最新外汇业务(5)幻灯片.ppt

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1、 套汇交易（套汇交易（ Arbitrage Transaction) 套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易，其交易目的为获利。 第一节第一节 套汇业务套汇业务 二、间接套汇（Indirect Arbitrage） 又 称 三 角 套 汇 （ T h r e e P o i n t Arbitrage),是指利用三个或三个以上外是指利用三个或三个以上外汇市场之间出现的汇率差异，同时在这些汇市场之间出现的汇率差异，同时在这些市场贱买贵卖有关货币，从中赚取汇差的市场贱买贵卖有关货币，从中赚取汇差的一种外汇交易方式。一种外汇交易方式。套汇方法为三步走

2、：套汇方法为三步走： 1.1.判断判断，用中间价格来衡量三个市场是，用中间价格来衡量三个市场是否有汇率差异。否有汇率差异。 中间汇率中间汇率 统一标价法统一标价法 标价单标价单位为位为1 1 连乘连乘 只要乘积不为只要乘积不为1 1，就有套汇机会；，就有套汇机会； 离离1 1越远，获利越多。越远，获利越多。 3.3.确定币种。完成一个套汇周期。确定币种。完成一个套汇周期。如套汇者动用如套汇者动用100100万英镑套汇，按上述套汇方法，万英镑套汇，按上述套汇方法，（1 1）苏黎世市场用）苏黎世市场用100100万英镑买进瑞士法郎万英镑买进瑞士法郎 得：得：1001002.26002.2600=226=226万瑞士法郎万瑞士法郎（2 2）纽约市场用）纽约市场用226226万瑞士法郎买进美元万瑞士法郎买进美元 得：得：226 226 1/1.1830 1/1.1830 = 191.03973= 191.03973万美元万美元（3 3）伦敦市场用）伦敦市场用191.03973191.03973美元买进英镑美元买进英镑 得：得：191.03973191.039731/1.8680 1/1.8680 =102.26966=102.26966万英镑万英镑套汇利润为：套汇利润为：102.27-100=2.27102.27-100=2.27万英镑万英镑