中级经济师考试经济基础知识预习讲义-第部分 .pdf

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1、第十六章中央银行与货币政策一、中央银行（一）中央银行制度中央银行也称货币当局，中央银行处于金融中介体系的中心环节。中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。掌握中央银行制度的定义：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。 1 建立中央银行制度的必要性（熟悉）（1）集中货币发行权的需要。（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。（3）管理金融业的需要。（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。例题：（）从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。 A 集中货币发行权 B 集中黄金买卖权 C 代理国库

2、和为政府筹措资金 D 管理金融业 E 确保国家对社会经济发展实行干预 678160101 正确案 ACDE 2 中央银行的产生与发展（了解）独占银行券的发行权是中央银行产生的第一个标志。（1）由商业银行转化为中央银行。（2）专门设置的中央银行。如美国联邦储备体系。（3）由综合型银行改革为单一职能的中央银行。如前苏联、东欧各国和新中国。例题：专门设置的中央银行是（）。 A 英格兰银行 B 中国人民银行 C 美国联邦储备体系 D 前苏联国家银行 678160102 正确案 C 3 中央银行独立性的起源及其发展（了解）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - -

3、- - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 40 页 - - - - - - - - - 中央银行独立性问题的实质是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。了解支持和反对中央银行独立性的理由中央银行独立程度的发展历程第一阶段第一次世界大战前，中央银行处于高度独立阶段第二阶段从第一次世界大战到20 世纪 70 年代初，基本不独立第三阶段从 20 世纪 70 年代至今，相对独立例题：（）中央银行独立性的实质是如何处理中央银行和（）的关系。 A 政府 B 商业银行 C 社会保障部门 D 政策性银行 6781

4、60103 正确案 A （二）中央银行的职责和业务活动特征掌握中央银行的主要管理职责：利用其所拥有的经济力量，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。掌握中央银行业务活动的特征：（1）不以盈利为目的；（ 2）不经营普通银行业务；（ 3）在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性，不应受到其他部门或机构的行政干预和牵制。例题：（）中央银行业务活动的特征有（）。 A 不以盈利为目的 B 对居民办理存贷款业务 C 与政府发生资金往来关系 D 在制定和执行货币政策时具有相对独立性 E 在制定和执行财政政策时完全没有独立性 678160104 正确案 ACD （三）中央银行的主要业务货

5、币发行业务、对银行的业务和对政府的业务。 1 货币发行业务中央银行是发行的银行货币发行业务是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。 2 对银行的业务中央银行是银行的银行（1）集中准备金。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 40 页 - - - - - - - - - （2）最后贷款人。中央银行对商业银行的三种贷款方式：再抵押放款、商业票据的再贴现和再贷款。（3）全国清算此项业务为中央银行主要的中间业务 3 对政府的业务中央银行是政府的

6、银行。（1）代理国库。国库存款是中央银行主要负债之一。（2）代理国家债券发行。（3）对国家给予信贷支持。（4）保管外汇和黄金储备。（5）制定并监督执行有关金融管理法规。例题： 1 中央银行的主要业务包括（）。 A 对银行的业务 B 对居民的业务 C 对政府的业务 D 对企业的业务 E 发行的业务 678160105 正确案 ACE 2 （ ）中央银行作为银行的银行，其对银行的业务包括（） A 保管外汇和黄金储备 B 作为最后贷款人 C 集中准备金 D 发行货币 E 组织全国清算 678160106 正确案 BCE 3 （）下列各项金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（）。 A 货币发行 B

7、 集中准备金 C 代理国库 D 最后贷款人 E 保管外汇和黄金储备 678160107 正确案 CE 4 （ ）中央银行的主要中间业务是（）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 40 页 - - - - - - - - - A 货币发行业务 B 公开市场业务 C 信贷业务 D 全国清算业务 678160108 正确案 D （四）中央银行的资产负债表（熟悉）中央银行的资产：贴现及放款、政府债券和财政借款、外汇及黄金储备、其他。中央银行的负债：流通中的通货、国库及公

8、共机构存款、商业银行等金融机构存款、其他负债和资本项目。例题： 1 （ 、 ）下列各项中，应填列于中央银行资产负债表负债方的是（）。 A 外汇储备 B 流通中的通货 C 贴现及放款 D 政府债券 678160109 正确案 B 2 中央银行资产负债表的负债方包括（）。 A 外汇、黄金储备 B 流通中的通货 C 贴现 D 国库及公共机构存款 E 商业银行等金融机构存款 678160110 正确案 BDE 3 （ ）在中央银行的资产负债表中，（）属于中央银行资产项目。 A 国库及公共机构存款 B 流通中的通货 C 外汇、黄金储备 D 金融机构存款 678160111 正确案 C （五）中央银行组织

9、体制下的支付清算系统名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 40 页 - - - - - - - - - 1 中央银行支付清算系统简介中央银行组织全国银行清算包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行。票据交换应收应付最后通过中央银行集中清算交换的差额。 2 中国支付结算体系架构（熟悉）中国的支付结算体系由四部分组成：（1）银行账户体系（2）支付结算工具体系。中国将逐步建立以票据和信用卡为主体、以电子支付工具为发展方向，满足

10、多种经济活动和市场经济发展需要、适应社会各阶层使用的支付结算工具体系。（3）支付清算系统。支付清算系统一般由两大部分组成：一是国家支付清算系统和商业银行行内资金汇划系统，二是票据交换所。（4）支付结算管理体系。例题： 1 负责我国支付结算的管理和服务的机构是（）。 A 中国证监会 B 中国人民银行 C 中国保监会 D 财政部 678160112 正确案 B 2 （）我国支付结算体系由（）组成。 A 银行账户体系 B 支付结算工具体系 C 支付清算系统 D 支付结算管理体系 E 企业信贷征信系统 678160113 正确案 ABCD 二、货币政策（一）货币政策定义（掌握）货币政策是金融政策的一部

11、分，是一国金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段。一般包括三个方面的内容：政策目标；实现目标所运用的政策工具；预期达到的政策效果。（二）货币政策目标（掌握）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 40 页 - - - - - - - - - 1 稳定物价； 2 经济增长； 3 充分就业； 4 平衡国际收支。掌握我国货币政策的目标：中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。例题： 1

12、 （ ）下列各项中，可以成为一国货币政策目标的有（）。 A 保持物价负增长 B 保持经济增长 C 实现充分就业 D 实现国际收支顺差 E 实现国际收支逆差 678160201 正确案 BC 2 （ 、 ）根据中华人民共和国中国人民银行法的规定，我国货币政策目标是（），并以此促进经济的增长。 A 保持货币币值稳定 B 实现充分就业 C 保持物价稳定 D 保持利率稳定 678160202 正确案 A 3 （）我国货币政策的目标是（）。 A 保持国家外汇储备的适度增长 B 保持国内生产总值以较快的速度增长 C 保持货币币值稳定，并以此促进经济增长 D 保证充分就业 678160203 正确案 C （

13、三）货币政策工具类型运用特点 1 一般性政策工具（掌握）（1）法定存款准备金率指根据法律规定，商业银行将其所吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最若中央银行采取紧缩政策，提高存款准备金率缺陷：超额存款准备金掌控在商业银行手中；作用力度强；成效较慢，时滞较长若中央银名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 40 页 - - - - - - - - - 低比率行采取放松银根政策，调低存款准备金率（2）再贴现中央银行向持有商业票据等支付工具的商业银行进行贴现的行为若中央

14、银行采取紧缩政策，提高再贴现率与存款准备金率工具相比，再贴现工具的弹性相对要大一些、作用力度相对要缓和一些。但再贴现政策的主动权却操纵在商业银行手中若中央银行采取放松银根政策，调低再贴现率（3）公开市场业务中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动若中央银行采取紧缩政策，卖出债券比较灵活的金融调控工具。与存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性，更具有优越性若中央银行采取放松银根政策，买入债券 2 选择性货币政策工具（熟悉）（1）消费者信用控制（重要）中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。主要内容包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额、还款最长期限、适用的耐

15、用消费品种类等（2）证券市场信用控制对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机（3）优惠利率（4）预缴进口保证金 3 直接信用控制（了解）中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。手段包括：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具 4 间接信用控制（了解）即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造灵活，但要起作用，必须是中央银行在金融体系中有较高的地位，并拥有控制信用的足够的法律权利和手段例题：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - -

16、- - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 40 页 - - - - - - - - - 1 （ ）在下列货币政策工具中，属于中央银行一般性政策工具的有（）。 A 法定存款准备金率政策 B 消费者信用控制政策 C 优惠利率政策 D 再贴现政策 E 公开市场业务 678160204 正确案 ADE 2 商业银行吸收存款不能完全用于放款或投资，必须将一定比例存入中央银行形成（）。 A 再贷款 B 存款准备金 C 再贴现 D 超额准备金 678160205 正确案 B 3 公开市场业务是（）在证券市场上公开国债、发行票据的活动

17、。 A 财政部 B 商业银行 C 货币委员会 D 中央银行 678160206 正确案 D 4 （ ）在一般性货币政策工具中，中央银行掌握完全主动权的是（）。 A 公开市场操作政策 B 消费者信用控制政策 C 贴现政策 D 窗口指导政策 678160207 正确案 A 5 （ ）某商业银行以其持有的某企业商业票据向中央银行请求信用支持，中央银行予以同意。这种业务属于中央银行的（）业务。 A 贴现 B 再贴现 C 公开市场名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 40

18、 页 - - - - - - - - - D 窗口指导 678160208 正确案 B 6 当实施紧缩政策，希望减少货币供给，从而提高利率时，中央银行应该（）。 A 买入国债 B 卖出国债 C 降低市场再贴现率 D 降低法定存款准备率 678160209 正确案 B 7 （2005 ）中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这种货币政策工具是（）。 A 生产者信用控制 B 商业信用控制 C 证券市场信用控制 D 消费者信用控制 678160210 正确案 D 8 （）某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40% ，最长还款期限是5 年，这种规定属于（）。

19、A 消费者信用控制 B 证券市场信用控制 C 间接信用指导 D 直接信用控制 678160211 正确案 A 9 （ ）直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括（）。 A 利率最高限 B 窗口指导 C 信用配额 D 流动比率 E 直接干预 678160212 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 40 页 - - - - - - - - - 正确案 ACDE （四）货币政策的中介（中

20、间）目标（熟悉）货币政策目标一经确定，中央银行按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择中间目标。 1 利率作为货币政策中间目标的利率，通常是指短期的市场利率。 2 货币供应量从 1996 年开始，中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中间目标。 3 超额准备金或基础货币 4 通货膨胀率例题： 1 通常而言，货币政策的中间目标体系一般包括（）。 A 货币供应量 B 存款准备金 C 超额准备金 D 通货膨胀率 E 利率 678160213 正确案 ACDE 2 （ ）短期市场利率能够反映市场资金供求状况，且变动灵活，因此通常将其作为中央银行货币政策的（）。 A 最终目标 B 中间目标 C 传统

21、工具 D 特殊工具 678160214 正确案 B 3 中央银行在履行其基本职责时，能够作为货币政策中间目标的变量通常应符合（）等方面的要求。 A 抗干扰性 B 可控性名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 40 页 - - - - - - - - - C 相关性 D 可测性 E 传递的直接性 678160215 正确案 BCD 4 （ ）从 l996 年开始，中国人民银行正式将（）作为我国货币政策的中间目标。 A 货币供应量 B 存款准备金 C 超额准备金 D

22、 基础货币 678160216 正确案 A 第十七章商业银行与金融市场一、商业银行的运营与管理（一）商业银行的内涵 1 商业银行的定义（掌握）又称为存款货币银行，以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。它是金融机构体系中最为核心的部分。 2 商业银行的性质商业银行是最典型的银行，是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务、并办理结算业务的金融企业。（1）商业银行与一般工商企业比较：都是企业，但商业银行是金融企业，是承担资金融通职能的企业。（2）商业银行与中央银行以及政策性银行比较：都从事银行业务，具备银行业的基本特征。但中央银行与政策性银行不以盈利为

23、目的，商业银行则以盈利为目的。（3）商业银行与非银行金融机构比较：业务范围不同。非银行金融机构的经营范围很窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。商业银行经营范围广泛，是唯一能够面向公众吸收活期存款的金融机构。例题： 1 （ ）商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于（） A 是否以盈利为目的 B 是否经营完全的信用业务名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 40 页 - - - - - - - - - C 经营范围的宽窄 D 是

24、否以银行信用方式融通资金 E 经营管理制度 678170101 正确案 BCD 2 （ ）在下列关于商业银行和中央银行本质特征的表述中，正确的是（）。 A 都能对工商企业发放贷款 B 都追求利润最大化 C 商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能 D 商业银行承担货币发行任务，中央银行则没有 678170102 正确案 C （二）商业银行的职能与组织形式 1 商业银行的主要职能（掌握）（1）信用中介吸收存款，发放贷款，发挥着化货币为资本的作用（2）支付中介汇兑、非现金结（3）信用创造其中，信用中介是商业银行最基本的职能。例题： 1 商业银行的主要职能包括（） A 信用创造 B 信用中介

25、 C 制定货币政策 D 支付中介 E 宏观调控 678170103 正确案 ABD 2 （ ）商业银行最基本的职能是（）。 A 信用中介 B 支付中介 C 信用创造 D 货币创造 678170104 正确案 A 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 12 页，共 40 页 - - - - - - - - - 3 商业银行吸收存款，集中社会上闲置的货币资本，又通过发放贷款，将集中起来的货币资本贷放给资金短缺部门，这是银行的（）职能。 A 支付中介 B 信用中介 C 货币创造

26、D 金融服务 678170105 正确案 B 4 （）商业银行受企业委托，为其办理与货币资本运动有关的技术性业务，成为企业的总会计、总出纳。这体现了商业银行的（）作用。 A 信用中介 B 支付中介 C 信用创造 D 货币投放 678170106 正确案 B 5 以下属于商业银行支付中介职能的业务包括（）。 A 发放贷款 B 非现金结算 C 异地货币资金汇兑 D 吸收存款 E 票据贴现 678170107 正确案 BC 2 商业银行的组织形式（熟悉）（1）按机构设置分类：单一银行制和总分行制。（2）按业务经营范围分类：专业化银行制（分业经营）和综合化银行制（全能银行制）。例题：比较典型的单一银行

27、制模式的商业银行主要设立于（）。 A 英国 B 美国 C 日本 D 法国 678170108 正确案 B 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 13 页，共 40 页 - - - - - - - - - （三）商业银行的主要业务（掌握）业务类型解释构成 1 负债业务资金来源业务形成商业银行资金来源的业务。自有资金：包括成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润，这部分称为权益资本。吸收的外来资金：主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际

28、货币市场借款等，其中以吸收存款为主。（1）吸收存款：主要包括活期存款；定期存款；储蓄存款；存款业务创新。（2）借款业务：再贴现或者向中央银行借款；同业拆借；发行金融债券；国际货币市场借款；结算过程中的短期资金占用。 2 资产业务资金运用业务商业银行的资金运用业务，是商业银行获得收益的主要业务活动。（1）票据贴现形式上是票据的买卖，实际上是信用业务。（2）贷款业务在银行资产中的比重一般排在首位。第一，按归还期限划分，分为短期贷款（期限在 1 年以内的贷款）、中期贷款（期限在 1-5 年的贷款）和长期贷款（期限在 5 年以上的贷款）。第二，按贷款条件划分，分为信用贷款、担保贷款，其中担保贷款包括保

29、证贷款、抵押贷款和质押贷款。第三，以用途为标准，可以分为资本贷款、商业贷款和消费贷款。（3）投资业务名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 14 页，共 40 页 - - - - - - - - - 许多国家规定只允许做债券业务，不允许做股票买卖，或允许银行以其自有资金和盈余的很小比例投资于此。 3 中间业务商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。（1）结算业务。一是现金结算

30、；二是转账结算。银行提供的结算业务，主要是转账结算（非现金结算）。（2）信托业务。信托业务分为资金信托和财产信托。（3）租赁业务。包括融资性租赁、经营性租赁。（4）代理业务（5）咨询业务例题： 1 下列业务属于商业银行负债业务的是（）。 A 贴现 B 到国际市场借款 C 投资 D 吸收存款 E 贷款 678170109 正确案 BD 2 银行资金主要来源于（）。 A 吸收存款 B 再贴现 C 发行债券 D 同业拆借 678170110 正确案 A 3 （ ）商业银行的资金来源包括自有资金和外来资金两部分。以下属于外来资金形成渠道的有（）。 A 吸收存款 B 向中央银行借款 C 结算过程中占用短

31、期资金 D 发行股票 E 同业拆借 678170111 正确案 ABCE 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 15 页，共 40 页 - - - - - - - - - 4 （）商业银行外来资金的形成渠道主要是（）。 A 吸收存款 B 票据贴现 C 发放贷款 D 发行股票 678170112 正确案 A 5 （ ）商业银行资产运用的方法有（）。 A 票据贴现 B 借款 C 贷款 D 结算 E 证券投资 678170113 正确案 ACE 6 （ ）某商业银行为客户办理资金

32、收付业务，客户为此支付了1 万元手续费。这种业务属于商业银行的（）。 A 中间业务 B 负债业务 C 贷款业务 D 票据贴现业务 678170114 正确案 A 7 （2004、 ）下列各项中，属于商业银行中间业务的有（）。 A 结算 B 票据贴现 C 咨询 D 信托 E 再贴现 678170115 正确案 ACD （四）商业银行的经营管理掌握商业银行经营管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则（1）盈利性原则注重资产业务的盈利性，是商业银行业务经营的首要原则。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整

33、理 - - - - - - - 第 16 页，共 40 页 - - - - - - - - - （2）流动性原则两层含义：商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产；商业银行取得现款的能力。商业银行的资产流动性与盈利性呈负相关关系。（3）安全性原则商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。商业银行的资产安全性和盈利性也呈负相关关系。例题： 1 （2006、 ）下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有（）。 A 盈利性原则 B 公平性原则 C 流动性原则 D 公开性原则 E 财政性原则 678170116 正确案 AC 2 （ ）在商业银行管理中，

34、安全性原则的基本含义是在放款和投资等业务经营过程中（）。 A 必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产 B 要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损 C 要有较强的取得现款的能力 D 必须获得尽可能高的收益 678170117 正确案 B 3 商业银行资产管理中的流动性原则通常的含义是（）。 A 保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产 B 资产的盈利能力 C 资产的转移能力 D 取得现款的能力 E 资金的转移能力 678170118 正确案 AD 二、金融市场（一）金融市场运行机理（了解）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - -

35、 - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 17 页，共 40 页 - - - - - - - - - 货币资金在使用方面总是存在着“时间差”和“空间差”。资金只有在运动过程中才能够创造价值，并使价值增值，从而产生资金融通的客观要求。（二）金融市场效率熟悉金融市场效率的定义：金融市场实现金融资源配置功能的程度。包含两方面的内容：（ 1）金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力；（ 2）金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。资本的本质特征：追逐利润。（三）有效市场理论（了解） 1965 年芝加哥大学著名教授法玛提出了有效市场定义：如果在一个证券

36、市场上，价格完全反映了所有可获得（利用）的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。根据信息对证券价格影响的不同程度，法玛将市场有效性分为三类：类型特点 1 弱型效率证券市场效率的最低程度有关证券的历史资料对证券的价格变动没有任何影响 2 半强型效率证券市场效率的中等程度有关证券公开发表的资料对证券的价格变动没有任何影响 3 强型效率证券市场效率的最高程度有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响例题：（ 2007、）根据芝加哥大学教授法玛对有效市场的分类，如果有关证券的历史资料对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到（

37、）。 A 零效率 B 弱型效率 C 半强型效率 D 强型效率 678170201 正确案 B （四）金融市场的结构金融市场由许多子市场组成，主要包括同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、投资基金市场、金融期货市场（金融期权市场）、外汇市场等。类型子市场主要功能名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 18 页，共 40 页 - - - - - - - - - 货币市场同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题资本市场股票市场、

38、长期债券市场、投资基金市场等供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要 1 同业拆借市场同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场的资金主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需求。特点：期限短、流动性高、利率敏感性强、交易方便典型的同业拆借利率：伦敦银行同业拆放利率。例题：（）同业拆借市场的作用包括（）。 A 弥补短期资金不足 B 弥补票据清算的差额 C 解决临时性资金需求 D 解决长期性资金需求 E 解决投资性资金需求 678170202 正确案 ABC 2 票据市场以各种票据为媒体进行资金融通的市场。按照票据的种类，它可以划

39、分为商业票据市场、银行承兑汇票市场、银行大额可转让定期存单市场、短期以及融资性票据市场。其中商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。 3 债券市场发行和买卖债券的场所，它是一种直接融资的市场。债券市场既具有货币市场属性，又具有资本市场属性。根据市场组织形式，债券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。按期限，债券分为短期债券（1 年期以内）、中期债券（1 年至 10 年）和长期债券（ 10 年以上）。短期政府债券的流动性在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。 4 股票市场股票发行和交易的场所，可分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。发行市

40、场是通过发行股票筹集资金的市场；流通市场是已发行的股票在投资者之间进行转让的市场。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 19 页，共 40 页 - - - - - - - - - 股票市场还可以根据市场的组织形式划分为场内交易市场和场外交易市场。股价指数的涨跌在很大程度上反映了股市总体价格水平或者某一类别的股价水平的走势，但并不反映具体某只个股的涨跌方向。 5 投资基金市场投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，也是一种金融中介机构，即通过发行基金单位，集中投资者的

41、资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，并分配给基金持有者的机构。优势：专家理财。 6 金融期货市场（金融期权市场）金融期货市场是指专门进行金融期货交易的市场，具有锁定和规避金融市场风险、实现价格发现的功能。金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。 7 外汇市场外汇市场是指由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。例题： 1 按市场工具划分，资本市场包括（）。 A 票据市场 B 股票市场 C 长期债

42、券市场 D 投资基金市场 E 同业拆借市场 678170203 正确案 BCD 2 （ ）在货币市场流动性最高、几乎所有的金融机构都参与交易的金融工具是（）。 A 股票 B 长期商业票据 C 短期政府债券 D 长期政府债券 678170204 正确案 C 3 （）是金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 A 货币基金市场名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 20 页，共 40 页 - - - - - - - - - B 短期政府债券市场 C 股票市场 D 同

43、业拆借市场 678170205 正确案 D 4 以下有关资本市场的说法，正确的是（）。 A 二级市场是通过发行股票筹集资金的市场 B 股价指数的涨跌可以反映具体某只个股的涨跌方向 C 活跃的流通市场是发行市场得以存在的必要条件 D 投资基金具有专家理财的优势 E 场外交易市场也称柜台交易市场 678170206 正确案 CDE （注意 160 页第 12 题的案是错误的，没有A） 5 （ ）某甲与所供职的公司签订合同，该合同规定：某甲每月支付l00 元，当其在公司工作满三年后，从第四年起有权按约定价格购买该公司一定数量的股票，这种交易是（）交易。 A 金融期权 B 金融期货 C 投资基金 D

44、货币掉期 678170207 正确案 A （五）当代金融中介与金融市场相互渗透发展的趋势（了解）金融中介之所以存在，是由于信息不对称和交易成本的缘故。从微观上看，金融市场和金融中介存在着一定的替代关系，但从宏观上看，二者则为互补关系。第十八章金融风险与金融监管一、金融风险掌握金融风险的定义：投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。掌握金融风险的基本特征：（1）不确定性（2）相关性（3）高杠杆性名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名

45、师精心整理 - - - - - - - 第 21 页，共 40 页 - - - - - - - - - （4）传染性我国金融风险的特性：金融结构失衡与融资形式畸形发展使风险集中于银行，金融风险与财政风险相互传感放大，非正规金融规模庞大成为金融安全隐患等。掌握常见的金融风险的四种类型：（1）市场风险由于市场因素（如利率、汇率、股价以及商品价格等）的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的市场风险；（ 2）信用风险由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的信用风险；（ 3）流动性风险金融参与者由于资产流动性降低而导致的流动性风险；（4）操作风险例题： 1. 金融风险的主要特征包括（）。 A. 不确定

46、性 B. 相关性 C. 必然性 D. 高杠杆性 E. 传染性 答疑编号 678180101 正确答案 ABDE 2. （）常见的金融风险类型包括（）。 A. 市场风险 B. 规模风险 C. 信用风险 D. 流动性风险 E. 操作风险 答疑编号 678180102 正确答案 ACDE 3. 证券业交易的基本金融风险是（）。 A. 法律风险 B. 市场风险 C. 技术风险 D. 经营风险 答疑编号 678180103 正确答案 B 二、金融危机（一）金融危机的含义名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - -

47、- - - - - 第 22 页，共 40 页 - - - - - - - - - 掌握金融危机的定义：金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机的发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点。（二）金融危机的类型类型特点 1. 债务危机又称为支付能力危机，即一国的债务不合理，无法按期偿还，最终引发的危机。它一般发生在发展中国家。了解发生债务危机的国家的特征。 2. 货币危机货币大幅贬值在实行固定汇率制或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家，容易出现其货币内外价值脱节的问题，通常反映为本币汇率高估。从国际债务危机、欧洲货币危机和亚洲金融危机

48、中可以看出，发生危机国家的汇率政策的共同特点在于其盯住汇率安排，但不同阶段，导致危机发生的原因却不尽相同。在 20 世纪 90 年代以前，货币危机是财政赤字货币化与盯住汇率制度不相容的结果；1992 年英国的货币危机是由政府的偏好决定的； 1997 年的亚洲金融危机则是市场信心的变化导致了危机的自我实现。 3. 流动性危机流动性危机是由流动性不足引起的。流动性可以分为两个层面：（ 1）国内流动性危机；（ 2）国际流动性危机。当国内金融机构出现流动性不足的问题时，央行可以发挥最后贷款人的作用，避免“挤兑”可能造成的大范围银行危机。在国际流动性不足的情况下，像IMF之类的国际组织应当及时采取相应的

49、措施。 4. 综合性金融危机通常是几种危机的结合。现实中的金融危机都是综合性金融危机。综合性金融危机分为外部综合性金融危机和内部综合性金融危机。例题：（）从国际债务危机、欧洲货币危机和亚洲金融危机中可以看出，发生危机国家的汇率政策的共同特点是（）。 A. 实行自由浮动汇率制度 B. 实行有管理浮动汇率制度 C. 实行盯住汇率制度 D. 实行货币局确定汇率制度 答疑编号 678180104 正确答案 C （三）次贷危机名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 23 页，共 40

50、页 - - - - - - - - - 次贷危机是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。此次次贷危机可以分为三个阶段：第一阶段是债务危机阶段；第二个阶段是流动性危机；第三个阶段即信用危机。投资者对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，引发全球范围内的金融恐慌。三、金融监管理论（一）金融监管的含义（掌握）金融监管或称金融监督管理，是指一国的金融管理部门为达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的，依法对金融机构及其经营活动实施外部监督、稽核、检查和对其违法违规行为进行处罚等一系列行为。金融监管首先是从对银行的监管开始的，这和银行的一些特性有关。（1）银