2022年中级《财务管理》章节知识点学习第六章收益与分配管理 .pdf

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1、2011 年中级财务管理章节知识点学习第六章 收益与分配管理第六章收益与分配管理销售预测分为定性分析法和定量分析法：1. 定性分析法：推销员判断法，又称意见汇集法专家判断法个别专家意见汇集法专家小组法德尔菲法，又称函询调查法产品寿命周期分析法2. 定量分析法：趋势预测分析法：算术平均法，若干历史时期的实际销售量相加的代数和除以期数N 加权平均法：若干历史时期销售量乘以权数相加的代数和移动平均法指数平滑法因果预测分析法。也叫回归直线法移动平均法，适用于销售量略有波动的销售预测举例：某公司2001-2009 年的产品销售量资料如下年度2001 2002 2003 2004 2005 2006 20

2、07 2008 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 12 页2009 销售量1950 1980 1890 2010 2070 2100 2040 2260 2110 权数0.03 0.05 0.07 0.08 0.1 0.013 0.15 0.18 0.21 要求：用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2010 年的销售量（假设样本期为4 期）解：移动平均法下：公司2010 年预测销售量为y2010=(2100+2040+2260+2110)/4=2127.5吨修正的移动平均法下，公司2010 年预测销售量为（备注，修正的移

3、动平均法下，需要计算2009 年和 2010 年的两期预测值）y2009=(2070+2100+2040+2260)/4=2117.5吨假定 2010 年预测销售量为yn+1 yn+1+（yn+1- yn ）= y2010+( y2010- y2009)=2127.5+(2127.5-2117.5)=2137.5吨指数平滑法：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 12 页假定预测期的预测量为yn+1 Xn预测期上年的实际销售量yn按移动平均法计算的预测期上年预测销售量yn+1=Xn+（1- ）Xn 接上面例题，若平滑指数=0.

4、6 y2010=0.6*2110+ （1-0.6 ）*2117.5=2113 吨因果预测分析法（回归直线法）b=(n xy- xy)/n x2-( x)2 a=(y-b x)/n y=a+bx 产品定价方法：1. 以成本为基础的定价方法：全部成本费用加成定价法：成本利润率定价=单位成本 *（1+成本利润率）销售利润率定价=单位价格 * 销售利润率保本点定价法=单位成本 / （1-税率）目标利润定价法=（单位成本 +单位目标利润）/ （1-适用税率）变动成本定价法（生产能力有剩余的情况下如果额外订单）=单位变动成本 *(1+ 成本利润率 )/ （1- 税率）2. 以市场需求为基础的定价方法：需求

5、价格弹性系数定价法边际分析定价法【边际利润=边际收入 - 边际成本 =0】需求价格弹性系数定价法举例：需求价格弹性系数E=Q/Q0/P/P0，【 P0 中的 0 表示的是下角标】运用需求价格弹性系数确定产品销售价格时，P= P0 Q0（ 1/ E） /Q （1/ E）【1/ E是 Q的上角标】Q0 基期销售数量E需求价格弹性系数P单位产品价格Q 预计销售数量举例：某企业生产销售某产品，2009 年前三个季度中，实际销售价格和销售数量如表所示：项目第一季度第二季度精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 12 页第三季度销售价格（元

6、）450 520 507 销售数量（元）4850 4350 4713 要求; 确定第二季度比第一季度的需求价格弹性系数需求价格弹性系数E1= Q/Q0/P/P0， =（4350-4850 ）/4850/ （520-450 ）/450=-0.66 确定第三季度比第二季度的需求价格弹性系数需求价格弹性系数E2= Q/Q0/P/P0， =（4713-4350 ）/4350/ （507-520 ）/520=-3.34 E= （ E1 +E2）/2=-2 E=2 P= P0 Q0 （1/ E） /Q（1/ E） =507*47131/2/50001/2=492.23元混合成本分解（备注：高低点法的高点和

7、低点是根据业务量Y的资料决定）高低点法：单位变动成本b=（最高点业务量成本- 最低点业务量成本）/ （最高点业务量- 最低点业务量）固定成本 a=最高（低）点成本- 最高（低）点业务量*单位变动成本举例：某企业采用高低点法分解混合成本，其产销量和产品成本情况如下表：年度产销量 Y 产销成本X（万元）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 12 页2005 290 250 2006 275 230 2007 250 240 2008 300 275 2009 325 270 若 2010 年产销量为400 万件，则2010 年产品

8、成本为多少？b=（270-240 ）/ （320-250 ）=0.4 a=270-0.4*325=140 Y=140+0.4X=140+0.4X400=300 变动成本差异的计算与分析，有两个标准公式（通用公式）价格差异 =（实际价格 - 标准价格） * 实际用量用量差异 =（实际用量 - 标准用量） * 标准价格效率用量耗费价格即效率差异相当于用量差异；耗费差异相当于价格差异固定制造费用成本差异分析：五个公式四个量：实际数精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 12 页预算数实实（实际工时*标准分配率）实标（实际产量标准工时*

9、标准分配率）两差异法：（耗能）耗费差异 = - 能量差异 = - 三差异法（耗产效）因为能量 =产量 +效率所以耗能 =耗产效耗费差异 = - 产量差异 = - 效率差异 = - 作业成本管理：是一种成本控制的方法，以作业为基础计算成本。成本动因分为：1. 作业动因：反映产品产量与作业成本之间的因果关系。（作产）2. 资源动因：反映作业量与耗费之间的因果关系。耗子（资）增值作业是指那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业的作业，必须满足三个标准：1. 该作业导致了状态的改变2. 该状态的改变不能由其它作业来完成3. 该作业使其它作业得以进行举例：下列表述正确的是（B C

10、）A对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本（低效作业时是非增值成本）B对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本C增值成本不是实际发生的而是一种目标成本D增值成本是企业执行增值作业时发生的成本（解析：增值作业分为高效和低效作业，高效作业才是增值成本）可控成本的考核指标：预算成本节约额=预算责任成本 - 实际责任成本精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 12 页预算成本节约率=预算成本节约额/ 预算成本举例：某车间为成本中心，生产甲产品中，预算少量5000 件，单位成本200 元，实际产量6000 件，单位成本1

11、95 元，则要求计算：预算成本节约额=200*6000-195*6000=30000 预算成本节约率=30000/ （200*6000） *100%=2.5% 利润中心考核指标：1. 边际贡献 =销售收入总额 - 变动成本总额（反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大作用）2. 可控边际贡献：又称部门经理边际贡献，是评价利润中心管理者的=边际贡献 - 譔中心负责人可控固定成本3. 部门边际贡献“又称部门毛利，用于评价部门业绩 = 可控边际贡献 - 该中心负责人不可控固定成本投资中心考核指标：投资利润率： 比较客观， 可用于部门之间不同行业之间的比较，缺点会引起短期行为的产生。=营业利润（

12、息税前利润）/ 平均营业资产剩余收益： 既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致。=利润 - 投资额 * 公司加权平均的最低投资报酬率股利政策剩余股利政策：保持理想的资金结构，降低企业的综合资本成本（初创阶段）固定或稳定增长的股利政策: 稳定股价（适用于经营稳定或成长期企业）与盈利脱节，违反公司法固定股利支付率政策：股利与盈余紧密配合，多盈多分少盈少分，风险投资与收益对等（适合稳定发展的企业）低正常股利加额外股利政策：既可以维持股利稳定性，又有利于优化资本结构。适用于盈利随经济周期波动较大或者盈利与现金量不稳定的公司利润分配制约因素：1. 法律因素：精选学

13、习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 12 页资本保全约束；资本积累约束超额累积利润约束（和资本利得有关）偿债能力约束2. 公司因素：现金流量资产的流动性盈利的稳定性投资机会：投资机会多低股利；投资机会少高股利筹资因素：筹资能力强高股利其它因素3. 股东因素：控制权；稳定的收入；税赋4. 债务契约与通货膨胀股利支付形式1. 股票股利；2. 现金股利；3. 财产股利（拥有的其它公司的有价证券，如债券股票等4. 负债股利：公司的应付票据，公司发行的债券股利支付程序：股权登记日： 即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期，从这一天之后取得

14、股票的股东无权领取要次分派的股利。除息日：股权登记日的次日是股票的所有权和领取股票的权利分离的日期，称为除息日股票股利和股票分割的共同点是（A，C ，D）A：有利于促进股票流通和交易B：股东权益总额减少C：普通股股数增加D：每股收益下降股票回购动机：1. 现金股利的替代2. 改变公司的资本结构（提高公司的财务杠杆水平）解释：财务杠杆系数=EBIT/ （ EBIT-I ）=（EPS/EPS ） / （EBIT/EBIT）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 12 页EPS 每股收益由于股票回购会减少发行在外的股数，所以有利于提高

15、每股收益，也会因此提高股价。于是财务杠杆系数就会上升，因为每股收益与财务杠杆系数成正比例变动。3. 传递公司信息4. 基于控制权的考虑举例：某产品本月成本资料如下：1. 单位产品标准成本成本项目用量标准价格标准标准成本直接材料50 千克9 元 / 千克450 元/ 件直接人工A 4 元 / 小时B 变动制造费用C D 135 元/ 件固定制造费用E F 90 元/ 件精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 12 页合计一一855 元/ 件本企业该产品预算产量的工时用量标准为1000 小时，制造费用均按人工工时分配2. 本月实际产

16、量20 件，实际耗用材料900 千克，实际人工工时950 小时，实际成本如下：直接材料9000 元直接人工3325 元变动制造费用2375 元固定制造费用2850 元合计17550 元要求：填写标准成本卡中用字母表示的数据：B=855-90-135-450=180 A=180/4=45 D=135/45=3 C=E=A=45 F=90/45=2 计算本月产品成本差异总额=实际成本 - 标准成本 =17550-855*20=450 计算直接材料价格差异和用量差异精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 12 页价格差异 =（实际价

17、格 - 标准价格） * 实际用量 =（9000/900-9 ）*900=900 用量差异 =（实际用量 - 标准用量） * 标准价格 =（900-50*20 ）*9=900 计算直接人工效率差异和工资率差异：直接人工效率差异=（实际工时 - 实际产量标准工时）* 标准工资率=（950-45*20 ）*4=200 直接人工工资率差异=（实际工资率 - 标准工资率） *实际人工工时=（3325/950-4 ）*950=475 计算变动制造费用耗费差异和效率差异：变动制造费用耗费差异=（变动费用实际分配率- 标准工资率）*实际人工工时变动制造费用效率差异=（实际工时 - 实际产量标准工时）*变动制造

18、费用标准分配率=（950-45*20 ）*3=150 分别采用二差异法和三差异法计算固定制造费用差异：二差异法：耗费差异、能量差异固定制造费用：实际数： 2850 预算数： 1000*2=2000 实际产量实际工时：950*2=1900 实际产量标准工时：20*45*2=1800 耗费差异 = - =2850-2000=850 能量差异 = - =2000-1800=200 三差异法：耗、产、效耗费差异 = - =2850-2000=850 产量差异 = - =2000-1900=100 效率差异 = - =1900-1800=100 三十八 : 补充知识点（参考管理会计）关于成本的分类：成本

19、性态也称为成本习性，是指成本总额对业务量的依存关系。1. 变动成本：酌量性变动成本：按产量计酬的工人薪金，按销售收入的比例计算的销售佣金。约束性变动成本：也叫技术性变动成本，如直接材料成本2. 固定成本：指在一定期间和一定业务量范围内，不受业务量的变动的影响而保持不变的成本。酌量性固定成本：广告费、技术开发费、职工教育经费、新产品研发费（指管理当局的决策可以改变其数额的固定成本）约束性固定成本：也称经营能力成本：直线法折旧费、房屋租金、财产保险费（管精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 12 页理当局的决策无法改变其支出数额的固定成本）3. 混合成本 : 半变动成本：公司水电费、电话费半固定成本：化验员的工资延伸变动成本： 如正常时间支付给职工工资固定不变，但如果超出工作时间支付的加班费。曲线变动成本：递减曲线成本：热处理设备，每班需要预热，预热耗能成本属于固定成本递增曲线成本：累进计件工资、各种违约金，罚金等精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 12 页