箱板纸工程项目投资估算（工程项目组织与管理）.docx

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1、泓域咨询/箱板纸工程项目投资估算箱板纸工程项目投资估算一、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。二、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按

2、半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息650.27162.57487.701.1.1期初借款余额6635.411.1.2当期借款13270.826635.416635.411.1.3当期应计利息650.27162.57487.701.1.4期末借款余额6635.4113270.821.2其他融资费用1.3小计650.27162.57487.702债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.

3、1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计650.27162.57487.70三、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化

4、计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。四、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金

5、。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0042402.3048459.7860574.721.1应收账款0.0019081.0321806.9027258.621.2存货0.0014840.8116960.9221201.151.2.1原辅材料0.004452.245088.286360.351.2.2燃料动力0.00222.61254.42318.021.2.3在产品0.006826.777802.029752.531.2.4产成品0.003339.183816.214770.261.3现金0.003392.193876.784845.981.4预付账

6、款0.005088.285815.187268.972流动负债0.0036101.0041258.2951572.862.1应付账款0.0012996.3614852.9818566.232.2预收账款0.0023104.6426405.3033006.633流动资金0.006301.307201.499001.864流动资金增加0.006301.30900.191800.375铺底流动资金0.0012720.6914537.9418172.42五、 项目背景分析从箱板纸的价格来看，箱板纸2015至2016年第三季度价格基本稳定，自2016年第四季度迅速上涨，2017年2月-4月出现了短暂下降

7、，在2017年5月后继续上涨，2017年年底达到峰值，今年1月到2月初出现了短暂的下降，目前已经企稳回升，标杆价格5126.67元/吨，基本维持在较高的价格区间，可以看出，铜版纸价格出现了新的增长趋势。从消费量来看，2013年箱纸板的消费量同比有所下降，2014-2017年以来铜版纸的消费量呈逐年上涨趋势，2017年箱纸板消费量有为2595万吨，大幅上升12.6%。从产能来看，2015年箱板纸产能下降，同比降低1.5%，2016-2017年产能呈上涨趋势，2017年产能3440.8万吨，同比增长4.2%。从产量来看，近年来箱板纸产量逐年上升，2014年增幅约7%，2015-2016年增幅约3%

8、，2017年大幅增长12%。近几年，箱板纸产能利用率逐年提升，尤其在2017年增长5pct达75%。自2016年以来，箱板纸库存波动较大，目前趋势稳中有降，3月份箱板纸社会库存1253千吨，企业库存1065千吨。六、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资35622.37100.00%1.1建设投资25970.2472.90%1.1.1工程费用21445.28

9、60.20%1.1.1.1建筑工程费11748.3632.98%1.1.1.2设备购置费9202.9925.83%1.1.1.3安装工程费493.931.39%1.1.2工程建设其他费用3832.9710.76%1.1.2.1土地出让金2247.666.31%1.1.2.2其他前期费用1585.314.45%1.2.3预备费691.991.94%1.2.3.1基本预备费380.721.07%1.2.3.2涨价预备费311.270.87%1.2建设期利息650.271.83%1.3流动资金9001.8625.27%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资3562

10、2.37100.00%1.1建设投资25970.2472.90%1.2建设期利息650.271.83%1.3流动资金9001.8625.27%2资金筹措35622.37100.00%2.1项目资本金22351.5562.75%2.1.1用于建设投资12699.4235.65%2.1.2用于建设期利息650.271.83%2.1.3用于流动资金9001.8625.27%2.2债务资金13270.8237.25%2.2.1用于建设投资13270.8237.25%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金七、 单位生产能力估算法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投

11、资（如元/吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能力来估算拟建项目的投资额。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。单位生产能力估算法一般仅用于投资机会研究阶段。八、 生产能力指数法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的生产能力和投资额与拟建项目的生产能力来估算拟建项目投资额。采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。对于建设内容复杂的项目，可行性研究中有时也用生产能力指数法进行分项装置（或生产线）的工程费用估算。固定资产投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11748.369202.99493.9321445.281.1建筑工程费11748.3611748.361.2设备购置费9202.999202.991.3安装工程费493.93493.932其他费用1585.311585.313预备费691.99691.993.1基本预备费380.72380.723.2涨价预备费311.27311.274建设期利息650.27650.275合计24372.85