博汇纸业：2022年半年度报告.PDF

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1、2022 年半年度报告 1/148 公司代码：600966 公司简称：博汇纸业 山东博汇纸业股份有限公司山东博汇纸业股份有限公司 20222022 年半年度报告年半年度报告 2022 年半年度报告 2/148 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董

2、事会会议。三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人龚神佑龚神佑、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人于洋于洋及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）岳齐刚岳齐刚声声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者

3、注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中对可能面对的风险进行了详细描述，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分 析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。十一、十一、其他其他 适用 不

4、适用 2022 年半年度报告 3/148 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.6 第四节第四节 公司治理公司治理.17 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.18 第六节第六节 重要事项重要事项.22 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.31 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.33 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.33 第十节第十节 财务报告财务报告.34 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报

5、表。备查文件目录 2、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2022 年半年度报告 4/148 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、博汇纸业 指 山东博汇纸业股份有限公司 博汇集团、控股股东 指 山东博汇集团有限公司，为本公司控股股东 宁波管箱 指 宁波亚洲纸管纸箱有限公司，为控股股东一致行动人 金光纸业 指 金光纸业（中国）投资有限公司，为控股股东一致行动人 大华纸业 指 淄博大华纸业有限公司，为本公司全资子公司 博汇浆业 指 山东博汇浆业有限公司，原为本公司全资子公司，现已注销 青岛博汇 指 青岛博汇纸业有

6、限公司，为本公司全资子公司 淄博华汇 指 淄博华汇纸业有限公司，为本公司全资子公司 江苏博汇 指 江苏博汇纸业有限公司，为本公司全资子公司 香港博丰 指 香港博丰控股国际有限公司，为本公司控股子公司 江苏华汇 指 江苏华汇纸业贸易有限公司，为本公司全资子公司 山东海力 指 山东海力化工股份有限公司 天源热电 指 山东天源热电有限公司 丰源热电 指 江苏丰源热电有限公司 江苏海力 指 江苏海力化工有限公司 江苏海华 指 江苏海华环保工程有限公司 江苏海兴 指 江苏海兴化工有限公司 国金化工 指 山东国金化工有限公司 金海纸品 指 金海纸制品（昆山）有限公司 汶瑞机械 指 汶瑞机械（山东）有限公司

7、 宁波亚浆 指 宁波亚洲浆纸业有限公司 宁波贸易 指 宁波金光纸业贸易有限公司 金海贸易 指 海南金海贸易（香港）有限公司 广西金桂 指 广西金桂浆纸业有限公司 海南金海 指 海南金海浆纸业有限公司 金东纸业 指 金东纸业（江苏）股份有限公司 宁波绿色 指 宁波亚洲绿色纸品有限公司 金红叶 指 金红叶纸业集团有限公司 国开厚德 指 国开厚德（北京）投资基金有限公司 安徽时代 指 安徽时代物资股份有限公司 报告期、本期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 公司章程 指 山东博汇纸业股份有限公司章程 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一

8、、公司信息公司信息 公司的中文名称 山东博汇纸业股份有限公司 公司的中文简称 博汇纸业 公司的外文名称 SHANDONG BOHUIPAPER INDUSTRIAL CO.,LTD.公司的外文名称缩写 SDBH 公司的法定代表人 龚神佑 2022 年半年度报告 5/148 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 卫永清 王健阳 联系地址 山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 电话 0533-8539966 0533-8539966 传真 0533-8539966 0533-8539966 电子信箱 三、三、基本情况变更简介基本

9、情况变更简介 公司注册地址 山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 公司办公地址的邮政编码 256405 公司网址 http:/ 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无 四、四、信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告的网站地址 http:/ 公司半年度报告备置地点 董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 无 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交

10、易所 博汇纸业 600966 无 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)营业收入 8,868,608,627.78 8,003,513,401.13 10.81 归属于上市公司股东的净利润 432,466,767.55 1,514,133,432.25-71.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 435,302,556.98 1,522,035,654.51-71.40 经营活动产生的

11、现金流量净额 651,685,606.43 2,573,459,684.85-74.68 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)归属于上市公司股东的净资产 6,942,983,000.09 7,266,546,336.80-4.45 总资产 23,404,561,234.85 19,913,559,476.58 17.53 2022 年半年度报告 6/148 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）0.3343 1.1383-70.63 稀释每股收益（元股）0.3343 1.1383-70.63

12、扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.3365 1.1384-70.44 加权平均净资产收益率（%）6.09 22.60 减少16.51个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.13 22.72 减少16.59个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益-976,733.39 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定

13、、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,540,687.91 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-4,716,638.56 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,987,715.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 359,346.47 减：所得税影响额 945,263.14 少数股东权益影响额（税后）合计-2,835,789.43 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经

14、常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十、十、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司所属行业情况公司所属行业情况 2022 年半年度报告 7/148 公司所处行业为造纸行业，与国民经济和社会发展关系密切。本行业是具有可持续发展特点的重要基础产业，纸及纸板的消费量增长与国内生产总值增速直接相关。公司是国内造纸行业的龙头企业之一，主营业务为机制纸的生产和销售，尤以高档包装纸-白纸板为主要产品，包括以纸浆为原材料的白卡纸及高端白板纸。白纸

15、板是由面层、芯板、底层等纤维层组成，一般具有 37 层结构的白挂面纸板。白纸板根据涂料覆盖面数可以分为，双面涂布白纸板、单面涂布白纸板，未涂白纸板；根据原材料的不同分为白卡纸（以纸浆为主要原材料）和白板纸（以废纸为主要原材料），其中：白卡纸，是指完全用漂白化学制浆制造并充分施胶的单层或多层结合的纸，适于印刷和产品的包装，按照用途分为铜版卡、食品卡、烟卡、社卡等；白板纸，包含单面涂布白板纸（俗称灰底白板纸）与双面涂布白板纸（俗称白底白板纸），主要用于单面彩色印刷后制成纸盒供包装使用，亦可用于设计及手工制品。随着我国国民经济的不断发展，国内消费品市场及出口贸易持续扩大，各行业对纸品包装材料的需求也

16、在不断增长。白纸板在互联网电商、建材、医药化工、烟草、日用化妆品、服装鞋帽、家电、食品、饮料等包装要求较高的各种内外销商品上，具有提高产品包装质量、增强产品美誉度以及促进产品营销等作用。高档包装纸对高档消费品的增值效益尤为明显。在“限塑令”、“禁废令”和消费升级等多重因素影响下，市场趋向青睐使用以纸浆为原料的纸制品，白卡纸和白板纸的市场边界逐渐融合，升级替代效应明显。公司的涂布白卡纸系列产品具有光泽质轻、平滑度高、韧性好、挺度好、表面适印性好、美观大方等特点，深受中外客户欢迎。根据中国造纸协会调查资料，2021 年全国纸及纸板生产量 12,105 万吨，较上年增长 7.50%；消费量 12,6

17、48 万吨，较上年增长 6.94%；纸及纸板人均年消费量为 89.5 千克（14.13 亿人）。20122021 年，纸及纸板生产量年均增长率 1.87，消费量年均增长率 2.59。伴随人均国民收入的稳步增长和消费结构升级，人均年消费量还将继续上升，我国造纸工业未来具有持续发展潜力。2022 年以来，国际环境更趋复杂严峻，国内疫情多发散发，超预期突发因素给经济运行带来冲击。国家统计局发布数据，今年上半年，我国国内生产总值 562,642 亿元，按不变价格计算，同比增长 2.5%，经济增速下行的压力加大；上半年，全国机制纸及纸板生产量为 6,772 万吨，与上年同期基本持平。今年上半年，全球疫情

18、加速蔓延，地缘政治冲突外溢影响持续，世界经济下行风险加大，生产物流遭受冲击，原油等大宗商品价格高位运行。我国对纸浆及木片进口依存度较高，国际供应链运行不畅，海外浆厂开工不足，供给端收缩与国内用浆需求增长形成反差。根据中国造纸协会统计数据显示，今年上半年纸浆进口 1,476 万吨，较上年下降 6.64%。另据卓创资讯监测数据，2022 年上半年，进口针叶浆均价 6,914.77 元/吨，环比上涨 17.91%，同比上涨 2.28%；进口阔叶浆均价 6,002.45 元/吨，环比上涨 28.18%，同比上涨 14.42%；进口本色浆均价 6,452.53 元/吨，环比上涨 9.03%，同比上涨 5

19、.96%；进口化机浆均价 5,224.25 元/吨，环比上涨 41.29%，同比上涨 21.61%。加之人民币汇率贬值、能源及物流成本上涨，进一步带动纸浆及木片的进口成本增加，上半年产品平均销售成本同比上升。另一方面，随着海外消费需求恢复，出口加工环境逐步改善，能源危机及罢工等因素使海外纸厂供应恢复缓慢，国内纸制品和纸包装出口明显改善，纸及纸板上半年出口量较上年同期增长62.12%。公司积极抢抓市场机遇，开拓全球销售渠道，上半年白纸板、文纸等出口量均有明显增加。上半年，全国社会消费品零售总额 210,432 亿元，同比下降 0.7%，工业包装纸需求受国内消费需求疲软的影响，供需矛盾逐渐突出，白

20、纸板产品平均售价较上年同期有所下降。报告期内，公司积极克服国内需求转弱的不利因素，大力拓展新的销售渠道，不断调整产品结构，加大差异化产品的投放力度，抢抓海外市场先机，公司上半年产品销量增速显著提高。从长期行业政策看，“禁废令”加快规模纸厂原料结构调整和原料基础设施建设；“限塑令”升级带动行业技术变革，“以纸代塑”产品为绿色环保代言；“双碳”目标推动纸企向绿色可持续发展方向前进；能耗“双控”促进纸企进行能源结构调整，实现高质量发展。在行业新政策的引导下，龙头纸企将深入推进造纸行业供给侧结构性改革，引领本行业向绿色低碳、可持续、高质量发展的目标不断迈进。2022 年半年度报告 8/148 公司主营

21、业务情况公司主营业务情况 公司专注于浆纸一体化的研发、生产和销售，主营白纸板、文化纸、箱板纸、石膏护面纸、造纸木浆的生产、销售和批准范围内的自营进出口业务及“三来一补”业务。公司采取“以销定产”、“以产定购”的经营模式，以国家相关政策为导向，全力推行绿色、低碳、高质量可持续发展；以市场为导向，精准分析各细分市场客户的需求；以产品为抓手，潜心打造绿色可循环包装纸；以“客户至上”为宗旨，全面提升客户体验，加快科技创新突破。公司在做好常态化疫情防控的同时，持续创造经营业绩。我们将坚定不移地推进公司的六化建设：标准化、自动化、信息化、数字化、智能化、绿色化；依靠“四轮驱动”，推进“两个转型、一个超越”

22、；充分发挥公司的规模、技术、设备、产品及管理优势，以客户为中心，以产业政策为先机，稳中求进，坚持创新，推动公司绿色、低碳、数字化高质量发展。公司的主营产品白纸板按其下游用途一般分为四种类型：烟卡、食品卡、社会卡、铜版卡，具体包括：烟盒、食品、液体食品、饮料、保健品、药品包装盒、化妆品盒、珠宝首饰盒、电器包装盒、衣服吊牌、手提袋、日用品包装、衬页、高档书的包装、精装书的封面、名片、证书、请柬、封皮、台历、邮政明信片等，终端应用十分广泛。公司铜卡系列产品，欧尼卡 UV2，属于超高松厚度双面涂布铜版卡。该产品松厚度高，挺度好，油墨惜售均匀，油墨干燥快，用量少；白度高，适合合版印刷（名片专用）；通过

23、FSCPEFC认证，符合 ROHSREACH 等指令法规。该产品市场份额高，主要应用于各类卡片印刷，包括名片印刷制作。公司白卡系列产品，博汇王 SBV，为吸塑白卡。该产品纸张平整，突出印刷性能；专门针对吸塑求设计，确保吸塑效果；满足水性、油墨吸塑油，PVC、PET 材质，高周波、背面加 热、正 面 加热 等加工 方 式；FSCPEFC 认证，符合ROHSREACHFDA 等指令法规。应用于各类电池、牙刷、化妆品等高档吸塑包装。公司白卡系列产品，朱雀 IBH，是特高松厚度单面涂布白卡。该产品为超轻量化，松厚度达 1.6，可有效节降用纸成本；表面平整性好，挺度高，印刷效果好；后加工适应性好，主要用

24、于化妆品包装、日用品包装、电子产品包装和明信片等。主营产品主营产品 主要产品主要产品 主要品牌主要品牌/产品系列产品系列 适用范围和产品适用范围和产品优势优势 白纸板白纸板 食品卡系列食品卡系列 博汇双面涂布食品卡 博汇中松纸杯原纸 博汇涂布纸杯原纸 适用于制作各类纸杯、纸碗，以及与食品直接接触的固态高档包装。2022 年半年度报告 9/148 主营产品主营产品 主要产品主要产品 主要品牌主要品牌/产品系列产品系列 适用范围和产品适用范围和产品优势优势 白纸板白纸板 烟卡系列烟卡系列 博汇王高档涂布烟卡（白芯单涂）博汇王高档涂布烟卡（黄芯单涂）博汇王彩纤防伪烟包白芯白卡 适用于各类凹印、胶印、

25、复合转移等高档香烟的包装。白卡系列白卡系列 丹顶鹤双面涂布白卡 雄鹰双面涂布白卡 天鹅单面涂布高松白卡 博汇王吸塑专用白卡纸 朱雀特高松双面涂布白卡 适用于药品、化妆品、精密电子产品等各类中高档商品的包装。铜卡系列铜卡系列 博汇双面铜卡 博汇高松铜卡 欧尼卡名片卡专用 适用于服装吊牌、台挂历、高档宣传册、书刊封面、名片等。2022 年半年度报告 10/148 主营产品主营产品 主要产品主要产品 主要品牌主要品牌/产品系列产品系列 适用范围和产品适用范围和产品优势优势 白纸板白纸板 白板系列白板系列 云帆单面涂布本色白板纸 彩云双面涂布本色白板纸 适用于各类高档奶箱、啤酒箱等的裱瓦贴面，表面平整

26、细腻，提升包装档次，更绿色、更环保。文化纸文化纸 胶版系列胶版系列 天鹅高白胶版印刷纸 丹顶鹤高白胶版印刷纸 丹顶鹤本白胶版印刷纸 丹顶鹤淋膜原纸 天鹅薄本纸 丹顶鹤薄本页 丹顶鹤静电复印纸 包含胶版印刷纸、淋膜纸、簿本纸、静电复印纸四大类。产品质量稳定，胶版及簿本纸广泛应用于教材、图书、学生簿本等用途。箱板纸箱板纸 牛卡系列牛卡系列 博汇精质牛卡纸 博汇 AAA 级牛卡纸 博汇 AA 级牛卡纸 博汇白面牛卡 包含精质牛卡、AAA 级牛卡、AA级牛卡、白面牛卡等，纸张平整度好、强度高，广泛应用于日用百货、五金电器等包装箱面纸用途。石膏石膏 护面纸护面纸 高档石膏护面纸系列高档石膏护面纸系列 博

27、汇石膏护面纸 作为当代新型建筑纸面石膏板所需配套的特种用纸，技术含量高，纸张强度好，各系列颜色稳定。2022 年半年度报告 11/148 二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、营销优势 本公司所在的东部地区经济发达、人口密度大、大型企业集中，是我国最大也是最具增长潜力的纸品消费市场之一。经过不断的积累和开拓，公司培养了一支熟悉市场、经验丰富的销售队伍，以各省和沿海经济发达城市为依托在全国建立了 40 余个销售办事处，拥有优质经销商、包装印刷公司、大型烟厂等信用高、风险较小需求稳定的优质客户。公司在山东淄博和江苏盐城拥有两大生产基地，以“客户至上”为核心，为下游

28、客户提供高效便捷的服务,与客户形成生命共同体。2、管理优势 公司以“文化&MBOS”、“数字化转型”、“组织和人才”、“科技创新”的“四轮驱动”战略引领绿色可持续高质量发展。用“文化&MBOS”打造奋斗者和铁军，弘扬锐意进取，拼搏向上的精神；通过持续改善促进提质增效，实施数字化、网络化和智能化变革，助力企业“数字化转型”升级，争当行业标杆；开展组织变革，在“组织和人才”的激励中，建立外部人才引进、内部人才培养的良好机制，着重抓好干部培养选拨，为年轻干部及人才提供发展机会；以研发、技术创新为先导，积极推进全方位（管理、服务、产品等）的“科技创新”，立志将博汇打造成为具有高科技属性的公司。通过完善

29、生态文明治理体系，打造绿色低碳循环经济，实现公司可持续高质量发展。3、设备和产品质量优势 本公司为 ISO9001 质量体系认证企业，主要生产设备引进自 Valmet、Voith、Andritz、Siemens 等国际一流设备供应商，采用先进的 DCS、QCS、MES、WAS 等工业控制、管理系统，运用国际领先的生产工艺技术,为高品质、高效率生产打下坚实的基础。公司设立品保处负责建立健全公司的品质管理体系和工艺质量控制体系，制定产品质量控制标准和监督考核机制，对关键质量工序进行有效控制，确保产品质量实时满足不同细分市场客户的差异化需求。4、技术及研发优势 本公司具有行业内领先的技术及研发能力，

30、公司技术部负责公司新产品、新工艺、新技术的开发、引进和消化，并设立研创科、纸工艺组、知识产权组三个研究室。建立健全以企业为主体、以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，承担白纸技术、文化纸技术、添加剂技术等基础与发展的研究任务。技术部具备造纸工艺、技术、设备的综合性检测、分析、测试和实验能力。公司通过不断加强对生产工艺的技改和研发，加强对产品的技术指标优化，争创新产品、新品类，保持了业内领先的生产制造成本优势和技术工艺优势。5、区位和原材料供应优势 本公司总部地处造纸行业聚集地山东省，产业聚集的特点使得公司在市场开拓、成本管控、新产品新技术研发等方面保持良好的竞争优势。在原料供应方面，本公司

31、采用国外供应商直接供货为主，国内代理商供货为辅的策略，开辟了多条原料供应的稳定渠道。公司在江苏省盐城市大丰区的生产基地，就近依托黄海港口海运，使原材料和产成品的运输更加便捷高效，物流成本优势明显。6、企业文化优势 公司“文化&MBOS”体系，以“诚实正直、信守承诺”为道德基础，打造“奋斗者”和“铁军”，让组织充满活力、队伍充满激情；践行“MBOS”管理体系，用“比学赶帮超”充分调动和发挥每个团队的竞争意识、积极性和生产力；鼓励员工发扬“自强不息、海纳百川、挑战极限、誓达胜利”的精神，以“客户至上、创业精神、结果导向、持续改进”的核心价值观作为行为指引，肩负起“实践绿色循环，传承造纸文明，提升生

32、活质量”的企业使命。三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 报告期内，公司共生产机制纸 176.08 万吨，销售机制纸 163.82 万吨，实现营业收入886,860.86 万元，同比增长 10.81%，归属于母公司的净利润 43,246.68 万元，同比减少 71.44%报告期内，国际供应链运行不畅，海外浆厂开工不足，进口纸浆和木片价格上升明显，加之能源及物流成本上涨，致使产品单位成本增加。公司积极应对复杂困难局面，践行科技创新和数2022 年半年度报告 12/148 智化转型，提高设备生产效率，产量同比较快提升。通过精细化管理及环节过程管控，优化成本结构、挖潜增效，管控吨纸原料及

33、能源单耗，部分减轻了原料成本上升影响。报告期内，公司持续加强人才储备，深化组织变革，强化文化建设，提升经营绩效。根据业务发展需要，公司适度补强了人力资源，引进高技术人才；完善薪酬制度，实行收入与绩效相挂钩的市场化薪酬制度，薪酬奖金向销售、生产、研发等一线运营部门倾斜；并以“文化&MBOS”为驱动力，践行“MBOS”管理体系，推行持续改善项目奖励机制，以文化引领激发员工的积极性和工作绩效。报告期内，受疫情多点散发等因素影响，消费需求受到较大影响，产品销售价格同比下降。公司销售端积极把握细分市场客户需求，持续优化产品结构，烟卡、食品卡等差异化产品占比提高；开发高端牛卡产品，摆脱低端牛卡的红海竞争；

34、抢抓海外市场机遇，加速开拓国际市场，外销占比持续提升；减少低效益产品的投放，同时持续加大研发创新，开发吸塑专用纸、高松药包专用纸、名片专用纸、涂布食品卡等，加大差异化市场的开拓，降低同质化产品过度竞争带来的风险。报告期内公司产品销量较去年同期显著增加。报告期内，公司白纸板系列、文化纸、瓦楞箱板纸顺利完成产品碳足迹认证工作，并取得产品碳足迹证书。在公司绿色转型发展过程中，坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路，全力推动实现“碳达峰、碳中和”目标，为造纸行业绿色可持续发展不断贡献力量。下半年，国内外宏观经济形势仍具有不确定性，公司将继续努力提升白纸板产品的市场竞争力，充分利用山东基地产品多元

35、化及江苏基地有利的区位优势，持续优化产品结构，扩大生产规模，深挖地板，降低生产和物流成本，提升效益。江苏基地在现有纸机的基础上持续提产增效，加快技术升级，为公司高质量发展奠定坚实的基础；注重企业绿色环保和可持续发展，加大环保投入力度，积极推进碱回收项目建设。山东基地进一步推进产品结构优化，以差异化、高附加值为导向，进行白纸板和黑纸的产品技术升级，为公司拓展新的市场和利润增长点；加紧推进山东 45 万吨高档信息纸项目建设，严抓工程质量，按期投产；逐步实施数字化转型，不断完善软硬件系统的基础设施建设。持续践行科技创新和数字化转型，提升设备生产效率，继续加大研发投入，招募高级研发和技术人才，做好新材

36、料、新产品、新工艺的研发。推动精细化管理和持续改善，提高企业绿色低碳高质量发展水平，坚持质的稳步提升和量的稳健增长。公司将在绿色高质量发展与“四轮驱动”的战略指导下，聚焦“两个转型、一个超越”的目标，以“奋斗者”和“铁军”精神文化引领，以“MBOS”激励持续改善，攻坚克难、锐意进取，以优良的经营业绩回报股东、员工、客户和社会。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项来会有重大影响的事项 适用 不适用 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 (

37、一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 8,868,608,627.78 8,003,513,401.13 10.81 营业成本 7,360,971,489.65 5,280,912,194.20 39.39 销售费用 56,475,773.05 37,369,355.39 51.13 2022 年半年度报告 13/148 管理费用 322,656,669.53 229,293,592.67 40.72 财务费用 138,205,954.69 149,096,907.

38、97-7.30 研发费用 300,034,391.73 283,128,343.46 5.97 经营活动产生的现金流量净额 651,685,606.43 2,573,459,684.85-74.68 投资活动产生的现金流量净额-261,613,056.59-45,786,754.70 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 347,910,693.82-2,682,837,035.68 不适用 税金及附加 44,555,695.55 31,905,930.25 39.65 其他收益 3,900,034.38 7,811,781.97-50.07 投资收益-38,955,750.91 7,838,2

39、37.04-597.00 信用减值损失-1,265,529.56 16,725,119.75-107.57 资产处置收益-976,733.39-83,105.32 不适用 营业外收入 13,429,050.21 1,297,991.19 934.60 所得税费用 173,956,191.52 491,700,705.18-64.62 营业成本变动原因说明：主要为原材料成本上升所致；销售费用变动原因说明：主要为员工薪酬增长所致；管理费用变动原因说明：主要为员工薪酬增长所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为销售商品收回的现金减少所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为购建

40、固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为借款增加所致；税金及附加变动原因说明：主要为增值税增加，导致附加税增加所致；其他收益变动原因说明：主要为政府补助减少所致；投资收益变动原因说明：主要为承兑汇票贴现息计入投资收益所致；信用减值损失变动原因说明：主要为应收账款及其他应收款坏账准备变动所致；资产处置收益变动原因说明：主要为本期非流动资产处置损失增加所致；营业外收入变动原因说明：主要为无法支付的往来款增加所致；所得税费用变动原因说明：主要为利润减少，应交企业所得税减少所致。2 2 本期本期公司公司业务类型、业务类型、利润构成或利润来源发生

41、重大变动的详细说明利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上年期末数 上年期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上年期末变动比例（%）情况说明 衍生金融资产 0.00 0.00 1,998,280.00 0.01-100.00 主要为期货平仓所致 预付款项 479,505,121.68 2.05 368,262,286.64 1.8

42、5 30.21 主要为预付的采购款增加所致 存货 3,878,374,759.93 16.57 2,094,683,602.19 10.52 85.15 主要为原材料价格上涨及原材料备货增加所致 2022 年半年度报告 14/148 其他流动资产 324,420,443.46 1.39 171,665,783.76 0.86 88.98 主要为待抵扣、待认证进项税增加所致 投资性房地产 125,339,657.21 0.54 84,047,085.25 0.42 49.13 主要为固定资产转为投资性房地产所致 在建工程 1,543,050,954.66 6.59 936,174,039.02

43、4.70 64.83 主要为高档信息纸项目设备到货，预付设备款转入在建工程所致 使用权资产 0.00 0.00 506,745,128.21 2.54-100.00 主要为租赁到期所致 长期待摊费用 9,989,497.51 0.04 3,724,147.51 0.02 168.24 主要为待摊财产保险费用增加所致 衍生金融负债 0.00 0.00 3,935,860.00 0.02-100.00 主要为期货平仓所致 应付账款 4,577,961,470.78 19.56 2,227,816,756.86 11.19 105.49 主要为采购赊购款增加所致 其他应付款 373,864,587.

44、16 1.60 28,849,973.93 0.14 1,195.89 主要为尚未实施 2021 年度权益分派所致 应交税费 235,781,346.93 1.01 542,136,104.22 2.72-56.51 主要为本期缴纳所得税减少所致 长期借款 2,156,185,062.15 9.21 1,595,899,056.99 8.01 35.11 主要为借款增加所致 长期应付款 1,115,199,400.12 4.76 808,208,575.07 4.06 37.98 主要为融资租赁款增加所致 库存股 780,468,357.03 3.33 359,011,207.58 1.80

45、117.39 主要为本期股票回购增加所致 其他综合收益 5,538,525.42 0.02-1,032,425.11-0.01 不适用 主要为外币报表折算差额所致 2.2.境外资产境外资产情情况况 适用 不适用 3.3.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 2,913,545,117.48 保证金，司法冻结资金 固定资产 5,274,701,652.20 借款、融资租赁抵押物 无形资产 61,200,511.96 借款抵押物 应收款项融资 866,146,358.14 开立银行汇票、信用证抵押物

46、在建工程 100,535,324.53 融资租赁抵押物 合计 9,216,128,964.31 4.4.其他说明其他说明 适用 不适用 2022 年半年度报告 15/148 (四四)投资状况分析投资状况分析 1.1.对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期内投资额 0 万元 上年同期投资额 50,000 万元 投资额增减幅度(%)-100.00 被投资公司的情况 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%)江苏博汇纸业有限公司 包装纸板（限涂布白卡纸）制造；纸张销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；从事公司自身造纸生产项目预备期内的服务 100.00

47、 淄博大华纸业有限公司 开发、生产、销售板纸及纸品；并从事上述产品的进出口业务（不含分销业务）100.00 青岛博汇纸业有限公司 销售：纸张、造纸木浆、文化用品，货物进出口 100.00 香港博丰控股国际有限公司 各类造纸、化工产品及其原材料的采购、销售、贸易，对外投资 100.00 淄博华汇纸业有限公司 一般项目：纸制品制造；纸制造；纸浆制造；再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源销售；再生资源加工。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）100.00 江苏华汇纸业贸易有限公司 一般项目：纸浆销售；纸制品销售；轻质建筑材料销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主

48、开展经营活动）100.00 安徽时代物资股份有限公司 许可经营项目：三类医疗器械销售；煤炭批发经营；石油苯、焦化苯、丙烯、硫酸、环已烷、烧碱销售。一般经营项目：印刷机械及配件、印刷器材、油墨、纸张及原辅材料、纸制品、日用百货、机油、纺织品、化妆品、电子产品、电气产品、家用电器、工艺礼品销售；金属材料、建筑材料、装饰材料、汽车（不含小轿车）、棉花、橡胶、塑料、化工材料、农产品销售；印刷技术咨询服务；印刷覆膜加工；进出口业务（国家限制和禁止的除外）10.00 国开厚德(北京）投资基金有限公司 在法律法规及国家主管部门许可的范围内，运用基金资产对国家鼓励发展的产业进行股权投资、向被投资企业提供管理、

49、咨询服务以及法律法规准许的其他业务 1.45 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 1、经公司 2019 年第一次临时董事会会议审议通过，公司将投资 17.19 亿元建设年产 45 万吨高档信息用纸项目。2、经公司 2021 年第一次临时董事会会议审议通过，公司拟向特定对象发行不超过本次发行前公司总股本 1,336,844,288 股的 30%，即 401,053,286 股（含 401,053,286 股），募集资金总额不超过 50 亿元，用于绿色环保能源综合利用、化机浆配套废液综合利用、高档包装纸板 5 号机、6

50、 号机生产线改造项目等项目。2022 年半年度报告 16/148 3、经公司 2021 年第二次临时董事会会议审议通过，公司将投资 38.33 亿元建设三期年产100 万吨高档包装纸板及其配套项目。(3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期末余额 期初余额 交易性金融资产 55,975,964.38 55,975,964.38 衍生金融资产 1,998,280.00 其他权益工具投资 1,888,356.71 1,888,356.71 应收款项融资 572,681,384.94 455,242,007.33 衍生金融负债 3