可可壳色项目投资预算报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /可可壳色项目投资预算报告目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议6五、 市场分析6六、 项目选址综合评价8七、 股东权利及义务9八、 项目节能概述12九、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表15十一、 环境保护结论16十二、 建设投资估算17建设投资估算表18十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表20十五、 项目总投资21总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表2

2、2十七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十八、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十一、 经济评价结论32二十二、 项目风险分析33二十三、 项目招标范围35二十四、 项目总结36一、 项目名称及项目单位项目名称：可可壳色项目项目单位：xxx有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面积约95.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则

3、（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要；2、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；3、工业可行性研究编制手册；4、现代财务会计；5、工业投资项目评价与决策；6、国家及地方有关政策、法规、规划；7、项目建设地总体规划及控制性详规；8、项目建设单位提供的有关材料及相关数据；9、国家公布的相关设备及施工标准。（二）技术原则本项目从节约资源、保护环境的角度出发，遵循创新、先进、可靠、实用、效益的指导方针。保证本项目技术先进、质量优良、保证进度、节省投资、提高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。1、力求全面、客观地反映实际情况，采用先进

4、适用的技术，以经济效益为中心，节约资源，提高资源利用率，做好节能减排，在采用先进适用技术的同时，做好投资费用的控制。2、根据市场和所在地区的实际情况，合理制定产品方案及工艺路线，设计上充分体现设备的技术先进，操作安全稳妥，投资经济适度的原则。3、认真贯彻国家产业政策和企业节能设计规范，努力做到合理利用能源和节约能源。采用先进工艺和高效设备，加强计量管理，提高装置自动化控制水平。4、根据拟建区域的地理位置、地形、地势、气象、交通运输等条件及安全，保护环境、节约用地原则进行布置；同时遵循国家安全、消防等有关规范。5、在环境保护、安全生产及消防等方面，本着“三同时”原则，设计上充分考虑装置在上述各方

5、面投资，使得环境保护、安全生产及消防贯穿工程的全过程。做到以新代劳，统一治理，安全生产，文明管理。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积63333.00约95.00亩1.1总建筑面积113801.191.2基底面积37999.801.3投资强度万元/亩283.612总投资万元36259.032.1建设投资万元29236.422.1.1工程费用万元24058.872.1.2其他费用万元4597.372.1.3预备费万元580.182.2建设期利息万元429.202.3流动资金万元6593.413资金筹措万元36259.033.1自筹资金万元18740.753.2银行贷款万元17518.

6、284营业收入万元80000.00正常运营年份5总成本费用万元62179.776利润总额万元17404.387净利润万元13053.288所得税万元4351.109增值税万元3465.4110税金及附加万元415.8511纳税总额万元8232.3612工业增加值万元27374.7713盈亏平衡点万元27481.23产值14回收期年4.9015内部收益率28.32%所得税后16财务净现值万元30714.52所得税后四、 主要结论及建议此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进

7、，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。五、 市场分析可可壳色又称为可可壳，是由可可豆及其外皮为原料经水溶液提取、精制、浓缩、干燥而制得的食品添加剂，其主要成分为聚黄酮糖苷。可可壳色为深棕色粉末，无异味及异臭，微苦，易溶于水及稀乙醇溶液，水溶液为巧克力色。可可壳色为天然食用色素，具有良好的耐热性、耐光性、耐氧化性、稳定性、安全性以及着色性等，有增加血管弹力、软化血管的功能，在食品、保健品、冷冻饮品、焙烤食品、糖果等领域应用广泛。食用色素是指能够改变食物原有颜色的食品添加剂，可分为天然色素与合成色素两大类，其中合成色素是食用色素市场主流产品。但近年来随着居民生活水平提升，以及健康饮食观念逐渐

8、增强，天然色素市场需求不断增加，其增长速度高于合成色素市场增速，预计2021-2025年，全球天然色素市场将以8.6%的年均复合增长率增长，于2025年达到27亿美元。可可壳色是应用最多的天然色素之一，随着天然色素市场快速发展，未来可可壳色市场发展空间广阔。从原料方面来看，全球范围内，非洲、拉丁美洲等地区是可可豆主要产地，相关生产国家包括尼日利亚、加纳、印尼等。我国可可豆主要产于海南、台湾、三亚、云南以及广东等地区，其中海南是我国最大的可可豆种植地。经过多年发展与积累，我国逐渐成为全球可可壳色消费和生产大国，可可壳色生产企业主要集中在河南、山东、浙江、江苏以及上海等地区。国内可可壳色相关生产企

9、业包括山东福旺嘉生物科技有限公司、郑州裕和食品添加剂有限公司、山东萍聚生物科技有限公司、河北科隆多生物科技有限公司等。整体来看，我国可可壳色生产企业数量较多，但多数企业为中小型生产企业。相较于国外企业，我国可可壳色生产企业规模有限，多数企业的设备落后、生产工艺水平较低，生产的产品质量也层次不齐，使得行业整体盈利能力较差。可可壳色作为一种天然色素，随着居民健康饮食观念增强，其市场需求不断释放，未来行业发展前景较好。我国可可壳色原材料丰富，经过多年发展与积累，我国可可壳色行业已具一定生产规模，但行业内多数企业规模较小，产品质量也层次不齐，行业整体盈利能力较差。整体来看，未来我国可可壳色行业提升空间

10、广阔。六、 项目选址综合评价项目选址区域地势平坦开阔，四周无污染源、自然景观及保护文物。供电、供水可靠，给、排水方便，而且，交通便利、通讯便捷、远离居民区，所以，从项目选址周围环境概况、资源和能源的利用情况以及对周围环境的影响分析，拟建工程的项目选址选择是科学合理的。七、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，

11、并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述

12、有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公

13、司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律

14、、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股

15、股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。八、 项目节能概述该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪费有罚”的原则，有效地节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接地降低单位产品的用能量，以最合理的能

16、源使用方式取得最大的经济效益。（一）项目建设的节能原则1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。2、推广应用先进的节能新技术、新设备。积极采用高效电动机、高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、电热设备、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。3、有效回收利用余热、余压。4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区辅助、办公、生活等非生产用电。5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无功就地补偿、无功自动补偿和无功动态补偿技术。6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。7

17、、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地采取切实可行措施降低能耗。（二）节能政策依据1、中华人民共和国节能能源法2、国务院关于加快发展循环经济的若干意见3、国务院关于加强节能工作的决定4、中国能源技术政策大纲5、关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知6、节能减排综合性工作方案7、中华人民共和国节约能源法九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单

18、位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行

19、验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十一、 环境保护结论本项目符合产业政策、符合规划要求、选址合理；项目建设具有较明显的社会、经济综合效益；项目实施后能满足区域环境质量与环境功能的要求，但项目的建设不可避免地对环境产生一定的负面影响，只要建设单位严格遵守环境保护“三同时”管理制度，切实落实各项环境保护措施，加强环境管理，认真对待和解决环境保护问题，对污染物做到达标排放。从环保角度上讲，项目的建设是可行的。二级环境保护

20、标题建议1、定期检修高噪声设备，保证设备正常运行，降低对周围环境声噪声的影响；2、加强企业管理，规范操作，减少污染，节约资源；3、严格落实环保投资，保证及时足额到位，专款专用；4、严格落实评价提出的污染物治理措施，将项目污染物对周围环境的影响降至最低。十二、 建设投资估算本期项目建设投资29236.42万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24058.87万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14294.36万元。2、

21、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9243.01万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为521.50万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4597.37万元。（三）预备费本期项目预备费为580.18万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14294.369243.01521.5024058.871.1建筑工程费14294.3614294.361.2设备购置费9

22、243.019243.011.3安装工程费521.50521.502其他费用4597.374597.372.1土地出让金2722.402722.403预备费580.18580.183.1基本预备费302.84302.843.2涨价预备费277.34277.344投资合计29236.42十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17518.28万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息429.20万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息429.20429.200.001.1.1期初借款余额17518.281.1.2当期借款1

23、7518.2817518.280.001.1.3当期应计利息429.20429.200.001.1.4期末借款余额17518.2817518.281.2其他融资费用1.3小计429.20429.200.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计429.20429.200.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点

24、和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6593.41万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产31275.5036488.0941700.6752125.841.1应收账款14073.9816419.6418765.3023456.631.2存货10946.4212770.8314595.2318244.041.2.1原辅材料3283.933831.254378.575473.211.2.2燃料动力164.20191.56218.93273.661.2.3在产品5

25、035.365874.586713.818392.261.2.4产成品2462.952873.443283.934104.911.3现金2502.042919.053336.064170.071.4预付账款3753.064378.575004.086255.102流动负债27319.4631872.7036425.9445532.432.1应付账款9835.0011474.1713113.3416391.672.2预收账款17484.4620398.5323312.6129140.763流动资金3956.054615.395274.736593.414流动资金增加3956.05659.3465

26、9.341318.685铺底流动资金9382.6510946.4212510.2015637.75十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36259.03万元，其中：建设投资29236.42万元，占项目总投资的80.63%；建设期利息429.20万元，占项目总投资的1.18%；流动资金6593.41万元，占项目总投资的18.18%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36259.03100.00%1.1建设投资29236.4280.63%1.1.1工程费用24058.8766.35%1.1.1.1建筑工程费1429

27、4.3639.42%1.1.1.2设备购置费9243.0125.49%1.1.1.3安装工程费521.501.44%1.1.2工程建设其他费用4597.3712.68%1.1.2.1土地出让金2722.407.51%1.1.2.2其他前期费用1874.975.17%1.2.3预备费580.181.60%1.2.3.1基本预备费302.840.84%1.2.3.2涨价预备费277.340.76%1.2建设期利息429.201.18%1.3流动资金6593.4118.18%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资36259.03万元，其中申请银行长期贷款17518.28万元，其余部分由企业自筹。项

28、目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36259.03100.00%1.1建设投资29236.4280.63%1.2建设期利息429.201.18%1.3流动资金6593.4118.18%2资金筹措36259.03100.00%2.1项目资本金18740.7551.69%2.1.1用于建设投资11718.1432.32%2.1.2用于建设期利息429.201.18%2.1.3用于流动资金6593.4118.18%2.2债务资金17518.2848.31%2.2.1用于建设投资17518.2848.31%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资

29、金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入80000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入48000.0056000.0064000.0080000.002增值税1911.792300.202688.603465.412.1销项税6240.007280.008320.0010400.002.2进项税4328.214979.805631.406934.593税金及附加229.42276.02322.63415.853.1城建税133.831

30、61.01188.20242.583.2教育费附加57.3569.0180.66103.963.3地方教育附加38.2446.0053.7769.31（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3465.41万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基

31、点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用62179.77万元，其中：可变成本52855.07万元，固定成本9324.70万元。达产年项目经营成本59832.51万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费30073.5735085.8340098.1050122.622工资及福利费2732.452732.452732.452732.453修理费1009.421009.421009.421009.424其他费用5968.025968.025968.025

32、968.024.1其他制造费用560.04560.04560.04560.044.2其他管理费用593.82593.82593.82593.824.3其他营业费用4814.164814.164814.164814.165经营成本39783.4644795.7249807.9959832.516折旧费1434.411434.411434.411434.417摊销费54.4554.4554.4554.458利息支出858.40858.40858.40858.409总成本费用42130.7247142.9852155.2562179.779.1其中：固定成本9324.709324.709324.70

33、9324.709.2可变成本32806.0237818.2842830.5552855.07（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加415.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=17404.38（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=17404.3825.00%=4351.10（万元）。（六）利润及利润分配该项目

34、达产年可实现利润总额17404.38万元，缴纳企业所得税4351.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=17404.38-4351.10=13053.28（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入48000.0056000.0064000.0080000.002税金及附加229.42276.02322.63415.853总成本费用42130.7247142.9852155.2562179.774利润总额5639.868581.0011522.1217404.385应纳所得税额5639.868581.0011522.1217

35、404.386所得税1409.962145.252880.534351.107净利润4229.906435.758641.5913053.288期初未分配利润0.003806.919218.3916073.999可供分配的利润4229.9010242.6617859.9829127.2710法定盈余公积金422.991024.271786.002912.7311可供分配的利润3806.919218.3916073.9926214.5412未分配利润3806.919218.3916073.9926214.5413息税前利润7908.2211584.6515261.0522613.88十八、 项目

36、盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.32%。本期项目投资财务内部收益率28.32%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=30714.52（万元）。以上计算结果表明，财务净现值30714.52万元（大于0），说明本期项目具有

37、较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.90年。本期项目全部投资回收期4.90年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0048000.0056000.00

38、64000.0080000.001.1营业收入0.0048000.0056000.0064000.0080000.002现金流出29236.4243968.9345731.0854746.0162226.382.1建设投资29236.420.002.2流动资金3956.05659.344615.391978.022.3经营成本39783.4644795.7249807.9959832.512.4税金及附加229.42276.02322.63415.853所得税前净现金流量-29236.424031.0710268.929253.9917773.624累计所得税前净现金流量-29236.42-2

39、5205.35-14936.43-5682.4412091.185调整所得税1977.062896.163815.265653.476所得税后净现金流量-29236.422621.118123.676373.4613422.527累计所得税后净现金流量-29236.42-26615.31-18491.64-12118.181304.34计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：36.82%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.32%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：49291.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：30714.52万元；5

40、、项目投资回收期（所得税前）：4.32年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.90年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付