生态木塑生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/生态木塑生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景生态木是木塑材料的其中一种，我们通常把PVC发泡技术工艺做法的木塑产品称为生态木。生态木主要原材料是由木粉和PVC加其他增强型助剂合成的一种新型绿色环保复合材料，广泛地应用于家装铺设装饰上，如：室内外墙板，室内天花吊顶，户外地板，室内吸音板，隔断，广告牌等。其应用领域范围广泛。目前，在我国面积巨大的建筑中，符合建筑节能要求的只有1%左右。基于此，我国对十二五期间的建筑节能提出了更加明确的要求，包括：提高建筑节能标准；推广高性能绿色建筑和低能耗的建筑。要实现这一发展目标，需要与建筑有关的每一个环节都要在绿色、环保、节能上下功夫。随着新型环

2、保行业的不断发展，人们对环保的要求也越来越高，塑木，作为新型环保材料，在家装领域的应用也越来越广，就现阶段应用情况进行预测，塑木今后将代替目前家装中普通是用的实木地板，成为发展的重点方向之一。木塑复合材料是近年兴起并迅速发展的环保新材料，是国家可持续发展和循环经济政策忠实践行者。自1998年由中国林科院在自然科学基金申请正式立项，中国木塑行业内引外联兼收并蓄，经过20年磨砺，木塑队伍不断发展壮大，联结在产业链上的各类企业超过两千家，年度总产量接近300万吨，其产销总量、消费总量和出口量均居世界第一。2016年木塑制品入选国家第一批（20类）绿色产品目录；2017年以来，已有近10家木塑产品生产

3、企业通过中国环境标志认证，并进入财政部政府绿色采购清单。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6468.29(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1753.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8222.16万元，其中：固定资产投资6468.29万元，占项目总投资的78.67%；流动资金1753.87万元，占项目总投资的21.33%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2285.98万元，占项目总投资的27.80%；设备购置费3180.31万元，占项目总投资的38.68%；其它投资1002.0

4、0万元，占项目总投资的12.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6468.29+1753.87=8222.16（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入8593.20万元，总成本7451.08万元，利润总额1314.79万元，净利润986.09万元，增值税245.57万元，税金及附加130.21万元，所得税328.70万元；第二年负荷80.00%,计划收入12499.20万元，总成本10193.23万元，利润总额2640.26万元，净利润1980.19万元，增值税357.19万元，税金

5、及附加143.61万元，所得税660.07万元；第三年生产负荷100%，计划收入15624.00万元，总成本12386.95万元，利润总额3237.05万元，净利润2427.79万元，增值税446.49万元，税金及附加154.32万元，所得税809.26万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15624.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=446.49万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期

6、工程项目综合总成本费用12386.95万元，其中：可变成本10968.60万元，固定成本1418.35万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加154.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3237.05（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3237.0525.00%=809.26（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3237.05（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3237.052

7、5.00%=809.26（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3237.05万元，缴纳企业所得税809.26万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3237.05-809.26=2427.79（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.37%。（2）达产年投资利税率=46.68%。（3）达产年投资回报率=29.53%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15624.00万元，总成本费用12386.95万元，税金及附加154.32万元，利润总额3237.05万元，企业所得税809.26万元，税后净利润2

8、427.79万元，年纳税总额1410.07万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.89年。本期工程项目全部投资回收期4.89年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率39.37%，投资利税率46.68%，全部投资回报率29.53%，全部投资回收期4.89年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制

9、造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着新型环保行业的不断发展，人们对环保的要求也越来越高，塑木，作为新型环保材料，在家装领域的应用也越来越广，就现阶段应用情况进行预测，塑木今后将代替目前家装中普通是用的实木地板，成为发展的重点方向之一。几年前，塑木作为一种新型环保材料，还鲜为人知，经过较近几年从南京中山陵、夫子庙、玄武湖、黄山、台湾八里湾风景区等景区，到北京奥运会、上海世博会场，再到英、美、法等欧美国家，都能看到塑木产品的应用越来越普遍、广泛。所谓塑木，是利用废旧塑料和天然木质纤维，采用特出工艺，如挤出、注塑、模压等加工成型的产品。塑木的主要成分是废旧塑料和天然纤维，与传统木材相比，塑木较大

10、的优势是对环境贡献大，节省木材利于保护环境、不需要油漆，避免对环境的污染，并且可回收消耗大量的废旧塑料，报废后可回收利用、不产生二次污染、塑木制品有着不用刷漆、不怕水的优点，在10年左右使用的周期结束后，还可回收再利用。塑木主要用于室外园林景观和亲水景观，塑木使用年限是普通木材的3到10倍。2010年上海世博会较引人瞩目的是中国馆，这个形似古帽的“东方之冠”呈正红色，与之相呼应的是馆周围大片红木色地板，这些地板既有木材的质感，又有木材的纹路，但事实上这些地板并不是木材制作的，而是这种名叫塑木的新型环保材料。在2008年北京奥运会期间，北京奥林匹克公司园也是采购了几千吨的塑木产品，用于修建栈道和

11、椅子。每使用一吨木塑产品，就相当于减少6万个废弃塑料袋的污染、相当于少砍伐1.5棵30年树龄的桉树，具有良好的节能环保意义。从目前总体上来看，塑木进军室内家装行业还处于起步阶段，首先要改变工艺降低成本，另外还要重新建立销售渠道，进行市场推广，必将前景大好。木塑复合材料是近年兴起并迅速发展的环保新材料，是国家可持续发展和循环经济政策忠实践行者。自1998年由中国林科院在自然科学基金申请正式立项，中国木塑行业内引外联兼收并蓄，经过20年磨砺，木塑队伍不断发展壮大，联结在产业链上的各类企业超过两千家，年度总产量接近300万吨，其产销总量、消费总量和出口量均居世界第一。2016年木塑制品入选国家第一批

12、（20类）绿色产品目录；2017年以来，已有近10家木塑产品生产企业通过中国环境标志认证，并进入财政部政府绿色采购清单。无论是从研发初衷，还是从技术运用、产品性能和市场前景看，木塑行业都是前景无限。然而随着集成墙面行业的日渐火爆，一些追求短期利益的企业，胡乱取名胡乱配比，一味的降成本玩营销玩概念，导致木塑行业“劣币驱逐良币”现象愈演愈烈。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2704.453605.943348.373219.5912878.352主营业务收入2275.133033.502816.822708.4810833.932.1生态木塑(A)

13、750.791001.06929.55893.803575.202.2生态木塑(B)523.28697.71647.87622.952491.802.3生态木塑(C)386.77515.70478.86460.441841.772.4生态木塑(D)273.02364.02338.02325.021300.072.5生态木塑(E)182.01242.68225.35216.68866.712.6生态木塑(F)113.76151.68140.84135.42541.702.7生态木塑(.)45.5060.6756.3454.17216.683其他业务收入429.33572.44531.55511.

14、112044.42上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12878.35完成主营业务收入万元10833.93主营业务收入占比84.13%营业收入增长率（同比）10.62%营业收入增长量（同比）万元1236.33利润总额万元2922.94利润总额增长率32.47%利润总额增长量万元716.51净利润万元2192.20净利润增长率15.50%净利润增长量万元294.25投资利润率43.31%投资回报率32.48%财务内部收益率20.00%企业总资产万元13286.41流动资产总额占比万元31.53%流动资产总额万元4189.52资产负债率40.94%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1

15、占地面积平方米25185.9237.76亩1.1容积率1.191.2建筑系数53.50%1.3投资强度万元/亩171.301.4基底面积平方米13474.471.5总建筑面积平方米29971.241.6绿化面积平方米1997.31绿化率6.66%2总投资万元8222.162.1固定资产投资万元6468.292.1.1土建工程投资万元2285.982.1.1.1土建工程投资占比万元27.80%2.1.2设备投资万元3180.312.1.2.1设备投资占比38.68%2.1.3其它投资万元1002.002.1.3.1其它投资占比12.19%2.1.4固定资产投资占比78.67%2.2流动资金万元1

16、753.872.2.1流动资金占比21.33%3收入万元15624.004总成本万元12386.955利润总额万元3237.056净利润万元2427.797所得税万元1.198增值税万元446.499税金及附加万元154.3210纳税总额万元1410.0711利税总额万元3837.8612投资利润率39.37%13投资利税率46.68%14投资回报率29.53%15回收期年4.8916设备数量台（套）6717年用电量千瓦时1034975.5218年用水量立方米8880.0819总能耗吨标准煤127.9620节能率29.51%21节能量吨标准煤40.4122员工数量人230区域内行业经营情况项目

17、单位指标备注行业产值万元184987.98同期产值万元165315.44同比增长11.90%从业企业数量家997规上企业家27从业人数人49850前十位企业产值万元90325.97去年同期79115.33万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元22129.862、xxx实业发展公司万元19871.713、xxx公司万元11742.384、xxx科技公司万元9935.865、xxx投资公司万元6322.826、xxx有限责任公司万元5871.197、xxx公司万元451.638、xxx科技公司万元3703.369、xxx投资公司万元3522.7110、xxx有限责任公司万元2709.78区域内

18、行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65190.711.1同期增加值万元57880.411.2增长率12.63%2行业净利润万元22366.612.12016年净利润万元18885.932.2增长率18.43%3行业纳税总额万元16661.613.12016纳税总额万元14851.243.2增长率12.19%42017完成投资万元54719.304.12016行业投资万元12.94%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值215738.42245157.30278587.842利润总额61261.5269615.3679108.363净利润2

19、9101.1233069.4637578.934纳税总额14793.2816810.5519102.905工业增加值72717.1082633.0793901.226产业贡献率8.00%11.00%13.06%7企业数量119614591868土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9526.459526.4521784.3821784.381827.701.1主要生产车间5715.875715.8713070.6313070.631133.171.2辅助生产车间3048.463048.466971.006971.00584.861.

20、3其他生产车间762.12762.121263.491263.49109.662仓储工程2021.172021.175321.465321.46324.702.1成品贮存505.29505.291330.371330.3781.172.2原料仓储1051.011051.012767.162767.16168.842.3辅助材料仓库464.87464.871223.941223.9474.683供配电工程107.80107.80107.80107.807.403.1供配电室107.80107.80107.80107.807.404给排水工程123.97123.97123.97123.976.62

21、4.1给排水123.97123.97123.97123.976.625服务性工程1280.071280.071280.071280.0778.115.1办公用房713.85713.85713.85713.8535.815.2生活服务566.22566.22566.22566.2241.226消防及环保工程361.12361.12361.12361.1224.796.1消防环保工程361.12361.12361.12361.1224.797项目总图工程53.9053.9053.9053.90-21.327.1场地及道路硬化3772.53790.58790.587.2场区围墙790.583772.

22、533772.537.3安全保卫室53.9053.9053.9053.908绿化工程1085.2337.98合计13474.4729971.2429971.242285.98节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤127.961.1年用电量千瓦时1034975.521.2年用电量吨标准煤127.201.3年用水量立方米8880.081.4年用水量吨标准煤0.762年节能量吨标准煤40.413节能率29.51%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6749.371.1完成比例82.09%2完成固定资产投资万元5028.872.1完成比例74.51%3完成流动资金投资万元17

23、20.503.1完成比例25.49%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1561.2人均年工资万元4.311.3年工资额万元698.912工程技术人员工资2.1平均人数人352.2人均年工资万元5.612.3年工资额万元199.853企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.553.3年工资额万元60.234品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.064.3年工资额万元104.775其他人员工资5.1平均人数人125.2人均年工资万元4.285.3年工资额万元83.246职工工资总额万元1147.00固定资产投资估算表序号项目

24、单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2285.983180.31171.306468.291.1工程费用万元2285.983180.3110765.041.1.1建筑工程费用万元2285.982285.9827.80%1.1.2设备购置及安装费万元3180.313180.3138.68%1.2工程建设其他费用万元1002.001002.0012.19%1.2.1无形资产万元411.61411.611.3预备费万元590.39590.391.3.1基本预备费万元317.84317.841.3.2涨价预备费万元272.55272.552建设期利息万元3固定资产投

25、资现值万元6468.296468.29流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10765.046626.958634.2410765.0410765.0410765.041.1应收账款万元3229.511776.232583.613229.513229.513229.511.2存货万元4844.272664.353875.414844.274844.274844.271.2.1原辅材料万元1453.28799.301162.621453.281453.281453.281.2.2燃料动力万元72.6639.9758.1372.6672.6672.66

26、1.2.3在产品万元2228.361225.601782.692228.362228.362228.361.2.4产成品万元1089.96599.48871.971089.961089.961089.961.3现金万元2691.261480.192153.012691.262691.262691.262流动负债万元9011.174956.147208.949011.179011.179011.172.1应付账款万元9011.174956.147208.949011.179011.179011.173流动资金万元1753.87964.631403.101753.871753.871753.874

27、铺底流动资金万元584.62321.54467.70584.62584.62584.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8222.16127.11%127.11%100.00%2项目建设投资万元6468.29100.00%100.00%78.67%2.1工程费用万元5466.2984.51%84.51%66.48%2.1.1建筑工程费万元2285.9835.34%35.34%27.80%2.1.2设备购置及安装费万元3180.3149.17%49.17%38.68%2.2工程建设其他费用万元411.616.36%6.36%5.01%2.2

28、.1无形资产万元411.616.36%6.36%5.01%2.3预备费万元590.399.13%9.13%7.18%2.3.1基本预备费万元317.844.91%4.91%3.87%2.3.2涨价预备费万元272.554.21%4.21%3.31%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6468.29100.00%100.00%78.67%5建设期间费用万元6流动资金万元1753.8727.11%27.11%21.33%7铺底流动资金万元584.629.04%9.04%7.11%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8593.2012499.20

29、15624.0015624.0015624.001.1万元8593.2012499.2015624.0015624.0015624.002现价增加值万元2749.823999.744999.684999.684999.683增值税万元245.57357.19446.49446.49446.493.1销项税额万元2499.842499.842499.842499.842499.843.2进项税额万元1129.341642.682053.352053.352053.354城市维护建设税万元17.1925.0031.2531.2531.255教育费附加万元7.3710.7213.3913.3913.

30、396地方教育费附加万元4.917.148.938.938.939土地使用税万元100.74100.74100.74100.74100.7410税金及附加万元130.21143.61154.32154.32154.32折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2285.982285.98当期折旧额1828.7891.4491.4491.4491.4491.44净值457.202194.542103.102011.661920.221828.782机器设备原值3180.313180.31当期折旧额2544.25169.62169.62169.62169.6

31、2169.62净值3010.692841.082671.462501.842332.233建筑物及设备原值5466.29当期折旧额4373.03261.06261.06261.06261.06261.06建筑物及设备净值1093.265205.234944.174683.114422.054160.994无形资产原值411.61411.61当期摊销额411.6110.2910.2910.2910.2910.29净值401.32391.03380.74370.45360.165合计：折旧及摊销4784.64271.35271.35271.35271.35271.35总成本费用估算一览表序号项目单

32、位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7941.974368.086353.587941.977941.977941.972外购燃料动力费万元607.73334.25486.18607.73607.73607.733工资及福利费万元1147.001147.001147.001147.001147.001147.004修理费万元31.3317.2325.0631.3331.3331.335其它成本费用万元2387.571313.161910.062387.572387.572387.575.1其他制造费用万元768.16422.49614.53768.16768.16768

33、.165.2其他管理费用万元246.40135.52197.12246.40246.40246.405.3其他销售费用万元1216.87669.28973.501216.871216.871216.876经营成本万元12115.606663.589692.4812115.6012115.6012115.607折旧费万元261.06261.06261.06261.06261.06261.068摊销费万元10.2910.2910.2910.2910.2910.299利息支出万元-10总成本费用万元12386.957451.0810193.2312386.9512386.9512386.9510.1

34、可变成本万元10968.606032.738774.8810968.6010968.6010968.6010.2固定成本万元1418.351418.351418.351418.351418.351418.3511盈亏平衡点40.21%40.21%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15624.008593.2012499.2015624.0015624.0015624.002税金及附加万元154.32130.21143.61154.32154.32154.323总成本费用万元12386.957451.0810193.2312386.9512386.9

35、512386.955增值税万元446.49245.57357.19446.49446.49446.496利润总额万元3237.051314.792640.263237.053237.053237.058应纳税所得额万元3237.051314.792640.263237.053237.053237.059企业所得税万元809.26328.70660.07809.26809.26809.2610税后净利润万元2427.79986.091980.192427.792427.792427.7911可供分配的利润万元2427.79986.091980.192427.792427.792427.7912法

36、定盈余公积金万元242.7898.61198.02242.78242.78242.7813可供投资者分配利润万元2185.01887.481782.172185.012185.012185.0114应付普通股股利万元2185.01887.481782.172185.012185.012185.0115各投资方利润分配万元2185.01887.481782.172185.012185.012185.0115.1项目承办方股利分配万元2185.01887.481782.172185.012185.012185.0116息税前利润万元3237.051314.792640.263237.053237.

37、053237.0517息税折旧摊销前利润万元3508.401586.142911.613508.403508.403508.4018销售净利润率%15.54%11.48%15.84%15.54%15.54%15.54%19全部投资利润率%39.37%15.99%32.11%39.37%39.37%39.37%20全部投资利税率%46.68%46.68%46.68%46.68%21全部投资回报率%29.53%11.99%24.08%29.53%29.53%29.53%22总投资收益率%29.53%11.99%24.08%29.53%29.53%29.53%23资本金净利润率%29.53%11.99%24.08%29.53%29.53%29.53%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2427.792投资利润率39.37%3投资利税率46.68%4投资回报率29.53%5回收期年4.89