股权激励 创业企业成功实施股权激励的前提.ppt

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1、2020/5/5,帮助创业企业健康成长,1,一、创业企业成功实施股权激励的前提企业主拥有雄心壮志,2020/5/5,打造中小企业股权激励高手,2,股权是创业企业最珍贵的财产！股权激励是企业主最高利益的付出！企业主必须具有雄心壮志，才愿意付出！股权激励方案的优劣不仅是方法问题，更重要的是意愿！,2020/5/5,打造中小企业股权激励高手,3,愿给、会给！意愿比方法更重要！,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,4,二、创业企业股权激励的根本目标构建核心团队,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,5,根本目标：构建以创始人为首的核心团队,企业核心团队结构,2020/5/5,6,核心团队的作用艰

2、难时挺得住、兴旺时守得住！（阿里巴巴）老扳个人知识、能力、精力有限，随着企业规模的不断膨胀，负担愈加沉重。决策质量降低，执行力变弱，经营风险高，企业难以做强做大。企业需要由个人经营管理逐步转向以自己为领袖的团队经营管理。,2020/5/5,7,股权激励对打造企业核心团队的意义创业企业平台小、资金紧张，难以吸引、留住人才2014年7月25日，中华英才网发布最新中国大学生最佳雇主调查报告，称国企仍为学生就业首选，有35.9%的在校大学生将国有企业列为最理想的求职单位。以股权吸引人才，减少当前现金支出,2020/5/5,8,产品及服务,案例1：北京航峰（430111）,YDG系列液压油泵车现场使用情

3、况,产品及服务,2020/5/5,11,股权激励情况,中国创业企业急需健全核心团队中国创业企业绝大部分属于个人或家族创业，权力结构高度集中，没有形成人员齐备，结构合理，功能强大的核心团队。有核心团队者，得天下！,2020/5/5,12,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,13,三、创业企业股权激励实效标准人才流失率人才流失率=年人才流失总量/公司人才总量,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,14,四、实施股权激励的基本原则（一）持续性股权激励原则（二）具体企业具体方案原则（三）激励与约束相结合原则（四）公平原则（五）公开透明原则（六）维护薪酬体系的整体平衡原则（七）股权激励须与上市相结

4、合原则（八）简易实用原则（九）合法原则（十）如实兑现原则,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,15,（一）持续性股权激励原则股权激励是公司的一项长期性人力资源管理制度比较股权激励方案与股权激励制度,动态（高级）股权激励制度体系总体制度1、XXX公司股权管理制度实施细则2、XXX公司实施股权激励制度绩效考核办法具体执行文件3、考核对象XXX的年度绩效考核结果报告书；4、激励对象XXX股权激励合同履行报告；5、XXX公司XXX年度股权激励计划；6、XXX公司员工股权激励合同；7、年度股权激励计划执行结果报告；8、股东对公司的承诺范本。,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,17,（二）具体企

5、业具体方案原则,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,18,股权激励案例（600588）:2014年3月11日，向1481人授予限制性股票的数量为1192.8395万股，授予价格每股6.76元。鼎讯互动（430173）：2012年3月7日，有限公司股东曾飞将120万元货币出资、180万元非专利技术出资转让给徐建；股东曾飞将80万元货币出资、120万元非专利技术出资转让给胡剑峰；股东崔靓将60万元货币出资、90万元非专利技术出资转让给刘淑艳。徐建、胡剑峰、刘淑艳获得的股份，系曾飞实施股权激励而无偿赠与。双方约定如果股东离开公司，则需将股份无偿转回给曾飞。,上市公司与非上市公司,2020/5/5

6、,帮助创业企业健康成长,20,每一家企业的方案都是独特的股权激励的普遍规则与实施企业的特殊情况相结合，根据不同的企业类型采取不同的股权激励制度，具体企业具体方案，大胆创新，力戒照抄照搬。,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,21,（三）激励与约束相结合原则因功而得，由过而失；长期持有，连续获利。,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,22,（四）公平原则股权激励是一项分配制度反对分配不公（包括平均主义）,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,23,（五）公开透明原则体现公平,（六）维护薪酬体系的整体平衡原则,2020/5/5,24,帮助创业企业健康成长,（七）股权激励须与上市相结合原则

7、,2020/5/5,25,股权激励收益1股权分红华为员工股权投资回报率在20-100%；老员工：工资是零花钱，分红才是主要的财富积累来源，一年的分红买一套好房。代价：沉重的税负！没有补偿机制！,股权激励收益2股权升值,时间（年）,股价,每股净资产,或,2014,S元,X元,XS元,2018,结论不上市，股权溢价很难实现，分红收益很难实现！创业企业实施股权激励应当以上市为目标！,2020/5/5,28,可供选择的上市场所全国中小企业股份转让系统（新三板）创业板中小板主板海外市场,2020/5/5,29,在新三板实施股权激励的优势挂牌容易不担心股权激励费用抵减净利润监管严格、公司治理规范激励方式灵

8、活股价逐步真实化变现方便,2020/5/5,30,（八）简易实用原则内容简单，执行便利,（九）合法原则保障股权激励制度长期稳定；提高员工信任度；有利于融资、上市。,（十）如实兑现原则诚信比黄金都珍贵！企业主一定要及时、足额兑现员工股权收益！案例：华为CEO徐直军一年不分红就是20亿美元，任正非坚持分。,2020/5/5,33,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,34,五、股权激励方案的基本要素,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,35,（一）定人德才兼备,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,36,1、确定激励对象的普遍标准1）理念/价值观认同（一致）Weviewourculture

9、asfundamentaltooursuccessandourabilitytoserveourcustomers,developouremployeesanddeliverlong-termvaluetoourshareholders.2）忠诚度高3）具有团队精神4）专业能力强5）共同承担风险的能力与意愿,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,37,2、原则：精、少具有人力资本的精英极少人数和股权数量相关股权数量和激励强度有关,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,38,凯英信业(430032)激励人数过多2008年10月28日挂牌时总股本2338万元，员工总数101人。2008年3月2

10、5日，有限公司由原来的3名股东变更为42名股东，新增加了贾立新、刘克江、刘俊杰、范海梅、董华、李竹青、杨桂荣、徐丽平、邹鹏、董雪莲、宋凯、魏伟、陈继武、李彦芝、王延智、王小江、王波、徐莉、程来国、苏林江、常立峰、陈炳辉、马琪、贾鹏、陈宇、王润、王猛、国强、于海、路振保、张琪、李彦豪、黎秀美、顾伟栋、裴丽英、郝雷、尹建军、贾维崴、郭长军共计39人为股东。出资最多的刘克江，出资231,064元，占总股本的1.28%。出资最少的黎秀美、顾伟栋、魏伟、范海梅、李竹青，各出资3,851元，占总股本的0.02%。,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,39,聚利科技(430162)激励人数适度聚利科技2

11、012年11月2日挂牌，股份总额4800万股，挂牌时员工总数229人。2012年6月2日，股份有限公司由原来的7名股东变更为34名股东，新增加了郭雁艳、李华、李建军、杨俊霞、盛光文共计27人为股东。出资最多的郭雁艳，出资40万股，占总股本的0.83%。出资最少的宋哲明，出资1万股，占总股本的0.02%。,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,40,3、确定/选择激励对象的方法长期检验：在一个锅里吃饭慎重对待“空降兵”（价值观与忠诚度无法证明）没有激励对象怎么办？股权激励能改变人的价值观吗？,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,41,（二）定股,股权激励的种类1、股份性质：实股、虚股2、按

12、照股东的权利义务：现股、期股、期权3、按照持股方式：直接持股、间接持股4、股份来源：增量、存量5、股份处置约束机制：有约束机制、无约束机制,2020/5/5,42,1、按股份性质划分实股:符合各项法律条件的真实股份。目前新三板的股权激励都是此种情况虚股：激励对象不拥有股份，但拥有一定股份所对应的权利。典型代表是分红权/股票增值权。目前新三板挂牌企业无此方面的实践，但可以尝试。,2020/5/5,43,2、按照股东的权利义务划分现股期股期权,2020/5/5,44,（1）现股公司立即向激励对象兑现股份的股权激励方式。目前新三板股权激励的案例都属于现股激励。,2020/5/5,45,2020/5/

13、5,46,优缺点,适用情况激励对象属于元老；激励对象有一定支付能力；企业经营状况较好。,（2）期股（限制性股票）企业与激励对象约定，允许激励对象按既定价格用各种方式认购本企业一定数量的股份，先行取得所购股份的分红权、表决权等部分权益，然后再分期支付购股款项，最后取得股份的完全所有权。先花钱、后兑现,2020/5/5,48,示范案例北京梁山科技发展有限公司股东宋江于2008年12月5日与员工关胜约定：关胜在当日以2.5元/1元注册资本的价格向公司认购50万元,对价以红利及自有资金分两年三次支付。关胜于2009年2月10日以自有资金向公司出资10万元，于2010年2月10日以分红10万元和自有资金

14、15万元向公司出资，于2011年2月10日以分红15万元向公司出资。在2011年2月28日增资完成后，公司的注册资本变为1020万元，关胜持有20万元股权，占注册资本的1.96%。,2020/5/5,49,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,50,帮助创业企业健康成长,优缺点,适用情况激励对象限于高管等少数核心人员；激励对象承担风险的能力较强；企业经营状况一般或较差。,（3）股份期权激励方授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买任职公司一定数量股票的权利。激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买任职公司一定数量的股票，也可以放弃该种权利。,2020

15、/5/5,52,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,53,A公司股份期权激励计划期间：2010年3月1日2020年3月1日授予日：2010年3月1日可行权日：2013年3月1日、2015年3月1日、2017年3月1日等待期：2010年3月1日2013年3月1日、2013年3月1日2015年3月1日行权价：2013年每股3元，2015年每股4元，2017年每股10元行权日：2013年5月8日出售（股票）日：2014年2月28日,帮助创业企业健康成长,53,示范案例北京梁山科技发展有限公司于2009年1月5日与员工秦明约定：如果秦明在2009年完成销售额500万元,秦明可

16、以在2010年3月份以1.5元/1元注册资本的价格向公司出资30万元。同日,公司与员工呼延灼约定：如果呼延灼在2009年研发出飞刀练习软件,呼延灼可以在2010年3月份以1.5元/1元注册资本的价格向公司出资15万元。2009年度结束,秦明、呼延灼均完成了自己的任务。秦明在3月份以1.5元/1元注册资本的价格向公司出资30万元，获得20万元股权。呼延灼因购房缺乏资金放弃了购买股权的权利。,优缺点,适用情况管理能力较强的企业；企业经营状况不限；激励对象较多；激励对象有一定支付能力。,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,57,全国股份转让系统业务规则（试行）2.6申请挂牌公司在其股票挂牌前实施

17、限制性股票或股票期权等股权激励计划且尚未行权完毕的，应当在公开转让说明书中披露股权激励计划等情况。,帮助创业企业健康成长,57,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,58,A公司股票期权激励计划期间：2010年3月1日2020年3月1日授予日：2010年3月1日可行权日：2013年3月1日、2015年3月1日、2017年3月1日等待期：2010年3月1日2013年2月28日、2013年3月1日2015年2月28日挂牌时间：2014年3月6日行权价：2013年每股3元，2015年每股4元，2017年每股10元,帮助创业企业健康成长,58,3、按照持股方式划分直接持股:激励对象直接持有公司的股票

18、目前新三板的股权激励大部分是此种情况间接持股：激励对象投资组建一个持股主体（有限公司或者有限合伙），再由这个持股主体向拟挂牌公司投资。目前新三板挂牌的一小部分企业采取此法。（案例：恒信启华、430268）,2020/5/5,59,帮助创业企业健康成长,两种方式比较,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,61,关于向全国中小企业股份转让系统申请协助出具自愿限售登记函有关事项的公告股转系统公告201465号各挂牌公司、主办券商：根据公司法、证券法以及全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）等规定，全国中小企业股份转让系统为挂牌公司的法定限售股份出具限售登记函，挂牌公司持限售登记函到中国证券结算登

19、记有限责任公司办理登记。实践中，有部分挂牌公司向全国中小企业股份转让系统提出了就自愿限售股份协助出具限售登记函的申请，本着服务挂牌公司的精神，自2014年7月11日起，挂牌公司可以向全国股份转让系统公司申请办理自愿限售登记函。申请办理的，需提交由挂牌公司和自愿限售股东共同签字盖章的申请书（具体要求详见附件），并提交主办券商出具的审查意见（具体要求详见附件）。自愿限售股份到期后需要解除限售的，应当按照法定解除限售的申请程序办理。特此公告。全国中小企业股份转让系统有限责任公司2014年7月10日,帮助创业企业健康成长,61,4、按股份来源划分存量：大股东想激励对象转让股份，公司股本总额不增加。存在

20、交税问题。增量：激励对象直接（或间接）向公司增资，公司股本总额增加。,2020/5/5,62,帮助创业企业健康成长,5、按是否有股份处置约束机制长期持有，连续获利无约束机制有约束机制限制股东权利：股权流动、表决权、收益权,2020/5/5,63,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,64,股权激励约束机制设计,帮助创业企业健康成长,64,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,65,北京航峰（430111）2011年9月公司新增注册资本323.0292万元，新增股东均做出承诺，自公司此次增资事项完成工商变更登记之日起的三年内，出现以下情况之一，将按照此次出资价格并加算同

21、期银行存款利息将其所持公司的全部股份转让给邓可：与公司解除劳动合同或不续签劳动合同、严重违反公司的管理制度、严重侵害公司的利益、被予以治安行政处罚或被劳动教养的、或被依法追究刑事责任。,帮助创业企业健康成长,65,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,66,（三）定量确定每次股权激励的股份总量确定授予每一名激励对象的股份总量,数量影响股权比例数量要大，激励效果才明显避免平均主义/分清股权激励、股权福利,2020/5/5,67,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,68,（四）定价确定授予激励对象股份的价格,有偿、无偿：一般有偿价低要低资金来源,2020/5/5,69,

22、帮助创业企业健康成长,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,70,（五）定时确定实施股权激励的各时间节点,原则：越早越好！早期：设立阶段改制前：受发起人转让限制（案例：凯英信业）改制后、挂牌前：无强制性转让限制（案例：聚利科技）,2020/5/5,71,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,72,（六）定考设定个人绩效考核指标体系,2020/5/5,73,股权兑现必须与业绩考核挂钩股权激励的真谛！考核指标要清晰、明确（量化）。,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,74,课堂练习请问您如何给该公司设计股权激励方案？至新公司从事太阳能开发业务已有3年，注册资本500万

23、元。王刚出资300万元，李峰出资200万元，现有员工35人，平均工资在同行业里属低水平。项目投入巨大，已连续亏损并且短期难以盈利。拟实施股权激励并立志了新三板挂牌。,帮助创业企业健康成长,至新公司组织结构图,至新公司（注册资本500万元）,王刚60%董事长/总经理,李峰40%,行政部,技术部,销售部,人力资源部（无）,财务部（无负责人）,生产部（李峰兼经理）,2020/5/5,76,请问您如何设计股权激励方案？公司有以下几类人：1、销售部经理张三业绩最好，但明确提出只要奖金提成不要股权；2、销售员李四看好企业前景，家里很有钱，愿意出资占有一定股权，但李四的销售业绩平平；3、技术员赵磊博士毕业来公司工作3年了，工作很踏实、业绩出色，但是家境贫寒；4、技术部经理郑大力专业能力很强，经常和同行业其他企业联系跳槽；5、行政部刘梅基本能完成领导交给的任务，热爱炒股，老公是大款，一直想购买“原始股”。6、财务部有张芳会计，大专学历、初级职称，年龄50岁，在企业工作2年半了。另有一个出纳李雪，大专毕业刚刚工作3个月，没有职称。,帮助创业企业健康成长,2020/5/5,帮助创业企业健康成长,77,股权激励方案要素一、定人二、定股：持股方式、股份来源三、定量四、定价五、定时六、定考,互动交流,2020/5/5,78,