【全面开启PPP模式-助推城投转型发展】个人转型发展.docx

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1、【全面开启PPP模式，助推城投转型发展】个人转型发展 全面开启PPP模式助推*转型发展一直以来，*公司作为市里的骨干企业，在市政基础设施和公共建设领域承担着融资、建设和运营的重任，为我市的城市发展、新型城镇化和产业升级做出了重要贡献。随着国家预算法的颁布和中央一系列严控地方政府债务的文件出台，*集团公司原来依靠政府信用融资建设的模式难以为继。公司党委和经营班子经多次集体讨论，结合政策形势反复考察研究，一致认为公司迫切需要通过转换功能定位、激发内部活力谋求转型发展。政府和社会资本合作的PPP模式，政策优势明显，且极具市场化效率潜能。*集团公司若能代表市政府作为我市PPP项目的实施主体，既能更好发

2、挥原有功能，还可创新体制机制，盘活存量资产，优化债务结构，促进*市场化转型，真正实现一举多得。 一、关于地方政府和融资平台债务管理的最新政策解析国家对地方政府债务的关注和管理始于对政府融资平台的债务清理和整顿。2010年，国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知（国发201019号文）开始要求各级地方政府对平台公司债务进行一次全面清理，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题，加强对融资平台的融资管理和银行等金融机构的信贷管理，坚决制止地方政府违规担保承诺行为。2014年，国务院发布关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号文），明确剥离融资平台的政府融资职能，融资平台不得

3、新增政府债务，同时地方政府债务的融资渠道仅限于政府债券、PPP和规范的或有债务。2015年1月1日，新预算法实施，明确地方政府债务纳入预算管理，除发行地方政府债券外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务。2015年底，经国务院批准印发的财政部关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见明确，将在三年左右的过渡期内，发行地方政府债券置换存量政府债务中非政府债券形式的债务。 2017年以来，随着全球经济复苏和国内经济企稳，中央对地方政府债务风险的防控被提到前所未有的高度：一手抓前期政策文件的执行落实，强化督查整改，严肃问责追责； 一手抓政策堵漏补缺，新规频出。财政部关于进一步规范地方政府举债融资

4、行为通知（财预201750号）明确要求，“不得将公益性资产、储备土地注入融资平台公司； 不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源； 融资平台公司在境内外举债融资时，应当向债权人主动书面声明不承担政府融资职能，并明确自2015年1月1日起其新增债务依法不属于地方政府债务。”财政部关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预201787号）则明确“不得将货物和建设工程作为政府购买服务项目，严禁将基础设施建设，储备土地前期开发，农田水利等建设工程作为政府购买服务项目，严禁将建设工程与服务打包作为政府购买服务项目，严禁将金融机构、融资租赁公司等非金融机构提供的融资行为纳

5、入政府购买服务范围。”2017年7月15日结束的金融工作会议，明确指出，要把国有企业降杠杆作为重中之重，各级地方党委和政府要树立正确政绩观，严控地方政府债务增量，终身问责，倒查责任。 至此，国家对于地方政府债务治理的框架已经成型，对地方政府的违规举债将持续保持高压态势，地方政府债务在预算统领下将日渐阳光化，透明化，地方政府融资平台作为国有企业，未来将走上降杠杆，重组改制的市场化转型之路。 二、*集团公司财务情况简析目前，*公司总资产为258.21亿元，总负债169.11亿元，净资产89.1亿元，负债率为65.4g%o资产主要由市政工程120亿元、土地55亿元、股权30亿元和应收账款20亿元构成

6、。上述资产的形成与公司的历史功能定位息息相关，即公司过去的融资主要投入到了市政建设和土地整理当中。公司总负债中约有105亿元为有息债务，占其全部债务的62%，平均融资成本年利率6.3g%，每年仅财务费用达到6.7亿元，且未来7年公司每年都将有超过10亿元的债务本金需要归还。公司的经营收入主要来源于土地出让收入、工程代建收入和政府补贴收入三部分，公司2014年、2015年、2016年的净利润分别为2.87亿元，1.89亿元和1.68亿元，呈逐年下降之势。 从目前公司的财务状况看，其面临的主要问题是资产负债率高、有息债务规模大和集中偿付压力大，而另一方面公司总资产中将近一半是市政工程，没有经营价值

7、，导致公司资产整体质量不高，主营业务盈利能力弱，利润严重依赖于财政补贴，经营性净现金流入难以满足庞大的投资性净现金流出，加之公司在建项目仍然较多，存量债务的置换需求和在建项目的新增融资需求仍然较大，旧债未还，新债又起。在中央严控地方政府债务的形势下，必须另辟蹊径，解决新增项目融资和*集团公司的可持续发展问题。 三、采用PPP模式的必要性和可行性整体来看，我市刚刚由县改市，未来一段时间内，城市扩容提质、产业转型升级所导致的社会公共服务需求缺口仍然较大，这方面的投融资需求依然旺盛。在社会公共服务领域大力采用PPP模式不仅必要而且可行。 一是采用PPP模式有明确的政策依据，符合政策导向。近年来国家出

8、台的政策主要有，财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476号）； 国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）； 国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542号）； 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460号）； 中共中央、国务院关于深化投融资体制改革的意见（中发201618号）等，都鼓励地方政府推广采用PPP模式，扩大公共产品和服务供给。 二是PPP模式能有效解决项目的融资问题。中央一系列严控地方政府债务的文件出台后，传统

9、融资平台融资模式和政府购买服务模式融资都将面临政策障碍。PPP模式因其程序规范、公开透明、政府支付义务纳入预算等原因，PPP项目融资得到相关政策的明确支持，也更容易获得金融机构的融资。 三是PPP模式有利于发挥社会资本优势，确保项目成功。在公共服务的运营管理方面，我们尤其缺乏人才和运营管理经验，而通过采用PPP模式，我们也将同步引入行业龙头企业，引入国际先进的经营管理模式、人才和经验，从而实现融资融智和产融并举等多重目标。 四是PPP模式有利于降低政府和*集团公司风险。PPP的实质是优化风险分配，把风险分配给有风险承担和管理能力的主体。通过采用PPP模式，项目建设、融资、运营、市场等方面的风险

10、将主要由社会资本承担。 五是PPP模式有利于政府提供公共服务。在PPP模式下，公共服务由社会资本按市场化方式经营。如果政府有提供公共服务的需求，可以向社会资本方购买服务。为了避免成本的波动，政府也可以在制定PPP项目实施方案时要求保留一定的购买权，在有需要时行使。因而在PPP模式下政府可以在前期不增加财政负担的条件下保留灵活的选择权。 六是PPP模式有利于土地变现和盘活存量资产。在PPP模式下，政府或融资平台的存量资产可以通过资产评估作价转让给项目公司整体运营，收回现金。2017年7月，国家发展改革委刚刚发布了关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知（发改投资20171266号

11、），要求“各地要根据当地实际情况和项目特点，积极探索、大胆创新，灵活运用PPP模式，规范有序盘活基础设施存量资产。”并且“对在建的基础设施项目，也可积极探索推进PPP模式。”四、*集团公司作为PPP项目实施主体的正当性分析根据国家实施PPP模式的政策规范性要求，政府在PPP项目中必须明确一家公司主体代表政府出资与社会资本共同组建项目公司，负责项目的融资、建设和运营。我市将来实施的PPP的项目，*集团公司担任实施主体，具有独特优势。 一是能较好承接*集团公司的原有职能，多年以来，*集团公司一直是市里融资建设的主力军，培养了一支熟悉项目建设开发和管理的团队，许多老项目都在我们名下，许多新项目我们都

12、已深度介入； 二是能缩短PPP项目准备时间，加快项目落地实施。PPP项目前期准备工作十分繁杂具体，*集团公司熟悉项目立项、规划、可研，用地批复等整个流程，能在短时间内配合咨询机构完成PPP项目前期工作； 三是能有效盘活存量资产，降杠杆，缓解偿债压力。*集团公司历史上形成的资产，都可以PPP化，将这些资产通过资产评估作价转让给项目公司，引入有实力的运营机构来运营，提高效率，回收部分现金。 四是能促进*集团公司转型。PPP模式下，每一个项目都将诞生一家混合所有制公司，*集团公司作为实施主体与社会资本方合作，完全按照市场化的方式来运营，机制灵活，这样不仅有利于*集团公司引进优秀的人才和管理模式，而且能够从整体上改善*集团公司的治理机制，培养创新文化。 综上，在新的财政、金融、监管政策规制下，地方政府债务将日渐阳光化，透明化，PPP模式将成为地方政府融资建设的不二选择。基于*集团公司目前的现状和债务压力，以及未来*公司市场化转型的需要，请求市委市政府在养老产业、医疗产业、特色小镇、体育竞技产业、教育产业、文化旅游产业和城市经营（加油站、广告、充电桩、地下管网）等公共领域全面采用PPP模式，并由*集团公司负责PPP项目的具体实施。 本文来自xxxx 第 8 页 共 8 页