2022年林业行业项目贷款评审重点分析 .docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 林业行业项目贷款评审重点一、林业行业进展规划和信贷政策要点（一）林业行业进展规划 1林业行业概况（1）行业范畴 依据分类经营, 林业行业分为林业生态体系和林业产业体系；林 业产业是一个多业并举、独具特色的大产业体系；大体包括：人工用 材林培养、 人造板、木浆造纸业、 林产化工业、 经济林业、 种苗花卉、竹产业、森林食品业、森林药材业、森林旅行业、野生动物饲养繁育 业、林业服务业等；我行林业行业贷款范畴主要指速生丰产用材林建设项目（下称速 丰林项目）、林纸（林板）一体化项目和生态建设及后续产业开发项 目；纸指纸浆和纸,板指人造板；（2）行业现状我

2、国森林资源状况：我国是一个森林资源缺乏的国家,森林 资源总量严峻不足,且分布不均；森林生态系统的整体功能 特别脆弱,林业生产力水平较低,与社会需求之间的冲突日名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 益尖锐；我国是纸张生产大国、消费大国和进口大国；造纸行业存在 原料结构、企业结构和产品结构等不合理现状；我国人造板 工业生产总量居世界其次,但同样存在原料不足以及生产规 模、产品结构和消费结构不合理现状；长期以来,林、纸业分别的经营治理模式,制约了两业的共 同进展；依据“ 十五” 方案纲要和党中心、国务院加快林业进展的 打算和

3、全国林纸一体化工程建设“ 十五” 及 2022 年专项规 划,积极进展木浆、高档纸及纸板；加强生态建设、加强营 造速生丰产林和工业原料林以及加快林纸（林板）一体化工 程建设,已成为社会共识；2行业进展规划（1）重点地区速生丰产用材林基地建设工程规划建设规模：至 2022 年建成速生丰产用材林1333 万公顷；建设范畴： 400 毫米等雨线以东,地势平缓,不易造成水土流失 和对生态环境造成影响的地区；2001 年2005 年：重点建设以南方为重点的工业原料林产业带；2006 年2022 年：全面建成南北方速生丰产用材林产业带；名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 17 页精选学

4、习资料 - - - - - - - - - 建设重点：相对集中,优先支配为大中型纸浆项目、人造板项目配套的原料林基地建设；（2）全国林纸一体化工程建设“ 十五” 及2022 年专项规划年份2002 年2005 年2022 年纸及纸板消费量4332 万吨5000 万吨（猜测）7000 万吨（猜测）全国木浆比重21%（国产占 6%）25%（国产占 10%）32%（国产占15%）国产木浆产量214 万吨380 万吨750 万吨木材需求量1900 万立方米3600 万立方米（二）开发银行信贷政策要点 1项目特点（1）速丰林项目（含工业原料林）建设期和贷款期较长；（2）林纸（林板）一体化项目是资金密集型

5、和技术密集型的项 目；（3）项目建设既要经济效益为主,又要兼顾生态效益和社会效 益；（4）借款主体多元化,民营和外资企业投资积极性高；2支持重点 以重点地区的大型速丰林项目和国家林纸（林板）一体化重大项 目为开发重点,以生态建设及后续产业开发项目为补充 , 着眼于优质 客户和优质项目；名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - （1）关于速丰林项目结合重点地区速生丰产用材林基地建设工程规划,支持大面积速 丰林建设；项目开发区域：以广东、广西、福建、海南等省（区）为主,长江中下游地区、黄河中下游地区各省为辅,适当兼顾东北、西北

6、、西南和内蒙等省（区）；项目建设规模：单纯速丰林种植项目规模在20 万亩及以上,大径级用材林和珍贵树种用材林项目规模可适当降低,林纸（林板）一体化项目中的原 料林基地种植规模在 15 万亩及以上；项目挑选范畴：由具备较强经济实力和治理水平,其产品市场竞争力强, 并拥有规模和技术优势的国有林场建设或参加建设的项目行业龙头企业建设的项目列入国债的项目林纸（林板）一体化项目中的原料林基地开行与林业各级主管部门签订的开发性金融合作协议中投 融资平台范畴内的项目名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - （2）关于林纸（林板）一体化项

7、目 项目开发区域：重点开发东南沿海地区, 以广东、广西、海南、福建等省（区）为主；结合退田仍湖、退耕仍林,积极开发长江中下游有条件地区,对于其中市场前景较好的高档纸和纸板基地项目可以重点开发；对黄淮海地区, 紧密结合造纸工业结构调整,以支持化学机械木浆为主；依据国家合理利用西南地区木竹资源的规划,有挑选地支持几个大型竹浆纸一体化项目；林板一体化项目,协作重点地区速丰林基地建设,挑选有市场需求的板种 （如中密度纤维板、 刨花板等）和具有肯定规模的项目；项目建设规模 新建项目起始规模为： 化学木浆单条生产线才能一般要达到年产 50 万吨及以上；化学竹浆单条生产线才能一般要达到年产 10 万吨及以上

8、；化学机械木浆单条生产线才能要达到年产10 万吨及以上；造纸单条生产线才能要达到年产 10 万吨及以上；中密度纤维板厂和刨花板厂的生产才能要达到年产10 万立方米及以上；其他人造板项目名师归纳总结 视效益情形而定；改扩建项目浆纸综合规模一般在10 万吨及以上；第 5 页,共 17 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 项目挑选范畴行业龙头企业及重点企业建设的项目；列入国家发改委、国家林业局林纸（林板）一体化规划的项 目；（3）生态建设及后续产业开发项目 生态建设项目以生态效益和社会效益为主,属政府公共支出范 围,以财政投资为主, 可应用开发性金融在建立比

9、较完善的信用结构 二、关于借款法人评审（一）借款法人种类及特点 1国有企业法人；企业实力一般较弱,体制单一,现正在改革 过程中；2上市公司；现林业企业上市公司仅几家,经营业绩较好；造 纸企业上市公司较多,业绩参差不齐；3股份制企业；正在兴起,是今后项目建设的主体；4具有肯定实力的个体、民营及境外投资者；造林积极性高,造林组织方式敏捷, 目标性强, 目前是南方各省速丰林建设的主要力 量；境外投资者由于资金和治理的优势,成长性、盈利性普遍较好；经营业绩明显； 民营企业的名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - （二）借款人会计

10、报表借款人会计报表与现行企业财务报表基本一样,其中,林木资产一般是作为其他长期资产列入资产负债表,但对国有森工企业和国有林场由于林木资产评估体系尚未建全,林木资产核算困难, 故列入的 林木资产一般不完全反映实际价值；目前浆纸及人造板企业, 由于没有原料林基地, 而木质原料贮备 的季节性较强,故占用流淌资金量较大；借款人资产负债率一般掌握在 评审报告中需披露的内容除我行对借款人评审要求外,65%左右,但不超过 70%；重点要求说明经营治理方法 （主要包括项目法人经营治理体制、治理机构和治理机制； 造林经营治理模 式及详细措施等） 并供应有关文件 （如合作、合同造林的意向书等） ；风险提示借款人对

11、速丰林项目建设的治理机制,造林组织模式, 将影响项目效益的实现；组织模式主要有自办林场、股份制造林和合作造林、合同造林等,评审重点在于落实各种模式的可行性；三、关于项目政策、技术和完工风险评审（一）常见政策风险 1项目是否纳入国家及相关各省林业进展规划或国家林纸（林名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 板）一体化规划；2速丰林项目是否依据各地区分类经营方案,列入商品林经营 区；3政府的有关优惠政策如税费减免等能否落实；4速丰林采伐限额及更新改造采伐指标能否落实；（二）常见技术风险1树种的挑选是否因地制宜,适地适树；2确

12、定的林木速生目标是否符合实际,一般挑选的阔叶树种年 平均生长量应达到 1-1.5m 3/ 亩. 年,针叶树种年平均生长量应达到0.8-1m 3/ 亩. 年；能否做到良种壮苗,科学培养和集约经营,表达高 科技、高投入和高产出；3项目所采纳的技术是否成熟、可行以及在国内外先进程度；（三）造成完工风险的常见因素1自然灾难风险速丰林项目常见的自然灾难有火灾、风灾和病虫害等, 防范措施是否有效、落实并能充分利用当地现有林政治理资源；2林地落实的风险名师归纳总结 大面积速丰林建设普遍存在林地落实难度大的问题,评审中应要第 8 页,共 17 页求借款人供应林地落实的相关文件（如有关部门发放的林权证、当地-

13、- - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 政府承诺在项目建设期内供应林地的意向函、土地经营权长期租赁合同等）,同时在林地落实中严禁使用基本农田；3项目治理风险项目治理水平的高低是造成完工风险的主要因素之一,对速丰林项目特别重要, 应要求借款法人有切实可行的措施 理方法等）；4资金落实与技术力气的风险（如组织机构和管浆、纸、板是技术密集型和资金密集型行业,项目建设资金的落 实和技术力气的保证是完工的主要风险之一；评审报告需要披露的内容1项目区地理位置及是否列入商品林经营区；2项目建设的必要性；3国家与地方的优惠政策；4项目区土地资源、现有林木生长情形；5树种的挑选及

14、依据；6人工林经营方案；7项目建设组织方案；8技术支撑体系；9前期工作预备情形,包括按规定履行基本建设程序情形,项名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 目建议书或可研报告编制单位的资质等；林纸（林板）一体化项目仍 需供应环保部门对环评的看法或批文；四、关于项目建设资金评审（一）资金落实的标准和分析方法 1项目总投资 速丰林项目总投资主要包括营林费用、森林爱护费、科学试验费 和林木资产保险费等其他费用；基本预备费按营林费用的 3-5%计取,涨价因素为 0,其余按我行总投资有关规定执行；浆、纸、板和其他项目按一般工业项目执

15、行；2速丰林项目建设期较长,资本金可按工期分年到位；3退耕仍林中种苗补助费用、返仍的育林基金等均可作为速丰 林项目资本金；五、关于项目市场评审（一）需要收集的市场分析资料和数据 速丰林项目 （含林纸、林板项目中原料林基地） 市场分析要收集 全国和项目所在省（区）森林资源状况,木材生产供应量、需求量和 项目所在区域速丰林建设规划等；林纸（林板）一体化项目中,浆、纸、板项目仍要收集木浆、有 关纸种及人造板的国际、国内和区域性市场信息；名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - （二）市场分析方法1速丰林项目除分析木材在国内及区

16、域市场的需求情形外仍需对其产品销售目标市场作分析；重点考察省内或有效运输半径（约100 公里）内大中型浆厂、人造板厂及其他用材单位的需求情形、林木产品市场销售渠道是否稳固等；2在林纸（林板）一体化项目中,原料林基地木材产品主要为 浆、纸、板项目供应木质原料,评审中要重点分析：（1）有关浆、纸、板市场现状及需求猜测,价格现状及趋势分 析；同时要对浆、纸、板项目的原料（木材及商品浆等）供应平稳和 市场进、销渠道是否稳固等问题作分析；（2）分析借款人产品结构及其主导产品的市场竞争力,如浆、纸产品,应对国内造纸市场进行细分的基础上,分析、判定借款人产品结构能否适应市场需求； 其中,主导类产品在细分市场

17、上的占有率 是重点参考指标；（3）目前,国内大型纸厂的产品质量差异不大,竞争焦点主要 集中在销售渠道和产品价格方面,因此,应将借款人主要产品成本、价格和市场销售渠道作为判定企业产品价格在市场上竞争力的主要 内容；名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 评审报告中需披露的内容产品国内外市场供需现状, 产品国内外市场供需猜测 （犹如类产 品的消费量、生产量、进出口量,国内在建、拟建项目的生产才能等） ,产品目标市场分析,产品市场竞争力分析（优势、劣势）,主要竞争 对手；各类产品价格与现行价格的比较等；风险提示同一地区、同一

18、类型的项目过于集中,存在原料供应、产品销售 市场竞争猛烈的风险；六、关于项目财务评审（一）主要行业标准速丰林项目内部收益率一般不低于9%,偿债掩盖率一般不低于130%；浆、纸、板项目的内部收益率一般不低于 10%,偿债掩盖率 一般不低于 130%；（二）收入、税费和成本运算依据、运算方法 1速丰林项目（1）收入：以各年木材产量乘以木材售价；（2）税费：目前林业税费体制正处于改革过程中,各地执行有个过程,因此,在项目评审中肯定要收集当地林业税费实际征收情形；名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 目前速丰林项目主要税费有

19、农业税、育林基金等；国家对育林基金改革的初步看法是, 对林木生产者一律依据 20%的比例提取育林基金,15%留给生产者,林业主管部门征收不超过5%；详细方法以国家即将出台的育林基金治理方法为准；目前 暂按各地的标准执行；留给生产者的育林基金主要用作培养林木的生产资金；种植林木、林木种子和苗木作物以及从事林木产品初加工取 得的所得暂免征收企业所得税；属于西部开发项目,按国家对西部大开发有关税费优惠政策 执行；（3）木材生产成本：主要由采伐费用、运输费用、林木资产摊 销、木材检疫费、管护费、保险费、销售费用和治理费用等组成；林木资产摊销指林木资产投入按经营期全部摊销；（4）速丰林项目建设期依据树种

20、不同而异,短周期速丰林项目 一般为 5 至 8 年,经营期不超过二个轮伐期；2木浆、造纸及人造板项目（1）成本、税费及收入按一般工业企业标准运算；其中利用三剩物和次小薪材为原料生产加工的综合利用产品 等）在“ 十五” 期间实行增值税即征即退方法；（如纤维板、 刨花板名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - （2）建设期一般为2-3 年,大型浆纸项目不超过4 年,经营期一般为 15 年；3林纸（林板）一体化项目一般先分别运算林和浆、纸、板项 目收入、税费和成本后再运算综合效益；评审报告中需披露的内容1项目建设期、经营期,贷

21、款宽限期；2速丰林种植和采伐的方案,林木生长量、出材率以及木材销 售价格的确定等；3有关浆、纸、板国内外价格比较以及取值的依据；4各种税费征收的依据；风险提示1速丰林由于林地落实等问题,建设周期可能延长,林木生长 量、出材率等估算太高,木材产品定价不合理；2林纸（林板）一体化项目中,浆、纸、板项目的产品产量、销售价格估算太高,原料成本估算过低；在运算浆、纸、板项目的产品原料成本时,木材原料价格应取高 于市场价（近三年的平均价）；在运算原料林木材销售价时应取低于市场价（近三年的平均价）；七、关于偿债才能评审名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 17 页精选学习资料 - - -

22、 - - - - - - 评审报告中需披露的内容说明项目仍款资金来源, 明确税后利润先仍款后安排；用于综合仍贷的各种资金来源及牢靠性；风险提示1速丰林项目应依据不同的组建模式,核算可用于仍款的资金；2借款企业将来效益的测算过于乐观、不实,造成项目综合仍 款资金来源不真实；八、关于信用结构评审（一）项目所在地方政府和林业部门应就有关税费改革做出相应 的承诺,取消不合理收费；（二）地方林业部门做出承诺或意向承诺,在项目实施过程中协助落实林地、办理林权证、采伐限额等；可依据实际需要,明确要求 借款人落实相关林地、采伐限额等事项作为我行贷款条件；（三）贷款担保落实 1第三方保证担保；具有法人资格、实行

23、独立核算、有代偿能 力的第三方供应连带担保责任；2抵、质押担保；（1）林木资产抵押；答应以经过评估、投保的林木资产作抵押；应留意落实：名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 抵押的林木资产产权明晰,应有林权证；林木资产需经有资质的林木资产评估单位评估；鉴于目前国内森林资源保险存在法律法规尚不健全、保费较 高等问题,对于不易发生火灾、虫灾的树种和区域,在借款 人落实以下措施基础上,可适当削减保项和投保金额,详细保险范畴和金额由分行依据实际情形提出要求；供应项目区近 20-30 年内的火灾、虫灾等自然灾难的发生频率和缺失程

24、度,并经有关部门确认；借款人已建立的切实可行的防范措施；采纳将来林木资产作抵押的,可视情形,酌情增加有关担保 条款；对抵押的林木资产要明确监管方式,同时要充分利用当地林 政治理资源；（2）其他具有处分权的财产或者权益作抵押、质押担保,按我 行相关规定；3在可能的条件下,林业部门以征收的育林基金作质押；4纯生态建设项目、生态建设与产业化相结合项目均可纳入地方政府投融资平台,以平台的信用结构掩盖项目风险；5股权质押；名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页,共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 6其他符合要求的担保方式；（四）操作要点 对林木资产抵押的项目,要求

25、先办理林权证（或说明林权证办理 的时间）,评审时对林木资产的估价,可依据企业资产负债表、林业 行政主管部门供应的数据或评估部门初步评估值为准初估抵押率；合 同签订前要经评估部门正式评估,以确定抵押率；林木资产抵押的有关规定,应参照国家林业局即将颁发的森林 资源资产抵押贷款治理方法 （暂定名）执行；目前抵押率运算暂按：幼龄林原就上不超过 40%,中龄林、近成熟林抵押率为 60-70%；成过 熟林及经济林等不超过 80%；由于林木资产在生长期内是逐年增值的,治理；风险提示故可考虑抵押物的动态1林木资产虽具易变现和在生长期内可增值的特点,但对林木资产抵押仍应持审慎的原就,治理粗放的风险；即要充分考虑到自然灾难、 盗砍盗伐和2存在抵押的林木资产采伐未经开行同意,以及无法补充等值 资产作抵押的风险；名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页,共 17 页