米粉项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/米粉项目财务分析报告一、项目发展背景随着我国社会经济的快速发展，人民生活水平不断提高和生活节奏的加快，人们的消费趋向膳食方便化、营养化和多样化。为顺应消费市场的需要，我国食品工业的“工业化”在加快，成品、半成品在食物消费中的比重在上升。在粮食供应方面，人们对传统的米、面消费方式和消费习惯正在逐步改变，以米、面为主食品的“工业化”生产也在进一步加快，方便面、方便米粉、方便米饭、速冻米面制品、主食面包以及工业化生产的米粉、面条、馒头、花卷、包子等各种米面食品大量涌现。由此可见，我国以米、面为主要原料的主食品生产有着广阔的市场。米粉，是指以大米为原料，经浸泡、蒸煮、压条等工序制成的条状、丝

2、状米制品，而不是词义上理解的以大米为原料以研磨制成的粉状物料。米粉质地柔韧，富有弹性，水煮不糊汤，干炒不易断，配以各种菜码或汤料进行汤煮或干炒，爽滑入味，深受广大消费者的喜爱。米粉至今已有2300多年的历史，在我国南方以及东南亚米制品中占有重要的地位，是我国南方地区的传统风味特色小吃之一，深受群众普遍喜爱。据不完全统计，我国有接近40%以上的居民把米粉作为早餐主食，米粉已逐步成为我国种营养、卫生、方便、耐储存、价格低廉的理想方便食品，在全国各地逐渐兴盛。米粉这种美味的大米制品自从问世2000多年以来，一直受到南方甚至北方吃货们的追捧与青睐，大有向世界美食进军的趋势。2000多年来，米粉的制作也

3、随着人们对米粉的喜爱而发生着潜移默化或大或小的变化，把一个原本简单的家庭食品制作方法逐渐发展成为一个行业，一个产业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13891.86(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5807.61万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19699.47万元，其中：固定资产投资13891.86万元，占项目总投资的70.52%；流动资金5807.61万元，占项目总投资的29.48%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5462.28万元，占项目总投资的27.73%；设备购置费4

4、931.14万元，占项目总投资的25.03%；其它投资3498.44万元，占项目总投资的17.76%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13891.86+5807.61=19699.47（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入21438.45万元，总成本18139.24万元，利润总额19855.08万元，净利润14891.31万元，增值税698.04万元，税金及附加305.58万元，所得税4963.77万元；第二年负荷80.00%,计划收入31183.20万元，总成本24605.00万元，

5、利润总额29040.30万元，净利润21780.23万元，增值税1015.33万元，税金及附加343.66万元，所得税7260.07万元；第三年生产负荷100%，计划收入38979.00万元，总成本29777.61万元，利润总额9201.39万元，净利润6901.04万元，增值税1269.16万元，税金及附加374.12万元，所得税2300.35万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入38979.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1269.16万元

6、。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用29777.61万元，其中：可变成本25863.05万元，固定成本3914.56万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加374.12万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9201.39（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9201.3925.00%=2300.35（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入

7、=9201.39（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9201.3925.00%=2300.35（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9201.39万元，缴纳企业所得税2300.35万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9201.39-2300.35=6901.04（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.71%。（2）达产年投资利税率=55.05%。（3）达产年投资回报率=35.03%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入38979.00万元，总成本费用29777.6

8、1万元，税金及附加374.12万元，利润总额9201.39万元，企业所得税2300.35万元，税后净利润6901.04万元，年纳税总额3943.63万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.35年。本期工程项目全部投资回收期4.35年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.71%，投资利税率55.05%，全部投资回报率35.03%，全部投资回收期4.35年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质

9、量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析米粉至今已有2300多年的历史，在我国南方以及东南亚米制品中占有重要的地位，是我国南方地区的传统风味特色小吃之一，深受群众普遍喜爱。据不完全统计，我国有接近40%以上的居民把米粉作为早餐主食，米粉已逐步成为我国种营养、卫生、方便、耐储存、价格低廉的理想方便食品，在全国各地逐渐兴盛。我国是米粉生产大国，也是米粉消费大国。近年我国米粉产量稳定增长。美国农业部(USDA)数据显示，2018年中国大米消费量14

10、500万吨，其中食品工业用大米占比6%。据统计我国干米粉产能超过100万吨，干米粉产量达86万吨。随着生产设备机械化、自动化水平提高和米粉生产技术、加工工艺的提升，我国米粉加工产业发展迅速，已具备连续性生产和一定的深加工能力。受水热条件影响，我国北方以种植小麦为主，南方以种植水稻为主，故中国主食结构形成“北面南米”的格局。米粉的生产地域极广，主要集中于江西、湖南、广西、广东、浙江、福建等水稻主产区。随着国内饮食消费水平的升级，地方风味米粉在全国遍地开花，比较知名的地方风味米粉有广西桂林米粉、柳州螺蛳粉、湖南常德米粉、贵州羊肉粉、会昌米粉和云南过桥米线等。随着国内经济发展，食品安全要求提高，我国

11、米粉的消费市场改变。在消费档次上，从低端消费向中高端消费发展；在消费地点上，从家庭及街边小店向连锁餐饮店发展；在消费区域上，从南方消费向北方消费拓展。米粉消费市场迅速扩大。未来随着我国人民生活水平的进一步提高以及米粉产业向方便化、营养化和健康化方向发展，米粉产业有着广阔的发展前景。第一，国家提倡和鼓励发展以米饭为代表的米制食品生产。近年国家先后出台了粮食行业“十三五”发展规划纲要、粮油加工业“十三五”发展规划提出在“十三五”期间推广大米适度加工，增加优质米、专用粉等新产品供给，支持工业化米粉等主食产业化项目建设，在广西、湖南、广东、江西、云南、四川等省(区、市)发展优质米制主食品产业化示范基地

12、。国家政策对米粉产业的扶持力度加大，为米粉产业的升级发展提供了契机。第二，米粉是我国人民传统喜爱的食品，市场销售有基础。我国米粉品种繁多，大多数产品都有浓郁的地方特色，都是当地居民喜爱的食品。米粉有粗有细，色泽洁白，润滑爽口，吃法多样，是长江以南地区销量最大，百姓最爱食用的米制食品，销售前景广阔。第三，未来中国米粉出口前景看好。我国的米粉在港澳、东南亚以及海外华人聚居的地方如美国、欧洲、加拿大等地历来有着良好的销量，市场消费逐步增长。随着我国米粉质量的进一步提高和品种的增多，米粉出口市场前景将会越来越好。米粉这种美味的大米制品自从问世2000多年以来，一直受到南方甚至北方吃货们的追捧与青睐，大

13、有向世界美食进军的趋势。2000多年来，米粉的制作也随着人们对米粉的喜爱而发生着潜移默化或大或小的变化，把一个原本简单的家庭食品制作方法逐渐发展成为一个行业，一个产业。米粉这种中国特色小吃是中国南方地区非常流行的美食。米粉以大米为原料，经浸泡、蒸煮、挤压、成型等工序制成的条状、丝状、块状等米制品，米粉以其质地柔韧，富有弹性，水煮不糊汤，干炒不易断，配以各种菜码或汤料进行汤煮或干炒，爽滑入味，深受广大消费者（尤其南方消费者）的喜爱。正是由于广大人民群众对这种地方食品的喜爱，才慢慢的从一种家庭制作食品，逐渐的演变成一种产业的社会美食。米粉的制作产业在近2000年的中国南方只是以一种家庭小作坊的形式

14、，走街串巷的存在。直到清末民初这种米粉制品才渐渐的被更多的人熟知，但米粉的生产模式依然是家庭小作坊形式，一直延续到解放后。进入20世纪五、六十年代，虽然有些地方出现了一些米粉厂，但这些所谓的米粉厂，只是几个小作坊的简单联合或者就是一个大的米粉作坊而已，所采用的生产设备依然是传统的模式，其产能、品质以及卫生条件可想而知。改革开放特别是近二十年，米粉产业有了突飞猛进的发展，很多正规的现代化的米粉厂应运而生，大大提高了米粉的品质和供应量。然而随着社会的发展，消费者的需求不断提升与米粉设备自身的落后的矛盾逐渐明显。特别是米粉厂工人难招、人难养的突出问题很难解决，一直是制约米粉产业发展和困扰米粉厂老板的

15、现实问题。谁能解决米粉企业未来用工问题，谁就将引领这个行业，谁就将为米粉行业的发展做出伟大的贡献。米粉行业所蕴含的潜力和机会巨大，有行业专家早就预测该行业是一个亟待开发的大金矿，也是传统行业的最后一个机会。米粉是一种食品，更是一种地方特色小吃，是人们每天都要消费的重要食物，消费群体大得让人垂涎，除此之外，简单分析一下，米粉行业所蕴含的巨大潜力有以下几点：米粉行业一直被方便面产业边缘化，现在依然没有走到吃货餐桌的中央，但随着现代化的传播手段，米粉进入吃货的法眼只是时间问题。米粉行业将搭乘微信、抖音、互联网等最先进的载体，进入发展的快车道。米粉行业还没有大资金的进入、没有高级的人才进入，没有国际背

16、景，一旦这些条件的实现，必然会迎来米粉行业的大发展。国家假期制度的完善，私家车的普遍，必然会使旅游业的井喷，会带动很多地方小吃的大发展，米粉行业必将首当其冲。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7475.309967.079255.148899.1735596.692主营业务收入6339.748452.987849.207547.3130189.222.1米粉(A)2092.112789.482590.242490.619962.442.2米粉(B)1458.141944.191805.321735.886943.522.3米粉(C)1077.76

17、1437.011334.361283.045132.172.4米粉(D)760.771014.36941.90905.683622.712.5米粉(E)507.18676.24627.94603.782415.142.6米粉(F)316.99422.65392.46377.371509.462.7米粉(.)126.79169.06156.98150.95603.783其他业务收入1135.571514.091405.941351.875407.47上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元35596.69完成主营业务收入万元30189.22主营业务收入占比84.81%营业收入增长率（同比）

18、31.86%营业收入增长量（同比）万元8601.41利润总额万元8177.95利润总额增长率10.80%利润总额增长量万元797.13净利润万元6133.46净利润增长率15.24%净利润增长量万元811.01投资利润率51.38%投资回报率38.53%财务内部收益率22.31%企业总资产万元36526.18流动资产总额占比万元33.40%流动资产总额万元12201.25资产负债率20.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55454.3883.14亩1.1容积率1.281.2建筑系数57.16%1.3投资强度万元/亩167.091.4基底面积平方米31697.721.5

19、总建筑面积平方米70981.611.6绿化面积平方米4197.51绿化率5.91%2总投资万元19699.472.1固定资产投资万元13891.862.1.1土建工程投资万元5462.282.1.1.1土建工程投资占比万元27.73%2.1.2设备投资万元4931.142.1.2.1设备投资占比25.03%2.1.3其它投资万元3498.442.1.3.1其它投资占比17.76%2.1.4固定资产投资占比70.52%2.2流动资金万元5807.612.2.1流动资金占比29.48%3收入万元38979.004总成本万元29777.615利润总额万元9201.396净利润万元6901.047所得

20、税万元1.288增值税万元1269.169税金及附加万元374.1210纳税总额万元3943.6311利税总额万元10844.6712投资利润率46.71%13投资利税率55.05%14投资回报率35.03%15回收期年4.3516设备数量台（套）10717年用电量千瓦时630749.2318年用水量立方米19514.5419总能耗吨标准煤79.1920节能率25.70%21节能量吨标准煤25.0122员工数量人567区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元131416.66同期产值万元114684.23同比增长14.59%从业企业数量家763规上企业家39从业人数人38150前十位企业

21、产值万元60096.04去年同期50920.22万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元14723.532、xxx有限公司万元13221.133、xxx科技公司万元7812.494、xxx集团万元6610.565、xxx有限公司万元4206.726、xxx科技公司万元3906.247、xxx科技公司万元300.488、xxx集团万元2463.949、xxx有限公司万元2343.7510、xxx科技公司万元1802.88区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元25340.911.1同期增加值万元21552.061.2增长率17.58%2行业净利润万元12505.152.120

22、16年净利润万元11071.402.2增长率12.95%3行业纳税总额万元17328.333.12016纳税总额万元14840.983.2增长率16.76%42017完成投资万元50890.304.12016行业投资万元12.06%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值152745.14173574.02197243.202利润总额39379.2244749.1150851.263净利润20219.9522977.2226110.484纳税总额10863.0512344.3714027.695工业增加值56861.5864615.4373426.626产业

23、贡献率8.00%12.00%13.71%7企业数量91611181431土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22410.2922410.2945123.2445123.243819.631.1主要生产车间13446.1713446.1727073.9427073.942368.171.2辅助生产车间7171.297171.2914439.4414439.441222.281.3其他生产车间1792.821792.822617.152617.15229.182仓储工程4754.664754.6616807.9416807.94103

24、4.742.1成品贮存1188.661188.664201.984201.98258.692.2原料仓储2472.422472.428740.138740.13538.062.3辅助材料仓库1093.571093.573865.833865.83237.993供配电工程253.58253.58253.58253.5817.563.1供配电室253.58253.58253.58253.5817.564给排水工程291.62291.62291.62291.6215.714.1给排水291.62291.62291.62291.6215.715服务性工程3011.283011.283011.28301

25、1.28185.385.1办公用房1563.141563.141563.141563.1485.085.2生活服务1448.141448.141448.141448.14104.406消防及环保工程849.50849.50849.50849.5058.836.1消防环保工程849.50849.50849.50849.5058.837项目总图工程126.79126.79126.79126.79211.007.1场地及道路硬化7951.101295.491295.497.2场区围墙1295.497951.107951.107.3安全保卫室126.79126.79126.79126.798绿化工程3

26、412.23119.43合计31697.7270981.6170981.615462.28节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤79.191.1年用电量千瓦时630749.231.2年用电量吨标准煤77.521.3年用水量立方米19514.541.4年用水量吨标准煤1.672年节能量吨标准煤25.013节能率25.70%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15916.701.1完成比例80.80%2完成固定资产投资万元11499.632.1完成比例72.25%3完成流动资金投资万元4417.073.1完成比例27.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人

27、工资1.1平均人数人3861.2人均年工资万元5.661.3年工资额万元2314.472工程技术人员工资2.1平均人数人852.2人均年工资万元6.292.3年工资额万元509.303企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元7.973.3年工资额万元176.464品质管理人员工资4.1平均人数人454.2人均年工资万元5.354.3年工资额万元240.515其他人员工资5.1平均人数人285.2人均年工资万元5.605.3年工资额万元147.196职工工资总额万元3387.93固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元54

28、62.284931.14167.0913891.861.1工程费用万元5462.284931.1427784.131.1.1建筑工程费用万元5462.285462.2827.73%1.1.2设备购置及安装费万元4931.144931.1425.03%1.2工程建设其他费用万元3498.443498.4417.76%1.2.1无形资产万元1805.751805.751.3预备费万元1692.691692.691.3.1基本预备费万元756.48756.481.3.2涨价预备费万元936.21936.212建设期利息万元3固定资产投资现值万元13891.8613891.86流动资金投资估算表序号项

29、目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元27784.1314361.5421490.1427784.1327784.1327784.131.1应收账款万元8335.244584.386668.198335.248335.248335.241.2存货万元12502.866876.5710002.2912502.8612502.8612502.861.2.1原辅材料万元3750.862062.973000.693750.863750.863750.861.2.2燃料动力万元187.54103.15150.03187.54187.54187.541.2.3在产品万元5751.32

30、3163.224601.055751.325751.325751.321.2.4产成品万元2813.141547.232250.512813.142813.142813.141.3现金万元6946.033820.325556.836946.036946.036946.032流动负债万元21976.5212087.0917581.2221976.5221976.5221976.522.1应付账款万元21976.5212087.0917581.2221976.5221976.5221976.523流动资金万元5807.613194.194646.095807.615807.615807.614铺底

31、流动资金万元1935.851064.731548.691935.851935.851935.85总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19699.47141.81%141.81%100.00%2项目建设投资万元13891.86100.00%100.00%70.52%2.1工程费用万元10393.4274.82%74.82%52.76%2.1.1建筑工程费万元5462.2839.32%39.32%27.73%2.1.2设备购置及安装费万元4931.1435.50%35.50%25.03%2.2工程建设其他费用万元1805.7513.00%13.0

32、0%9.17%2.2.1无形资产万元1805.7513.00%13.00%9.17%2.3预备费万元1692.6912.18%12.18%8.59%2.3.1基本预备费万元756.485.45%5.45%3.84%2.3.2涨价预备费万元936.216.74%6.74%4.75%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13891.86100.00%100.00%70.52%5建设期间费用万元6流动资金万元5807.6141.81%41.81%29.48%7铺底流动资金万元1935.8713.94%13.94%9.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营

33、业收入万元21438.4531183.2038979.0038979.0038979.001.1万元21438.4531183.2038979.0038979.0038979.002现价增加值万元6860.309978.6212473.2812473.2812473.283增值税万元698.041015.331269.161269.161269.163.1销项税额万元6236.646236.646236.646236.646236.643.2进项税额万元2732.113973.984967.484967.484967.484城市维护建设税万元48.8671.0788.8488.8488.845

34、教育费附加万元20.9430.4638.0738.0738.076地方教育费附加万元13.9620.3125.3825.3825.389土地使用税万元221.82221.82221.82221.82221.8210税金及附加万元305.58343.66374.12374.12374.12折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5462.285462.28当期折旧额4369.82218.49218.49218.49218.49218.49净值1092.465243.795025.304806.814588.324369.822机器设备原值4931.144

35、931.14当期折旧额3944.91262.99262.99262.99262.99262.99净值4668.154405.154142.163879.163616.173建筑物及设备原值10393.42当期折旧额8314.74481.49481.49481.49481.49481.49建筑物及设备净值2078.689911.939430.448948.958467.467985.974无形资产原值1805.751805.75当期摊销额1805.7545.1445.1445.1445.1445.14净值1760.611715.461670.321625.171580.035合计：折旧及摊销10

36、120.49526.63526.63526.63526.63526.63总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20195.3111107.4216156.2520195.3120195.3120195.312外购燃料动力费万元1521.04836.571216.831521.041521.041521.043工资及福利费万元3387.933387.933387.933387.933387.933387.934修理费万元57.7831.7846.2257.7857.7857.785其它成本费用万元4088.922248.913271.14408

37、8.924088.924088.925.1其他制造费用万元1663.51914.931330.811663.511663.511663.515.2其他管理费用万元616.05338.83492.84616.05616.05616.055.3其他销售费用万元2312.381271.811849.902312.382312.382312.386经营成本万元29250.9816088.0423400.7829250.9829250.9829250.987折旧费万元481.49481.49481.49481.49481.49481.498摊销费万元45.1445.1445.1445.1445.1445

38、.149利息支出万元-10总成本费用万元29777.6118139.2424605.0029777.6129777.6129777.6110.1可变成本万元25863.0514224.6820690.4425863.0525863.0525863.0510.2固定成本万元3914.563914.563914.563914.563914.563914.5611盈亏平衡点53.80%53.80%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元38979.0021438.4531183.2038979.0038979.0038979.002税金及附加万元374.12305.58343.66374.12374.12374.123总成本费用万元29777.6118139.2424605.0029777.6129777.6129777.615增值税万元1269.16698.041015.331269.161269.161269.166利润总额万元9201.3919855.0829040.30920