《2020年全球创新指数报告（中文版）-康奈尔大学x欧洲工商管理学院xWIPO-202012.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2020年全球创新指数报告（中文版）-康奈尔大学x欧洲工商管理学院xWIPO-202012.pdf（122页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、2020年 全球创新指数 谁为创新出资？ 摘要版 2020年 全球创新指数 摘要版 2020年 全球创新指数 谁为创新出资？ 第十三版 苏米特拉杜塔 （Soumitra Dutta） 、 布吕诺朗万 （Bruno Lanvin） 萨沙温施-樊尚 （Sacha Wunsch-Vincent） 编 著 2020 年全球创新指数ii 2020年全球创新指数： 谁为创新出资？ 是作为共同发布人的康奈尔大学、 欧 洲工商管理学院和世界知识产权组织 （产权组织） 与它们的知识合作伙伴之间 合作的结果。 本报告以及本出版物中表达的任何观点完全由作者负责， 不代表产权组织成员 国或产权组织秘书处的观点或意见。
2、 本报告中使用的 “国家”“经济体” 和 “国” 并非在所有情况下都指代国际法和实 践所理解的作为国家的领土实体。 这些词语涵盖界限清晰、 地理上自成一体的 经济区， 它们可能不是国家， 但却保有单独并独立的统计数据。 在可视化地图中 显示的任何边界或名称， 或在其中使用的任何指称， 均不代表任何共同发布人 对此的正式认可或接受。 外部作者提供的章节可能不同于联合国用于国家和地 区的专门词汇。 康奈尔大学、 欧洲工商管理学院和世界知识产权组织， 2020年 本作品采用知识共享署名非商业用途禁止演绎3.0政府间组织许可协议。 允许使用者对本出版物进行复制、 发行和公开表演， 无需明确许可， 条件
3、是使用 这些内容须注明来源为康奈尔大学、 欧洲工商管理学院和产权组织。 未经产权 组织事先许可， 不得将本出版物的任何部分用作商业用途或对其进行改编/翻 译/修改。 查看使用许可协议， 请访问http:/creativecommons.org/licenses/by-nc- nd/3.0/igo/。 要获得许可， 请致函giiwipo.int以获得许可。 如果图片、 图表、 数 据、 商标或徽标等内容的署名为第三方， 则此类内容的使用者自行负责向权利 人征得许可。 建议引用： 康奈尔大学、 欧洲工商管理学院和世界知识产权组织 （2020年） ： 2020年全球创新指数： 谁为创新出资？ ， 伊
4、萨卡、 枫丹白露和日内瓦。 ISSN 2263-3693 ISBN 978-2-38192-002-3 世界知识产权组织在瑞士日内瓦印刷和装订， 印度工业联合会在印度新德里印 刷和装订。 封 面 设 计 ：世 界 知 识 产 权 组 织 出 版 物 司 和 L O W E R C A S E 公 司 （） 目 录iii v 前言：2020年全球创新指数： 谁为创新出资？ 发布 作者： 苏米特拉杜塔， 康奈尔大学约翰逊商学院； 高锐， 世界知识产权组织； 布吕诺朗万， 欧洲工商管理学院 vii 序言： 为印度的创新融资 作者： 钱德拉吉特班纳吉， 印度工业联合会总干事 ix 序言： 为体验时代建
5、立虚拟基础设施 作者： 夏伯纳， 达索系统首席执行官、 董事会副主席 xi 序言： 巴西创新融资的挑战和机遇 作者： 罗布森布拉加安德拉德， 巴西全国工业联盟主席、 产业社会服务组织主任、 国家工业培训服务局主席 主要研究结论 xv 2020年主要研究结论 2020年全球创新指数： 主要研究结论和排名 xxx 2020年全球创新指数排名 xxxvii 报告贡献者 xliii 全球创新指数咨询委员会 1 第一章： 2020年全球创新指数 作者： 苏米特拉杜塔和拉斐尔埃斯卡洛纳雷诺索， 康 奈尔大学约翰逊商学院； 布吕诺朗万， 欧洲工商管理学院； 萨沙温施-樊尚、 劳瑞娜里维拉莱昂、 安塔妮娜加拉
6、 纳什维利和帕梅拉巴约纳， 世界知识产权组织 专题篇： 集群排名 41 前100位科技集群 作者： 凯尔伯奎斯特和卡斯滕芬克， 世界知识产权组织 59 专题篇： 附录 2020年： 谁为创新出资？ 65 2020年全球创新指数主题 “谁为创新出资？“简介 作者： 弗兰切斯卡瓜达尼奥， 独立顾问和萨沙温施-樊尚， 世界知识产权组织 附录 74 中国国家概况 英文版完整报告请见： https:/globalinnovationindex.org 目 录 前言 v 我们非常高兴地推出第 13 版全球创新指数（GII） ，同时纪念康 奈尔大学、 欧洲工商管理学院 （INSEAD） 和世界知识产权组织
7、（产 权组织）之间长达十年的合作。 十多年来，GII 一直在促进创新方面的辩论和政策。同样，2020 年 GII 报告介绍了全球创新趋势和 131 个经济体的创新表现。 在本报告付印之际，世界正在努力应对冠状病毒病（2019 冠状 病毒病）疫情带来的经济和社会影响。现在比以往任何时候都 更需要创新主要在寻找治疗方法和疫苗方面这是人类克 服经济停摆的最大希望。与我们在 2019 年 GII 报告中呼吁支持 医疗创新相呼应，这场大流行病有力地提醒我们，与卫生相关 的研发和卫生系统创新不是奢侈品，而是必需品。 2019 冠状病毒病所造成的大规模危机，让许多国家都陷入了紧 急状态。在未来几年里，财政资
8、源将会十分紧张。避险情绪将 会很高。因此，各个国家和公司都将发现更难追求投资和创新。 推迟对长远目标的追求可能很有诱惑力。然而，正如 2008- 2009 年的金融危机时期一样，我们呼吁世界各地的企业和政策 领导人在经济下滑的情况下，继续进行创新，而非止步于医疗 保健。 随着创新作为建设可持续和包容性未来的途径受到越来越多的 关注， 现在是与今年的主题“谁为创新出资？ ”尤为相关的时刻。 自创新存在以来，全球创新者面临的一个核心挑战就是调动稳 定并可利用的融资机制。融资影响到创新周期的所有阶段，从 构思到商业化、扩张，以及最终的长期商业可持续性。 即使在危机之前，主权财富基金和非营利组织等一系
9、列新的行 为体就一直在支持创新。创新机制，如企业风险投资、知识产 权市场、众筹和金融科技解决方案等，在危机前就已经存在， 不会消失。同时，公共支持计划仍然是创新融资的重要载体。 总而言之，每一次危机都会带来机遇，也会产生创造性颠覆的 余地。当前危机的一个副作用是激发了人们对卫生领域创新解 决方案的兴趣，自然也包括远程工作、远程教育、电子商务和 出行解决方案等领域。释放这些积极的力量可以很好地支持社 会目标，包括减缓或扭转长期气候变化。 就本版 GII 而言，我们要鸣谢各位知识合作伙伴印度工业联 合会（CII） 、3DEXPERIENCE 公司 - 达索系统和巴西全国工业联 盟（CNI）所提供的
10、支持。我们也对欧盟委员会联合研究中心的 综合指标和记分牌能力中心致以谢忱。 同样，我们感谢咨询委员会各位成员的贡献，今年有两名成员 加入 ：卢旺达发展委员会首席执行官 C.Akamanzi 女士（卢旺 达）和东洋大学全球创新研究中心主任、前大臣竹中平藏先生 （日本） 。 我们苏米特拉 杜塔和布鲁诺 朗文理应打破传统， 为本前言结语，以藉此强调并衷心感谢弗朗西斯 高锐在过去 十年中为 GII 取得显著成功所发挥的重要作用。由于他的远见卓 识和领导才能，产权组织已成为 GII 的核心支柱。谢谢你，弗朗 西斯，在你完成执掌产权组织的第二个六年任期之际，我们祝 愿你在今后的事业中一切顺利 ! 前言 2
11、020年全球创新指数： 谁为创新出资？ 发布 苏米特拉杜塔 （Soumitra Dutta） 康奈尔大学约翰逊商学院管理学教授、 前创始院长； Portulans研究所主席 高锐 （Francis Gurry) 世界知识产权组织 （产权组织） 总干事 布吕诺朗万 （Bruno Lanvin） 欧洲工商管理学院全球指数执行董事； Portulans研究所董事 Emmanuel Berrod/WIPO 序言 vii 印度已经踏上了通过建立一 个孕育创新的生态系统来创 造有利环境的征程。印度政 府推出了多项推动创新的重 要举措， 如“启动印度”倡议、 “加速新印度创新的增长” 、 Atal Tink
12、ering 实验室、新的 知识产权政策、 “智慧城市使 命” “更高发明计划”等。所 有这些举措，再加上来自机 构、行业和社会的大量研究和创新，正在巩固印度作为创新和 知识中心的地位。然而，金融层面在实现这些创新努力方面发 挥着关键作用。 印度政府科学与工业研究部为各机构、学术界和产业界的研发 活动提供了各种财政激励措施，以支持、培育和引导其创新取 得成果。科技发展委员会是印度创新生态系统的重要利益攸关 方，它提供优惠贷款，并通过开发和商业化本土技术以及调整 进口技术以适应国内应用来促进印度产业界的公平发展。生物 技术产业研究援助理事会为来自学术界、初创企业或孵化器， 想法处于萌芽或规划阶段的
13、高风险、早期创业者提供支助。在 印度，私人和外资的私募股权 / 风险投资行业已有大幅增长。 政府也通过各种财政优惠政策，在建立和培育该行业板块方面 发挥了重要作用。 印度工业发展银行和印度小型工业发展银行等金融机构除支助 创业外，还为创新技术的创新和商业化提供支助。印度工业发 展银行管理着印度创新基金，这是一个已注册的风险资本基金， 投资于以创新为主导的早期印度公司。尽管有多种工具，但是 企业家（特别是在基层）的许多绝佳想法，还是由于无法获得 适量的资金而不能实现。因此， 当务之急是， 所有潜在的想法 即使是来自世界最偏远的角落都能有机会得到利用和培养。 在这个全球化的时代，需要建立一个强大的
14、技术筛选和资助机 制，通过这个机制，可以在全球范围内挑选出 5,000 个最优秀 的想法，并从概念到商业化进行培育。此外，还迫切需要政府 提供大规模拨款，以支持具有强大商业潜力的高风险创新。 今年的 GII 报告提供了对国家创新模式和每个国家在各项创新 指标上所处位置的宝贵见解。GII 对印度制定政策和设计创新卓 越的可行议程起到了重要作用。去年，印度工业联合会与印度 工业和国内贸易促进部、印度政府以及世界知识产权组织合作， 首次承办了具有历史意义的 GII 发布活动，这对印度工业联合会 来说既是一种荣幸，也是一种荣誉。在印度进行 GII 的全球发布 是我国的一个重要里程碑，也是对我国在创新领
15、域地位的认可。 2019 冠状病毒病大流行给全球企业和经济带来了不利影响，造 成了普遍冲击。在世界适应新常态的过程中，企业领导者需要 利用最创新的技术来帮助推动复原力，更有力地摆脱危机。世 界各国政府都在全力以赴，通过削减利率、调整税收、暂停信 贷期限等方式，设计财政激励措施。印度政府也在积极为初创 企业、创业者和其他高风险企业设计激励措施，以帮助缓解冠 状病毒爆发的影响。所有这些举措将大大缓解印度创新生态系 统受到的冲击。 GII 报告可供作为印度的一站式参考，帮助规划和加速迈向我们 为人民所设想的未来旅程。我诚邀您参考这份报告，与其他人 就该报告进行讨论，并考虑作为单个国家和全球社区，我们
16、可 作改进的方式。 序言 为印度的创新融资 钱德拉吉特班纳吉 （Chandrajit Banerjee） 印度工业联合会总干事 序言 ix 今天，新型的创新者为新型 的客户、公民和患者创造新 型的解决方案。 “产业复兴” 正在全球范围内以新的发明、 学习、生产、治疗和交易方 式出现。与之相伴而来的是 为经济融资和支持创新的新 逻辑。现在绝大多数的投资 都是无形的， 以知识产权、 数据和知识的形式存在。即 使是有形的实体投资，如桥梁、建筑、工厂和医院，也会附带其 “虚拟孪生” ，为这些资产在全生命周期内的运营提供新的可能 性。投资正在塑造未知，因为未来不仅仅是不确定的 ： 它必须 成为可能，我们
17、需要创造它，而虚拟现实是实现它的关键。21 世纪的新资产是虚拟资产，因为它们将域和用法之间的点连接 在一起。改善全球卫生需要一个整体方法，其中包括城市、食 物和教育。以可持续的方式发展全球财富需要以新的方式将数 据和领土联系起来。应对生态挑战需要以一种全面的视角来看 待我们对地球的索取（足迹）和贡献（手印）之间的平衡。 合作体验平台是促成这种变化的基础设施。这些平台提供了连 续统一的转型学科， 可以从端到端想象、 创造、 制作和运营体验。 这也是达索系统的 3DEXPERIENCE 平台的主要价值之一。除了 跨学科合作，这个平台可以让团队进行计算机 3D 实验，制作多 尺度和多学科的数字模型，
18、模拟场景，并将大数据转化为智能 数据。它将生物学、材料科学、多尺度和多物理场仿真同模型 数据和社群联系起来。这可以转化为工业流程的持续改进，更 加完善的定制化治疗，以及从实验室到附近医院或外部街道的 新服务开发。例如，像“虚拟新加坡”这样的城市平台不仅有 助于城市管理，而且在开发新的医疗方法或创新交通服务方面 也能发挥作用。在不久的将来，我们将能够创造出人体的虚拟 孪生不是随便什么身体，而是每个人自己的身体。 在 21 世纪，我们的社会现在可以利用虚拟宇宙的巨大能量，用 知识和诀窍增强未来劳动力的能力。因为虚拟宇宙消除了试验 和学习之间的鸿沟，让每个人都能获得可操作的知识和技能。 虚拟世界正在
19、彻底改变我们与科学和产业的关系，就像 15 世纪 的印刷机一样。新宝典就是虚拟体验。 因此，投资于虚拟宇宙是为未来创造可持续发展道路的最有价 值的方式。虚拟孪生是生成式的。它们为人类的组织机构提供 了更高水平的敏捷性和流动性。它们在提供共享表征和支持大 规模合作行为方面改变了游戏规则。在我们的社会似乎常常面 临牺牲的困境时，这种无形资产能够开启新的可能性在受零 和博弈约束的空间中创造附加值。在资源匮乏、气候变化等日 益严峻的压力面前，我们的社会发明了新的解决方案，为子孙 后代造福。 这种新经济是在不同领土的生态系统上发展起来的。公共当局 可以帮助规管和设定正确的条件这些条件允许有效地利用数 据
20、和在现实生活中测试，同时加强信任。这些都是产业界必须 根据社会和政策制定者的要求而承担的新责任。展望未来，政 府和产业界必须携手合作，共同在海量个人数据、自动化交通 和虚拟现实的时代，发明新的生活方式。新的公私关系将出现， “共同投资”将成为关键词。新的衡量标准将变得越来越不可 或缺，比如 GII。为了在体验时代作出正确投资和投资对路，我 们需要虚拟宇宙来让无形资产变得直观。 序言 为体验时代建立虚拟基础设施 夏伯纳 （Bernard Charls） 达索系统首席执行官、 董事会副主席 序言 xi 技术和创新是一个国家增长 和经济发展的主要动力之一。 为了促进像巴西这样远离技 术前沿的国家发展
21、，依靠利 用外国技术和发展本国技术 至关重要。 巴西面临着巨大挑战。我们 的经济多样化而且不平衡。 从历史上看，高效、繁荣的 岛屿与贫困和其他社会问题如获得优质教育、卫生和一些基 本公共服务的机会并存。在一个具有这些特点的国家，科技 创新往往被认为是次要问题。 然而，正是因为存在短板和弱点，国家才应该加强对科技发展 的投注。例如，新技术可以通过改善公共服务并促使更有效地 利用自然资源来减少长期问题。 要实现这一点，国家必须确保对科学和技术进行明确、稳定和 持续的投资。私营部门也必须扩大对研究与开发的投资。2008 年，在巴西全国工业联盟的协调下，设立了创新创业动员中心， 旨在将创新纳入在巴西经
22、营的公司战略，并提高创新政策的有 效性。 2004 年，巴西全国工业联盟通过国家工业培训服务局和产业社 会服务组织发起了“产业创新号召” ，旨在为巴西工业公司的创 新发展和绩效提升提供资金。2020 年 3 月，巴西全国工业联盟 发出了新的号召，划拨三千万巴西雷亚尔，用于寻找各类解决 方案，包括应对冠状病毒病（2019 冠状病毒病）大流行所产生 的问题。 尽管私人投资很重要，但是任何国家为创新出资都需要公共部 门的直接和间接参与。世界各国都将公共资源投资于大学、研 究机构和公司开展的研究活动。公共资源对于创造新知识和分 担私人研究的风险至关重要。此外，还有一些旨在促进私人研 发投资的间接机制。
23、 序言 巴西创新融资的挑战和机遇 罗布森布拉加安德拉德 （Robson Braga de Andrade） 巴西全国工业联盟主席 在过去的 20 年里，巴西制定了若干资助和支持创新的公共政策 和工具。除了传统的大学和公共机构研究补助金外，政府还制 定了信贷方案、税收激励措施、公司研究项目补助金、种子资 本额度和对初创企业的股权投资。 例如，在卫生领域，巴西建立了一个广泛的公共研究实验室体 系，如奥斯瓦尔多克 鲁兹基金会、阿道夫 卢茨研究所和布 坦坦研究所等。这一体系使我国成为重要的流行病学研究中心， 这对解决 2019 冠状病毒病危机至关重要。 当前，财政危机危及到了各个政府部门近几十年来所取
24、得的进 展。公共研发投资水平低于 20 年前，许多资助创新的公共政策 正在减少或面临暂停的危险。 今年的 GII 以“谁为创新出资？ ”为主题，介绍了财政支持机制 的现状和演变，同时探讨了需要取得的进步和仍然存在的挑战。 这一主题的讨论对于企业创新工作和指导公共政策具有根本性 意义。 在创新创业动员中心领导者的支持下，巴西全国工业联盟仍然 致力于确保创新资源，并保证基于证据和成果对该领域的公共 政策进行评估。这是改进政策并使创新成为国家包容性和可持 续发展基础的唯一途径。 xii 主要研究结论 2020 年全球创新指数xiv 图 A 面临低迷期？周期性研发投资，2001年-2020年 来源：第
25、一章图1.1。 % 年份 20012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 -3 -5 -1 1 3 5 7 9 GDP增长率预测 总研发增长率 企业研发增长率 GDP 增长率 主要研究结论xv 2020 年全球创新指数（GII）有六项主要研究结论。 1: 2019 冠状病毒病大流行危机将对创 新产生影响领导者要在从防控转向 复工复产的过程中采取行动 2019 冠状病毒病（COVID-19）大流行引发了前所未有的全球经 济停摆。在 2020 年版 GII 定稿时，限制性措施才刚刚开始
26、放松， 而对可能出现“第二波”疫情的担忧仍然显著存在。 当前的危机在创新正如火如荼发展之际对创新格局产生了冲击。 2018年，研究与开发（研发）支出经过了从 2008-2009 年金 融危机中强劲反弹后，增长了 5.2%，明显高于全球国内生产总 值的增速。风险投资和知识产权的使用达到了前所未有的水平。 近年来，包括发展中国家在内的各国扶助创新的政治决心一直 很强 ； 这是一个相对较新且充满希望的创新民主化趋势，它意 味着创新不再仅局限于少数几个位居前列的经济体和集群。 全球经济增长将在 2020 年大幅下滑，在这种情况下，问题就变 成了研发、风险投资、知识产权和扶助创新的政治决心也会 随之一蹶
27、不振吗（图 A）？ 由于创新当前处于企业战略和国家经济增长战略的核心地位， 它在未来可能不会如预期的那样出现明显的低迷。 主要研究结论 2020年主要研究结论 从根本上说，本次大流行并未改变突破性技术和创新依然蕴含 巨大潜力这一事实。顶尖公司和研发出资者为了确保未来的竞 争力而放弃研发、知识产权和创新显然不是明智之举。例如， 信息技术行业的许多顶尖研发公司拥有大量现金储备，向数字 化推进将会强化创新。制药和生物技术行业是另一个研发支出 大户，由于卫生领域的研发重新受到重视，因此该行业的研发 活动很可能会增加。随着发展“清洁能源”重新受到关注，运 输等其他关键行业必须加快适应的步伐。此外，201
28、9 冠状病毒 病危机可能会对许多传统行业，如旅游业、教育和零售业的发 展创新起到催化剂的作用。它也可能激发企业和个人层面工作 组织方式的创新，以及本地和全球生产组织 / 重组方式的创新。 释放上述潜力在现阶段至关重要，需要来自政府的支持、合作 模式的运用和私营部门对创新的持续投资。 政策制定者正在采取怎样的举措来减轻 2019 冠状病毒病危机对 创新可能造成的负面影响呢？ 全球各大经济体的中央政府正在制定紧急一揽子救助计划，以 缓解居家令造成的影响，并应对可能出现的衰退。这些一揽子 计划旨在防止对经济的中短期损害。这样做是明智之举。例如， 当前的重点是通过贷款担保为企业提供支持。 然而，这些紧
29、急救助措施并非直接为创新和初创企业供资。初 创企业在试图受益于上述紧急措施时面临障碍。 2020 年全球创新指数xvi 图 B 影响正在显现：风险投资在北美、亚洲和欧洲出现下滑， 1995年一季度至2020年一季度 来源：第一章图1.3。 交易数量 年份 500 1,000 1,500 2,000 2,500 0 Q1 2020 Q1 2018 Q1 2017 Q1 2019 Q1 2016 Q1 2015 Q1 2013 Q1 2011 Q1 2009 Q1 2014 Q1 2012 Q1 2008 Q1 2007 Q1 2010 Q1 2006 Q1 2005 Q1 2004 Q1 200
30、3 Q1 2002 Q1 2001 Q1 2000 Q1 1999 Q1 1997 Q1 1998 Q1 1996 Q1 1995 美利坚合众国北美 亚洲 欧洲 主要研究结论xvii 2: 创新融资在当前的危机中呈下行趋 势，但希望尚存 在 2020 年 GII 主题“谁为创新出资？ ”的框架下，一个关键问 题是当前的危机对初创企业、风险投资和其他创新融资来源的 影响。 与 2009 年相比，好消息是金融体系到目前为止保持平稳运作。 坏消息是用于资助创新型企业的资金正在枯竭（图 B） 。北美、 亚洲和欧洲的风险投资交易显著下行。首次公开发行寥寥无几， 由于首次公开发行等退出策略受挫，对于风险投
31、资者来说，幸 存初创企业的吸引力和盈利能力可能会下降。 耐人寻味的是，这场危机只是加剧了在本次大流行爆发前就已 开始的风险投资交易下行趋势。风险投资者不再向小型且多样 化的新型初创企业出资， 而是开始侧重于所谓的 “大型交易” 推动数量有限的大公司的发展，而不是向数量更多的初创企业 提供新资金。这些投资，以及对所谓“独角兽”的追求，并未 如期取得积极效果。创新融资的近期和长期前景如何？ 可能的回 答是，风险投资比研发支出需要更长的时间来复原。创新融资 短缺将产生不均衡的影响，处于早期阶段的风险投资公司、有 兴趣在生命科学等领域开展长期研究的研发密集型初创企业以 及处于风险投资最为热点地区之外的
32、企业会感受到更大的负面 影响。风险投资目前集中在若干个全球风险投资热点，而其中 只有少数几个位于新兴经济体特别是中国和印度（图 C 和 主题篇对风险投资的地理和部门偏斜进行了详细阐述） 。 但是，希望仍然存在。风险投资的主要热点新加坡、 以色列、 中国、中国香港、卢森堡、美利坚合众国（美国） 、印度和联合 王国（英国）将继续吸引风险投资。它们可能会迅速实现复 苏，部分原因是全球对资本回报的渴求。今年早些时候减半的 中国风险投资交易已开始强劲反弹。重要的是，风险投资和创 新的方向似乎已转向卫生、在线教育、大数据、电子商务和机 器人领域。 此外，各国政府到目前为止还没有将创新和研发作为当前经济 刺
33、激计划中的优先事项。一个例外是卫生领域。各国为开发冠 状病毒疫苗而注入的资金达到了前所未有的水平。政府毫无疑 问要首先对民众的福祉负责，其对卫生领域的侧重是可以理解 和值得称赞的。 但是，在本次大流行得到控制后，至关重要的是以反周期的方 式为创新提供更广泛的支持即随着企业创新支出大幅下降， 政府要增加其创新支出，以尽可能抵消企业支出缩水所造成的 影响，即使这意味着更高的公共债务。 与此同时，必须监测本次大流行对科学和创新体系的影响。有 些方面是积极的，例如国际科学合作达到了出乎意料的水平， 以及针对科学家的繁琐手续得到精简。然而，有些方面却令人 担忧，例如重大研究项目停滞不前，以及某些领域的研
34、发支出 可能减少（且呈不均匀分布） 。 2020 年全球创新指数xviii 图 C 选定经济体的风险投资渗透率，2016年-2018年 来源：英文版第二章图2.3和主题篇图T-1.1。 %，风险投资额/GDP 乌干达 巴基斯坦 孟加拉国 肯尼亚 印度 尼日利亚 越南 乌克兰 埃及 菲律宾 印度尼西亚 南非 哥伦比亚 泰国 秘鲁 中国 巴西 墨西哥 土耳其 俄罗斯联邦 马来西亚 罗马尼亚 阿根廷 波兰 匈牙利 智利 拉脱维亚 乌拉圭 立陶宛 斯洛伐克 爱沙尼亚 捷克共和国 沙特阿拉伯 葡萄牙 中国台湾省 西班牙 大韩民国 意大利 日本 法国 阿拉伯联合酋长国 新西兰 联合王国 以色列 比利时 加
35、拿大 德国 中国香港 芬兰 奥地利 荷兰 瑞典 澳大利亚 丹麦 美利坚合众国 新加坡 爱尔兰 挪威 瑞士 卢森堡 0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 人均收入 32,000美元 人均收入 32,000美元 人均收入 6,000美元 人均收入 6400 集群点 离集群点的距离 （以度数表示） .10 .10 .01 .10 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 .01 加利福尼亚州圣何塞-旧金山 安条克 康科德 瓦列霍 伯克利 奥克兰 2020 年全球创新指数62 主要研究结论63 谁为创新出资？ 主题篇6
36、5 如何以最佳的方式为创新供资，以便促进创业，推动经济增长， 成为二十一世纪商业和政策的首要关注点。在 2019 冠状病毒病 大流行造成的个人和经济损失面前，这种创新融资上的抱负只 会愈发迫切。 2020 年全球创新指数及其后的 15 章（注 ： 此处及所有以下 与第二至十六章的参考引文均指2020 年全球创新指数报告 英文版）由主要的政策制定者、学术专家和商界领袖撰写，通 过调查现有融资机制的演变并指出取得的进展和仍然存在的挑 战，阐明了创新融资的现状。 创新融资的最新进展 由于资本市场的不完善，加上其他原因，导致融资来源欠缺， 可能造成对创新的投资不足，令人担忧。当与创新相关的技术 风险对
37、投资者而言过高时，当企业家只有无形资产作为抵押品 时，或者在金融市场仍然有待加强的新兴经济体和发展中经济 体中，尤其如此。 如今，创新者可以使用的融资机制越来越广泛，其中包括一系 列新的参与者，如非营利组织、主权财富基金、富人和名人。 传统的创新融资机制包括公共支持计划、企业特定创新投 资和专门针对创新的市场机制，如贷款、私募股权和风险 资本。 新机制包括企业风险投资、知识产权市场、小额信贷、众 筹和技术解决方案。 主题篇 2020年全球创新指数主题 “谁为创新出资？ ” 简介 弗兰切斯卡瓜达尼奥 （Francesca Guadagno） ,世界知识产权组织独立顾问 萨沙温施-樊尚 （Sach
38、a Wunsch-Vincent） ， 世界知识产权组织 尽管 2019 冠状病毒病大流行导致最近风险资本交易下跌，但 风险资本投资在过去 20 年里一直激增（第一章和第五章， Nanda)。尽管风投在企业家的选择上往往很成功，但“赢家通 吃”的局面也很少见（第一、 二章，科尔内柳斯； 第四章，莱纳） 。 即使在美国，风投筹资也十分罕见 ： 在 1% 获得风投融资的新 企业中，只有大约 1/6 获得风投筹资（第二章） 。近年来，这些 “赢家”越来越多地出现在规模化企业、后期企业和“独角兽” 型企业价值达 10 亿美元或以上、年轻且通常以技术为主的 公司。 主权财富基金对这种趋势做出了部分贡献，
39、例如，优步（Uber） 和 WeWork 等公司就获得了丰厚的多轮融资。主权财富基金在 性质、风险承受能力和时间跨度上不同于许多其他投资者它 向颠覆性技术和早期公司投资，同时平衡技术投资与加强经济 竞争力和福祉的投资（第三章，Engel 等） 。虽然它们的资金资 源帮助许多初创企业蓬勃发展，但这种投资在某些国家引发了 国家关切，原因是最近出现了经济民族主义的复兴（第三章） 。 关于“谁为创新出资？ ”这个主题，更多的结论如下。 2020 年全球创新指数66 不同国家和行业获取创新融资的情况 各不相同 虽然美国传统上是全球最大的风投市场，但其他国家也接受了 风投模式。新的风投温床已经出现， 首先
40、是在以色列 （第十二章， Daniely）和欧洲， 最近是在中国和印度， 规模上次之的是东南亚、 拉丁美洲和非洲的一些国家。 尽管受到欢迎，但在处于不同发展阶段的国家之间，风投的渗 透率并不均衡，甚至在收入水平相似的国家之间，也不均衡（图 T-1.1 和第二章） 。在这些国家里，风投集中在少数几个城市。 例如，11 个城市（6 个在美国、3 个在中国、伦敦和班加罗尔） 占了全球风投总额的 60% 以上（第四章） 。在当前经济危机过 后的几年里，这种差距可能会更加明显（第一章） 。 其他形式的融资，例如主权财富基金的投资，也集中在美国和 亚洲，在欧洲和其他地方则少得多（第三章） 。出于这个原因，
41、 一些主权财富基金专门为在这些经济体投资而设立，以促进经 济发展和多元化， 并提高生活水平。例如法国、 爱尔兰、 土耳其、 哈萨克斯坦、摩洛哥、阿曼和新加坡等，就是如此（第三章） 。 创新的子集，特别是那些能在短期内产生回报的创新，吸引了 大多数风险投资（第五章） 。相比之下，建立在新科学基础上、 更复杂的新兴技术，尽管社会需求很大，但获得的资本更少（第 五章和第六章，达索系统） 。事实上，风投资本高度集中在信息 技术软件和服务、消费产品和服务、商业产品和服务以及金融 服务上。这些部门不仅吸收了风投提供的大部分资金，而且在 过去十年中增长相当快。医疗保健、信息技术硬件以及能源、 材料和资源没有
42、跟上风险投资的总体增长（图 T-1.2 和第五章） 。 当前的危机可能会进一步加深这种趋势，研究视野更长远的行 业和企业面临的资金限制最严重（第一章） 。 耐人寻味的是，由于手上有更多耐心资本，主权财富基金更适 合投资于孵化时间更长的公司， 包括医疗保健类公司（第三章） 。 除此之外，主权财富基金也对商业软件、具有高科技元素的消 费服务（如电子商务）和消费技术感兴趣，同时更青睐为客户 解决日常问题并创造新机会的实用技术（第三章） 。 然而目前，资助颠覆性创新（第六章中提到的“未知” ）的需求 比以往任何时候都更强烈。重大的社会变革要求对科学密集型 技术领域进行大量投资，这些领域的研究视野长远，
43、有助于塑 造未知的世界（第六章） 。向那些有助于应对社会挑战的创新提 供资助，是欧洲创新政策的基石，例如捷克共和国就是如此（第 九章，Havlek 等） 。 健全的创新生态系统必须平衡初创企 业、规模化企业和成熟企业 自从私募股权行业出现以来，投资创新已经与投资初创企业并 无二致（第七章，Parpaleix 等） 。然而，在对初创企业、规模 化企业和成熟企业的投资之间实现恰当的平衡，对于创新生态 系统至关重要（第二、七、十一章，Chattopadhyay ；第十二 和十三章，Mwangi） 。 在世界许多地方，初创企业仍然吸引着创新融资人的大部分资 源，即便“扩大规模”是创新的真正试金石（第七
44、章） 。例如， 在以色列，投资者倾向于通过外国跨国企业的收购来争取早日 退出，这造成了一种短视的局面 ： 优秀的企业家更感兴趣的是 成为“创业专家” ，而不是建立一家价值数十亿美元的全球公 司（第十二章） 。印度还拥有充满活力的创业生态系统，在全球 100 个最具创业精神的城市中，印度有 6 个城市上榜，其中班 加罗尔位居第 11 名（第十一章） 。甚至在其他中等收入和低收 入经济体中，包括肯尼亚在内，投资初创企业也已成为创新政 策的基石，即便“中间缺失”的现象（即中型企业短缺）威胁 着创新生态系统（第七章和第十三章） 。 近年来，出现了从种子资金向后期和扩张资金的转变，体现了 非传统投资者（
45、包括主权财富基金和共同基金）的利益（第二、 三和十一章，印度的例子） 。由于更容易获得扩张和增长资本， 企业保持私有的时间比以前更长（第二章和第三章） 。退出的现 象在 2019 年已经有所减少，在大流行病危机期间则变得更加罕 见（第一章） 。虽然天使投资者、加速器和众筹平台部分填补了 这种转变造成的空白，但总体创新融资已经失衡，更多资金流 向风险较低和已经成功的后期企业。当前的危机进一步加剧了 这种趋势，因为风险厌恶的情绪正在滋长，专门从事早期投资 的投资者对商业周期也变得更加敏感（第一章） 。 成熟、成型的企业也需要获得资金，才能引入新的创新（包括 激进的创新） ，并避免变得过时。正如第七
46、章所示，这些企业缺 乏能够长期为其再生战略提供资金的来源。这种战略需要对新 的概念、知识和共同想象力进行投资，而这些在金融市场上难 以估价，因而产生低估和流动性缺口的风险（第七章） 。 成熟和现有企业需要获得创新资本，这种需求至关重要，而且 经常受到监管。一般而言，政策制定者和创新融资者都痴迷于 资助初创企业，因而只资助新企业。最近，这种关注转移到了 独角兽型企业上，将其视为创新的神圣源头。现有的成熟公司 反而常常被遗忘。这是错误的。许多国家将首先而且主要受益 于市场企业的创新率，无论它们是在技术部门，还是在更传统 的部门或与自然资源相关的部门。遗憾的是，目前的支持计划 往往不是这样规划。通常，也不难想见，所有的兴奋点和关注 点反而在新企业身上。 主题篇67 图 T-1.1 选定经济体的风险投资渗透率，2016年-2018年 来源：英文版第二章图2.3。 %，风险投资额/GDP 乌干达 巴基斯坦 孟加拉国 肯尼亚 印度 尼日利亚 越南 乌克兰 埃及 菲律宾 印度尼西亚 南非 哥伦比亚 泰国 秘鲁
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