2017年证’券从业资格考试-金融市场学习基础知识材料真命题.doc

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1、.*2017年证券从业资格考试金融市场基础知识真题试卷总分：100分答题时间：120分钟试卷年份：2015年合格总分：60分考试人数：113人试卷来源：考试计时00:00:53共100题收藏试卷保存答案暂停交卷 单项选择题 (50) 组合型选择题 (50)一、单项选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。只有一个选项符合题目要求）第1题证券登记结算制度实行证券（）。A.代持制B.实名制C.代理制D.经纪制【正确答案】B【你的答案】【答案解析】证券登记结算制度实行证券实名制。投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投

2、资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。本题1分第2题所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）。A.20%B.10%C.40%D.30%【正确答案】D【你的答案】【答案解析】所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。本题1分第3题投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托（）来进行的。A.上海证券交易所或深圳证券交易所B.中国证券业协会C.中国金融结算公司上海分公司或深圳分公司D.证券经纪商【正确答案】D【你的答案】【答案解析】在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。

3、换而言之，投资者需要通过经纪商的代理才能在证券交易所买卖证券。本题1分第4题我国国有资产管理部门或其授权部门持有（），履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。A.国有股B.法人股C.限售股D.流通股【正确答案】A【你的答案】【答案解析】我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。本题1分第5题在我国证券交易所的证券交易中，不受10%涨跌幅限制的是（）。A.已上市A股B.已上市B股C.首日上市的证券D.已上市基金【正确答案】C【你的答案】【答案解析】目前股票（含A股、B股）、基金类证券的涨跌幅限制为1

4、0%，ST股票为5%，但股票、基金上市首日无此限制。本题1分第6题取得证券执业证书的人员，连续（）年不在证券经营机构从业的，由证券业协会注销其执业证书。A.2B.4C.3D.5【正确答案】C【你的答案】【答案解析】取得证券执业证书的人员，连续3年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。本题1分第7题金融债券是指（）依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。A.银行及非银行金融机构B.大型国企C.上市公司D.地方政府【正确答案】A【你的答案】【答案解析】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。本题1分第8题证券市场监管原则

5、中，（）要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。A.公开原则B.诚信原则C.公正原则D.公平原则【正确答案】A【你的答案】【答案解析】证券市场监管的“三公”原则具体包括公开原则、公平原则、公正原则。其中，公开原则就是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。本题1分第9题一行三会构成了中国金融业（）的格局。A.同业监管B.混业监管C.多重监管D.分业监管【正确答案】D【你的答案】【答案解析】“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称，“一行三会”构成了中国金融业分业监

6、管的格局。本题1分第10题金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和（）匹配原则，避免误导投资者和错误销售。A.产品分级B.产品规模C.客户风险D.产品收益【正确答案】A【你的答案】【答案解析】理论上可以将投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。实践中,金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法,根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。本题1分第11题以下不属于我国证券交易所场内市场的是（）。A.中小板B.创业板C.主板D.新三板【正确答案】D【你的答案】【答案解析】新三板与柜台交易都属于场外市场。本题1分第12

7、题融券保证金比例是指客户融券卖出时支付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为（）。A.融券保证金比例=保证金/（卖出证券数卖出价格）100%B.融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%C.融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量证券市价）100%D.融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量收盘价）100%【正确答案】B【你的答案】【答案解析】融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例,其计算公式为：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%。本题1分第13题关于全球化及科技对金融市场的影响，以下说法错误的是（）。A.全球化及现

8、代科技大大降低了各类风险的互相关联B.在一定程度上改变了金融监管方式C.先进成熟的现代科技促进了资金在国际间的快速有效流动D.大量资金可以轻松地在全球范围内流动【正确答案】A【你的答案】【答案解析】风险的关联依然存在，可以通过投资组合对冲或分散投资风险。本题1分第14题投资机构通过（），从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。A.自律管理B.科学管理C.廉洁自律D.规避监管【正确答案】A【你的答案】【答案解析】投资机构本身通过自律管理，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。本题1分第15题在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券

9、的主要动因是（）。A.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的改立或转制，成为一家上市公司B.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中C.保护原股东的权益及其对公司的控制权D.增强证券对投资者的吸引力，能比较低的成本筹集到所需要的资金【正确答案】D【你的答案】【答案解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为普通股票,公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。本题1分第16题股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票，称为（）。A.社会

10、公众股B.国家股C.法人股D.外资股【正确答案】D【你的答案】【答案解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。本题1分第17题国际货币基金组织总部位于（）。A.华盛顿B.巴黎C.纽约D.斯德哥尔摩【正确答案】A【你的答案】【答案解析】国际货币基金组织是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的国际货币基金协定，于1945年12月27日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。本题1分第18题证券发行市场又称（）。A.二级市场B.次级市场C.流通市场D.一级市场【正确答案】D【你的答案】【答案解析】发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。流通市场也称二级市场、次级

11、市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。本题1分第19题根据现行证券交易规则，连续竞价时，成交价格确定原则包括（）。A.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交B.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以中间价成交C.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价D.次高买入申报与最低卖出申报价位相同，不成交【正确答案】C【你的答案】【答案解析】连续竞价时，成交价格的确定原则为：（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。（3）卖出申报价格低于即时揭示

12、的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。本题1分第20题在西方货币政策传导机制理论中，用PWCY表示财富传导机制的传导过程中，其中的C表示的是（）。A.股票价格B.货币价格C.财富D.消费【正确答案】D【你的答案】【答案解析】消费的英文是Consume，C表示消费。本题1分第21题我国中小企业板块市场设立在（），创业板市场设立在（）。A.上海证券交易所；深圳证券交易所B.深圳证券交易所；上海证券交易所C.深圳证券交易所；深圳证券交易所D.上海证券交易所；上海证券交易所【正确答案】C【你的答案】【答案解析】我国中小企业板块市场和创业板市场都设立在深圳证券交易所。本题1分第22

13、题当证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，应当向（）提出监管处置建议。A.证券公司B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国证监会【正确答案】D【你的答案】【答案解析】当证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。本题1分第23题我国债券市场的主体部分是（）。A.固定收益债券市场B.全国银行间债券市场C.交易所市场D.企业债市场【正确答案】B【你的答案】【答案解析】经过近几年的迅速发展，银

14、行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。本题1分第24题证券业协会监事长由（）。A.监事会在当选的监事中选举产生B.会员单位推荐产生C.会员大会选举产生D.中国证监会指定【正确答案】A【你的答案】【答案解析】中国证券业协会章程规定，中国证券业协会监事由会员单位推荐，经会员大会选举产生，监事长由监事会在当选的监事中选举产生。本题1分第25题1988年之前，我国股票发行监管制度采取（）双重控制的办法。A.发行时间和发行范围B.发行规模和发行方式C.发行规模和发行企业数量D.发行时间和发行方式【正确答案】C【你的答案】【答案解析】1998年之前,我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双

15、重控制的办法。本题1分第26题证券金融公司组织形式一般为（）。A.股份有限公司B.一般合伙公司C.有限合伙公司D.有限责任公司【正确答案】A【你的答案】【答案解析】证券金融公司组织形式一般为股份有限公司，注册资本为实收资本不少于60亿元，股东应以货币出资。本题1分第27题证券无纸化发行初始登记，不发行实物证券，而是通过证券公司进行（）。A.资金募集和证券交付B.证券创设和证券交付C.证券创设、资金募集和证券交付D.证券登记和资金募集【正确答案】D【你的答案】【答案解析】证券无纸化发行初始登记，不发行实物证券，而是通过证券公司进行资金的募集和证券的登记。本题1分第28题社会保险基金的结余额应全部

16、用于购买（）和存入财政专户在银行，严禁投入其他金融和经营性事业。A.企业债B.金融债C.股票D.国债【正确答案】D【你的答案】【答案解析】社会保险基金的结余额应全部用于购买国债和存入财政专户存在银行,严禁投入其他金融和经营性事业。本题1分第29题在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告（）次跟踪评级报告。A.1B.2C.3D.5【正确答案】A【你的答案】【答案解析】公司债券发行试点办法规定，公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。本题1分第30题（）负责受理短期融资券的发行注册。A.中国银监会B.中国银行间市场交易商协会C.中国人民银行

17、D.商务部【正确答案】B【你的答案】【答案解析】根据银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引和银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则的规定，中国银行间市场交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。本题1分第31题上证综合指数以股票（）为权数，按加权平均法计算。A.成交额B.市值C.流通股本D.发行量【正确答案】D【你的答案】【答案解析】上证综合指数是指上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布的、以全部上市股票为样本、以股票发行量为权数，按加权平均法计算的股价指数。本题1分第32题股票是一种资本证券，属于（）。A.真实资本B.实物资本C.虚拟资本D.风险资本【正确答案】C【你的答案

18、】【答案解析】股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。本题1分第33题深圳证券交易所于（）正式营业。A.1990年8月3日B.1992年6月3日C.1989年5月3日D.1991年7月3日【正确答案】D【你的答案】【答案解析】1991年7月3日深圳证券交易所正式营业。本题1分第34题资产证券化起源于（）。A.希腊B.英国C.美国D.德国【正确答案】C【你的答案】【答案解析】资产证券化作为一项金融技术，最早起源于美国的住宅抵

19、押贷款类证券。本题1分第35题（）需要金融中介参与，但不与金融中介形成债务关系。A.信贷融资B.直接融资C.间接融资D.境外融资【正确答案】C【你的答案】【答案解析】在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。本题1分第36题证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行（）披露。A.基本信息公开B.财务信息公开C.基本信息公示和财务信息公开D.所有内部信息公开【正确答案】C【你的答案】【答案解析】证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行基本信息公示和财务信息公开披露。本题1分第37题上

20、市公司股权分置改革是通过非流通股和流通股之间利益（），消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易作出的制度安排。A.平衡协商机制B.均分机制C.行政指令机制D.固定对价机制【正确答案】A【你的答案】【答案解析】上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易作出的制度安排。本题1分第38题股东会对公司特别决议事项需要经代表（）以上表决权的股东通过。A.1/3B.2/3C.1/2D.10%【正确答案】B【你的答案】【答案解析】中华人民共和国公司法规定，普通决议事项须经代表1/2以上表决权的股东

21、通过，特别决议事项须经代表2/3以上表决权的股东通过方可作出。本题1分第39题当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。A.份额B.固定股息C.市值D.面值【正确答案】D【你的答案】【答案解析】当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也就是说，优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。本题1分第40题世界上最早的证券交易所出现在（）。A.美国B.美国C.荷兰D.中国【正确答案】C【你的答案】【答案解析】1608年，荷兰建立

22、了世界上最早的一个证券交易所，即阿姆斯特丹证券交易所。本题1分第41题下列关于证券承销与保荐业务的说法中，错误的是（）。A.证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为B.证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构C.证券发行人负责证券发行的主承销工作D.保荐机构负有对发行人进行尽职调查的义务【正确答案】C【你的答案】【答案解析】证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。本题1分第42题我国证券

23、公司的设立实行（）。A.报备制B.审批制C.注册制D.备案制【正确答案】B【你的答案】【答案解析】我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。本题1分第43题下列关于上海证券交易所的特点的描述,错误的是（）。A.国内首家证券交易市场B.交易采用电脑自动撮合成交的方式C.上海证券交易所成立于1992年11月26日D.交易时间为每周一至周五【正确答案】C【你的答案】【答案解析】上海证券交易所成立于1990年11月26日，故C选项错误。本题1分第44题按基金的投资标的划分，证券投资基金可分为（）。A

24、.债券基金、股票基金、货币市场基金B.封闭式基金与开放式基金C.成长型基金与收入型基金D.契约型基金与公司型基金【正确答案】A【你的答案】【答案解析】按基金的投资标的划分，证券投资基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。本题1分第45题金融市场的主要参与者不包括（）。A.政府部门B.金融机构C.公益组织D.个人【正确答案】C【你的答案】【答案解析】金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：（1）政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。（2）工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。（3）金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金

25、融机构、非存款性金融机构、中央银行等。（4）个人。个人是市场上的资金供应者。本题1分第46题下列关于政府机构的说法中，错误的是（）。A.政府机构参与证券投资的目的主要是调剂资金余缺和进行宏观调控B.我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量，进行宏观调控D.政府可成立专门机构参与证券市场交易，减少理性的市场震荡【正确答案】D【你的答案】【答案解析】从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。本题1分第47题下列（）经济现象会引起股票市场的行情看涨。A.人民币汇率上

26、升B.宏观经济发展数据低于预期C.央行宣布增发长期建设用国债D.财政部宣布提供资金用于基础设施建设【正确答案】D【你的答案】【答案解析】财政部提供资金增加了市场货币供给，促使股票市场购买力增加，从而引起股票市场的行情看涨。本题1分第48题回购交易通常在（）交易中运用。A.远期B.现货C.债券D.股票【正确答案】C【你的答案】【答案解析】回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。本题1分第49题证券投资基金筹集的资金主要投向（）。A.实业B.有价证券C.房地产D.第三产业【正确答案】B【你的答案】【答案解析】股票和债券是直接投资工具，

27、筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。本题1分第50题通过（）的证券，由中国证券登记结算有限责任公司根据网上发行认购结果，直接将证券登记到其持有人名下。A.场外发行B.交易所发行C.网下发行D.证券交易所交易系统发行【正确答案】D【你的答案】【答案解析】通过证券交易所交易系统发行（网上发行）的证券，由中国证券登记结算有限责任公司根据网上发行认购结果，直接将证券登记到其持有人名下。本题1分二、组合型选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。只有一个选项符合题目要求）第1题金融期货的交易制度主要包括（）。.集中交易制度.大户报告制度.限仓制度.每

28、日价格波动限制及断路器规则A.、B.、C.、D.、【正确答案】B【你的答案】【答案解析】金融期货的主要交易制度包括：（1）集中交易制度。（2）标准化的期货合约和对冲机制。（3）保证金制度。（4）结算所和无负债结算制度。（5）限仓制度。（6）大户报告制度。（7）每日价格波动限制及断路器规则。（8）强行平仓制度。（9）强制减仓制度。本题1分第2题基金招募说明书说明了基金的（）。.投资目标.销售渠道.申购和赎回方式.收益分配方式A.、B.、C.、D.、【正确答案】D【你的答案】【答案解析】基金招募说明书在初次发行后称为公开说明书。该说明书旨在充分披露可能对投资人做出投资判断产生重大影响的一切信息。包

29、括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。本题1分第3题我国1981年后发行的国债品种有（）。.储蓄国债.记账式国债.凭证式国债.人民胜利折实公债A.、B.、C.、D.、【正确答案】A【你的答案】【答案解析】目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄（电子式）国债。人民胜利折实公债是1950年发行的。本题1分第4题重要法律法规的变动，对金融市场的影响，属于（）。.宏观经济风险.系统性风险.流动性风险.信用风险A.B.、C.、D.、【正确答案】C【你的答案】【答案解析】重要法律法规的变动属于政策因

30、素，因此属于宏观经济风险。而宏观经济风险属于系统性风险。本题1分第5题我国发行的国际债券品种主要有（）。.政府债券.金融债券.可转换公司债券.熊猫债券A.、B.、C.、D.、【正确答案】A【你的答案】【答案解析】我国发行的国际债券品种主要有政府债券、金融债券和可转换公司债券。本题1分第6题金融衍生工具市场的作用包括（）。.促进了资本垄断的形成.促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高.完善了现代金融市场的组织体系.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段A.、B.、C.、D.、【正确答案】D【你的答案】【答案解析】金融衍生工具市场的作用包括：首先，金融衍生工具市场的发展对完善国家金融市场体系，提

31、高金融运作效率，维护金融安全有重要意义；其次，金融衍生产品交易是现代金融市场的重要内容，金融衍生工具市场提供的金融衍生产品合约和交易平台，推动了现代金融市场的发展，对提高金融竞争力有重要的意义；再次，金融衍生工具市场特有功能与提供的金融衍生产品是金融市场风险管理的基础和手段，对国内金融机构分散金融风险，提高风险管理能力，减缓国际金融风险的冲击有重要意义。总之，金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。本题1分第7题作为国际支付手段的外汇应具备（）。.可支付性.可收益性.可获得性.可换性A.、B.、C.、D

32、.、【正确答案】A【你的答案】【答案解析】作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可换性。本题1分第8题基金托管人的职责包括（）。.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户.对所托管的不同基金财产分别设置账户.安全保管基金财产.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项A.、B.、C.、D.、【正确答案】D【你的答案】【答案解析】中华人民共和国证券投资基金法规定，基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约

33、定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。本题1分第9题金融租赁是指出租人收取一定租金，让渡一个时期固定资产（）的交易。.所有权.占有权.使用权.收益权A.、B.、C.、D.、【正确答案】C【你的答案】【答案解析】金融租赁指由出租人根据承租人的请求，按双方事先的合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥

34、有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。本题1分第10题独立衍生工具的特征包括（）。.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资.在未来某一日期结算A.、B.、C.、D.、【正确答案】C【你的答案】【答案解析】独立衍生工具具有下列特征：（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商

35、品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。（3）在未来某一日期结算。本题1分第11题下列行为中，可能引发操作风险的有（）。.员工操作失误.系统存在缺陷.物价水平波动.外部事件的影响A.、B.、C.、D.、【正确答案】B【你的答案】【答案解析】操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。本题1分第12题我国企业债券经历的阶段包括（）。.萌芽期.发展期.整顿期.再

36、度发展期A.、B.、C.、D.、【正确答案】B【你的答案】【答案解析】我国企业债券的发展大致经历了四个阶段：（1）萌芽期。19841986年是我国企业债券发行的萌芽期。（2）发展期。19871992年是我国企业债券发行的第一个高潮期。（3）整顿期。19931995年是我国企业债券发行的整顿期。（4）再度发展期。从1996年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期。本题1分第13题投资债券基金主要面临的风险包括（）。.利率风险.操作风险.流动性风险.信用风险A.、B.、C.、D.、【正确答案】D【你的答案】【答案解析】投资债券基金主要面临三类风险：一是利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息

37、收益之外，还能获得一定的价差收益，而银行利率上升时，债券价格必然下跌；二是信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌；三是流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。本题1分第14题金融期货交易与金融现货交易的区别包括（）。.交易主体不同.交易方式不同.交易目的不同.结算方式不同A.、B.、C.、D.、【正确答案】C【你的答案】【答案解析】金融期货交易与金融现货交易的区别具体表现在以下几个方面：（1）交易对象不同。（2）交易目的不同。（3）交易价格的含义不同。（4）交易

38、方式不同。（5）结算方式不同。本题1分第15题交易型开放式指数基金的特征包括（）。.被动投资的指数型基金.独特的实物申购、赎回机制.独特的现金申购、赎回机制.实行一级市场与二级市场并存的交易制度A.、B.、C.、D.、【正确答案】D【你的答案】【答案解析】交易型开放式指数基金（ETF）是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF最大的特点是实物申购、赎回机制。ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。本题1分第16题短期国库券的特点包括（）。.违约风险极小.流动性强.违约风险大.流动性弱A.、B.C.

39、、D.【正确答案】A【你的答案】【答案解析】因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险；同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。本题1分第17题下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的有（）。.荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率.荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差.美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差.美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债A.、B.、C.、D.、【正确答案】B【你的答案】【答案解析】荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的

40、票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。美国式招标又称多种价格招标，是指中标价格为投标方各自报出的价格。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格；标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。本题1分第18题金融期货与金融期权的区别包括（）。.基础资产不同.现金流转不同.盈亏特点不同.履约保证不同A.、B.、C.、D.、【正确答案】D【你的答案】【答案解析】金融期货与金融期权的区别：（1）基础资产不同。（2）交易者权利与义务的对称性不同。（3）履约保证不同。（4）现金流转不同。（5）盈亏特点不同。（6）套期保值的作用与效果不同。本题1分第19题鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有（）。.VaR计算简便.VaR考虑了不同组合的风险分散效应.VaR限额是动态的.VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应A.、B.、