2022年银行不良资产评估的方法及应用 .pdf

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1、密级：学校代码： 10075分类号：学号：20110205 资产评估硕士学位论文银行不良资产评估的方法及应用学 位 申 请 人：郭祥指导教师：郭子雪学位类别：专业硕士学位学科专业：资产评估硕士授予单位：河北大学答辩日期：二一三年五月名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 44 页 - - - - - - - - - ClassifiedIndex: CODE: 10075 U.D.C: NO: 20110205 A Dissertation for the Deg

2、ree of Master of Asset Evaluation Methods and applications of the banks non-performing assets assessment Candidate：Guo Xiang Supervisor：Guo Zixue Academic Degree Applied for ：Professional masters degree Specialty ：master of valuation University：HeBei University Date of Oral Examination：May, 2013 名师资

3、料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 44 页 - - - - - - - - - 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 44 页 - - - - - - - - - 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共

4、 44 页 - - - - - - - - - 摘要I 摘要2008年的金融世界又遭受了一次严重的打击，席卷全球的金融危机再次让我们意识到：银行的不良资产仍然是金融体系的风险所在，在金融危机中扮演了帮凶的角色，不仅对银行及金融业的改革构成障碍，也对整个国民经济的运行造成不良影响。我国银行由于历史的原因积累了大量不良资产，虽然在不断地摸索和处置不良资产的过程中也取得了一些显著地成果，但是新的不良资产仍在不断产生。这严重影响了金融安全和金融秩序，预防和化解金融风险的重中之重就是卓有成效的处置银行的不良资产，而要实现有效处置不良资产，必须先对其价值进行评估，全面分析其价值，为处置提供合理的参考价格，

5、由此，对于资产评估领域来说这既是机遇又是挑战，因为传统评估主要是对物权和债权的评估研究， 对债权尤其是银行不良资产这一特殊债权的评估尚缺乏有效地操作规范，评估中还有很多新情况和新问题需在理论和方法上进行探讨，本文就是在这样一个环境下进行探讨的。文章主要从四个方面进行分析：第一部分主要介绍了选定银行不良资产作为研究课题的原因和银行不良资产的现实状况，并对银行不良资产有关方面的知识进行了阐述。第二部分是论文的重点部分，从债务企业的偿还债务的实际能力和不良资产债权两个方面的评估对银行不良资产进行讨论，讨论了包括各种评估的特点，原理和程序以及实际的操作方法等等。第三部分通过列举案例把评估方法具体运用起

6、来，并通过比较说明选择方法的原因及结果有什么不同。第四部分则主要对我国银行不良资产评估进行了总结并对存在的问题提出自己的建议。关键词银行不良资产偿债能力债权价值名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 44 页 - - - - - - - - - Abstract II Abstract 2008 financial world has suffered a severe blow to the global financial crisis again, let

7、us to realize that the Banks non-performing assets has become the financial system of the risks, play the role of the accomplice in this financial crisis, not only to constitute obstacles to the reform of banking and finance industry, also for the adverse impact on the operation of the national econ

8、omy. Banks in our country due to historical reasons, has accumulated a large number of non-performing assets, and continues to produce new of non-performing assets, which seriously affected the financial security and financial order, facing financial risk to prevent and resolve the most important is

9、 the effective disposal of non-performing assets of Banks, and to achieve effective disposal of bad assets, must first to evaluate its value, a comprehensive analysis of its value, to provide reasonable reference price for disposal, thus, it is both an opportunity and challenge for assets evaluation

10、 field, because of the traditional evaluation is mainly to the real right and creditors rights assessment study, for this special creditors rights of creditors rights especially Banks non-performing assets assessment is lack of effective operation specification, there are many new situations and new

11、 problems in the evaluation should be carried out on the theory and method, this article is under such a environment were discussed. This article mainly carries on the analysis from four aspects: the first part mainly introduces the selected bank bad assets as the cause of the research topic and the

12、 present situation of non-performing assets of Banks, and relevant knowledge to the bad assets of bank are expounded. The second part is key part of the paper, from the reality of debt enterprise repay debt ability and bad assets debt two aspects of evaluation to the discussion of bank non-performin

13、g assets, discussed the characteristics, including all kinds of evaluation principle and the procedure and the actual operation method and so on. The third part through the list to concrete application case to evaluate methodology, and explain the reason of the selection methods and results by compa

14、rison. The fourth part mainly on Chinas Banks non-performing assets evaluation are summarized and the existing problems put forward their own Suggestions. Key wordsBank s non-performing assets Debt paying ability Creditors rights value名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 -

15、 - - - - - - 第 6 页，共 44 页 - - - - - - - - - 目录III 目录第 1 章绪论 . 11.1选题研究背景和意义 . 11.2我国银行不良资产的现状. 21.3我国银行不良资产的特点. 31.4银行不良资产评估处置的研究现状. 41.5本文的研究方法 . 5第 2 章银行不良资产评估的相关理论基础. 62.1银行不良资产 . 62.1.1 银行不良资产的概念 . 62.1.2 银行不良资产的一般处置途径. 62.2银行不良资产评估 . 72.2.1 银行不良资产评估的概念. 72.2.2 银行不良资产评估的对象及价值类型. 72.3银行不良资产评估的基本方

16、法与原则. 82.3.1 银行不良资产评估的方法. 82.3.2 银行不良资产评估的基本原则. 102.4影响银行不良资产评价值的因素. 12第 3 章基于债务偿还能力与不良资产债权的银行不良资产评估. 143.1基于债务偿还能力的银行不良资产评估. 143.1.1 债务偿还能力评估的前提条件. 143.2.2 债务偿还能力评估的方法. 143.2基于不良资产债权价值的银行不良资产评估. 193.2.1 不良资产债权价值评估的前提条件. 193.4.2 不良资产债权价值评估的方法. 20第 4 章银行不良资产评估过程中应注意的问题. 234.1评估类型的选择 . 23名师资料总结 - - -精

17、品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 44 页 - - - - - - - - - 目录IV 4.2处置价值相对于评估价值的折扣因素. 234.3债权打包出售前提下评估的特殊性. 24第 5 章银行不良资产评估的案例分析. 265.1以偿债能力为对象的案例和分析. 265.2以债权价值为对象的评估案例和分析. 295.3比较分析 . 30结论. 32参考文献 . 34致谢. 36名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - -

18、- 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 44 页 - - - - - - - - - 第 1 章绪论1 第 1 章绪论1.1 选题研究背景和意义在计划经济体制和种种历史因素的影响下，我国的金融业曾遗留下很多问题，尤其是我国的国有银行在经济体制转型时面临着大量的不良资产。这会增加金融风险的发生，对我国金融业的稳定和我国在金融方面的稳定有序的改革都造成了极大地风险和威胁，尤其是中国加入WTO 之后，银行业逐步对外开放，大量的金融风险会是我国银行业处于竞争的不利地位。跟据这种现实情况，在我国政府的正确领导下，分别成立了信达资产管理公司，东方资产管理公司，长城资产管理公司，华融资

19、产管理公司这四家专业的资产管理公司来对我国银行的不良资产进行合理的改组和处置。这除了是领导层在详细研究我国的金融业和银行业的基础上的客观判断，也学习借鉴了外国在银行金融业的安全的很多做法，相信这些决策能够有效地化解我国的金融风险。同时我国在处置银行不良资产时还有自己的特色，就是既要处置好我国大量的不良资产，又要把它与我国银行业的改制同步起来，从内在的管理制度上进一步深化银行的改革，这么做能够有效应对金融危机到来时的连锁反应，争取从源头上使危机得到遏制，还可以让国民对我国银行业和经济的健康运行充满信心，并把社会的资金吸引过来投入到企业的改制和改革中来。经过吸收国外经验和自己摸索，在不良资产评估业

20、务上我国有了深远的发展，我国银行不良资产正在合理改组和处置，同时良好的推动了我国金融体制的改革。除了我国成立的四大资产管理公司，我国的评估行业也为银行不良资产的评估贡献了很大的力量，他们既刻苦钻研评估理论，学习外国先进经验，又进行大量的实际操作，在我国实际国情的基础上灵活运用评估技术。但是由于银行不良资产评估在我国还存在着很多特点和不确定性，因此在处置业务中出现了很多的问题，比如评估的资料残缺不全，评估对象的具体情况不详细，评估的正常程序受到人为阻碍的一些问题。在中国资产评估协会的有利支持下，专门组织了经常从事银行不良资产评估的部门和人员来整理和总结在实际操作银行不良资产评估的实践经验并形成了

21、政策性文件银行不良资产评估指导意见( 试行)(后文中将简称为意见 )。这部意见很好的对银行不良资产评估中出现的种种问题提出了有效的处理标准和建议，是资产评估名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 44 页 - - - - - - - - - 河北大学资产评估硕士学位论文2 表 1 银行不良资产发展状况（1）单位：亿元业务在维护好我国银行业安全的重要支撑和保障。同时意见在银行不良资产评估的方法上进行了相关的规定，并针对具体业务规定了相应的价值类型，为评估业务的实际操

22、作提供了很大的便利和支持， 但是其评估的对象仍然是把国有银行和政策性银行作为主要的评估对象，而对于我国大量的商业银行没有普遍的指导意义。基于上述原因，笔者认为有必要对我国银行不良资产的评估体系进行重新的整体上的理解和阐述，并在增加银行业不良资产价值的因素的基础上，以优化我国和改良我国银行不良资产评估的方法，使其价值能够得到更加真实的反映。1.2 我国银行不良资产的现状随着改革开放以来我国宏观经济的好转，银行的不良资产率从本世纪初一直处于逐年下降状态，局面良好，但由于受到金融危机和中国宏观经济政策的调整的影响，近几年我国经济增长速度逐渐开始放缓，很多企业等都出现了资金链断裂、 老板跑路的情况，比

23、如前一段时间引起全国关注的鄂尔多斯市由于房地产企业资金链断裂而成为一座空城，温州和苏南地区的银行分别出现了不良资产的激增的情况，这些严重的经济事件都表示不良贷款阴影正在各大银行间蔓延，银行业正面临着不良贷款持续发酵带来的冲击。为此银监会还专门召开了关于金融形势分析的会议着重提出了商业银行应该关注不良贷款，提出要求银行加大力度削减不良贷款，并且要求工、农、中、建、交五家大型商业银行开展贷款五级分类自查工作。监管层对银行贷款质量的担忧可见一斑。银行不良资产的评估工作的顺利开展是保证此次工作结果的重中之重。以下各表是关于我国银行不良资产的发展状况，有此表我们可以看出银行的不良资产已经进入了双升的拐点

24、，呈现逐步上升的趋势，必须引起我们的重视。时间机构2012 年一季度二季度三季度四季度不良贷款所占比率不良贷款所占比率不良贷款所占比率不良贷款所占比率商业银行4382 0.94% 4564 0.94% 4788 0.95% 4929 0.96% 大型商业银行2994 1.04% 3020 1.01% 3133 1.00% 3149 0.99% 股份制商业银行608 0.63% 657 0.65% 743 0.70% 797 0.62% 城市商业银行383 0.78% 461 0.82% 424 0.85% 419 0.81% 农村商业银行398 1.52% 426 1.57% 487 1.65

25、% 564 1.76% 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 44 页 - - - - - - - - - 第 1 章绪论3 1.3 我国银行不良资产的特点(1) 我国银行不良资产的构成因素复杂由于我国经济体制发展的特殊情况，多种因素导致了银行的不良资产的形成：除了有历史遗留因素的原因，还有改革中的现实状况原因；既有原有经济体制的原因，也有企业管理经营不善的原因。首先从体制和历史的原因来说，在国家原有的计划经济体制下，各企业的资金都是供给制，后来国家对财税制度

26、进行了调整，“拨改贷”的政策使银企形成了相互依赖的机制，这样就造成企业吸收了银行大量的资金，同时不产生或很少产生效益，逐渐形成了庞大的不良资产，这也正是不良资产产生的历史源头。再从政府的原因来说，政府对于银行的经营上干预过多，使原本改革后应该自主经营的正常名存实亡，造成银行的资金被政府财政化，资本化，也是银行形成不良资产的重要原因。从企业的经营管理方面的原因来说，原有的国有企业的经营制度还为真正转换为现代企业制度，所以盈利能力很差，导致其占用的大量资金都变成了不良资产。从银行方面的原因来说，没有严格的贷款审批制度，对担保物的忽视，对贷款后的后期管理制度不健全使银行把资金放贷出去后很少有后续的监

27、督，这就导致了不良资产的大量滋生。 此外，没有健全的法律制度，没有合理的约束机制也是产生不良资产的重要原因。(2) 我国银行不良资产的类型特殊西方发达国家的银行业在发展过程中也产生了大量的不良资产，但其不良资产的领域主要涉及房地产市场和股票市场，本身所蕴含的价值较高。 在我国银行的不良资产中，股权仅占很小的一部分，大约有四分之一，而债权和物权的比重是很大的，尤其是债权占相当大的一部分比例，这就导致不良资产不好处置，因为很多不良资产都是在各企业时间项目2012 年一季度二季度三季度四季度信用风险指标不良贷款4382 4564 4788 4929 其中：次级类贷款1801 1960 2028 21

28、76 可疑类贷款1909 1934 2074 2122 损失类贷款672 670 685 630 表 2 银行不良资产发展状况（2）单位：亿元名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 44 页 - - - - - - - - - 河北大学资产评估硕士学位论文4 复杂的债权债务关系下形成的，同时又在资产管理公司方面存在着债务关系，如果仅从一个方面去处理不良资产的难度是相当大的，需要我们综合起来处置， 形成一揽子方案。银行不良资产的产生大部分来自国有企业，而国有企业在

29、原有经济体制下既没有合理的公司治理结构，又经常发生国有资产置换和划拨等事项，对不良资产的盘点和清理造成了很大的困难。有的不良资产虽然能够找到债务人，但是由于债务人或担保人早已停产或破产，造成不良资产很难进行变现回收。很多不良资产主要集中在信用放贷方面，尤其是外贸公司，这些不良资产数量不少且当时没有要求很高的抵押比例，而且抵押物的评估价值也有很大问题，比如过高的评估其价值是市场价值远低于其评估价值。大量的担保是无效的，而且担保人也很难还款。这就造成本来就缺乏对这种不良资产的处置市场和投资人的资产潜在价值更少。(3) 我国银行不良资产的利益关系特殊在西方国家的经济体制下，企业和银行是单独分开的经济

30、主体，关系十分独立，企业与银行的关系很清楚，而在我国原有的经济体制下，银行和企业同属于国有资产，有着千丝万缕的联系，他们的关系并不明晰。我国银行的不良资产的债权问题与国有企业所形成的债务问题其实是同一个问题，只不过是两个方向，正式由于国有企业在吸收了大量贷款后却因管理无方或决策失误使贷款无法形成有效收益从而造成了银行大量的不良资产。其与银行的混乱关系造成了银行与企业之间的“软约束”。1.4 银行不良资产评估的研究及处置现状我国国内有很多学者对银行不良资产进行了大量的研究：周小川在银行不良资产的形成和解决上有深入的研究，其在重建与再生一书中提出没有健全的金融体系，监督管理不明晰，经济的运行就会由

31、于缺乏管制和约束而陷入混乱中，从而形成金融垃圾催生不良资产。书中列举了美国的银行和储蓄机构的例子，美国的储蓄机构在注册地和监管地时的选择上可以在州和联邦直接自由抉择，这就导致缺乏统一的管理和监督，有可能钻制度上的空子并使监督机构互相扯皮，监督过于不严格形不成强而有力的监管力量，容易滋生银行不良资产。同时银行自身的监督和管理也有可能出现漏洞，因为自身的错误也会形成不良资产。我国曾经对银行不良资产采用“一逾两呆”(正常，逾期，呆滞，呆账 )分类法，但耿世忠在国有商业银行“一逾两呆”和“五级分类”法划分不良资产一书中提出用名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - -

32、- - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 12 页，共 44 页 - - - - - - - - - 第 1 章绪论5 这两种方法划分出来的不良资产的区别是很大的，用五级分类法划分出来的不良资产要更多，而且在对比下我们也发现五级分类法对不良资产的划分更为合理和准确。程凤朝在金融不良资产评估中对金融不良资产进行了深入的探讨，并对金融不良资产的评估进行了详细的分析和归纳总结，其中就提到了对于不良资产实际偿债能力和债权两个方面的评估， 并从不同类型的不良资产的特点和前提下提出了不同的评估方法和处置手段。国外的很多学者也对本国及外国的银行不良资产的产生原因进行了

33、大量的研究：对于不良资产的价值， George M.Constantinides等认为，作为企业家或资产管理者，对于处于特别状态的无追索权的贷款资产，一般会将其分散地按照最基本的或者次优的用途加以运用， 管理者提供这样一种信用增级资产的价值与处于好资产和坏资产之间的临界资产的价值相等。这就说明，不良资产的价值与正常资产相比，在价值上是小于后者的。Edword J.Kane 指出政策对于金融危机产生直接影响，Bremer Marc 的等研究日本发生金融危机的状况后指出，日本在二战后长期执行集中计划指导下的自由经济体制，政府的过度干预，导致市场反应供求信息失真，资金配置不当，产业结构调整缓慢，形成

34、银行导向型经济，银行无限放贷，而银行监管松弛，银行与企业交叉持股等体制缺陷，以至于当经济泡沫破碎时，使得大批企业破产，形成了大量的银行不良资产。而日本在对金融不良资产处置政策上的拖延更加剧了不良资产的恶性积累。Jlsoon Lee 认为，韩国大量的企业经营失误导致其无法偿还银行债务，使银行积累大量不良资产，进而会引发金融危机。Michael S.H.Shih则指出资产合并决策失误也可能导致银行债权成为不良资产。目前在我国处理银行不良资产的方法上已有了一些较为常用和成熟的方法，尤其是针对处置国有银行的不良资产，这些定价方法包括：历史成本定价法，这是在政府主导下的一种定价行为， 各大国有银行按照原

35、来资产的账面价值把这些贷款出售给资产管理公司，资产管理公司不做评估直接接受。市场定价法，这是以市场需求为主导的一种定价方法，常用的包括招标，拍卖等方法，而对不良资产进行拍卖出售逐渐成为不良资产定价的主要方式。协议定价法，这是引入利润分享机制的定价方法。但是在与西方国家处置银行不良资产的相比较我国在处置时仍是以政府定价为主要方式，即按照账面价值名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 13 页，共 44 页 - - - - - - - - - 河北大学资产评估硕士学位论文6 对不

36、良资产进行出售，这就造成所出售的资产价值虚高不具备有效的交易性。这一现象的原因首先是由于我国法律体系不完善，对债务人在偿还欠款、变卖转让资产交易等缺乏明确的法律规定；其次在我国社会现有的保障能力不够的情况下，债务人的资产存量还蕴含了解决企业制度转轨时职工的安排处置问题，转轨后企业的走向问题等，大大的减少了债权资产的有效价值。再次，不良资产的处置还受到国内对于产权市场的认可程度和资本市场的发育状况的影响，同时国内外经济形势也对不良资产的处置市场形成了很大的影响。由于我国现在银行的不良资产是以信用为主的贷款，信用体系不健全，资产质量低下难以引起人们的投资热情。另外，对于银行的不良资产处置缺乏必要的

37、规范的市场，投资者对于此类资产的信心不足，没有良好的交易渠道导致市场对于不良资产的需求明显不足。同时债务人的财务和经营状况又很混乱，债务资料的缺失和已有资料的信息不准确都加大了评估工作的难度，尤其是在债权的评估工作中还没有形成完整的统一的方法和程序，人为的主观的判断仍在评估中起着重大的作用，这就导致在不良资产的评估中对风险的估计不足，缺乏科学性和技术性，定价的成本虚高。1.5 本文的研究方法(1) 理论探讨与实证分析相结合：本文重视对相关理论的阐释与归纳。首先是进行不良资产处置时的理论上的分析，针对其不同类型及特点提出相应的处置方法，然后通过一两个事例来对比验证处置方法的可行性和合理性。(2)

38、 文献调查法：参考与银行不良资产有关的资料和著作，学习对比相关理论，并利用多种途径获取不良资产的理论方面和实践方面的资料。(3) 比较分析法：通过比较银行不良资产的各种不同情况，来判断属于哪种类型的不良资产并采取相应的处置方法，并对为什么选择不同的评估方法进行了比较说明。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 14 页，共 44 页 - - - - - - - - - 第 2 章银行不良资产评估的相关理论基础7 第 2 章银行不良资产评估的相关理论基础2.1 银行不良资产2.

39、1.1 银行不良资产的概念如果要深入认识一个事物，概念是至关重要的。资产在将来能够带来经济利益，而不良资产，从字面意思我们就可以了解到，不是好的资产，就是由于资产本身的缺陷或受限制而不能形成有效的经济利益流入，尤其是银行放出的贷款，如果贷款发放后不仅不能按时收取利息还有可能使本金完全损失，那么这笔贷款就会成为银行的不良贷款，因此，银行不良资产就是在现有条件及将来都无法形成有效收益的银行资产。这一概念可以从一下两个方面来理解：(1) 银行不良资产是从银行角度来讲的。银行的主要资产是对各行各业的贷款，如企业为了生产经营需要扩大规模从银行借款，在银行体现为资产，如果由于资金周转困难，企业未能按时归还

40、本金利息，无论企业投资项目如何及债务方是否有归还意愿，不良资产就已经形成。(2) 银行不良资产是对资产的现实状况作出的评判。由于银行在金融体系中的重要性，为了保证银行能够稳健运营，银行需对自身的资产质量做出判断以便及早采取措施把风险降至最低，银行资产总是处于动态变化中，不良资产是对目前资产状况的判断，而不管这项资产之前或者未来状况如何。2.1.2 银行不良资产的一般处置途径我国银行业在现阶段现实中处理不良资产主要分两步走。通常由各相关的资产管理公司先把银行的不良资产按照账目价值剥离过来，而这种方法就是直接按照资产的账面价值进行剥离，其中不会涉及到对银行不良资产的评估方面。然后具体的处置再由资产

41、管理公司进行。实际的处置操作一般有以下几种方法：(1) 不良资产证券化。即是将目前流动性较差的、但在未来能够产生较稳定的现金流收入的不良资产，转换成可以在市场上出售和流通的证券的操作过程。不良资产证券化不仅意味着融资方式的变革和融资机制的创新，而且对化解金融风险、 再造社会信用、促进建立现代企业制度、建立健康有序的社会主义市场秩序等方面都将产生积极的影名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 15 页，共 44 页 - - - - - - - - - 河北大学资产评估硕士学位论

42、文8 响。我国经济在不断的发展中已经实现了深刻的变化，经济货币化、金融化的程度迅速提高，机构投资者发展迅速，证券市场逐步规范化、法制化，已具备相当的市场容量，因而，已具备了实施不良资产证券化的基本条件。(2) 债转股。即把对长远来看还有可能盘活的企业的债务转换成资产管理公司对其的入股投资，这样一方面可以减轻债务企业的压力，并从客观上促使企业进行了经营方面的改革，对建立现代企业制度起到了更加有效的作用；一方面更好的处理了大量的银行不良资产，使我国的金融业更加安全。(3) 债务重组。即资产管理公司对于几个各有一定竞争力的公司进行合并或重组，已达到有效利用不良资产进行投资，进一步使企业的财务情况转好

43、，具备竞争力后就可以吸引到再投资，或者与具备强劲竞争力的企业合并，使不良资产的处置有更多选择。(4) 贷款组合出售。资产管理公司对不良资产进行重新组合，并在此基础上，确定每一贷款组合的最低接受价格，向社会再出售或转让。(5) 其他处置方法。比如专门对不良资产进行代理处置的公司或机构进行处理。2.2 银行不良资产评估2.2.1 银行不良资产评估的概念银行不良资产评估就是在一定的准则指导下，运用专门的技术方法确定此项资产在一定时期的价值。物权资产评估、债券价值评估以及股权资产评估是对银行资产进行评估的主要内容，而对于债权价值评估我们又可以分为两部分，一部分是对债务人偿债能力的评估，另一部分是对债权

44、人债权价值的评估。2.2.2 银行不良资产评估的对象及价值类型由于各国间银行的运行机制并不完全一样，在银行不良资产的理解和认识上就存在一定的差异。国际上普遍采用的是美国的“五级分类法”，即正常、关注、次级、可疑和损失几种类型，我国由于历史和体制的原因，对不良资产在分类上一直使用的是自己的标准，以前我国将资产一直分为正常、逾期、呆滞和呆账几种类型， 其中“一逾两呆”( 即逾期、呆滞和呆账 )就属于不良资产。后来我国与国际接轨，改用了国际上普遍使用的五级分类法，而五级分类法的后三类属于不良资产，即次级、可疑和关注类，这些正是我们要密切关注和合理处置的不良资产：关注类指借款的期限在90 日之内，债务

45、人虽然有一定能力来进行偿还但是已经发生了使债务人降低或是去偿还能力的情况；次级名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 16 页，共 44 页 - - - - - - - - - 第 2 章银行不良资产评估的相关理论基础9 类指债务人本身已经没有完全的还款能力，并且抵押物不够或价值不足，无法按协议规定对贷款进行还本付息，这样就导致银行的资产有了明显的减值迹象。可疑类指的是债务人肯定无法偿还全部贷款，银行的损失不可避免。损失类指的是本息基本无法收回。价值类型的的选择对评估是十分重

46、要的，评估有不同的价值正是因为选择的价值类型不同，价值类型是根据评估的具体内容和特点而确定的，由于属性不同或角度不同评估价值的结果会有很大的不同。评估面对的资产在功能，有效性，市场现时状况等有关的经济事项都是影响评估价值类型抉择的重要因素。在如何区分价值类型的问题上，目前评估界倾向于从以下几个方面划分：(1) 从评估值的表现方式来描述的价值类型，包括重置成本、变现价值、现行市价和清算价格。(2) 从评估假设的角度来表述的价值类型，包括公开使用价值、持续使用价值和清算价值三种。 (3) 从不同评估的不同性质来表述评估的价值类型则可划分为更多的种类，包括拍卖价值、抵押价值、租赁价值等等。(4) 从

47、市场情况和评估资产的现实状况来表述的价值类型，包括市场价值和市场价值以外的价值。由于我国的特殊原因我国银行不良资产也具有一些特殊性，比如有的资产法律权属不明确、资产资料混乱、评估条件受限、评估方法不成熟、可供参考的市场交易案例较少等。而且处置不良资产的方法又具有多样性，比如资产证券化、 债转股、债务重组等，这些特殊情况都是单一使用市场价值或只有一个价值类型是不够的，需要我们根据不同的评估条件选择不同的价值类型得出最为贴近现实情况的评估价值。2.3 银行不良资产评估的基本方法与原则2.3.1 银行不良资产评估的方法通过对影响资产价值的因素进行研究分析来估算资产价值，这种思路和技术方法其实就是资产

48、评估方法的实质。但是，由于人们对影响资产价值因素的理解有差异，就导致在选择资产价值衡量标准的时候出现不同的意见，这就出现了不同的评估方法并存的现象 。一般来看，银行不良资产评估主要方法包括市场法、成本法、收益法。(1) 市场法又称市场比较法、现行市价法。运用市场法时首先要进行市场调查，确定与估价对象相近的评估案例或对象作为参照物，然后分析参照物的交易条件以及最终的成交价格，进而对比估价对象的特点并根据参照物进行相应的系数调整，最终估算出合理的资产价格。所以，市场法所遵循的原则是替代原则，其使用条件是要有较为公开名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - -

49、 - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 17 页，共 44 页 - - - - - - - - - 河北大学资产评估硕士学位论文10 和活跃的市场环境，有一定的交易量并且交易资产的各项资料充足，容易进行比较。运用市场法首先需要满足两个条件，首先就是要有一个开放的活跃的市场，在这个市场上到处都是买者和卖者，而且买者和卖者的交易是在自愿的基础上，以公平交易为手段的，这样的市场产生的交易才能正常的反映交易价格，从而避免个别交易因特殊原因产生了或高或低的成交价格。 其次就是在这个活跃的开放的市场上已经发生过具有相同类型资产的交易，比如资产的构造，用途相同或类似，交易

50、条件相同或相似等，则这种类型的资产的交易就可以成为其他类似资产的参照，为其他资产的交易提供价格参考，同时可以对个别的因素进行适当的调整。(2) 成本法的基本思路是重建或重置被评估资产，即用现行材料价格对资产进行重新建造或购买，同时把应该扣除的损耗扣除来确定价值的方法。如果资产是已经使用过的或并非是新建或新购买的资产，用成本法评估其价值时就要扣除其各种贬值因素。用成本法进行评估数据容易获得，而且可以处理特殊的评估情况，正是因为这些特点，成本法也成为应用最广泛的评估方法之一。成本法主要是假设重新购买或构建此资产所需花费的价值的角度来反映资产的价值。这就要求资产应该是置于持续使用的前提下，再加上构建