适度货币区、地区经济差异与货币政策区域化.pdf

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1、适度货币区、地区经济差异与货币政策区域化莫阿兰（长沙理工大学 经济与管理学院， 湖南 长沙 410114）摘 要 基于经济学家们先后提出的一系列最优货币区的判定标准，得出目前我国各区域的经济差异十分明显，表明我国目前还不是一个最优货币区。各区域货币政策的运行环境明显不同，因地制宜实行区域化的货币政策就显得非常重要。我国应根据地区差距的现实情况，全方位利用有区别的货币政策工具，有效权衡人民银行在调控时的集权与分权策略，完善金融行业的市场及监管体系。关键词 适度货币区；地区经济差距；货币政策区域化中图分类号 F820.1 文献标识码 B收稿日期 2013-03-11作者简介 莫阿兰(1986-)，

2、女，湖南邵东人，长沙理工大学经济与管理学院金融学研究生。研究方向：货币政策区域化、外汇储备投向和村镇银行。一、引言改革开放之后，整体经济的同质性已被地区间的差异性所代替，区域金融运行的二元结构特征越来越明显。然而，我国的货币政策更多地还是以金融运行的一体化为假设前提，对地区经济发展程度不同和经济制度转轨步伐快慢本身就是一个最优货币区的研究，有利于我国统一货币政策宏观经济效应的实现，并为货币当局驾驭经济，维护经济、金融安全提供一些应对货币政策区域效应的参考意见。二、最优货币区的判定标准一些国外学者们针对最优货币区提出了许多观点及最优货币区的判定标准。Mundell认为判定货币区的标准在于要素流动

3、性，区域内要素可自由流动(主要是资本和劳动力自由流动)，区域内外则存在流动性障碍；Mckinnon(1963)提出以经济开放度(即一国生产或消费中贸易品占社会总产品的比率) 作为衡量最优货币区的评价标准；Kenen(1969)认为，经济高度多样化的国家是货币区的理想参与者；Ingram(1969)指出，为了解决货币区的最优化，有必要考察经济社会的金融特征，并将金融高度一体化作为最适度货币区的标准；Harberler (1970) 和Flemming(1971) 把通货膨胀的相似性作为衡量最优货币区的又一标准；Tower和Willett(1970)提出了政策一体化的标准。学者们在研究最优货币区时

4、，已假定每个国家本身已经是一个最优货币区了。但是大国一般由于自然环境和历史背景的差异，必然存在着区域性或行业性的差别。而在一个地区经济发展有差距，货币政策效果就很容易产生差异甚至是较大的负面影响，阻碍宏观经济目标的实现，那么实行差别化的货币政策就势在必行。三、我国的地区经济差异我国不管从地域面积、民族的多样性或人口数量哪一方面来说，都算得上是一个大国，自身是否符合最优货币区标准，关系到单一货币政策的实施效果。如果这种政策造成了区域效应，那么将进一步拉大我国各地发展差距，不利于和谐社会的创建。为此，我们可以从判断最优货币区的标准出发看看我国实行单一货币政策的区域经济差异。1.生产要素自由流动标准

5、劳动力及资本是生产要素的两大块，就资本而已，固定资产投资占了重要地位，由表1可见，我国东部、中部和西部三大经济地带的固定资产投资额差异很大。在2000-2010年间，我国三大经济地带的固定资产投资总额以加速度的方式增加，2010年三大经济地带固定资产投资总额是2000年的8.24倍之多。从相对数量看，各地区占三大经济地带总和的比重相差也很大，2000-2010年间，除了2009年和2010年，其它9年中东部所占的比重超过中部和西部两地区的比重之和，这与中部和西部两地区在人口及地域面积方面，两大地区的总和超过东部地区的情况形成鲜明对比。2010年间，虽然中部和西部地带的国有投资占所在地带所有投资

6、的比重较东部地区大(根据中国统计年鉴有关数据整理计算而得)，但中部和西部地带的绝对值都低于东部地区。对中国统计年鉴的有关数据进行整理计算，可以发现国有投资在中部和西部地区占有重要地位。虽然东部地区的国有投资和外商投资在当地所有投资中的比重文章编号 1009-6043（2013）04-0027-03第2013年第4期（总第419期）商 业 经 济SHANGYEJINGJINo.4，2013TotalNo.41927- -不是特别高，但这两项的绝对值都远大于中部和西部地区，特别是外商投资这一项。投资是拉动我国经济增长最强劲的“马车”，而固定资产投资也是我国投资的主要形式，这就从根本上决定了我国经济

7、势必会产生区域化不平衡。我国企业的融资主要还是通过银行间接融资，该资金仍然处于垂直管理状态，横向流动并不方便。不仅如此，由于东部地带投资的回报率高，私人资本流向东部的数量也多，这样中部和西部地区的资金源又少了一块。表1我国三大经济地带固定资产投资分布(2000-2010年)资料来源：根据中国统计年鉴(2001-2011)有关数据整理计算，2006-2010年三大经济地带固定资产投资总额不包括中国统计年鉴中“部分地区”的数据。由于住房、户籍、教育和养老等一系列体制机制还不完善，加上劳动力市场不发达等原因，我国的劳动力流动成本高，且流动方向单一，主要是向经济相对发达的地带流动，尤其是高素质的人才向

8、东部地区集中，造成中部和西部地区高素质人才的紧缺。2.经济开放度标准由表2中的数据可知，纵向看来，除2009年受全球性金融危机的影响，进出口总额较2008年略有下降之外，2000-2010年的其它年份，三个地区的进出口总额逐年上升。在外贸依存度方面，中部和西部基本保持上升的趋势，而东部地区及全国的总体形势是在2006年冲高后于2008年回落到2003年与2004年之间的水平，2009年达到低值后于2010年上升。除此之外，这11年间，每年东部的进出口总额都要远远大于中部和西部地区之和，每年的外贸依存度都要大于中部和西部。每年中部的进出口总额要大于西部，但外贸依存度西部要大于中部，这与西部沿边地

9、方开展陆上边境贸易有关，且边境贸易在西部生产总值中占有重要作用。我们选择离现在最近的2010年的相关数据进行横向分析，东部地区货物出口总额约为中部和西部两地区之和的9.10倍，而东部地区的进口总额约为另外两个地区之和的9.63倍，东部地区货物进出口贸易差额约为中部地区的22倍，约为西部地区的8.85倍；在各地区全社会固定资产投资资金来源方面，东部地区利用外资的总额约为中部和西部两地区之和的3.36倍(根据中国统计年鉴(2011)有关数据整理计算而得)，而相对具有综合性的指标外贸依存度东部与中部、西部之间也相差了60-70个百分点。各个经济地带进出口和接受外来投资的能力相差十分巨大，在经济开放度

10、的差异如此明显的情况下，尚且先不谈其它更多的具体政策，仅全国统一的人民币对外币的汇率变动，国内许多地方受到的影响就截然不同。统一政策的实施是为了解决一个全局性的问题，过分依赖统一政策来解决非全局性的问题，从根本上来讲不是解决之道，这样做只是在积累问题，将各地区的经济差距越拉越大，最终造成部分地区错失经济健康发展的良机，及整体经济受到拖累必将导致整体实力上不去的“双输”局面。3.产品多样化标准我们可以从三大经济地带的产业结构(表3)和各地区批发业法人企业经营的进出口情况(表4)来分析。由表3中2000-2010年的数据可见，三大经济地带第一产业对GDP的贡献率下降幅度都较大，东部地区从2003年

11、开始就低于10%，到2010年仅为6.49%，但西部地区的比重仍然是最高的，而且由于自然环境和技术水平的差异，西部地带的第一产业抵御自然灾害和防范经济风险的能力远不及东部地带。2000-2010年间，三大经济地带第二、三产业对GDP的贡献率变化不大，东部和中部地区第二产业的比重相对接近全国的平均水平，而东部和西部地区第三产业的比重相对接近三个地区的平均水平。无论是整体还是各个经济地带，从纵向看，第二产业的比重总体处于上升通道中，西部地区2010年第二产业产值对GDP的贡献率为49.22%，但其上升主要依靠建筑业的贡献，尤其是西部大开发战略的实施使建筑业比重上升得较为明显。2000-2010年间

12、，全国及各个经济地带第三产业对GDP的贡献率都超过了33%，即1/3以上，且变化一直不大。表3 我国三大经济地带产业结构(2000-2010年)单位：%资料来源：此表数据根据中国统计年鉴(2001-2011)有关数据整理计算。表4给出了所在地区(2008年)商品购进(销售)进(出)口额与所在地商品购进(销售)总额的情况，从中可见各地区之间及各地区与全国的平均水平差距明显。由表4左侧的进口率数据可知，除了矿产品、建材及化工行业产品年份 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010固定资产投资总额（单位：亿元）32918 37213

13、43500 55567 70477 88774 108050134793169094218819271363较上年增加的金额（单位：亿元）3063 4295 6287 12067 14910 18297 19276 26743 34301 49725 52544占三大经济地带总和的比重（%）东部 58.81 57.84 57.53 58.86 58.32 57.21 55.83 53.65 51.90 49.28 48.61中部 23.41 23.72 23.89 23.43 24.41 25.57 26.92 28.64 30.08 31.36 31.88西部 17.78 18.44 18.

14、58 17.71 17.27 17.22 17.25 17.71 18.02 19.35 19.52资料来源：根据中国统计年鉴(2001-2011)有关数据整理。注：计算时使用的汇率是当年人民币汇率年平均价。表2 我国三大经济地带对外经济开放度(2000-2010年)地区 三个地区 东部 中部 西部年份进出口总额（亿美元）外贸依存度（%）进出口总额（亿美元）外贸依存度（%）进出口总额（亿美元）外贸依存度（%）进出口总额（亿美元）外贸依存度（%）200020012002200320042005200620072008200920104742.95096.56207.78509.911545.51

15、4219.117604.021737.325632.622075.429740.040.3939.5143.7251.9757.0258.8960.8959.9754.4041.2846.074368.24701.35738.97864.610693.313191.716279.819932.423211.320099.926863.664.9363.3869.8082.1088.9691.6394.3692.7784.3864.8072.60229.3248.4287.0394.3522.5624.8807.11096.31443.11126.51679.87.237.177.659.201

16、0.1710.1811.0411.8311.708.009.73145.5148.1181.7251.0329.8402.6517.1708.5978.1849.01196.67.897.348.179.9910.6811.1411.9012.9013.4510.1311.62年份第一产业 第二产业 第三产业全国 东部 中部 西部 全国 东部 中部 西部 全国 东部 中部 西部2000200120022003200420052006200720082009201015.2714.5613.7412.6712.8011.6310.7110.3610.319.649.2711.4510.9310.

17、179.229.098.117.497.117.046.746.4919.4618.6817.8916.4717.1316.1314.8314.2714.1713.1712.5622.0020.8019.9019.3819.5518.0416.5416.4816.1614.4513.7747.1046.7047.0849.0050.5049.0150.0550.1951.0049.2550.3549.1648.6748.9151.1852.8651.4151.8951.5851.9549.5349.7245.8745.9546.5247.8849.1547.2348.8649.7451.235

18、0.1952.4041.6840.7441.2442.6143.8142.4644.7745.5347.0346.6049.2237.6338.7439.1838.3336.7039.3639.2439.4538.6941.1140.3739.3940.4040.9239.6038.0540.4840.6241.3141.0143.7243.7934.6735.3735.5935.6533.7236.6436.3135.9834.6036.6435.0536.3238.4638.8638.0136.6439.5038.6838.0036.8138.9637.00商业经济 第2013年第4期 S

19、HANGYEJINGJI No.4，201328- -批发的进口率是东部最大，西部次之，中部最低；其它行业的进口率都是东部最大，中部次之，西部最小，并且在文化、体育用品及器材行业、机械设备、五金交电及电子产品行业以及贸易经纪与代理行业，西部地区的进口率不仅远远低于全国的平均水平，还远远低于中部地区的水平。由表4右侧的数据可知，除贸易经纪与代理行业之外，东部地区在出口率方面也处于领先水平；与左侧数据形势的一大区别在于，除纺织、服装及日用品行业、文化、体育用品及器材行业、医药及医疗器材行业以及批发业合计之外，表4内西部地区的其它行业的出口率均领先于中部地区，尤其是贸易经纪与代理行业的出口率还高于东

20、部地区。4.金融一体化标准东中西部在金融总量、结构和效率水平方面的差距在拉大。主要金融市场如证券交易所、外汇交易中心、黄金市场等都在东部，不仅总量较大且发展水平较高，这与中西部地区形成鲜明对比。东部地区金融所有制结构较西部地区丰富，绝大部分外资银行机构都设在东部地区，东部地区银行体系在分配资金时，行为更市场化，比如中部和西部地区吸收的居民储蓄存款中，有一部分并未贷给当地做投资，而是“出走”到东部去追求更高的投资回报。而西部地区一直是国有金融一统天下，国有金融机构的不良贷款问题是近年来比较受关注的难题。5.通货膨胀相似性标准和政策一体化标准通货膨胀率是判断经济总体情况的一个指标，可以在很大程度上

21、影响货币政策的大方向，所以选择我国2000-2010年各地区居民消费价格总指数进行比较，如表5所示。对表中数据进行纵向比较发现，全国平均通货膨胀率在最高和最低年份中的表现相差6.7个百分点，而且相隔也不到几年；横向比较发现，同一时间段中个别省份差距很大。参差不齐的物价水平，给宏观政策的单一性调控带来相当大的困难，特别是从各省级行政区域2000年绝对的数据看，居民消费价格总指数最高的山西省和最低的重庆市，两地指数的分布差不多呈现出关于原点对称的状态，绝对差距更是高达7.2个百分点，要说在这种情况下还实施统一的货币政策，实在是没办法做到两全齐美。东部、中部和西部地区在通货膨胀和失业两方面存在现实差

22、距，并且两个指标的相互替代能力不同，但因三地同属于一个政治体系，政府对这些问题的看法是统一的，只是在各种权衡之后，政府统一的政策作用很难顾及到各个地区的所有经济主体，因此在不同地区顾此失彼的主体可能就不一样了。表5 各地区居民消费价格总指数(2000-2010年)单位：%资料来源：此表数据根据中国统计年鉴(2001-2011)有关数据整理计算。通过以上用判定最优货币区的六条标准来分析，可见我国各区域的经济差异十分明显，都显示我国还不是一个最优货币区。也就是说，由于我国区域经济的明显差距，各区域货币政策的运行环境明显不同，我国事实上可能存在多个最优货币区。如果我们在采取区域化的货币政策方面仍旧犹

23、豫不决，不仅与我国现行先富帮后富的思想相违背，最终也会增加整体经济运行的成本。因此，因地制宜实行区域化的货币政策就显得非常重要。四、地区差异条件下我国货币政策的区域化措施1.全方位利用有区别的货币政策工具政府部门在统计分析各地区的经济水平和存款乘数效应的差距基础上，对利率、存款准备金、再贴现和再贷款等方面进行区域差异化改革非常有必要。在利率方面，通过多种方式减少中西部地区商业银行从央行获得贷款资金的成本，用财税补贴的形式鼓励商业银行施行有竞争力的存款利率。在存款准备金方面，中西部地区银行存款的乘数效应相对较小，要对该区域的银行(尤其是还未实现规模经济的银行) 在存款准备金方面给予相应的照顾。在

24、再贷款和再贴现方面，进一步增加其在中西部地区的灵活性，可以从扩大数量、增加品种和根据实际情况加大地方的调控权力入手。最后，应当激活中西部地区公开市场操作的市场，放宽相对落后地区一级市场的准入制度，吸引东部地区和国外经营良好的金融机构入驻，鼓励如村镇银行等新金融机构的加入。2.有效权衡人民银行在调控时的集权与分权策略作为一个单一货币区的最高调控部门，人民银行是在分析国际和国内两大经济形势的情况下展开一系列相机抉择的货币政策。在对外活动和整体经济形势扭转的时候，人民银行代表了整个国家进行对外交流及实行有效调控的政策，这一点是毋庸置疑的。同时，人民银行要想全方位地利用有区别的货币政策工具，从而保证调

25、控措施的灵活性，那就需要在已确定政策基调的情况下，让更了解当地发展情况的下级机构进行决策，为不同地区营造更有利的发展环境。表4 各地区批发业法人企业经营的进出口情况(2008年)单位：%资料来源：此表根据中国经济普查年鉴2008第三产业卷中的有关数据整理计算。行业分类商品购进进口额：商品购进总额商品销售出口额：商品销售总额全国 东部 中部 西部 全国 东部 中部 西部农畜产品批发食品、饮料及烟草制品批发纺织、服装及日用品批发文化、体育用品及器材批发医药及医疗器材批发矿产品、建材及化工产品批发机械设备、五金交电及电子产品批发贸易经纪与代理其他批发批发业合计10.223.227.207.474.9

26、06.6311.8723.104.277.5717.724.687.508.647.177.1214.3424.344.818.672.390.774.722.050.654.094.6120.433.014.142.530.362.040.270.616.450.645.680.904.083.373.2233.348.542.503.0110.0726.355.307.015.204.3334.099.503.183.4711.6730.846.018.381.131.3027.374.731.261.483.6811.422.332.912.021.3620.161.571.031.76

27、5.2331.783.252.64年份 全国平均 最高值（省份） 最低值（省份） 绝对差距200020012002200320042005200620072008200920100.40.7-0.81.23.91.81.54.85.9-0.73.33.9（山西）4（甘肃、新疆）2.3（青海）2.4（湖南）6（云南）2.9（湖北）2.4（重庆）6.6（青海）10.1（青海）2.6（青海）5.4（青海）-3.3（重庆）-1.5（海南）-1.8（北京）0.1（上海）1（北京）0.7（新疆）0.8（福建）2.4（北京）4.6（福建）-2.3（广东）2.2(西藏)7.25.54.12.352.21.64

28、.25.54.93.2（下转第57页）莫阿兰：适度货币区、地区经济差异与货币政策区域化29- -3.完善金融行业的市场及监管体系要使我国单一货币区发挥更大的资金配置效率，从而减少微观交易的环节和成本，就必须进一步完善市场体系，对欠发达地区不仅要因地制宜地增设金融网点，提高存款的乘数效应，为中小企业及涉农贷款提供专业的金融服务，而且要开拓欠发达地区直接融资的渠道，减少对银行信贷资金的过多依赖。同时，欠发达地区对资金的需求高，投资和经营的风险也较金融专业化程度高的东部地区高，因此，在大胆推进欠发达地区金融服务升级的同时，需要对这些地区进行有效的监管，对资金使用者进行有效地诚信宣传和法律规范，方便银

29、行和企业建立长久的合作关系。参 考 文 献1骆玉鼎.区域经济发展不平衡与货币总量调控的局限性：最适货币区理论对宏观政策选J.中央财经大学学报，1998(3)：37-402McKinnon，Ronald I.Optimum Currency Areas JAmericanEconomicReview，1963，V53：717-7243马根发.最优货币区理论与我国区域货币政策选择J.当代经济研究，2005(9)：51-534周志梁，赵久爽.货币政策区域差别化理论研究综述基于最优货币区理论视角 J. 武汉金融，2008(2)：33-355柯冬梅.最优货币区理论及其对中国货币政策的借鉴J.中央财经大学

30、学报，2001(1)：28-326黄国妍.最优货币区视角下我国货币政策区域效应研究J.上海金融，2009(6)：27-307王里.我国统一货币政策调控效果的差别化研究基于东西部的比较析D.西北大学，2006责任编辑：王凤娟但是，这种高价抵价、低价销售既要注意索取增值税专用发票，又要注意及时视为销售处理，否则既要按销售额全额补税，另外还要受到罚款及加收滞纳金。三、法务会计在税收筹划中应起到的作用和所应具备素质因为法务会计是适应我国市场经济发展与经济活动的复杂化而产生的一门新兴的复合型边缘学科，所以他需要具备高层次业务素质的专门人才。在税收筹划方面，法务会计较之普通会计人员，具备如下专业素质：一是

31、知识层面上，法务会计的知识范围更广，比会计人员多学习了民法、税法、刑事诉讼法等法律知识，还要学习计算机和信息技术方面的知识、数理逻辑知识、侦查取证、心理学的知识、沟通技巧。二是自保的能力上，法务会计因为熟悉法律知识，懂得合理避税，也懂得收集证据来为自己进行的各种会计业务做后备支持，比如会比会计人员更加关注原始凭证的收集整理，会更加注重每一笔合同的合理性，在保持职业怀疑态度时又一直保持着谨慎，也要为每一笔节税的处理上做好应对措施。会比普通的会计人员更加懂得保护自己。三是安全性上，法务会计会综合考虑很多法律来进行筹划，比如根据劳动法有关规定，企业未交的职工养老保险、医疗保险、失业保险，职工仍然有权

32、要求企业补交；企业存在或有负债加重风险，同时因违反劳动法有关规定存在违法和被处罚风险。根据本法，企业应该统一为员工交纳职工养老保险、医疗保险、失业保险。因为涉及的法律知识多，能帮助企业避免很多法律责任，更能让企业全面发展。四是敏感性上，法务会计可以综合提醒所服务的企业进行税收筹划，比如大商集团，可以利用直接从农民那里上货，因为农民销售自己种的水果蔬菜不用交增值税，这样可以节省进项税，所以可以定价低一些，消费者会觉得物美价廉，会增加市场占有份额。再如，大商集团最典型的是有兼营增值税应税货物或应税劳务以及非增值税应税劳务。税法规定：纳税人兼营非应税劳务的，应分别核算货物或应税劳务和非应税劳务的销售

33、额。不分别核算的，其非应税劳务应与货物或应税劳务一并征收增值税。那么很明显，大商集团非应税抵扣率往往很低，所以应该分开核算有利。这些敏感性的信息都会是法务会计人员相当留意综合来看，法务会计对于企业的税收筹划作用非常之大：1.法务会计要确认并解释财务问题。当为之服务的企业需要进行因税务而产生的司法诉讼时，法务会计可以通过通俗的语言对税务问题解释。2.强化了会计的控制职能。法务会计更容易界定法律责任，在实际进行税务筹划时更会符合法律的要求。3.增强了审计的监督职能。法务会计人员可以以第三方的立场来帮助注册会计师解释一些问题，当企业出现舞弊现象时也可以用独特的方法来调查，扼杀企业的舞弊于萌芽中。4.

34、搜集会计证据，提供诉讼支持服务。正如前文分析，法务会计懂得在日常业务中搜集比较宝贵的证据，来帮助企业节税的同时又增加安全性。5、保护和惩戒会计人士。这个在企业税收筹划中应用的比较少，但可以有一种警示的效果。参 考 文 献1李晶.税收筹划优惠政策解析及应用M.大连：大连出版社，20082赵红英.我国法务会计发展存在的问题及对策J.经济研究报刊，2007(6)3周素梅.浅谈现代企业税务筹划J.财政金融，2010(5)4康元进,康剑南.法务会计在税务筹划中的应用J.商场现代化，2009(25)5胡南.企业税收筹划的应用及意义J.科技创新与应用，2012(6)6孟祥东.法务会计理论与实务M.大连：东北财经大学出版社，2007责任编辑：潘洪志! ! !（上接第29页）孟祥东，郝晚辰：论法务会计在大商集团增值税筹划中的应用57- -