万达战略研究.pptx

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1、目目 录录p万达集团战略研究p整体战略p大产业整合战略p国际化战略第1页/共14页万达集团核心理念国际化战略大产业整合战略整体战略万达集团使命共创财富，公益社会国际万达，百年企业万达集团战略愿景万达集团愿景：依据国家大环境，万达集团制定“规模、管理、文化达到国际级，成为世界一流集团“的发展愿景，是集团发展的方向标。规模、管理、文化达到国际级，成为世界一流集团基于愿景的战略核心内容资产规模庞大资产结构合理管控水平先进运营模式科学文化建设一流文化氛围优异在 改 革开 放 不断深入，大 国 崛起 、 民族 复 兴的 大 背景 下 ，万 达 集团 成 为国 家 战略 实 施的 重 要抓手这张内容太空洞

2、，可以自己做万达未来战略发展总地图，核心理念这种东西就不要拿来凑了第2页/共14页万达集团战略：万达集团战略转型，由以商业地产为核心、相关板块（文化、旅游、酒店、零售）为支持的总体战略，转变为以旅游文化产业为主导的综合化发展战略。国际化战略大产业整合战略整体战略地产开发与销售建立商业圈、百货和酒店（万达广场）2002-2006：以签约租赁为主，在城市中心建立盒子式商业地产产品。2006-2012：以签约方式在城市中心建立城市综合体（盒子式+高层+街区）。2007-2012：迅速发展连锁百货和高级酒店。1998-2002：纯粹的地产开发与销售，商业模式单一。建立商业圈（万达广场）建立文化旅游项目

3、（长白山旅游项目）拓展在线影院（收购AMC）建设青岛影视园区2012以后：文化旅游产业大力发展，重大项目先后启动2012年之前以住宅+商业为核心，以旅游、文化、零售为辅助2012以后，文化旅游产业全面启动，大力发展文化旅游、影视娱乐等文化产业，地产项目大幅度降低战略定位于商业地产战略定位于文化旅游产业战略转型战略发展的变迁最好用总结模式的标题，而不是以一个项目之类第3页/共14页核心产业：商业地产开发支柱产业：连锁百货支柱产业：文化旅游产业支柱产业：五星酒店万达产业结构：以地产开发为核心，降低商业地产项目投资，加大文化旅游产业项目投资，产业结构深度调整。城市综合体、写字楼传统住宅业务平衡现金流

4、，带动客流量辅助现金流商业地产配套产业：租金议价筹码商业地产配套产业：业态组合化和提高经营利润商 业 地 产 配套 产 业 ： 物业 自 持 、 委托经营转型发展主导产业国际化战略大产业整合战略整体战略到2020年商 业 地 产收 入 比 重低于50%，其 他 产 业比 重 大 幅度 提 升 ，营 业 收 入不 在 以 商业 地 产 为主第4页/共14页可持续发展为根基万达发展模式：万达集团以“五度统一”为支撑，以“三化合一”原则，促进集团实现战略转型的可持续大发展。国际化战略大产业整合战略整体战略兴起繁荣衰落地产周期40到50年，不能支持可持续发展，百年基业求转型顺势而为文化旅游思维创新兼容

5、并包精神需求特点百年基业的愿景可实现国际化、产业化、市场化为原则国内地产市场领跑者转型发展内在需求国际化战略大产业：文化产业国际市场（酒店）地产、旅游、文化、宾馆、娱乐、影视等产业的综合体市场原则社会公益价值最优革新突破管控体系人才为本“人才”、“管控”、“创新”、“价值”、“公益”五个维度的协调统一，共同促进集团的可持续发展“五度统一”为支撑地产投资比例降低第5页/共14页目目 录录p万达集团战略研究p整体战略p大产业整合战略p国际化战略第6页/共14页国际化战略大产业整合战略整体战略资金为王：万达集团形成一套完善的资金管理体系，融资渠道通畅、投资管理丰富，资金供应充足。直接融资借壳上市万达

6、借壳香港恒力资金为王集团总部融资管理投资管理地产调控现压力，万达地产业态丰富，恒力实力雄厚，专注地产开发与物业，两者结合形成优势互补，万达地产资金有源头。间接融资融资顺畅五大国有银行贷款（银团）国有四大银行授信额巨大，之后与进出口银行签约，文化产业资金供给充足，为国际化战略实施供血。资金管理地产投资项目资金封闭式管理地产调控紧缩，资金链条不稳，封闭式管理，有利于规避风险，降低成本，因为地区间调配资金容易出现系统性风险，因而崩溃。投资资金管理投资资金管理直投或并购践行跨国发展通过自有资金和银行贷款拓展国际业务，对外投资项目包括院线、酒店、旅游、游艇等重大项目第7页/共14页产业整合：积极投资或并

7、购文化旅游和五星酒店产业，大幅度提升其投资比重，在“大产业”聚合反应下，走向国际化，参与世界市场竞争。国际化战略大产业整合战略整体战略青岛影视产业园：是世界唯一具有影视外景、影视制作、影视会展、影视旅游综合功能的项目。城市综合体：住宅、百货、餐饮、零售、娱乐等为一体。万达旅行社：打造旅游产业链，将市场、旅社、旅游区、酒店等结合一体。“大产业”聚合反应“横向整合”国际化“纵向整合”产业链化聚焦文化，包罗万象：以文化强国为己任，进行文化输出，不仅传承中国传统文明，而且进行创新发展，将旅游、地产、商贸、酒店等业态进行综合化、一体化发展，浑然天成，形成聚合反应，产生巨大的政治、社会与经济效益。万达影院

8、：美国AMC+中国影院东方影都：青岛影视产业园区：外国影视巨头和艺人+国内演艺圈万达酒店：英国游艇制造商+英国五星级万达酒店+国内外第8页/共14页国际化战略大产业整合战略整体战略资本运作：集团通过资本运作，以灵活而高超的金融手段对外资集团进行大手笔的投资并购，从而在最短时间内实现战略目标以万达收购AMC为例。万达影院AMC融资方案：银行贷款（银团贷款）+内保外贷（规避监管）支付AMC总额31亿美元，其中并购交易金额26亿美元，用于购买100%股权和承担债务，剩下5亿为后期运营资金投入。内保外贷：是主要资金来源，境内担保，境外贷款，绕过监管限制。人民币并购贷款：贷款利率低，成本较低。AMC债务

9、重组：剥离高息债加以偿还， 低息债则加以运用AMC财务改造：将以息税前利润的财务规范，改为以净利润的财务报表，符合中国会计准则财务合并：AMC与内地财务合并，由集团总部统一管理改造升级：对AMC营运设施改造升级，提高其硬件和软件设施，提高客流量这张ppt解释的挺好，但没有用一句话甚至一个词总结这个收购模式，还要总结万达的资本运作到底是什么模式，有哪些模式，只举了例子，然后就说灵活而高超的金融手段，这个总结有信息么，这就是白总说的看了想吐的没有意义的总结第9页/共14页目目 录录p万达集团战略研究p整体战略p大产业整合战略p国际化战略第10页/共14页国际化战略大产业整合战略整体战略战略布局：万

10、达以全球化视野，基于自身优势资源，运用巨额资本快速地进行全球化扩张，形成多业态的全球旅游文化产业。以中国本土文化旅游业为根本深入世界各大国文化旅游产业构建国内外文化旅游产业圈深入美洲美国扎根中国进军欧洲英国进入远东俄罗斯国际化战略布局万科2.0时代：旅游文化产业全球化发展国家级的文化旅游产业重大项目长白山、青岛影视园、并购AMC、俄罗斯北高加索旅游区.以银团资本推动产业跨越式发展第11页/共14页扩张策略：万达投资三部曲，首先是区域选择（美国院线、英国游艇和酒店）发现价值洼地，然后拟定投融资方案与所选对手不断博弈，最后根据国内外市场状况，选定市场策略，实现项目价值的整体飞跃。国际化战略大产业整

11、合战略整体战略案例-万达30亿美元投资俄罗斯旅游业目标地区选择 投融资方案选择市场策略选择 资金来源于内部融资、银行贷款、境外贷款。 融资结构设计主要是依据国际金融环境和中国产业环境。 采用滚动投资方式，主要用于基础设施建设，酒店、娱乐设施等采用分包模式。引进和吸收大批的合作者，特别是知名企业。 市场策略基本上以市场需求为主，以资源优势为依托，开发观光型、度假型等产品。 建立交流会、旅游部、兴趣爱好者俱乐部等渠道，通过网络建立订单系统，方便世界各地的客户。 促销方式多样化，运用广告加大宣传，隐性植入拓展营销。扩张三部曲 万达具有一套成熟的旅游开发、建设、营运系统（如南昌旅游城），自身条件成熟。

12、 在政府的推动下（普京访华，签订初步合作协议），与泛海集团合作开发该项目。 初步锁定于俄罗斯北高加索地区，建立旅游产业园，享受政策优惠。不同区域影响商业价值资本运作决定溢价水平市场策略决定盈利能力第12页/共14页国际化战略大产业整合战略整体战略边际1边际2边际3资本运作精熟，构建成熟的投融资体系，资金来源面广阔，银团、抵押贷款、销售收入、上市运作支持、信托等等产业板块核算保持独立，产业板块之间和产业板块内部个体之间构筑防火墙，如地产项目资金封闭式管理，国外项目单独营运管理安全边际：万达构筑三条“安全边际”，在国际化的快速拓展过程中，防止出现资金链断裂，濒临破产的问题。精确判断宏观政治和经济态势，制定投资项目预算，严格控制项目投资成本，并对投资项目分拆，阶段性实施建设“安全边际”支撑万达”重资产（不动产）+高速度拓展”的发展模式第13页/共14页谢谢您的观看！第14页/共14页