费用23148.1171.36%1.1.1.1建筑工程费9785.5930.17%1.1.1.2设备购置费12493.2538.51%1

26、.1.1.3安装工程费869.272.68%1.1.2工程建设其他费用2425.237.48%1.1.2.1土地出让金899.612.77%1.1.2.2其他前期费用1525.624.70%1.2.3预备费765.542.36%1.2.3.1基本预备费377.371.16%1.2.3.2涨价预备费388.171.20%1.2建设期利息677.332.09%1.3流动资金5423.1016.72%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资32439.31万元，其中申请银行长期贷款13823.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资32

27、439.31100.00%1.1建设投资26338.8881.19%1.2建设期利息677.332.09%1.3流动资金5423.1016.72%2资金筹措32439.31100.00%2.1项目资本金18616.2157.39%2.1.1用于建设投资12515.7838.58%2.1.2用于建设期利息677.332.09%2.1.3用于流动资金5423.1016.72%2.2债务资金13823.1042.61%2.2.1用于建设投资13823.1042.61%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业

28、收入67700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0050775.0054160.0067700.002增值税0.002621.582796.353065.582.1销项税0.006600.757040.808801.002.2进项税0.003979.174244.455735.423税金及附加0.00314.59335.56367.873.1城建税0.00183.51195.74214.593.2教育费附加0.0078.6583.8991.973.3地方教育附加0.0

29、052.4355.9361.31（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3065.58万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用52527.29万元，

30、其中：可变成本43215.47万元，固定成本9311.82万元。达产年项目经营成本50379.86万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0030609.0032649.6040812.002工资及福利费0.002403.472403.472403.473修理费0.00824.32824.32824.324其他费用0.006340.076340.076340.074.1其他制造费用0.00400.66400.66400.664.2其他管理费用0.00621.66621.66621.664.3其他营业

31、费用0.005317.755317.755317.755经营成本0.0040176.8642217.4650379.866折旧费0.001452.111452.111452.117摊销费0.0017.9917.9917.998利息支出0.00677.33677.33677.339总成本费用0.0042324.2944364.8952527.299.1其中：固定成本0.009311.829311.829311.829.2可变成本0.0033012.4735053.0743215.47（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产

32、年应纳税金及附加367.87万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14804.84（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14804.8425.00%=3701.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14804.84万元，缴纳企业所得税3701.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14804.84-3701.21=11103.63（万元）。利润及利润分

33、配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0050775.0054160.0067700.002税金及附加0.00314.59335.56367.873总成本费用0.0042324.2944364.8952527.294利润总额0.008136.129459.5514804.845应纳所得税额0.008136.129459.5514804.846所得税0.002034.032364.893701.217净利润0.006102.097094.6611103.638期初未分配利润0.000.005491.8811327.899可供分配的利润0.006102.0912586.

34、5422431.5210法定盈余公积金0.00610.211258.652243.1511可供分配的利润0.005491.8811327.8920188.3712未分配利润0.005491.8811327.8920188.3713息税前利润0.0010847.4812501.7719183.38十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.65%。本期项目投资财务内部收益率26.65%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金

35、的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=16281.82（万元）。以上计算结果表明，财务净现值16281.82万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收

36、期（Pt）=5.38年。本期项目全部投资回收期5.38年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0050775.0054160.0067700.001.1营业收入0.000.0050775.0054160.0067700.002现金流出13169.4413169.4444558.7842824.1755899.682.1建设投资13169.4413169.442.2流动资金0.004067.33271.15515

37、1.952.3经营成本0.0040176.8642217.4650379.862.4税金及附加0.00314.59335.56367.873所得税前净现金流量-13169.44-13169.446216.2211335.8311800.324累计所得税前净现金流量-13169.44-26338.88-20122.66-8786.833013.495调整所得税0.002711.873125.444795.856所得税后净现金流量-13169.44-13169.444182.198970.948099.117累计所得税后净现金流量-13169.44-26338.88-22156.69-13185.

38、75-5086.64计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.97%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.65%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：29157.89万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：16281.82万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.74年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.38年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流

39、量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.32。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算

40、按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.03。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6911.5513823.1013823.1013823.101.2当期还本付息169.331185.33677.33677.33677.331.2.1还本1.2.2付息169.331185.33677.33677.33677.331.3期末借款余额6911.5513823.1013823.1013823.1013823.102利息备付率28.323偿债备付率25.03二十