浅谈证券投资证券投资论文.docx

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1、浅谈证券投资机械设计与自动化 赵土豆 2010一、基本认识 经过这一段时间的学习，我们对证券投资有了一个基本的认识。 首先我们了解了证券的概念，证券是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同，证券可以分为有价证券与凭证证券两大类。其中有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让与买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票与债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债与不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入

2、，因而可以在证券市场上自由买卖与流通。 之后我们认识了证券市场，证券市场是证券商品的交易市场，是股票、公司债券、政府债券等有价证券的交易场所。证券交易通过发行各种证券，组织、吸收长期资金，提供政府与企业所需要的财政资金与长期资金。具体包括证券发行市场与证券交易市场两部分。从整体上看，证券市场隶属于长期金融市场(或资本市场)，是其构成部分之一。证券市场交易种类的不同，可分为股票市场与债券市场，且两者均由各自的发行市场与流通市场构成。 证券市场又可分为一级市场与二级市场。一级市场又称发行市场,是筹资人发行新证券时,由投资人、筹资人与发行人（一般是投资银行）共同组成的市场。发行方式通常可分为公募发行

3、与私募发行两种。公募发行由投资银行向社会上非特定的投资人公开出售证券；私募发行则由投资银行或筹资者直接向特定的投资人分配证券。新证券发行时，投资人以低于证券面值的价格购买证券，称为折价发行；投资人以等于证券面值的价格购买证券，称为平价发行；投资人以高于证券面值的价格购买证券，称为溢价发行。但对于股票，则只能平价或溢价发行。 二级市场是证券发行以后转让流通的市场。二级市场上证券买卖的价格称为证券行市，它等于预期的当期证券收益与市场利率之比。二级市场还可以根据交易组织形式的不同，进一步分为证券交易所与店头交易市场(over-the-counter market，简称OTC市场)。一般来说，只有那些

4、信誉卓著、资金实力雄厚的大企业发行的证券（或政府债券）才有资格在交易所公开挂牌上市，而那些无资格在交易所公开挂牌上市的证券，只能在店头交易市场上买卖。 证券交易所的业务范围主要包括： 组织管理上市证券；提供上市证券集中交易的场所；办理证券集中交易的清算交割；提供集中交易的上市证券的交易信息；对证券商进行管理，制定上市证券交易规则(采取自律式证券管理体制的国家)；办理集中证券过户；证券市场管理部门许可或委托的其他证券业务。 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为与投资过程，是间接投资的重要形式。 证券投资具

5、有如下特点：证券投资具有高度的“市场力”；证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资；投资与投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为；二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。 证券投资有下列作用：证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道；证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置；证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益与社会知名度，促进企业的行为合理化；证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义；证券投资可以促进国际经济交流。二、投资入门我们学习证券投资，必然要进入实

6、践阶段。结合国情与世界金融现状，大多数平民投资者都会选择国内的证券投资。投资者如需入市，应事先开立证券账户卡。分别开立深圳与上海两大证券交易市场的证券账户卡。深圳证券账户卡可以通过所在地的证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件，委托他人代办的，还需提供代办人身份证及复印件；上海证券账户卡可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效身份证件与复印件，委托他人代办的，也还需提供代办人身份证及复印件。办理深、沪证券账户卡后，到证券营业部买卖证券前，需首先在证券营业部开户，开户主要在证券公司营业部营业柜台或指定银行代开户网点，然后才可

7、以买卖证券。证券营业部开户程序：个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件。若是代理人，还需与委托人同时临柜签署授权委托书并提供代理人的身份证原件与复印件。填写开户资料并与证券营业部签订证券买卖委托合同（或证券委托交易协议书），同时签订有关沪市的指定交易协议书。证券营业部为投资者开设资金账户。需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。 在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如： 委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。之后为了交易便捷，我们需要办理银证通。银证通

8、是指在银行与券商联网的基础上，投资者直接利用在银行各网点开立的活期储蓄存款账户卡、折做为证券保证金账户，通过银行的委托系统（如： 银行、银行柜台系统、银行网上交易系统、手机银行），或通过证券商的委托系统（ 委托、自助键盘委托、网上委托、户呼叫中心等）进行证券买卖的一种新型金融服务业务。开通“银证通”需要到银行办理相关手续。 开户步骤如下：银行网点办理开户手续：持本人有效身份证、银行同名储蓄存折（如无，可当场开立）及深沪股东代码卡到已开通“银证通”业务的银行网点办理开户手续。填写表格：填写证券委托交易协议书与银券委托协议书。设置密码：表格经过校验无误后，当场输入交易密码，并领取协议书客户联。即可

9、查询与委托交易。开户手续完成，就可以开始投资了。证券投资的原则是：效益与风险最佳组合原则：风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或收益一定的前提下，风险最小化；分散投资原则：证券的多样化，建立科学的有效证券组合；理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎地投资 。在投资过程中，我们不能忘记投资的目标，它不仅仅是简单的获得利益：取得收益：将剩余资金灵活的运用；降低风险：证券投资的灵活性，多样性；补充资产流动性：第一储备与第二储备。证券投资的方式主要有：证券套利：利用证券的现货与期货价格的差价进行套买套卖，从中获取差额收益的活动，基于现货与期货的价格不一致。证券包销：对于新发行的证券，按一定的价格全

10、部予以承购，即在证券发行前线安全价给发行者，再由银行向市场公开发售；发行者按规定付给银行一定的包销费用。代理证券发行：银行利用其机构网点与人员等优势，代理发行证券的的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券与其他证券，从中收取代理发行手续费的行为。投资难免要承担一定风险，我们要确定自己有一定的风险承受力，并据此制定合理的投资计划。证券投资风险是指未来收益状况的不确定性，即发生盈利与亏损的可能性，分为系统风险与非系统风险。系统风险：社会政治、宏观经济情况的变化等对着整个证券市场的影响与冲击具有不可抗拒性与不可分散性；非系统风险：个别原因对个别证券的影响与冲击。投资收益的构成有：所得利得，即根

11、据证券发行者经营的成果定期取得的收益，如债券利息、股息；资本利得，即在证券流通市场上通过买卖证券所实现的差价收益。证券投资既要重视证券的收益性(赢利性),又要兼顾证券的安全性与流动性(变现性)。由于各种证券的收益性、安全性与流动性都不相同，我们为了少冒风险而获得最大收益，必须在证券之间进行投资分析，然后作出审慎的投资决策。证券投资分析有广义与狭义之分。广义的证券投资分析是指分析证券发行人的情况以决定投资于何种证券为宜。它包括质因分析与量因分析。质因分析侧重于分析证券发行人的经营状况与一般经济形势，如发行人的营业特性、营业基础、竞争地位等。量因分析侧重于对证券发行人营业状况的数量方面如财务报表等进行分析。狭义的证券投资分析指证券行情分析，以决定在何时入市购买证券，或何时脱手出市等，其传统的方法有基本分析与技术分析。除了少数专业投资者以外，一般投资者不具备这种专业知识，因此他们只能向投资咨询机构咨询，也可以委托经纪人或受托人作出决策。三、心得体会金融是可以直接看出一个地区、区域、乃至国家经济繁荣能力的重要指标。即使作为一名普通人也应当对此进行学习了解，并合理利用所学金融证券知识创造财富。九次课的学习只是为我们提供一个初步了解的平台，若想进一步登堂入室，还需要我们自己不断地学习与探索。第 6 页