供应商—客户关系、产权性质和会计信息质量-孟仟.pdf

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1、学校代码： 10036 硕士学位论文 供应商 客户关系、产权性质和会计信息质量 培养单位：国际商学院 专业名称：会计学 研究方向：国际会计 作 者：孟仟 指导教师：钱爱民（教授） 论文日期：二一四年 五 月 Supplier-customer relationships, property rights and the quality of accounting information 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作

2、做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 特此声明 学位论文作者签名： 孟仟 2014 年 5 月 26 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照 学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文 ; 学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数

3、据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名： 孟仟 2014 年 5 月 26 日 导师签名： 钱爱民 2014 年 5 月 26 日 I 摘 要 本文使用深圳证券交易所主板上市公司的数据研究了供应商 -客户关系和公司会计信息质量之间的关系。由于信息的不对称性以及供应商和客户对公司业绩的非对称性偿付，公司的供应商和客户会要求公司提高会计信息质量，以更好的了解公司的实际运营状况，减少和公司间的信息不对称，本文通过实证研究发现， 供应商和客户的集中度与企业的会计信息质量呈显著地正相关关系，在国有企业中，供应商和客户的集中度与企业会计信息质量呈倒 U 型关系，并且非常显著，而在

4、民营企业中，供应商和客户的集中 度与企业会计信息质量呈倒 U 型关系，但仅有供应商的集中度与会计信息质量之间的倒 U 型关系显著。 关键词： 会计信息质量，供应商，客户 II Abstract We argue that a firms suppliers and customers prefer it to account more realistically due to information asymmetry and these stakeholders asymmetric payoffs with respect to the firms performance. We pred

5、ict that a firm meets this demand for improving the accounting information quality when suppliers or customers have bargaining advantages over it that enable them to dictate terms of trade or whether trade occurs at all. The method used to explore the relationship between bargaining power of the sup

6、pliers and customers and accounting information quality empirical research which is descriptive statistics and correlation and regression analysis, using the data of companies listed on the Shenzhen Stock Exchange. In this paper, we show that when a firms suppliers or customers have greater bargaini

7、ng power, the firm will have a higher quality of accounting information. We also have found that U type relationship between suppliers and customers and accounting information quality as the concentration increases is very significant in state-owned enterprises, while in the non-state-owned enterpri

8、ses, this relationship is only significant between the quality of accounting information and suppliers. We provide insights into how a firms powerful suppliers and customers are associated with its accounting practices. Keywords： Quality of accounting information， Suppliers， Customers III 目录 第 1 章 引

9、言 . 1 1.1 选题动因 . 1 1.2 相关研究背景 . 1 1.3 研究框架和意义 . 2 第 2 章 文献综述 . 3 2.1 会计信息质量研究综述 . 3 2.2 供应商和客户议价能力研究综述 . 7 第 3 章 制度背景、理论分析及研究假设 . 9 3.1 制度背景 . 9 3.2 理论分析及研究假设 . 11 第 4 章 研究设计 . 14 4.1 数据来源和样本 . 14 4.2 变量 . 14 4.3 研究模型 . 16 4.4 研究方法 . 17 第 5 章 实证检验与分析 . 17 5.1 描述性统计分析 . 17 5.2 回归结果分析 . 20 第 6 章 进一步分析

10、 . 24 第 7 章 研究结论、局限和政策建议 . 25 7.1 研究结论和局限 . 25 7.2 对策建议 . 26 IV 参考文献 . 28 致谢 . 31 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 . 32 1 第 1章 引言 1.1 选题动因 从 2001 年银广夏爆出财务丑闻，再到 2012 年万福生科的财务造假案件，财务舞弊已经成为我国资本市场上老生常谈的问题。上市公司为了达到自己的不正当目的，可谓是用尽手段，造假方法花样百出，其中利用上下游来粉饰报表一直受到各界的广泛关注。最近几年，利用此法造假的事件屡见不鲜，如 2011年紫鑫药业因媒体刊登自导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊

11、天骗局的报道而紧急临时停牌事件。据报道，紫鑫药业大肆注册空壳公司，并由实际控制人或关联方充当上下游三大客户，进行体内自买自 卖，这也造就了过去几年来紫鑫药业股价上涨逾 10 倍、利润激增的奇迹。而顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科也成为创业板造假第一股，从 2008 年到 2012 年上半年，万福生科所披露的 10 家主要客户中，有 6 家 存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。那么企业的供应商和客户之间的关系到底怎么样呢？供应商和客户的议价能力会对企业的会计处理产生什么样的影响？ 1.2 相关研究背景 供应商与客户作为公司重要的利益相关者，对公司的战略制定、运营等很多方面都具有决定性

12、的影响 ( Freeman， 1984)，供应商的讨价 还价能力、购买者的讨价还价能力对分析企业所处的竞争环境非常重要，影响到企业的财务表现和相关政策选择。因此，公司有非常强烈的愿望与供应商和客户建立长远的合作关系。公司的供应商和客户也会使用公司的会计业绩来衡量公司经济表现，去研究公司是否能够满足短期的交易义务以及是否值得投入关系专用性资产建立长期的合作关系。但是，这种合作关系建立的前提条件是，公司本身正处于良好地发展状态，这样才能缓解合作者的对未来可能面临损失担心。因此，公司会向对方发送自身的财务状况正处于良好状态的信号，包括较低的负债率( Maksimovic 和 Titman， 1991

13、； Kale 和 Shahrur， 2007； Banerjee et al.， 2008)、较高的会计业绩 (Raman 和 Shahrur， 2008) 等。 供应商和客户与公司之间的契约由于信息不对称产生的代理问题而变得困2 难，公司的会计信息质量对供应商和客户了解交易双方非常重要。 由于管理层和外部利益相关者之间的非对称地位，管理层有动机来利用这种优势，根据需要对不同消息进行选择性记录和披露；另一方面，由于公司业绩的非对称偿付性，供应商和客户能够从好消息中获得的收益要远远小于从坏消息中得到的损失。因 而，公司的供应商和客户会更加倾向于要求公司记录更加真实的会计信息，披露公司真实和完整的

14、信息。 目前，研究者大多采用定性研究的方法讨论供应商和经销商 (客户 )议价能力对公司战略和公司业绩的影响。比如 ,基于五力模型 ,Porter(1979)分析指出 , 同一行业中的客户数量会影响到供应商的行为，如果客户数量越少 , 那么客户的议价能力就越强 , 这就使得供应商被迫提高产品质量 , 降低产品价格；同理可以推论 , 同一行业中供应商的议价能力也与其数量成反比。Gal-or,Esthar(2004)分析认为 , 公司通过兼并收购等 方法进行的价值链整合，使得其在行业中占据垄断地位 , 将有可能提高自身的议价能力 , 那么盈利能力也会相应提升。除上述定性研究之外 , Murray e

15、t al.(1995)进行了关于全球采购策略对策略绩效及财务绩效影响的分析，利用供应商数量、替代品数量及转移成本水平三项指标之和来衡量供应商的议价能力，讨论其对公司策略绩效的作用。但是关于议价能力和会计信息质量之间关系的研究较少，而国内的相关研究大多以规范研究为主，实证研究较少，这方面的现有文献主要研究了供应商 客户关系对企业的资本结构、公司业绩、审计师选择、融资 约束及商业信用等的影响。 1.3 研究框架和意义 本文以中国深圳证券交易所主板上市的公司数据为样本，首次对我国供应商 -客户关系和会计信息质量进行了验证，考虑了中国制度背景下供应商 -客户对企业会计实务的影响。具体来说，本文主要意义如下： 1.本文 将提供研究证据，支持从契约观的角度来解释会计信息质量，提高会计信息质量的要求出现部分是出于与利益相关者建立有效契约的要求。以往研究中，大多从银行债务契约角度来探讨会计信息质量，本文从另外一种契约 “供应商 -客户关系”契约角度来研究会计信息质量，完善了契约观与会 计信息质量研究的相关理论。 2.本文 会提高对供应商和客户特征对会计实务影响的理解，即供应商和客户关系会影响到企业的采购和销售交易，若供应商和客户议价能力越强，他