财务管理计划-模拟试题及其答案解析.doc

-+ 《财务管理》模拟试题一 一、单项选择题 　　1. 在市场经济条件下，财务管理的核心是( 　C　)。 　　A.财务分析 　　B.财务控制 　　C.财务决策 　　D.财务预测 　　2.以下筹资方式中，筹资成本最低的是(　D　 )。 　　A.融资租赁 　　B.银行借款 　　C.发行股票　　 D.商业信用 　　3.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是(　D　 )。 　　A.产值最大化 　　　　B.利润最大化 　　C.每股收益最大化 　　D.企业价值最大化 　　4. 企业发行普通股股票，第一年股利率为12%，筹资费率为4%。普通股成本率为17.5%，则股利逐年增长率为( 　C　)。 　　A.2% 　　B.8% 　　C.5% 　　D.12% 　　5.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%;乙方案的内部收益率为9%;丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，(P/A，10%，10)=6.1446;丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是(　 C　)。 　　A.甲方案 　　B.乙方案 　　C.丙方案 　　D.丁方案 　　6.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为( 　A　)万元。 　　A.75 　　B.72 　　C.60 　　D.50 　　7.按对外投资形成的产权关系不同，对外投资可以分为( 　B　)。 　　A.实物投资和证券投资　　 B.股权投资和债权投资 　　C.直接投资和间接投资 　　D.短期投资和长期投资 　　8.某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为(　　B )次。 　　A.12次 　　B.6次 　　C.3次 　　D.4次 　　9.下列关于速动比率的论述不正确的是(　C　 )。 　　A.速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值 　　B.速动比率是比流动比率更进一步的反映企业资产流动性及短期偿债能力的指标 　　C.速动比率为1是最好的 　　D.还可以找到比速动比率更进一步的反映资产流动性及短期偿债能力的比率 　　10.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是(　B　 )。 　　A.销售净利率 　　　B.净资产收益率 　　C.总资产净利率 　　D.总资产周转率 　　二、多项选择题 　　1.企业资金运动过程包括( 　ABCD 　)。 　　A.资金筹集　　 B.资金投放 　　C.资金耗费 　　D.资金收入和资金分配 　　2.短期有价证券的特点有(　ABC　 )。 　　A.变现性强 　　　　　B. 价格有一定的波动性 　　C.有一定的风险性 　　D.免征所得税 　　3.以下属于固定资产加速折旧法的有(　　CD )。 　　A.年限平均法 　　　　B.工作量法 　　C.双倍余额递减法 　　D.年数总和法 　　4.企业发行票面利率为i的债券时，市场利率为k，下列说法中正确的有( CD　)。 　　A.若i＜k，债券溢价发行　　B.若i＞k，债券折价发行 　　C.若i＞k，债券溢价发行 　 D.若i＜k，债券折价发行 　　5.财务分析的基本要素有(　ABCDE )。 　　A.财务分析主体 　　B.财务分析客体　　 C.财务分析依据 　　D.财务分析方法　　 E.财务分析目的 　　三、名词解释 　　1.年金: 指一定期间内每期相等金额的收付款项。折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采用年金的形式。 　　2.销售折扣: 是指企业根据客户的订货数量和付款时间而给予的折扣或给予客户的价格优惠。 　　3.企业清算: 指企业宣告终止后，为结束债权、债务关系和其他各种法律关系，对企业财产、债权、债务进行清查并收取债权、清偿债务和分配剩余财产的行为。 　　4.存货周转率: 存货周转率是反映存货周转速度的比率，存货周转率越高，说明企业存货的利用效率越高，管理水平越高。该指标有两种表示方法：存货周转次数和存货周转天数。 　　四、简答题 1.金融市场的分类方法有哪些? 答：金融市场主要有以下分类： 　　(1)金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场; 　　(2)资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场; 　　(3)资金市场按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场; 　　(4)长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场。 2.简述发行股票筹资的优缺点。 答：发行股票筹资的优缺点分别是： 　　(1)发行股票筹资的优点有能提高公司的信誉;没有固定的到期日，不用偿还;没有固定的股利负担;筹资风险小。 　　(2)发行股票筹资的缺点是资本成本较高和容易分散控制权。 　　五、计算题 　　1.某公司发行总面额为400万元的债券，总价格为350万元，票面利率8%，发行费用占发行价格的2%，公司所得税税率为33%。 要求：计算该债券成本。 答：4008%(1-33%)/350*(1-2%)=6.25% 　　2. 某企业某年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元;年初、年末应收帐款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7(现金与流动负债的比率)。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账和现金类资产组成，一年按360天计算。 　　要求：(1)计算该年应收账款周转天数。 　　　　　(2)计算该年存货周转天数。 　　　　　(3)计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。 　　　　　(4)计算该年年末流动比率。 答：(1)应收账款周转天数={360[(200+400)2]}/2000=54(天) 　　(2)存货周转天数={360[(200+600)2]}/1600=90(天) 　　(3)计算该年年末流动负债和速动资产余额 　　年末速动资产/年末流动负债=1.2 　　(年末速动资产-400)/年末流动负债=0.7 　　解得：年末流动负债=800(万元) 　　年末速动资产=960(万元) 　　(4)计算该年年末流动比率 流动比率=(960+600)/800=1.95 《财务管理》模拟试题二 　　一、单项选择题 　　1.财务管理是人们利用价值形式对企业的(　D 　)进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。 　　A.劳动过程　 　　B.使用价值运动 　　C.物质运动　 　　D.资金运动 　　2.下列投资中风险最小的是(　A　 )。 　　A.购买政府债券 　　B.购买企业债券 　　C.购买股票 　　　　D.投资开发新项目 　　3.某项永久性奖学金，每年计划颁发40 000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为(　B　 )元。 　　A.625 000 　　B.500 000 　　C.125 000 　　D.400 000 　　4.企业进行多元化投资，其目的之一是(　C　 )。 　　A.追求风险 　　B.消除风险 　　C.减少风险 　　D.接受风险 　　5.债券的资金成本一般低于普通股，最主要的原因在于(　D　 )。 　　A.债券筹资费用少 　　B.债券的发行量小 　　C.债券的利息固定 　　D.债券利息有减税作用 　　6.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( 　C　)万元。 　　A.70 　　B.90 　　C.100 　　D.110 　　7.衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是 (　D　 )。 　　A.有足够的资产 　　B.有足够的流动资产 　　C.有足够的存货 　　D.有足够的现金 　　8.资金市场按融资对象可分为(　D　 )。 　　A.一级市场与二级市场　　 B.证券市场与借贷市场 　　C.货币市场与资本市场 　　D.资金市场、外汇市场与黄金市场 　　9.对信用期的叙述，正确的是(　D　 )。 　　A.信用期越长，收账费用越小 　　B.信用期越长，应收账款的机会成本越低 　　C.信用期越长，企业坏账风险越小 　　D.信用期越长，表明客户享受的信用条件越优惠 　　10.销售成本对平均存货的比率，称为(　D　 )。 　　A.营业周期 　　　B.应收帐款周转率 　　C.资金周转率 　　D.存货周转率 　　二、多项选择题 　　1. 期间费用指(　ACD　 )。 　　A.销售费用 　　B.制造费用 　　C.管理费用 　　D.财务费用 　　2.下列各项中，属于固定成本项目的有(　BD　 )。 　　A.采用工作量法计提的折旧 　　B.不动产财产保险费 　　C.直接材料费 　　　　　　　　D.写字楼租金 　　3.以下方式取得的资金属于企业债务资金的包括(　BCD　 )。 　　A.发行企业股票 　　B.向银行借款 　　C.发行企业债券 　　D.发生应付款项 　　4.关于弹性预算，下列说法正确的是(　BCD　 )。 　　A.弹性预算应每月重复编制以保证适用性 　　B.弹性预算是按一系列业务量水平编制的 　　C.弹性预算的业务量范围应尽可能将实际业务量包括在内 　　D.弹性预算是按成本的不同习性分类列示的 　　5.成本控制的主要手段有(　ABD　 )。 　　A.凭证控制 　　B.制度控制 　　C.人为控制 　　D.厂币控制 　　E.领导控制 　　三、名词解释 　　1.资金时间价值: 是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。数量相同的资金在不同的时点上的价值是不相等的。其原因在于就整个经济体系来讲，资金的运动一般是能增值的。 　　2.金融市场: 是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 　　3.补偿性余额: 是指银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(通常为10%～20%)计算的最低存款余额。 　　4.销售净利润率: 是指企业净利润与销售收入净额的比率，是反映企业每单位销售收入获取利润的能力。 　　四、简答题 1.简述财务分析的三种方法。 答：财务分析主要有以下三种方法： 　　(1)比较分析法：是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 　　(2)比率分析法：是指利用财务报表中两项相关数值的比率，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 　　(3)趋势分析法：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。 2.简述企业购并的原则和方式。 答：(1)著名管理学家德鲁克曾提出关于企业购并决策的5项基本原则： 　　①购并企业必须能为被购并企业做出贡献。 　　②企业要想通过购并来成功地开展多种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从而将它们结合成一个整体。 　　③购并必须是双方自愿的。 　　④购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人员，帮助被购并企业改善管理。 　　⑤购并应该以经营战略为基础，而不应以财务战略为基础。 　　(2)购并方式有：承担债务式购并，购买式购并，吸收股份式购并和控股式购并。 　　五、计算题 　　1.某企业发行普通股正常市价为500万元，筹资费率为2%，第一年末的股利率为8%，以后每年增长5%。 　　要求：计算普通股成本率。答：5%+ 5008%/[500(1-2%)]=13.16% 　　2.某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲。乙两个方案可供选择。甲方案需初始投资110 000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量如下：第一年为50 000元，第二年为40 000元，第三年为30 000元，第四年为30 000元，第五年为10 000元，设备报废无残值。乙方案需初始投资80 000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量均为25 000元，设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%。 　　要求：(1)计算甲、乙两个方案的净现值。 　　　　　(2)若两方案为非互斥方案，请判断两方案可否投资? 　　　　　(3)假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。 答：(1)甲方案的净现值 　　　　　　=500000.909+400000.826+300000.751+300000.683+100000.621-110000 　　　　　　=127720-110000=17720元 　　　　　乙方案的净现值=250003.791-80000=94775-80000=14775元 　　(2)若两方案为非互斥方案，净现值大于零，都可进行投资。 　　(3)甲方案的现值指数=127720/110000=1.16 　　　 乙方案的现值指数=94775/80000=1.18 　　应选择乙方案。 《财务管理》模拟试题三 　　一、单项选择题 　　1.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用(　B) 。 　　A.单利 　　B.复利 　　C.年金 　　D.普通年金 　　2.某产品一级品比重为60%，单价为10元，二级品比重为20%，单价为5元，三级品的比重占20%，单价为4元，则该产品的平均价格为(　A )。 　　A. 7.8元　　 B.6元 　　C. 1元　　 D.9.5元 　　3.下列筹资方式中，不存在财务杠杆作用的是(　D )。 　　A.发行债券筹资 　　B.借款筹资 　　C.优先股筹资 　　　D.普通股筹资 　　4.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是( A　)。 　　A.市盈率 　　　　 B.每股收益 　　C.销售净利率 　　 D.每股净资产 　　5.投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是(　D )。 　　A.合理利用暂时闲置资金 　　B.获取长期资金 　　C.获取控股权 　　 　　　　 D.获取收益 　　6.在对一个企业进行评价时，企业的价值为(　D )。 　　A.企业的利润总额 　　　B.企业帐面资产的总价值 　　C.企业每股利润水平 　　D.企业全部财产的市场价值 　　7.信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常表示为(　B )。 　　A.预期的现金折扣率 　　B.预期的坏账损失率 　　C.现金折扣期限 　　　　D.信用期限 　　8.某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是( A　)。 　　A.降低利息费用 　　B.降低固定成本水平 　　C.降低变动成本　　 D.提高产品销售单价 　　9. 生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以(　C )计入产品成本。 　　A.物料消耗 　　B.管理费用 　　C.折旧费 　　　D.直接材料 　　10.某人每年年末存入银行4000元，年利率是6%，求5年后的本利和。在这个题中，5年后的本利应该由4000乘以(　B )。 　　A.复利终值系数　　 B.年金终值系数 　　C.单利现值系数　　 D.年金现值系数 　　二、多项选择题 　　1.以下能反映企业偿还到期债务能力的比率有(ABCE)。 　　A.流动比率 　　B.资产负债率 　　　　C.有形资产负债率 　　D.市盈率 　　　E.已获利息倍数 　　2.金融市场按融资对象可分为(　BD)。 　　A.证券市场 　　B.货币市场 　　C.借贷市场 　　D.资本市场 　　3.长期资金一般采用(BCD)等方式进行筹集。 　　A.商业信用 　　B.吸收投资 　　C.发行股票　　 D.融资租赁 　　4.以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有( ACD)。 　　A.有利于社会资源的合理配置 　　B.有助于精确估算非上市公司价值 　　C.反映了对企业资产保值增值的要求 　　D.有利于克服管理上的片面性和短期行为 　　5. 按照企业联合与兼并的方式，可分为(ABCE)。 　　A. 购买式兼并　　 B. 吸收股份式兼并 　　C. 承担债务式兼并 　　D. 破产式兼并　　 E. 控股式兼并 　　三、名词解释 　　1.管理费用: 管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用，是期间费用的一种。 　　2.产权比率: 是指负债总额与所有者权益总额的比率，产权比率也是衡量企业长期偿债能力的指标。 　　3.商业信用: 指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。 　　4.比率分析法: 是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 　　四、简答题 1.向银行借款时可能附带的信用条件主要有哪些? 答： 向银行借款往往需要附带一些信用条件，主要有信贷额度，周转信贷协议，补偿性余额和按贴现法计息等。 　　(1)信贷额度。信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款可得到的最高限额。 　　(2)周转信贷协议。周转信贷协议时银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。 　　(3)补偿性余额。补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(通常为10%～20%)计算的最低存款余额。 　　(4)按贴现法计息。贴现法计息，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金。 2.企业对外投资的分类方法有哪些? 答：企业对外投资可以按不同标志进行分类： 　　(1)按企业对外投资形成的企业拥有的权益不同，分为股权投资和债权投资。 　　(2)按企业对外投资的方式不同，分为直接投资与间接投资。 　　(3)按企业对外投资投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。 　　五、计算题 　　1.某台机器原始价值为500 000元，预计清理费用为10 000元，残余价值为50 000元，使用寿命年限为10年。 要求：计算该机器的年折旧额和年折旧率。 答：年折旧额=(500 000+10 000-50 000)/10=46 000(元) 　　　　　年折旧率=46 000/500 000=9.2% 　　2.某企业计划筹集资金100万元，所得税税率33%。有关资料如下： 　　(1)向银行借款10万元，借款年利率7%，手续费2%; 　　(2)按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。 　　(3)平价发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。 　　(4)发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。 　　(5)其余所需资金通过留存收益取得。 　　要求：(1)计算借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本、留存收益成本。 　　　　　(2)计算该企业加权平均资金成本。 答：(1)借款成本=7%(1-33%)/(1-2%)=4.79% 　　债券成本=149%(1-33%)/15(1-3%)=5.80% 　　优先股成本=12%/(1-4%)=12.5% 　　普通股成本=1.2/[10(1-6%)]+8%=20.77% 　　留存收益成本=(1.2/10)+8%=20% 　　(2)企业加权平均成本=4.79%(10/100)+5.80%(15/100)+12.5%(25/100)+20.77%(40/100)+20%(10/100)=14.78%