山东大学网络教育2019年高起专金融投资学试题答案(4页).doc

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1、-山东大学网络教育2019年高起专金融投资学试题答案-第 4 页金融投资学模拟题一、单项选择题 1公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权2以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。3除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ C ）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股 4不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。A.公司重大决策的参与权 B.选择

2、管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 二、名词解释 1流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。2股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。3“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后

3、市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久三、简述题 1简析金融投资与实物投资的关系。二者的区别主要表现为：第一， 投资主体不同。实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者，他们通过向信用机构存款，进而由信用机构发放贷款，或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。第二， 投资客体或者说对象不同。实物投资的对象是各种实物资产，即资金运用于购置

4、机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产；金融投资的对象则是各种金融资产，如存款或购买有价证券等。第三， 投资目的不同。实物投资主体进行实物资产投资，目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，着眼于资产存量的增加和社会财富的增长，直接形成社会物质生产力，从投入和产出的关系看，实物投资是一种直接投资，可称为“实业性投资”；金融投资主体进行金融资产投资，目的在于金融资产的增值收益，如存款目的在于获取存款利息，贷款目的在于取得贷款利息，购买有价证券（如股票、债券等）在于获取股息、债息收入等，它们并不直接增加社会资产存量和物质财富，从投入和产出的关系看，金融投资是一种间接投资，可称为资本性投资。2简

5、述期货交易中套期保值与投机的区别。 四、计算题 1某公司股票现行市价为每股8元，该公司有1200万股在外流通股，下列事件会对流通股数量及价格产生什么影响？（1）发放15%的股票股息。（2）按3：1配股，配股价为5元/股。（3）按10%分红。 2某贴现债券，面值1000元，3年到期，当前销售价格为816.3元，其到期收益率是多少？ 3、假设3种股票的期望报酬率和风险如下,求等权组合的期望报酬率和风险。资产1资产2资产3=金融投资学模拟题一、单项选择题 1以下哪种权利不属于普通股股东（ D ）A公司经营参与权 B盈利分配权C认股优先权 D剩余资产优先索偿权2某股票的分配方案为：每10股送5股转增3

6、股，且每10股派现金2元，其股权登记日收盘价为20元，则其除权价应为（ B ）3每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（ C ）A票面价值 B帐面价值 C清算价值 D内在价值4以下关于可转换债券不正确的描述是（ D ）A是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征B具有双重选择权的特征C转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格D可转换债券的市场价格高于理论价值称为转换贴水三、计算题 1某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值8000万元，全部投入新公司，折股比率为1，按其计划经营规模需要总资产4亿元，合理的资产负债率为30%。预期明年税后利润为

7、6000万元。请回答下列互不关联的问题：（1）通过发行股票应筹集多少股权资金？（2）若市盈率不超过15倍，每股盈利按0.48元规划，最高发行价格是多少？（3）若按每股5元的价格发行，至少要发行多少社会公众股？发行后，每股盈余是多少，市盈率是多少？2某股票价格指数，选择A、B、C三种股票为样本股，样本股基期价格分别为6.00元、9.00元、4.00元。某计算日的股价分别为9.60元、18.90元、8.80元，设基期指数为1000点。请分别按相对法和综合法计算该日股价指数。3假定两个资产组合A、B都已充分分散化， 如果影响经济的因素只有一个，且求无风险利率。四、简述题 1简述证券投资基金与股票、债

8、券的区别。2简述利率变动对证券市场的影响。金融投资学模拟题一、单项选择题 1下列说法正确的是（C ）。的均衡关系。B.证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。CCAPM理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值方差范式推出的，是一个动态过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。DAPT理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而CAPM理论则认为只取决于市场组合因素。2以下哪一种风险不属于非系统风险？（ A ）A利率风险 B信用风险 C经营风险 D财务风险3 以下关于可转换债券不正确的描述是（ D ）A是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征B具有双重选择权的特征C转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格D可转换债券的市场价格高于理论价值称为转换贴水4在（ C ）中，证券市场总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开信息和内幕信息，任何人不可能再通过对公开或内幕信息地分析来获取超额收益。A弱式有效市场 B. 半强式有效市场C. 强式有效市场 D. 以上都不对四、简述题 1.阐述资本定价模型与套利定价模型异同。2. 如果弱有效市场假定是正确的，那么，是否可以说明强有效市场假定也是正确的？反之，强有效市场假定是否可以说明若有效市场假定是正确的？