资金的时间价值案例分析.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流资金的时间价值案例分析.精品文档.资金的时间价值案例分析1、“陷入一场正在破裂的房地产泡沫之中的售房者是另外一群受害者，因为难以承担的利息费用在事实上已经阻止了私人售房行为。惊人的事实是利率只要提高3%，就会导致购房者每月的购房费用增加23%。比如说一所75000美元的房子，首期付款为15000，在利率为12%的情况下，购房者每月抵押的成本为617.17美元；在15%的情况下，每月成本为758.67美元”上述陈述是正确的吗？写出你的计算过程。假设抵押期限为30年。同时假设给定的利率为名义利率。2、你正考虑购买一辆二手车，提供的卖价为6800美

2、元。银行将借给你5700美元，名义利率为15%，每月复利计息一次，一共36个月。银行经理告诉你每月应276.03美元，但看上去他对这个数字并不是十分肯定。银行经理对你每月付款的估计正确吗？如果不正确，那么正确的数字是多少？3、American Security Bank提供2.55%的名义利率，每日计息。Chevy Chase Bank提供3.55%的名义利率，每季复利计息。两种利率都是针对支票帐户的。其他情况均同，你将为你的支票选择哪家银行？4、融资购买一辆24536美元的Mercedes-Benz，需要首期支付10%的现金。购买价格的剩余部分将由4年期年实际利率15%的银行贷款支付。所有的

3、费用，包括运输和交易商筹备费用，都包括在价格之中。每年还款额是多少？如果15%是名义利率，按月计息，则月还款额为多少？如果按季度计息，则季还款额是多少？5、一位房主在1986年6月，以12.3万美元购买了他的房子。为了买房他支付了2.3万美元的现金，又协商10万美元的抵押金，抵押期30年，每年9%的实际利率。他从1987年6月开始每年偿还个人欠的抵押金。他想知道，大约在2003年6月，在他刚交完抵押金后，即他将退休时，还欠多少钱？6、某企业向银行借入1000万元，期限3年，到期需还本付息合计1300万元， 已知（F/P，9%，3）=1.295，（F/P，10%，3）=1.331，（F/P，11

4、%，3）=1.368，则银行的贷款利率为（ ）。A.小于9% B.9%-10% 之间 C.10%-11%之间 D.大于11% 7、李明现在借款10 000元，第12年末一次还清本利和，如利率为8%，用复利计算本利和是多少？8、王东打算从现在起，在第5年末从银行一次提取2 000元现金，若银行利率为10%，计算今天一次应存入银行多少钱？9、某冰果店主花15万元购买一台冰果机，机器寿命10年，期望达到15%的收益率，问每年平均利润是多少？10、某公司拟购买一台新机器，价值100 000元，可付现款，也可先付25 000元现款，其余每年年末付10 000元，连付10年。如该公司可以用该项技术投资赚利

5、8%，哪种方案更合适？11、一个花园公寓的开发项目将在连续的4年中分4个阶段建成。每个阶段包括50个单元，每个单元需要1台自动洗碗机。在第1个阶段计划完成后的时候，每台洗碗机将花费220美元。在以后的每年中，由于通货膨胀估计它们的单位成本都要提高70美元。开发商想知道，如果他的资金成本为20%的话，那么，开发所需要的200台洗碗机的现值是多少？12、建设银行目前的贷款利率为：1-5年 5.31%；5年以上5.58%。要求：第一，编制建设银行大连市分行的个人住房贷款利率表（每万元月还款额对照表）；第二，如果你所选择的住房的面积为126.04平方米，房价为4780元/平方米，首付30%，按揭贷款年

6、限为20年的话，那么，你每月的还款额为多少？如果按揭贷款年限为10的话，那么，你每月的还款额又为多少？工程项目财务评价案例分析拟建某星级宾馆，2年建成交付营业。资金来源为自有，营业期10年。背景材料：1、建设投资共计44166万元，2年的投入比例各为50%；2、第3年注入流动资金7170万元；3、预测年营业收入25900万元；4、预计年销售税金及附加为营业收入的7%；5、预计年经营成本为13237万元；6、建设投资全部行程固定资产，净残值率为5%。要求：完成项目投资现金流量表，并计算静态投资回收期、动态投资回收期、净现值和内部收益率等指标（ic=10%）。 项目投资现金流量表 单位：万元 年份

7、 项 目 1现金流入11营业收入12回收固定资产余值13回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加3净现金流量4累计净现金流量投资多方案间的比较和选择案例分析1、X工程和Y工程是两个互斥项目计划。X工程要求现在投资25万元，估计在25年内每年收入8.8万元，除了所得税外，每年支出3.2万元，每年所得税为2.4万元。Y工程要求现在投资35万元，估计在25年内每年收入10万元，除了所得税外，每年支出4万元，每年所得税为2.4万元。每个工程估计在计算期末有5万元的残值。假定ic为9%，根据必要的计算，来选择项目。提出具体的建议，并说明原因。2、有3个独立方案

8、A、B、C，其初始投资分别为240万元，385万元和420万元，年净收益分别为50万元，75万元和82万元。3个方案的计算期均为10年，ic=12%，如投资限额为700万元时，用互斥组合法求最优方案。3、为了方便A地与B地地区交通，可在两地之间铺设铁路，也可建一条公路，也可既建铁路又建公路。现金流量如下图所示，当ic=12%时，请选择最佳方案（单位：万元）。方案0年1年2-30年建铁路-400-300340建公路-250-270260既建铁路又建公路-650-570560财务分析与不确定性分析的综合案例分析A、背景材料1.某项目建设投资总额（不含建设期利息）为282.42万元，建设期2年，各年

9、投资比例各为50%。建设投资中自有资金为41.21万元，建设投资借款利率为10%。建设投资中，仅考虑固定资产投资。固定资产净残值率为10%。2.该项目第一年流动资金需要量为25万元，第二年达产，流动资金的需要量为30万元，流动资金全部为自有。3.建设投资借款在5年内采用等额本息方式进行偿还。4.生产期第1年销售收入为250万元，第2年为350万元，销售税金及附加综合税率为5.5%，基准收益率为7%。投产年经营成本为93.23万元，达产年为108.23万元。B、要求对该项目进行财务评价。1.完成借款还本付息估算表和现金流量表。2.计算指标。3.进行不确定分析。4.判断项目的可行性。不确定性分析案

10、例分析1、某项目期初（第1年初）建设投资为100万元，投产时需流动资金20万元。该项目从第3年初投产并达产运营，每年需运营费40万元。若项目每年可获得销售收入65万元，项目服务年限为10年，届时残值为20万元，年利率为10%。计算该项目的净现值。2、某项目期初建设投资40万元，第二年初可投产并达产运行。投产后各年需运营费15万元，需机器与设备更换费2万元，但可得年销售收入为30万元，预计项目可服务20年，届时残值为10万元，若投产时需要流动资金10万元，基准收益率为20%，试求项目的内部收益率。3、某项目设计生产能力为700元/年，预计将来产品售价为30元/件，单位产品变动成本为10元/件，总固定成本为850元。求盈亏平衡产量、平衡点处销售收入；分析项目的抗风险能力。4、某项目根据统计分析得到如下关系式：TR=600X-0.855X2，TC=16000+18X+0.623X2，TR、TC分别为销售收入和总成本，X表示产量，试作盈亏平衡分析。