美思德：2019年年度报告.PDF

《美思德：2019年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《美思德：2019年年度报告.PDF（184页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2019 年年度报告 1 / 184 公司代码： 603041 公司简称： 美思德 江苏美思德化学股份有限公司江苏美思德化学股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 184 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董

2、事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人孙宇孙宇、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人孙宇孙宇及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 徐开进徐开进声明：声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第三届董事会第十一

3、次会议审议通过的2019年度利润分配及资本公积金转增股本预案 为：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润及转增股本，拟向全体股东 每10股派发现金红利人民币2.20元（含税），截至2019年12月31日，公司总股本为100,642,600 股，以此计算合计拟派发现金红利人民币22,141,372.00元（含税）。同时，拟向全体股东以资本 公积金每10股转增4股，合计转增40,257,040股。本次转股后，公司总股本将由100,642,600股变 更为140,899,640股。剩余未分配利润结转以后年度分配。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本

4、报告中如有涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的主要原材料价格波动风险、汇率波动风险、国内经营 环境风险和国际经营环境风险等，敬请投资者予以关注，具体详见本报告“第四节 经营情况讨论 与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用

5、 2019 年年度报告 3 / 184 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 12 第五节第五节 重要事项重要事项 . 28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 61 第九节第九节 公司治理公司治理 . 68 第十节第十节 公司债券相关情况公司

6、债券相关情况 . 71 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 184 2019 年年度报告 4 / 184 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、 美思德 指 江苏美思德化学股份有限公司，或者根据上下文，指江苏美 思德化学股份有限公司及其子公司 美思德新材料 指 南京美思德新材料有限公司，本公司全资子公司 美思德精细化工 指 南京美思德精细化工有限公司，本公司全资子公司 美思德国际公司 指 MAYSTA INTERNATIONAL LTD，本公司全资

7、子公司 德美集团、控股股东 指 佛山市顺德区德美化工集团有限公司? 德美世创 指 南京德美世创化工有限公司，本公司前身 德美化工 指 广东德美精细化工集团股份有限公司 实际控制人 指 黄冠雄先生 南京银行 指 南京银行股份有限公司 稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司 招商银行 指 招商银行股份有限公司 中国银行 指 中国银行股份有限公司 农业银行 指 中国农业银行股份有限公司 浦发银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 广发证券、保荐机构 指 广发证券股份有限公司? 华泰证券 指 华泰证券股份有限公司 实际控制人 指 黄冠雄先生 聚氨酯泡沫稳定剂、 匀 泡剂 指 用于生产聚氨酯泡沫塑料

8、的关键助剂，主要用于实现聚氨酯 泡沫塑料各原料组分间的高效互溶，稳定发泡反应过程，保 证泡沫的均匀性和细密性，品种包括硬泡匀泡剂和软泡匀泡 剂，简称“匀泡剂”。 硬质聚氨酯泡沫稳定 剂、硬泡匀泡剂 指 用于生产硬质聚氨酯泡沫塑料的重要助剂之一，简称硬泡匀 泡剂。 软质聚氨酯泡沫稳定 剂、软泡匀泡剂 指 用于生产软质聚氨酯泡沫塑料的重要助剂之一，简称软泡匀 泡剂。 八甲基环四硅氧烷 指 以二甲基二氯硅烷为原料，经水解合成工序制得的水解物， 通过分离、裂解、再分离、精馏制得的有机硅中间体，又称 D4、有机硅环体。? 高氢硅油 指 由甲基（氢）二氯硅烷水解制得的一种有机硅化合物，含氢 硅氧烷统称为含

9、氢硅油，其中高含氢量的硅氧烷称之为高氢 硅油。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 5 / 184 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏美思德化学股份有限公司 公司的中文简称 美思德 公司的外文名称 Jiangsu Maysta Chemical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Maysta Chemical 公司的法定代表人 孙宇 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈青 付

10、佳慧 联系地址 南京化学工业园区普桥路18号 南京化学工业园区普桥路18号 电话 025-85562929 025-85562929 传真 025-85570505 025-85570505 电子信箱 zqsw zqsw 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 南京经济技术开发区兴建路18号 公司注册地址的邮政编码 210046 公司办公地址 南京经济技术开发区兴建路18号 公司办公地址的邮政编码 210046 公司网址 电子信箱 zqsw 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 、证券时报 登载年度报告的中国证监

11、会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 美思德 603041 不适用 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 张爱国、程彦琦 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 2019 年年度报告 6 / 184 签字的保荐代表人 姓

12、名 许一忠、蒋勇 持续督导的期间 2017 年、2018 年、2019 年 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期 增减(%) 2017年 营业收入 338,597,203.51 305,165,538.28 10.96 301,253,031.70 归属于上市公司股 东的净利润 72,040,655.40 40,823,561.44 76.47 50,574,345.72 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 57,947,863.94 2

13、5,484,396.15 127.39 42,258,118.32 经营活动产生的现 金流量净额 74,787,710.10 28,884,975.41 158.92 61,055,308.19 2019年末 2018年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股 东的净资产 795,707,610.09 734,567,372.13 8.32 708,320,663.24 总资产 878,944,289.60 830,267,096.76 5.86 801,494,816.97 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年

14、同期增 减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.72 0.41 75.61 0.54 稀释每股收益（元股） 0.72 0.41 75.61 0.54 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元股） 0.58 0.25 132.00 0.45 加权平均净资产收益率（%） 9.44 5.67 增加3.77个百分点 8.18 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 7.60 3.54 增加4.06个百分点 6.83 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、 报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加了 3,121.71 万元，主要系公司中高端 产品销售占

15、比提高及有机硅原料采购价格下降所致。 2、 报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增加了3,246.35万元， 主要系公司中高端产品销售占比提高及有机硅原料采购价格下降所致。 3、 报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了 4,590.27 万元，主要系盈利质量和 资产周转效率提升所致。 2019 年年度报告 7 / 184 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的

16、净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 83,668,907.59 86,808,254

17、.26 83,816,854.09 84,303,187.57 归属于上市公司股东 的净利润 16,171,485.33 18,178,839.01 21,282,897.74 16,407,433.32 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 12,146,569.84 14,327,864.10 18,040,128.73 13,433,301.27 经营活动产生的现金 流量净额 9,761,203.61 20,538,731.85 33,699,215.78 10,788,558.86 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常

18、性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注 （如适 用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 176,447.29 20,427.58 44,765.81 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 2,902,517.19 2,456,593.24 1,574,566.50 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享

19、有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 2019 年年度报告 8 / 184 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 13,498,357.25 15,579,294.13 8,166,866.88 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外， 持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动

20、损益，以及处置交易性 金融资产、 交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外， 持有交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债产生的公允 价值变动损益， 以及处置交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收

21、入和支出 2,448.58 -9,535.09 -2,402.25 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -2,486,978.85 -2,707,614.57 -1,467,569.54 合计 14,092,791.46 15,339,165.29 8,316,227.40 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2019 年年度报告 9 / 184 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 373,737,797.44 270,000,000.00 -103,7

22、37,797.44 11,908,940.85 应收款项融资 34,004,006.52 28,878,281.65 -5,125,724.87 其他非流动金融资产 30,000,000.00 30,000,000.00 合计 437,741,803.96 328,878,281.65 -108,863,522.31 11,908,940.85 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务及产品（一）公司所从事的主要业务

23、及产品 公司主要从事聚氨酯泡沫稳定剂的研发、生产和销售，在提供聚氨酯泡沫稳定剂产品的同时 也为客户提供技术支持和服务。 公司主要产品为聚氨酯泡沫稳定剂，又称匀泡剂，是聚氨酯泡沫塑料生产过程中必不可少的 关键助剂，主要功能是控制和调节泡沫制品的泡孔尺寸、均匀度和开闭孔率等，在稳定泡沫体高 度、改善外观表现、提高泡沫体力学性能等方面发挥着不可替代的作用。 （二）公司经营模式（二）公司经营模式 公司建立了独立、完整、有效衔接的研发、采购、生产、质控、销售及客户服务体系，结合 客户需求与自身情况独立进行经营活动。 1 1、研发、研发 公司作为国家高新技术企业，拥有省级“企业技术中心”、省级“有机硅表面

24、活性剂工程技 术研究中心”、“南京市博士后创新实践基地”、“国家博士后科研工作站分站”、“江苏省博 士后创新实践基地”等创新平台，始终专注于聚氨酯泡沫稳定剂的研发和技术创新，并与高校院 所以及相关企业保持广泛的交流与合作， 致力于推动公司产品定制化、 高端化和生产工艺绿色化。 2 2、采购、采购 公司建立了科学的采购管理流程，直接面向国内外市场集中采购各类原、辅材料等。公司结 合生产计划、销售订单以及现有库存状况，并综合衡量当前市场供需状况、价格趋势以及合理库 存需求等因素编制采购计划与支付安排表。 同时，公司建立了完善的供应商评价体系，从筛选合格供应商、建立供方档案、定期进行考 核评审等方面

25、实施全过程的管理与更新。对于每种主要原材料的供应，公司均拥有多家可选的合 格供应商，既确保了供应的稳定性，也保持了一定的竞价机制。公司始终倡导诚信和契约精神， 与供应商之间建立起战略合作关系，原料供应渠道优质、稳定。 3 3、生产、质控、生产、质控 公司主要采取“市场为导向，以销定产”的生产模式，即根据产品的订单和库存情况，下达 生产任务，组织生产。公司生产部门根据市场部当月销售计划，并结合当月库存情况编制相应的 当月生产任务， 经审核后以 “周” 为单位组织生产。 在整个生产过程中采用 DCS 自动化控制系统， 以保证生产操作的准确无误。公司拥有完善的质控体系，对原料、中间体及产成品均实施严

26、格的 质量检验和监督管理。 2019 年年度报告 10 / 184 4 4、销售、销售 公司销售模式是以直销、经销相结合的形式。 （1） 境内销售模式： 公司产品类别不同， 采用的销售方式有所不同。 硬泡匀泡剂主要采取 “直 销为主，经销为辅”的销售模式；软泡匀泡剂则主要为“经销模式”。其中，硬泡匀泡剂主要销 售给组合料生产厂，这类企业相对集中，生产规模较大、采购量较大，因此公司主要采取直销模 式进行销售。软泡匀泡剂主要面向终端用户聚氨酯软质泡沫生产工厂，该类企业地域分布广，生 产规模相对较小，所需原材料品种多、采购量小，如果直接向上游厂商采购，规模效益不大，因 而大多通过经销商实现一站式采购

27、。因此公司软泡匀泡剂产品主要采取经销方式进行销售，只是 对一些规模较大的软泡生产企业采取直销方式。 （2）境外销售模式：公司境外销售主要采取“直销和经销商销售相结合”的模式。多年来， 公司通过海外走访洽谈、参加国际专业展会和网络通讯等多种形式，与多个国家信誉良好、实力 较强的直销客户及经销商建立起长期稳定的业务合作关系，不断拓展海外业务。公司组建成立美 思德国际公司，在欧美引进了优秀的销售和管理人才，这支国际化、专业化营销队伍受到海外客 户的欢迎与认可，公司全球化业务的发展有了更新、更高的起点。 （三）公司所处的行业情况（三）公司所处的行业情况 1 1、行业概况、行业概况 根据中国证监会 20

28、12 年 10 月发布的上市公司行业分类指引，公司所属行业为“C26 化 学原料和化学制品制造业”，具体细分行业为专项化学用品制造行业。公司研发和生产的有机硅 表面活性剂作为泡沫稳定剂主要应用于聚氨酯工业， 是聚氨酯泡沫塑料产业化应用中的关键助剂。 我国聚氨酯行业的发展经历了从小到大、从低端到高端的跨越。根据中国聚氨酯工业协会报告显 示，我国目前是全球最大的聚氨酯生产和消费国，“十三五”以来，我国聚氨酯行业由高速增长 转向低速增长， 市场进入创新发展和提升时期， 向着高性能、 高品质、 环保和可持续的方向发展。 “十三五”以来，我国化工行业处于保持增长的调整期，持续推动更加严格的安全环保督察

29、和整治，不达标化工企业将面临被淘汰，行业集中度进一步提升，深刻影响着行业发展格局和企 业竞争生态环境，加快了产业由速度向质量升级转型的步伐。聚氨酯行业进入了增速放缓、结构 调整、加快创新的新时期，行业发展将取决于技术创新能力的提升，企业发展要把绿色、安全、 环保作为优先考量。 根据中国聚氨酯工业协会中国聚氨酯产业现状及“十三五”发展规划建议，聚氨酯泡沫 塑料行业发展的重点将围绕“环保、创新、安全、节能、高效、发展”的理念发展。随着环保对 破坏大气臭氧层发泡剂的淘汰管理力度加大，适用于新型环保发泡体系所需的匀泡剂，低气味、 低挥发、阻燃型匀泡剂等新一代聚氨酯匀泡剂已经成为公司研究、开发以及市场推

30、广的重点。 2 2、行业地位、行业地位 公司是国内聚氨酯泡沫稳定剂的主要生产企业之一，在研究开发、产品品种、生产规模及安 全自动化生产等方面，已经发展成为国内聚氨酯泡沫稳定剂行业的领军企业。 在核心技术领域，公司掌握了聚氨酯泡沫稳定剂产品的分子结构设计、化学合成和配方组合 等核心技术，完成了中国聚氨酯行业“十二五”重点攻关项目“万吨级聚氨酯泡沫稳定剂开发”， 建成了万吨级自动化生产线，生产规模和技术水平具有国际竞争力。公司开展的“新一代聚氨酯 匀泡剂的研发及产业化”项目，被列入中国聚氨酯行业“十三五”发展规划的十三项关键项目之 一，并被列为江苏省科技成果转化项目，目前正处于试生产阶段。该项目的

31、实施将会进一步巩固 公司在聚氨酯泡沫稳定剂行业的领先地位。 2019 年年度报告 11 / 184 在聚氨酯硬泡匀泡剂市场领域，公司的系列产品打破了跨国企业对国内市场的垄断，并且凭 借优质的产品和技术服务成为了国内市场上的主流产品；成功开发出的新一代软泡匀泡剂系列产 品，未来将对公司产品销售提供新的增长点，进一步提升公司的品牌影响力和市场占有率。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司具有二十年的聚氨酯泡沫稳定剂产品研发和生产历史，在向客户提供产品的

32、同时也提供 配套技术支持和服务，具有较强的市场竞争力。 1 1、技术研发优势、技术研发优势 公司作为国家高新技术企业，拥有“江苏省企业技术中心”、“江苏省有机硅表面活性剂工 程技术研究中心”、“南京市博士后创新实践基地”、“国家博士后科研工作站分站”、“江苏 省博士后创新实践基地”等创新平台；有一支以知名专家为学术带头人，以博士和硕士为骨干的 创新队伍，研发技术人员占公司员工总数的三分之一以上，形成了集分子结构设计与化学合成、 应用研究和工程化研究为一体的技术创新体系。 公司注重科技投入与研发能力的提升，不断开发具有自主知识产权的产品和核心技术，承担 国家及省部级研究项目 8 项，拥有 5 项

33、高新技术产品及 5 项省市重点推广应用新产品。公司承担 的“新一代聚氨酯泡沫稳定剂生产技术开发”被列为中国聚氨酯工业“十三五”发展规划重点攻 关项目和江苏省科技成果转化项目，推动了匀泡剂产品的应用性能高端化、生产工艺绿色化，进 一步提升在聚氨酯行业的技术领先地位。2019 年 10 月，公司新产品“低气味软质聚氨酯泡沫稳 定剂 AK-6628LV”、 “冰箱冰柜用硬质聚氨酯泡沫稳定剂 AK8860”被认定为“南京市创新产品” 。 “万吨级聚氨酯泡沫用有机硅匀泡剂关键技术开发及产业化”项目在 2019 年 12 月被中国石油和 化学工业联合会授予 2019 年度“科技进步二等奖”。 2 2、市场

34、营销优势、市场营销优势 公司营销网络遍布国内外，销售渠道广泛、稳定。经过二十年的积累和发展，在全球各地都 培养和筛选出了优秀的合作伙伴，包括陶氏化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈、赢创、科威特国际 石油、红宝丽、万华化学等国内外知名企业，并逐步提高在这些客户中的市场占有率。随着公司 产品线的不断丰富，这些客户已成为公司业务稳定发展的重要保障。 采取“产品+服务”的商务模式。公司针对不同市场不同用户的需求，能够快速开发出满足用 户需求的定制化产品。公司设立的美思德国际公司（英国），能够为全球客户及时地提供良好的 产品服务和现场技术服务，深化与客户的融合与相互依赖，更好的发挥市场快速响应优势，从而 提高

35、参与国际市场竞争能力。 3 3、产品布局优势、产品布局优势 公司拥有产品多元化的整体布局，在不断丰富匀泡剂品种的同时，优化产品线结构，多个产 品和技术获得了发明专利等自主知识产权，产品涵盖了多个应用领域，适用于各种发泡剂体系的 泡沫制品生产。先后开发出了适用于冷藏保温、建筑节能、热水器、家具、鞋材、汽车等聚氨酯 泡沫塑料体系下的全系列聚氨酯泡沫稳定剂产品，形成了硬泡匀泡剂、软泡匀泡剂、高回弹匀泡 剂三大系列，并在高、中、低端均有产品布局。公司目前的产能以及生产装备自动化控制水平， 可以在保障市场对匀泡剂高品质、高需求量的同时，确保公司生产安全和绿色环保。公司整合国 2019 年年度报告 12

36、/ 184 内外资源，拓展了聚氨酯产业链所需的催化剂、加工助剂等产品的销售，为客户提供更好的产品 和服务。 4 4、品牌优势、品牌优势 公司注册商标先后被认定为南京市著名商标和江苏省著名商标，“MAYSTA”硬质聚氨酯泡沫 稳定剂被评认定为南京市名牌产品和江苏省名牌产品。公司积极参加聚氨酯行业国际展会，产品 远销欧洲、中东、东南亚、非洲、北美和南美等地区，“MAYSTA”品牌在市场上树立了良好的声 誉和品牌影响力，具有较明显的品牌优势，在行业受到广泛的认可。 5 5、QEHSQEHS 管理管理优势优势 公司始终坚持以质量求生存的质量理念，通过制度建设，持续推进 ISO9001 质量管理体系、

37、ISO14001 环境管理体系、ISO45001 职业健康安全管理体系的完善，规范质量控制管理的全过程。 公司匀泡剂产品完成了欧盟 REACH 法规的注册， 为公司进一步开拓欧洲市场取得独特的竞争优势。 通过实施精细化管理，逐步建立了现代化、科学化和规范化的管理和控制体系，为不断巩固和加 强公司核心竞争力提供了有力保障。 6 6、综合成本优势、综合成本优势 公司较强的自主研发能力和高效的运营管理能力，使公司具备综合成本优势。第一，作为自 主创新型企业，公司在产品研发和工业设计等方面进行了大量投入，为提高新品开发的效率、质 量、性价比起到了重要的推动作用；第二，公司具备高效的运营管理能力，机构精

38、简、管理精细、 供应链成本控制科学量化具体，公司规模化生产和经营匀泡剂产品，在综合成本控制方面具有较 大的竞争优势。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年是新中国成立 70 周年，是实施“十三五”发展规划的关键之年。公司按照董事会及 年度工作会议的部署，紧紧围绕全年的生产经营目标，深入贯彻“二次创业，再出发”的工作主 题，着力开展强技术、拓市场、稳运行、激活力、控风险等工作，振奋精神，攻坚克难，创新创 优，扎实推进各项工作。经过全体员工的共同努力，公司各项工作均取得积极成效，实现了营业 收入和营业利润的双增长，主要经营指

39、标创历史最好水平。 报告期内，公司以技术创新为动力，以营销创新为导向，以管理创新为抓手，通过人才队伍 建设，提升产品质量，强化安全环保运行，重点开展了以下几方面的工作： 1 1、精心搭建创新平台，依靠人才和技术引领企业发展、精心搭建创新平台，依靠人才和技术引领企业发展 报告期内，公司组建成立了美思德研究院，组织构架包括：研发中心、技术中心、分析中心 和应用技术中心，公司有三分之一的员工从事研发技术工作。按照专业化分工与集成模式，围绕 市场需求及技术发展趋势， 开展新产品和新技术研发； 完成了 200 吨/年工程化试验装置的建设及 安装，NMR、GC-MS、高温 GPC 等大型分析测试仪器均已完

40、成调试并投入正常使用，科技效率和科 技成果转化质量得到进一步增强；提拔、任用了一批有能力、有激情、勇于创新的年轻人承担重 大攻关课题， “万吨级聚氨酯泡沫用有机硅匀泡剂关键技术开发及产业化”项目获得 2019 年中国 石油和化学工业联合会“科技进步二等奖”，有十名员工获此殊荣。公司成功开发出优异表面性 能的硬泡匀泡剂，高乳化及相容性的硬泡匀泡剂，符合欧盟标准的低 VOC、良好舒适度软泡匀泡 剂，高尺寸稳定性和良好泡孔结构的单组份匀泡剂等，这些高端新品种及高性价比产品均已获得 2019 年年度报告 13 / 184 了市场认可并开始批量销售，助推市场占有率稳步提升。2019 年 10 月，公司新

41、产品“低气味软 质聚氨酯泡沫稳定剂 AK-6628LV”、“冰箱冰柜用硬质聚氨酯泡沫稳定剂 AK8860”被认定为“南 京市创新产品”。报告期内，公司新申请发明专利 12 项，新获授权发明专利 1 项，累计获授权发 明专利 15 项，获得“江苏省科学技术奖”、“江苏省民营科技企业”、“聚氨酯行业双创先锋企 业”、“江苏省博士后创新实践基地”、“2019 年石油和化工专精特新中小企业”、“江苏 省质量信得过企业”和“2019 年可持续发展创新奖”等荣誉。 2 2、积极开拓国内外市场，通过产品和技术服务，提升品牌影响力、积极开拓国内外市场，通过产品和技术服务，提升品牌影响力 公司主动应对市场变化，

42、 以市场竞争为导向， 克服行业发展放缓等困难， 加大市场开拓力度， 通过销售团队和应用技术服务团队的密切配合，实现了主营业务逆势增长。报告期内，公司继续 深耕和拓宽主体市场领域，与中小客户合作得到进一步改善，与主要大客户的合作稳中有进；公 司在提供个性化产品和服务的同时也强化了账期管理，尽管业内企业资金状况普遍偏紧，依然实 现了全年货款回收率 100%，有效控制了公司经营风险。 美思德国际公司顺利投入运营后，积极开发海外优质客户，及时反馈欧美市场的技术动态和 需求。加强营销团队建设，进行渠道优化，挖掘新的业务增长点，为客户配套供应催化剂等新业 务的开展已初见成效，公司从“泡沫稳定剂生产商”向“

43、泡沫稳定剂及配套助剂供应服务商”战 略转型开始起步。 同时， 公司通过积极参加聚氨酯行业交流、 国际展览会等方式， 加大品牌宣传， 扩大公司产品在聚氨酯泡沫行业的影响力。 报告期内， 公司组织客户研讨会、 产品发布会等活动， 不断加大技术服务国际化力度，进一步提升了公司与客户之间合作的紧密性与稳定性。 3 3、推进精工制造和精细化管理，实现降本增效，提升组织活力、推进精工制造和精细化管理，实现降本增效，提升组织活力 报告期内，公司实现了营业收入和营业利润的双增长，这与公司积极推进精工制造和精细化 管理密不可分。通过有效融合质量、安全、环境和职业健康管理体系与知识产权管理体系，进一 步科学设计、

44、规范和优化薪酬与绩效考核体系，推进财务信息化建设和资金预算执行监控，通过 积极开展节能降耗和资源回用， 科学降低采购成本， 及时推出高附加值及高性价比新产品等举措， 全面实现降本增效， 提升了管理效率与组织活力。 报告期内， 公司实现了营业收入同比增长 10.96%， 营业成本同比下降 9.06%，净利润同比增长 76.47%。 4 4、重视安全环保，践行社会责任、重视安全环保，践行社会责任 公司十分重视安全生产和环保工作，在不断加大安全环保投入的基础上，一方面继续深化安 全生产管理，全面落实安全生产责任制，强化安全教育培训，营造全员防风险、查隐患的安全文 化氛围；另一方面积极响应国家环保政策，持续开展