2022年香溢融通控股集团股份有限公司财务报表分析 .pdf

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1、香溢融通控股集团股份有限公司2011 年年报分析表指导教师：姜霞姓名：李旭学号： 10051095 专业：金融学班级：金融1 班名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 11 页 - - - - - - - - - 比较资产负债表项目名称2010年12月31日2011年12月31日增减数增减（ % ）流动资产货币资产311,552,411 475,177,130 163,624,719 52.52% 应收利息3,126,941 4,052,879 925,939 2

2、9.61% 应收账款116,731,782 33,144,570 -83,587,213 -71.61% 预付款项91,507,889 75,492,419 -16,015,470 -17.50% 其他应收款46,201,753 52,571,211 6,369,458 13.79% 存货225,750,652 188,356,559 -37,394,094 -16.56% 其他流动资产21,203,797 5,085,022 -16,118,775 -76.02% 流动资产合计816,075,225 849,915,410 33,840,185 4.15% 非流动资产长期股权投资15,044

3、,039 31,541,383 16,497,344 109.66% 投资性房地产37,841,993 38,128,668 286,675 0.76% 固定资产103,085,392 130,815,038 27,729,647 26.90% 在建工程1,897,820 1,897,820 无形资产5,937,730 68,347,527 62,409,796 1051.07% 发放委托贷款及垫款1,025,024,708 1,079,588,908 54,564,200 5.32% 长期待摊费用181,123 577,923 396,800 219.08% 递延所得税资产31,791,09

4、2 38,403,370 6,612,278 20.80% 非流动资产合计1,235,403,422 1,372,803,294 137,399,872 11.12% 资产合计2,051,478,647 2,222,718,704 171,240,057 8.35% 流动负债：短期借款90,000,000 105,000,000 15,000,000 16.67% 应付票据30,000,000 30,000,000 应付账款79,355,290 82,355,814 3,000,524 3.78% 预收款项469,482,417 386,945,061 -82,537,356 -17.58%

5、应付职工薪酬35,668,827 41,793,014 6,124,188 17.17% 应交税费5,024,841 33,943,987 28,919,146 575.52% 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 11 页 - - - - - - - - - 应付股利12,171,636 12,798,978 627,342 5.15% 其他应付款44,507,475 45,404,724 897,249 2.02% 一年内到期的非流动负债90,000,000

6、 90,000,000 其他流动负债16,238,175 19,055,151 2,816,976 17.35% 流动负债合计412,288,901 495,081,123 82,792,223 20.08% 非流动负债：非流动负债合计90,000,000 90,000,000 负债合计502,288,901 495,081,123 -7,207,777 -1.43% 所有者权益：实收资本454,322,747 454,322,747 0 0.00% 资本公积524,288,901 524,288,901 0 0.00% 盈余公积68,590,899 80,273,713 11,682,814

7、 17.03% 未分配利润359,512,082 513,334,076 153,821,994 42.79% 外币报表折算差额所有者权益合计1,549,189,746 1,727,637,581 178,447,835 11.52% 少数股东权益142,256,767 155,199,793 12,943,026 9.10% 归属于母公司所有者权益合1,406,932,979 1,572,437,788 165,504,808 11.76% 负债与所有者权益合计2,051,478,647 2,222,718,704 171,240,057 8.35% 从静态角度分析，公司的资产规模中流动资产

8、的比重达到38.23%，非流动资产比重仅为61.73%，根据公司的资产结构，可知公司资产的流动性较弱，资产风险较大。从动态角度分析，本期公司的流动资产比重上升了4.15%，非流动资产比重上升了11.12%。结合各资产项目的变动情况来看，货币资金的比重上升了 52.52%，固定资产上升了29.9%，应收账款的比重下降了71.61%，其他项目变动幅度不是很大， 说明该公司资产结构比较稳定， 而从变动比较大的货币资金和应收账款， 说明公司更注重现金流的控制，应收账款的大幅下降降低了公司的坏账风险。应收账款大幅下降货币资金余额中除存出保证金56,933,217.80 元、 按揭款保证金1,174,22

9、8.96 元、住房公积金专户资金1,149,935.49 元外，没有其他质押、冻结等对变现有限制或存在潜在回收风险的款项。1. 从投资或资产角度进行分析评价根据上表可以对香溢融通控股集团股份有限公司总资产变动情况作以下分析评价：该公司总资产本期增加171,240,057 ，增长幅度为8,35% 说明香溢融通控股集团股份有限公司总资产规模有一定的稳定的增长。进一步分析发现：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 11 页 - - - - - - - - - 流动资产

10、本期增加33,840,185 ，增长幅度为 4.15% ，非流动资产本期减少137,399,872 ，增长幅度为 11.12% 。本期总资产增加主要是由于非流动资产增加引起，从这点可以大致看出公司的流动性不是很强。 。2从筹资或权益角度进行分析评价根据表可以对香溢融通控股集团股份有限公司权益总额变动情况作以下分析评价：该公司权益总额本期增加178,447,835，增长幅度为11.52% ，说明该公司权益总额规模有一定的稳定的增长。进一步分析发现：负债增加-7,207,777，增幅 -1.43% ，所有者权益额增加178,447,835，增长幅度为11.52%由此可见，本年度公司资产的增加主要来

11、自所有者权益。资产负债总体结构分析表项目年末数金额/ 万元百分比（ % ）资产：流动资产849,915,410 38.24% 长期股权投资15,044,039 0.68% 发放委托贷款及垫款1,079,588,908 48.57% 无形资产68,347,527 3.07% 在建工程1,897,820 0.09% 投资性房地产38,128,668 1.72% 固定资产130,815,038 5.89% 无形资产68,347,527 3.07% 长期待摊费用577,923 0.03% 递延所得税资产38,403,370 1.73% 资产合计2,222,718,704 100% 负债及所有者权益：流

12、动负债495,081,123 22% 非流动负债0% 负债合计495,081,123 22% 资本公积524,507,252 24% 实收资本454,322,747 20% 盈余公积80,273,713 4% 未分配利润513,334,076 23% 少数股东权益155,199,793 7% 所有者权益合计1,727,637,581 78% 负债及所有者权益合计2,222,718,704 100% 从表中可看出，香溢融通控股集团股份有限公司2011 年流动资产占资产总额的 38.24%，非流动资产占 61.76%，由香溢融通的主营业务是金融业，所以此种比例较为合理。从公司负债与所有者权益的比例

13、来看，负债经营率较合理，主要是流动负债为 22%。说明企业的短期偿债能力较强。从表中来说企业的资产负债结名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 11 页 - - - - - - - - - 构合理。比较利润表分析项目2010年2011年增减变动额增减变动（% ）一、营业收入1,224,797,033 1,417,257,149 192,460,117 15.71% 减：营业成本1,104,775,823 1,259,525,456 154,749,633 14.0

14、1% 营业税金及附加19,385,183 25,171,518 5,786,334 29.85% 利息支出3,547,907 5,341,454 1,793,547 50.55% 手续费及佣金支出36,261 914,588 878,327 2422.26% 提取担保业务准备金净额6,568,470 6,986,701 418,231 6.37% 销售费用94,990,874 107,216,759 12,225,885 12.87% 管理费用94,990,874 107,216,759 12,225,885 12.87% 财务费用(308,062) (3,517,453) (3,209,39

15、1) -1041.80% 资产减值损失2,616,847 244,789,514 242,172,667 9254.37% 加：公允价值变动收益8,968,863 7,678,097 (1,290,766) -14.39% 投资收益26,360 15,840,729 15,814,369 59994.63% 二、营业利润120,047,569 173,572,422 53,524,853 44.59% 加：营业外收入26,388,919 95,773,264 69,384,346 262.93% 减：营业外支出1,319,793 2,289,983 970,190 73.51% 其中： 非流动

16、资产处置损失145,116,695 267,055,703 121,939,008 84.03% 三、利润总额145,116,695 267,055,703 121,939,008 84.03% 减：所得税费用39,470,339 65,491,731 26,021,392 65.93% 四、净利润105,646,356 201,563,972 95,917,616 90.79% 五、每股收益（一）基本每股收益0.208 0.414 0.21 99.04% （二）稀释每股收益0.208 0.414 0.21 99.04% 六、其他综合收益名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - -

17、 - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 11 页 - - - - - - - - - 七、综合收益总额105,646,356 201,563,972 95,917,616 90.79% 绝对额比较分析： 从表中可以看出， 就 2011 年与 2010 年相比，营业收入由1,224,797,033 元增长到1,417,257,149 元，增长了 1192,460,117元增长 15.71%。同时企业注重成本的控制，营业成本增加154,749,633元，增长速度低于收入增加值。由于这一主要原因，是企业的营业利润、利润总额和

18、净利润都有了较大增长，分别增长了53,524,853元、121,939,008元、95,917,616元。但比较中也可以看出一些问题，例如，2011年的管理费用和销售费用分别增长了12,225,885 元、12,225,885元。百分比分析：该公司营业收入2011年比 2010年增长了 15.71 % 营业成本增加了 14.01%。说明企业在成本控制上做的非常有效; 营业利润增长了 84.03%，由于营业外支出迅速增长262.93% ，使的利润总额和净利润有较大幅度的增长，分别为 84.03 %、90.79 %。净利润的增长幅度大大超过了营业收入的增幅，显示出企业取得了良好的经济效益，说明企业

19、形式良好，获利能力有了较大提高。2011 年度现金流量表中现金期末数为415,919,747.55 元，2011 年12 月31 日资产负债表中货币资金期末数为475,177,129.80 元，差额 59,257,382.25 元，系现金流量表现金期末数扣除了不符合现金及现金等价物标准的住房公积金专户资金1,149,935.49 元, 存出保证金56,933,217.80 元, 按揭保证金 1,174,228.96 元。2010 年度现金流量表中现金期末数为250,757,917.50 元，2010 年12 月31 日资产负债表中货币资金期末数为311,552,410.72 元，差额 60,7

20、94,493.22 元，系现金流量表现金期末数扣除了不符合现金及现金等价物标准的住房公积金专户 资金 1,145,930.66 元 , 存 出保 证金 57,574,333.60 元, 承兑 汇票保 证 金900,000.00 元，按揭保证金 1,174,228.96 元名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 11 页 - - - - - - - - - 香溢融通控股集团股份有限公司营业利润结构分析表单位：元项目| 年份 2010年2011年构成比率（ % ）20

21、10年2011年一、营业收入1,224,797,033 1,417,257,149 100.00% 100.0% 减：营业成本951,652,331 1,056,138,178 77.70% 74.5% 利息支出3,547,907 5,341,454 0.29% 0.4% 提取担保业务准备金净额6,986,701 6,568,870 0.57% 0.5% 手续费及佣金支出914,588 36,261 0.07% 0.0% 营业税金及附加19,385,183 25,171,518 1.58% 1.8% 销售费用36,484,198 26,286,013 2.98% 1.9% 管理费用107,21

22、6,759 94,990,874 8.75% 6.7% 财务费用-308062.33 3,517,453 -0.03% -0.2% 资产减值损失2,616,847 24,789,514 0.21% 1.7% 加：公允价值变动收益8,968,863 7,678,097 0.73% 0.54% 投资收益26,360 15,840,729 0.00% 1% 二、营业利润120,047,570 173,572,422 9.8014% 12% 营业成本由 2010 年的 77.7%下降到 2011 年的 74.5%，降低了 3.2%。说明企业在成本控制方面的成绩比较明显。财务费用下降了0.17%。另外销

23、售费用和管理费用分别下降了1.09%和 2.05%。说明企业在扩大营业收入的同时，各项费用都有所增加。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 11 页 - - - - - - - - - 香溢融通控股集团股份有限公司利润总额结构分析表单位：元项目| 年份2010年2011年构成比率（ % ）2010年2011年一、营业利润120,047,569 173,572,422 83% 65% 加： 营业外收入26,388,919 95,773,264 18% 36% 减：

24、 营业外支出1,319,793 2,289,983 0.91% 0.86% 其中：非流动资产处置损失143,851 574,978 0.10% 0.22% 二、利润总额145,116,695 267,055,703 100% 100% 构成利润总额的要素来看， 香溢融通的营业利润时期利润总额的主体，其中， 2010年为83% ， 2011年为65% 。 说明企业的生产经营活动比较正常， 获利水平比较稳定，但是2011年的营业利润比 2010年有所降低， 这一现象应该注意。 从营业外收支的结构情况来看， 2010年的营业外收入有所上升和营业外支出有所下降。其中营业外支出下降为 0.05%，无疑增

25、加了 2011年的利润总额香溢融通控股集团股份有限公司净利润结构分析表单位：元项目| 年份2010年2011年构成比率（ % ）2010年2010年一、利润总额145,116,695 267,055,703 100% 100% 减： 所得税费用39,470,339 65,491,731 27.20% 25% 二：净利润105,646,356 201,563,972 72.80% 75% 从表中可以看出 2010 年的净利润为 72.8%，而 2011 年这一比率略有上升，为 75% 。 主要是由于所得税费用减少了， 从 2010 年的 27.2%下降到 2011年的 25% ，下降了 2.2%

26、。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 11 页 - - - - - - - - - 现金流入结构分析表项目2011年2010年金额/ 元结构百分比金额/ 元结构百分比经营活动的现金流入1,677,225,777 86.45% 1,435,696,623 90.49% 其中：销售商品、提供劳务收到的现金1,312,197,252 67.63% 1,153,264,779 72.69% 收到的其他与经营活动有关的现金198,975,951 10.26% 162,6

27、25,448 10.25% 收到担保费取得的现金16,691,998 0.86% 10,411,343 0.66% 收取利息、手续费及佣金的现金93,444,636 4.82% 64,652,166 4.07% 收到税费返还55,915,942 2.88% 44,742,887 2.82% 收到其他与经营活动有关的现金198,975,951 10.26% 162,625,448 10.25% 投资活动产生的现金流量84,030,194 4.33% 937,368 0.06% 其中：处置固定资产、 无形资产和其他82,078,657 4.23% 694,708 0.04% 长期资产收回的现金净额

28、收到其他与投资活动有关的现金1,951,537 0.10% 0.00% 筹资活动产生的现金流量178,900,000 9.22% 150,000,000 9.45% 其中： 取的借款收到的现金178,900,000 9.22% 150,000,000 9.45% 现金流入合计1,940,155,971 100% 1,586,633,991 100.00% 从表中可看出， 企业当年流入的现金中， 经营活动产生的现金流入占总现金流入的 94.49% ，投资活动占 0.06%，筹资活动的现金流入占9.45%。可以看出企业当年的现金流入主要靠经营活动产生，其次是筹资活动， 投资活动仅占很少的一部分。通

29、过一步分析， 可得经营活动的现金流入主要靠销售商品、提供劳务所得。但是由表可知筹资活动的现金流入也占一部分，其中主要为取得借款收到的名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 11 页 - - - - - - - - - 现金为 9.45%，这一方面说明企业的信用好，但从另一方面也增加了企业还款压力。现金流出结构分析表项目2011年2010年金额/ 元结构百分比金额/ 元结构百分比经营活动的现金流出1,496,804,236 59.04% 1,705,035,978

30、94.65% 其中：购买商品、提供劳务支付的现金1,141,665,412 45.04% 1,084,301,786 60.19% 支付给职工以及为职工支付的现金78,546,140 3.10% 56,044,870 3.11% 支付利息、手续费及佣金的现金6,256,042 4,070,872 支付的各项税费90,423,697 3.57% 67,428,618 3.74% 支付的其他与投资活动有关的现金69,978,411 2.76% 46,118,147 2.56% 投资活动的现金流出840,030,194 33.14% 937,368 0.05% 购建固定资产、无形资产和长期资产36,

31、888,158 1.46% 2,625,172 0.15% 支付的现金净额投资所支付的现金0.00% 21,492,508 1.19% 取得字公司支付的现金净额45,800,000 1.81% 0.00% 筹资活动的现金流出198,189,480 7.82% 95,472,766 5.30% 其中： 偿还债务所支付的现金163,900,000 6.47% 72,000,000 4.00% 分配股利，利润或偿还利息支付的现金34,289,480 1.35% 23,472,766 1.30% 现金流出合计2,535,023,909 100.00% 1,801,446,112 100.00% 从表

32、中 可 看出 经 营 活动 产生 的现 金流 出占 企业当 年全 部 现 金流 出 的94.65%，投资活动占0.05%，筹资活动占 5.30%。可见企业主要的现金流出为经营活动产生的，其中购买商品、接受劳务支付的现金占60.19%以及 支付其他与经营活动有关的现金占2.56%。筹资活动现金流出主要是偿还债务支付的现金为名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 11 页 - - - - - - - - - 4% 说明企业前期借债比率过多，增加了企业的偿债压力。净现

33、金流量结构分析项目2011年2010年金额/ 元结构百分比金额/ 元结构百分比经营活动产生的现金净流量1,496,804,236 596.91% 1,705,035,978 348.86% 投资活动产生的现金净流量82,688,158 32.98% 937,368 0.19% 筹资活动产生的现金净流量198,189,480 79.04% 95,472,766 19.53% 现金及现金等价物净增加额250,757,918 100% 488,750,350 100% 从表中可看出， 香溢融通的现金流入大于流出， 企业经营活动产生的现金流入与产生的现金流出抵减后还有剩余，说明企业经营活动正常。 投资

34、活动的现金净额为正，再结合前面的现金流出结构分析表，可以知道香溢融通由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金、投资支付的现金、 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额、支付其他与投资活动有关的现金就支出了大于流入。企业注重给企业加大投入， 为企业以后的持续发展铺平道路，说明企业有一定发展眼光。 筹资活动产生的现金净额为正数，说明企业的筹资能力是值得肯定的。但是筹资活动的现金流入主要是由于取得借款收到的现金，这无疑增加了企业的还债压力。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 11 页 - - - - - - - - -