2022年电大开放教育《证券投资学》期末复习考试参考答案版.doc

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1、单选(B.现金收购)出资方式是公司并购中最明了而又最迅速的支付手段(C.带有上下影线的阳线或阴线)K线图是最普遍、最常见的图形？(D.失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌( A.定向发行 )是指发行人或证券承销商将其证券主要出售给经其选择或批准的投资者认购，.以达到上市公司经营状况的目的 ( A.信用交易风险 )属于系统风险( D.BBB )是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？(C.流动性风险 )属于非系统性风险 (D、盈利能力强 )是存托凭证的优点(D.现金对流动负债的比率 )是分析公司短期偿债能力最严格的指标 “熨平”经济周期波动的货币政策应该以买卖( D.政府债券)为对象证

2、券法规定，发行证券并上市的公司应当在每一个会计年度的结束之日起( C.4个月)内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告2000年1月7日某股票收盘价9.80元，其5日均值为10.20元，该股票的乖离率（5日）为( A.-3.92% )H股上市公司公众持股人数不少于(D.100 )人 H股上市公司社会公众持有的股份不得低于公司股份总额的(C.25%)T型K线图的特点是(C.开盘价、收盘价、最高价相等)值衡量的风险是(A.系统性风险 ) 按我国证券法规定，经纪类证券公司其注册资金不少于(A.5000 )万元 按我国证券法规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C.50000 )万元 按照

3、(B.购并的方式)进行分类，可以将购并分为整体购并、投资控股购并、股权有偿转让购并等形式按照纽约证券交易所的规定，发行人在接到具有适宜性的通知之日( A.3个月)内，可以随时提出上市申请按照我国公司法的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（D.A、B公司均取消法人资格，组成一家新公司 ） 按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前(A.3个工作日 )将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的（C.80%）按组织形式投资基金可分为( C.契约型投资基金 )和公司型投资基

4、金B把股票分为普通股和优先股的根据是( B.享有的权利不同 )C测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是( D.贝塔值 ) 持有公司( A.10% )以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权 从理论上来说，一家公司要想使股票价值最大化，如果它相信( D.公司未来的股权收益率将低于它的资本化率 )，就应该把它的所有收益用来发放红利从收益分配的角度看( D.根据公司具体情况，可自行决定 )D当对于公司的资产净值存在争议时，尤其是对企业商誉、专利等无形资产定价存在异议时，(C.竞价拍卖法)是解决问题的较好办法当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到 (C.30% ) 时，除了按照规定报告外，还应当自

5、事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约并同时刊登到有关报纸上导致我国股市与经济走势异动的重要原因之一是( D.管理层的决策 ) 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的( A.10% )对购并目标公司进行法律方面的审查分析的目的是为了(D.A、B都是) 对开放式基金而言，若一个工作日内的基金单位净赎回申请超过基金单位总份数的( B.10% )，即认为是发生了巨额赎回对于带有上下影线的阴线，(A.上影线较长，下影线较短，阴线实体较长)空方实力最强？ 对于仅有上影线的光脚阳线，(A.阳线实体较长，上影线较短)情况多方实力最强？F发行可转换债券对发行公司有(A.低成本筹集资金

6、)益处反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是( B.每股净资产) 非系统性风险也称为( C.残余风险)G根据新刑法规定，操纵证券价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，(.处以5年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处违法所得l5倍罚金 ) 根据MACD指标分析，当DIF和DEA指标均为正值时，且DIF从下向上突破DEA，此时投资者较好的投资办法是(A.买入 ) 根据固定增长的红利贴现模型，公司资本化率的降低将导致股票内在价值(B.升高 ) 股东权益比率是反映（C.偿债能力 )的指标股份公司发行的股票具有( B.无偿还期限 )的特征 股份公司发行股票，作为其发起人持有股份应少于公司股份

7、总额的(C.35% ) 股票指数期货的标的物是 (B.股票指数 ) 固定增长的红利贴现模型最适于估计哪种公司的股票价值(C.稳定增长的公司 )光头光脚的阴线的特点是(D.开盘价等于最高价，收盘价等于最低价)J基本不会造成证券市场价格上升的因素是(A.就业形势严峻 ) 基本不会造成证券市场价格下降的因素是(C.税收增加 ) 基金持有一家上市公司发行的股票不能超过其基金资产净值的( B.10%）基金收益分配不得低于基金净收益的( B.90% ）基金投资于国债的比例不得低于( B.基金资产净值 )的20%假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益率10%，为0.9，则该证券的预期收益率是(B

8、.9.5% )假设某投资者赎回5万份华安创新基金，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位净值为1.0328，则其可得到的赎回金额为(A.51381.8 )元 假设某投资者投资5万元申购华安创新基金，对应的申购费率为1.5%，假设申购当日基金单位净值为1.0328，则其可得到的申购份额为( B.47686)份交割通常有当日交割、次日交割和( D.例行交割 )方式K 开放式基金的日常申购成功与否，投资者可以( C.T+2 )工作日后向基金销售网点进行查询开放式基金的日常赎回从基金成立(C.三个月后 )开始开放式基金的日常赎回的款项，应该在( D.T+7 )工作日之内向基金持有人划出M 马柯

9、维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在(B.第二象限 ) 马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于(B.分散化对于资产组合的风险的影响 )卖出期权的协定价与期权费呈(C.同向)变化 某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为( D.960 )元 某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，该股当日的换（B.37.5%）某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（B.25%）某股票第五天的股票均值为8.80，第六天的收盘价为9.05，如

10、做5日均线，该股票第六天的均值为(B.8.85 )某股票在今后三年中不打算发放红利，三年后，预计红利为每股2 . 0 0美元，红利支付率为4 0%，股权收益率为1 5%，如果预期收益率为1 2%，目前，该股票的价值最接近于(C.47美元 )某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者( A.最大亏损为两份期权费之和 )某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者(B.最大盈利为两份期权费之和 )某上市公司在上市之初，曾由市场传闻其本年度会有大比例送配题材，但该公司董事会随后即发布公告声明

11、，说公司并未就该决议作过考虑，可时隔不久，公司就公布了10送10的决议，其间股价由15元一路升至30元，在此过程中，该公司领导层的做法( A.违反了信息披露应前后一致的要求)某投资者买入一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为30元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，则下面的描述中(D.当该股票的市价低于18元时投资者开始盈利 )是不正确的？某只股票股东要求的回报率是15%，固定增长率为10%，红利支付率为45%，则该股票的价格-盈利比率为( C.9 )某只股票预计一年后发放红利1.00美元，并且以后每年增长5%。在红利贴现模型中，该股票现在的价格应为10美元。根据单阶段

12、固定增长红利贴现模型，如果股东要求的回报率为15%，则两年后股票的价值为( A.11.03美元 ) 目前，世界上广泛采用的道琼斯股指是以( B.1882年10月1日30种工业股均价 )为基点100点的指数N纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于(C.5000 )人纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内预期市值超过(A.10000)万美元Q 期权的( A.买方 )需要缴纳保证金在交易所 期权价格是以( A.买方利益)为调整依据R 日K线图中包含四种价格，即( C.开盘价、收盘价、最低价、最高价)如果公司股本超过4亿，其向社

13、会公开发行的股份总数不得少于公司股本总数的（D.15% ） 如果红利增长率(B.高于市场资本化率 )，运用固定增长的红利贴现模型就无法获得股票的价值如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，而股价此时从均线下方突破并交叉向上，此信号为(（B.买入信号)如果某股当日收盘价10.5元，其5天内最高价11.00元，最低价10.00元，该股当日未成熟随机值（5）为(A.50)如果某股票10天内的最高价为15元，最低价为12元，第十天的收盘价为13元，那么该股票的10日威廉指标为( C.66.67)如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的值为0.90，表明( C.该股票的波动性比证券组合的波动性低0

14、.05)如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费(C.高 )如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果( B.相反) 如果一家公司的股权收益率为15%，留存比率为40%，则红利的持续增长率为( A.6% )S上市公司在(D.公司从海外引入一名新的部门经理 )的情形下，不需要公布临时性公告 上市公司在进行信息披露时，要求提供持续性的信息披露文件，不属于此类文件的是(D.公司投资价值分析报告 )上证180指数是1996年7月1日起正式发布的上证30指数的延续，其基点为(B.2002年6月28日 )上证30指数的收盘指数3299.05点收盘价、开盘价、最

15、低价相等时所形成的K线是(B.倒T型 )T通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场，称为( D.第四市场 ) 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的( C.15% )头肩底向上突破颈线，(B.成交量较大 )突破的可靠性大投资者打算买一只普通股并持有一年，在年末投资者预期得到的红利为1.50美元，预期股票那时可以26美元的价格售出。如果投资者想得到1 5%的回报率，现在投资者愿意支付的最高价格为(23.91美元)投资者购买股票的收益主要来自两方面，一是( A.股息和红利)，二是流通过程所带来的买卖差价W 为解决购并公司的货源供应不畅和货源价格控制问题，同时也为了

16、便于公司控制销售价格稳定，一般会采取( B.上游整合)战略委比值变化范围( B.-100-100 )我国证券法第七十九条规定，投资者持有一个上市公司( D.已发行股份的5% )应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告 我国A股上市公司成立时间必须在( A.3年)以上 我国曾于1993年开展金融衍生交易(B.国债期货 )我国债券评级级别设置是(A.三级九等 ) 无风险证券的值等于(B.0 )无风险证券投资可以是(C.商业银行的定期存款 )X系统性风险也称( A.分散风险 )风险下列(D.有限表决权)不是普通股的特点 下列(A.收益较高)不是指数基金的优点？下列(C.优先股可由公司赎回)

17、是优先股的特点下列( B.交易价格)不是期货合约中应该包括的内容？下列( A.时间固定 )不是场外交易市场的特点？下列证券投资品种中( C.普通股票)是风险最大的？下列证券中不属于有价证券的是(B.商品证券 )下面对资产组合分散化的说法哪些是正确的？( C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降) 下面哪一种资产组合不属于马克维茨描述的有效率边界？( D.资产组合Y 期望收益9% 标准差21% )下图表示（ A.买入看涨期权 ）现在报刊杂志上经常引用的道琼斯指数是( C.纽约证交所 ) 相关系数等于-1意味着( C.两种证券之间风险可以完全抵消 )香港恒生指数采

18、用( B.33家)为样本股信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该( D.及时、准确、完整、真实 )Y一般来说，市盈率较低的股票，投资价值(C.较好)一般情况下，在20区域下，(C.K线由下向上穿过D线 )是买入信号一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要(C.高于 )其公司每股净资产一般性，最受投资者关心的指标是( D.净资产收益率 )依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为( A.累计优先股和非累计优先股)移动平均线呈空头排列时的情况是(B.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列 )移动平均线是由美国专家葛兰维而发明的，它利用数理统计的方法

19、处理每一交易日的( A.收盘价)以下（B.资产剥离）方式不属于我国常见的上市公司间购并方式应收帐款周转天数是反映上市公司(B.经营能力 )的指标用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是(A.利息支付倍数)有利于证券市场繁荣的货币政策是(C.公开市场买入 )原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场，通常被称为( C.第三市场)Z 在公司购并过程中，符合市场化要求的政府行为是(C.为购并制定政策并创造一定的方便条件)在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反购并策略，会引起公司股本结构变化的方法是(C.股份回购) 在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是(C.资产回报率

20、 )在期权合约的内容中，最重要的是(B.协定价格 )在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映投资者对该公司的前景信心的定价方法是(C.市盈率法) 在下列债券中筹资成本最高的是( D.企业债券 ) 在预计市场利率将要走高时，人们应该持有(B.短期债券 )在以每股2 5美元的价格卖出普通股之后，某公司共有股票500万股，售后公司的资产负债表如下：(单位：百万美元) 资产负债和股东权益 流动资产20流动负债12 厂房与设备净值42长期负债5 普通股45 总计62 总计62每股的账面净值为:(C.9.00 美元) 在以每股2 5美元的价格卖出普通股之后，某公司

21、共有股票500万股，售后公司的资产负债表如下：(单位：百万美元) 资产负债和股东权益 流动资产20流动负债12 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是(C.招股说明书 ) 涨跌停板制度通常规定( A.前一交易日的收盘价 )为当日行情波动的中点 证券市场规范的基本标志是(D.市场规则的法制化和监督管理的有效性 )证券组合的方差是反映( C.预期收益率偏离实际收益率幅度 )的指标 资本市场线方程的截距是( A.无风险贷出利率 )资产负债率是反映上市公司(D.资本结构)的指标 资产收益率是反映上市公司(A.获利能力)的指标自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包

22、括( B.证券交易所)作为国民经济运行的晴雨表，发展中国家的证券市场的表现与国民经济的运行( B.经常发生背离) 多选、按发行主体不同，债券主要分为（ABC）A. 公司债券B. 金融债券C. 政府债券按照购并方式是否公开进行分类，可以分为（AB）A. 公开收购B. 非公开收购被债券评级为更高信用级别的发债企业，将会使其债券（BC）B. 筹资成本更低C. 更具投资价值存托凭证的优点表现为（ABD）A. 市场容量大筹资能力强B. 上市手续简单，发行成本低D. 避开直接发行股票、债券的法律要求对各类证券从业机构的欺诈客户行为，根据不同情况，可以处以（ABCD） A. 应单处或者并处警告 B. 限制或

23、暂停其证券经营业务 C. 没收非法所得D. 罚款根据投资标的划分，基金可以划分为（ABCDE）A. 国债基金B. 股票基金C. 货币基金D. 黄金基金E. 衍生债券基金购并目标公司的定价方法包括（ABD）A. 净资产法B. 市盈率法D. 竞价拍卖法购并目标公司前的审查活动主要包括（ABC ）A. 产业分析B. 财务状况分析C. 营运状况分析购并上市公司表现为下列那些情况（ABCD）A. 目标公司成为购并公司的分公司B. 目标公司成为购并公司的事业部 C. 购并公司获得目标公司50以上的股份，成为绝对控股股D. 购并公司成为目标公司的相对控股大股东股份回购可以采取（BCD ）方式B. 二级市场购

24、买C. 协议收购D. 要约收购股票回购（ABD）A. 是一种公司理财行为B. 可以提高股票内在价值D. 可以调整股本结构股票回购可采取（ABC）A. 二级市场购买B. 协议收购C. 要约方式收购股票属于（BD）B. 所有权证券D. 资本证券股票投资的利率风险是指由于市场利率变化而给投资者带来损失的可能性。当股票收益一定时，股票价格与市场利率变化表述正确的是（AD）A. 当市场利率上涨时，股票价格会下跌D. 当市场利率下降时，股票价格会上涨关于“价、量、时、空”四要素，正确地说法是（AB）A. 技术分析是对“价、量、时、空”四者关系的分析B. 市场行为最基本的表现是成交价和成交量广义上的购并应包

25、括（ABCD）等方式。A. 收购与联营B. 出售C. 扩张D. 购回与接管基金收益的分配方式有（ABCD）A. 以现金形式发放 B. 派送基金单位C. 把投资收益按基金单位净资产值折成相应的基金单位份额滚入本金再投资 D. 将以上几种方式结合金融期货包括（ABC）A. 货币期货B. 利率期货C. 股指期货金融衍生工具的基本功能表现为（ABCDE）A. 规避风险B. 价格发现C. 盈利功能D. 资产管理功能E. 筹资功能某投资者买入一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，和约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，描述中正确的是（ABDE）A. 该投资者最大的损失为200元B

26、. 当该股票的市场价格为18元，对投资者来说是不盈不亏的 D. 当该股票的市价低于18元时投资者开始盈利E. 当该股票的市场价格高于20元时，投资者放弃执行权利期权交易组合条件包括（ABCDEF）A. 价格B. 期限C. 数量D. 期权费E. 交易目的F. 结算人们购买证券的主要目的是为了（ABC）A. 获得股息B. 获得利息C. 买卖证券的差价收入投资者对上市公司财务状况进行的分析，可以从上市公司的（ABCDE）等方面进行综合分析A. 资本结构B. 偿债能力C. 经营能力D. 获利能力E. 现金流量下列关于技术分析的要素的说法正确的是（ABC）A.价与量是市场行为最基本的表现 B.股价随着成

27、交量的递增而上涨，表示股价会上升 C.成交量是股价的先行指标下列关于相关系数的说法那些是正确的（BD）B. 相关系数接近1时，这两个证券组合的风险越大D. 相关系数小于1，则在不减少投资预期收益的前提下产生降低风险的效果下列那个特点是优先股的特点（BC）B. 股息优先C. 优先清偿权下列那些方式是反购并股票交易策略（ABCD）A. 股份回购B. 员工持股计划C. 管理层收购D. 财产锁定下列那些风险属于系统性风险（ABCD）A. 政治政策性风险B. 利率风险C. 信用交易风险D. 汇率风险下列那些商品宜作为期货合约标的物（ABCF）A. 石油B. 黄金C. 咖啡F. 大豆信用评级的局限性表现在

28、（ABCD）A. 信用评级资料的局限性B. 信用评级队管理者的评价薄弱C. 信用评级的自身风险D. 信用评级不代表投资者的偏好信用评级机构（CD）C. 对发债公司提出资产重组等方面的建议，以达到发债公司所希望的评级D. 对发债公司的债券的发行量、期限等提出建议和意见，以达到发债公司所移动平均线的特点有（ABCD )A. 惯性特点B. 助长特点C. 频繁发出买卖信号，使投资者无所适从D. 是判断市场走势的重要指标以交易市场结构分类,衍生金融交易可以分为(AE)A. 场内交易E. 场外交易以下那些是债券的基本特征（ABCDE）A.偿还性B. 流通性C. 返还性D. 稳定性E. 风险性以下那些属于资

29、本证券（BCE）B. 股票C. 债券E. 认股权证影响速动比率的因素有（ACD）A. 应收账款C. 短期借款D. 预付帐款在K线运用中，（CD）C. 上影线越长，空方占的优势越大D. K线分为阳线和阴线两种形态在道氏理论中，股票市场的变化有几种周期性的变化，分别是（ADE）A. 主要趋势 D. 次要趋势E. 日常波动整个证券市场的监管应是全方位的，囊括证券市场的全过程，一般包括对（AC）的监管两大部分。A. 证券市场主体C. 证券市场活动证券经纪人小王接到客户的指令，要将其帐户上的某股票全部以市价立即卖出，但小王根据其朋友也就是该股票上市公司董事长秘书的建议，认为该股票上市公司会涨，于是没有卖

30、出，果然，该股票大涨，该客户大赚了一笔，小王的这种行为是（BC）B. 欺诈行为C. 内幕交易证券欺诈行为主要是指（ABD）等违法行为。A. 内幕交易B. 欺诈客户D. 虚假陈述证券市场“三公”原则是指（ACD）。A. 公开C. 公平D. 公正证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ABCD）A. 擅自发行证券 B. 为股票交易违规提供融资融券及投资交易 C. 上市公司违规买卖本公司股票 D. 上市公司擅自改变募股资金用途指数基金的优点表现在（ABCD）A. 风险较低B. 管理费用相对较低C. 监控工作比较简单D. 延迟纳税中国证监会的主要职责是（AB）A. 负责行业性法规的起草 B.

31、 根据证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理判断题（B错误）B股是以人民币标明面值，供国外投资者以人民币购买的股票。 (B) 以外币认购和买卖，投资人不仅限于外国投资者，还包括中国境内居民。H股上市公司上市后公司股票的市值必须高于10000万港元。 (B) 5000万KDJ指标中J值的取值范围在0-100之间。 (B) 可以超过100和低于0T型K线图下影线越长，空方力量越强。 (B) 多按我国证券法规定，股份公司注册资本须一次募集到位。 (B) 企业也可以分期出资按照购并的方向进行分类，可以把购并分为善意购并和恶意购并两类。 (B) 意愿按照规定，只要符合境外

32、交易所上市条件的公司，不用符合我国有关法律的规定，只要符合申请上市所在地的有关证券上市的法律即可。 (B) 不仅要 还要备兑权证的发行量大，其发行价格应该较高。 (B) 低财产锁定是那些手中现金流量充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。 (B) 无力融资买下本公司场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。(B) 也没有持有股票认购权证的人必须在规定期限内买入股票。 (B) 有权存货周转天数是反映企业长期偿债能力的指标。 (B) 短期带有上影线的光脚阴线是先抑后扬型。 (B) 先涨后跌带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较

33、强。 (B) 多当客户卖出ADR而无人买入时，客户必须等到有人买入时才可以将手中的ADR卖出。 (B) 当相关系数为-1时，证券组合的风险最大。 (B) 短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。 (B) 买入对于带有上下影线的阳线，上影线越长，下影线越短，对多方越有利。 (B) 空发展和规范是证券市场的两大主题发展是基础，规范是目的。(B) 规范是证券市场进一步发展的前提，发展必须以规范为基础。根据证券法规定个人投资者从事证券投资必须在符合政府有关部门规定的范围内进行，可以进行私下买卖股票。(B) 不允许根据证券法的规定，因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的

34、负责人或者证券经营机构的董事、监事、经理，自被解除职务之日起未满3年的，不得担任证券经营机构的董事、监事或者经理。(B) 5 公司对购并依据的分析中，需要分析购共产生的协同作用，其中最主要的是功能性协调和技术性协调两个方面。(B) 公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。 (B) 融资公司股本总额超过4亿元人民币的，向社会公开发行股票的比例在25%以上。 (B) 15%公司职工股和社会公众股是两个差不多的概念。(B) 两者概念不同：公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。社会公众股是指股份公司采用募集设立方式设立时向社会公众（非公司内部职工）募集的股份。

35、公司制交易所的优点是收取的各类费用和交易双方的经济压力相对较低。 (B) 会员制公司自我评价主要包括公司的经济实力分析、所在行业的发展前景、公司发展战略问题评价、购并的可能性分析等。 (B) 股东权益比率是反映企业短期偿债能力的指标。 (B) 长期股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。(B) 股东可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资股份公司上市后因违反有关规定，被终止上市的，将永远不能再申请上市。 (B) 可以申请股份公司注册资本就是实收资本。 (B) 不一定，一般的内资企业也可以分期出资，这样就可能不一致。股票一经损毁或遗失，股东权力就随之

36、消失。 (B) 不会随之国际收支顺差可以增加一国的外汇储备，增加对有价证券的需求，所以国际收支顺差越大越好，持续时间越长越好。(B) 不一定 不一定 国有法人股属于法人股，但不属于国有股权。(B) 也属于会员制交易所容易受利益驱使，交易所成员不断增多，增加管理的难度。 (B) 公司制净资产收益率一般是最受投资者关心的指标。 (B) 资本金利润率开放式基金的认购和申购是一回事。 (B) 不看涨期权的协定价格与其合约的期权费呈正比例的变化关系，看跌期权的协定价格与其合约的期权费呈反比例的变化关系。 (B) 反 正可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。 (B) 理论上讲，在期权交易中

37、，卖方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。 (B) 买方例行交割就是在T+3天进行交割。 (B) 流动比率越高越好。 (B) 不是。太低变现能力弱，还债能力弱。太高说明盈利能力不强。美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。 (B) 法定机构监管模式欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。 (B)是在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。(B) 期权买入方支付期权费，既可购买看涨期权，也可购入看跌期权，卖出方收取期权费，既可出售看涨期权，也可出售看跌期权。人们购买期权后，即可获得该股份公司股票的分

38、红、派息。 (B) 不能如果公司的资产负债比率很低就不会有偿债风险。 (B) 也会有如果内盘数量过大，说明买方实力强大，如果外盘数量过大，说明卖方实力强大.(B)卖方 买方如果一个工作日内的基金单位净赎回申请超过当日基金单位总份数的5%，就认为是发生了巨额赎回。 (B) 10%上海证券交易所是公司制交易所。 (B) 会员制上市公司的送配通常只包括送股和配股。 (B) 还有转股社会主义国家强调劳动致富，证券投资就是不劳而获，所以社会主义国家不该发展证券市场。(B) 不是 应该十字星的K线因为收盘价等于开盘价，所以一般没有红黑十字星之分。 (B) 如果当日收盘价高于前一交易日收盘价，用红色表示；反

39、之，用黑色表示市盈率高的股票股价一定较高，所以市盈率高的股票投资价值好。(B)而每股净收益越高，市盈率则越低。税率上升会遏制股市热度。(B) 可能会 投资风险与投资时间成反比例关系。 (B) 正我国证券市场监管的手段主要有法律手段、经济手段和行政手段等方式。 (B) 必要的系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度是相等的。 (B) 并不是完全相等现金流量分析中的现金即指库存现金。 (B) 是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。信用评级高的证券在证券市场上通常都有良好的市场表现。 (B) 信用评级机构要对投资者承担法律上的责任。

40、(B) 负有道义上的义务，但并不承担任何法律上的责任。信用评级能够准确反映企业管理者的管理水平。 (B) 不能完全一般来说，两地上市与第二上市基本相同。 (B) 两者不同。两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。第二上市是指在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率肯定高一些。 (B) 大一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要小。 (B) 大一般情况下，没有红黑T型K线图或倒T型K线图之分。 (B) 一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。 (B) 通常要一般情况下，某一证券

41、信用级别，应等于其发行人的信用度。 (B) 一般说来，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。 (B)一国货币汇率的下跌一定有利于该国商品的出口，从总需求增加的角度推动股市上扬。(B) 不一定 亿安科技的四家股东机构把股价从8元炒到126元的天价，受到证监会查处没收违法所得并处以100比例的罚款，该案例中他们的所作所为属于证券欺诈行为中的虚假陈述的行为。 (B) 操纵市场因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场是在有些多此一举。(答案：B) 很有必要因为证券市场和经济运行会发生异动，所以基本面分析就毫无价

42、值。(B) 很有因为政府和其他经济主体不会向证券市场注入资金，所以证券市场赚钱的人只能赚输钱人的钱，证券投资就是零和游戏。(B) 不是 证券投资的国际化会酿成世界范围的金融危机，东南亚金融危机的爆发就是个沉痛的教训，所以一国证券市场不该对外开放。(B) 可以 证券投资的技术分析一定程度上是建立在公司的财务状况和对宏观经济政策分析的基础上。 (B) 基本只要大量投放货币就能使经济摆脱通货紧缩，带动股市趋热。(B) 就可能使只要经济增长，证券市场就一定火暴。(B) 不一定指数基金相对来说管理费用较多。 (B) 少资本固定化比率是反映偿债能力的指标。 (B) 公司自有资本的固定化程度最为常见的收购出

43、资方式是股票收购方式。 (B) 现金计算题1、债券收益率01. 例：某债券在第一年年初的价格为1000元，在这一年年末，该债券以950元的价格出售。这种债券在这一年年末支付了20元的利息。这一年的持有期利率为多少？解：持有期利率=（950-1+20）/1000= -3%02. 某债券面值为1000元，5年期，票面利率为10%，现以950元的发行价向全社会公开发行，则投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率为：Yd100%10.53% 03. 在例4-1中的债券若投资者认购后持至第三年末以995元市价出售，则持有期收益率为：Yh100%12.11%04. 某债券面值为1000元，还有5年

44、到期，票面利率为5%，当前的市场价格为1019.82元，投资者购买该债券的预期到期收益率为：1019.82，解得Y4.55%05. 某附息债券，面值为1000元，每年付一次利息，年利率为12%，期限为10年。某投资者在二级市场上以960元的价格买入，4年后该债券到期，投资者在这4年中利用所得利息进行再投资的收益率为10%。投资者持有该债券的复利到期收益率为：Yco1 100%12.85%2、债券发行价格计算01. 例如：零息债券，为1000元，3年期，发行时市场利率为6%，请问该债券的发行价格应为多少?解：发行价格=1000/(1+6%)3=839.602. 某息票债券，面值1000元，3年期

45、，每年付一次利息，票面利息为10%，当市场利率也为10%时，发行价为：P100010% /（110%）100010% /（110%）2100010% /（110%）31000 /（110%）31000（元）03. 在例6-2中，若债券发行时市场利率为12%，则债券发行价为：P100010% /（112%）100010% /（112%）2100010% /（112%）31000 /（112%）3951.98（元）3、股利贴现模型某公司2006年每股收益为4元，其中50%收益用于派发股息，近3年公司的股息保持10%的增长率，且将保持此速度增长。公司的风险程度系数为0.8,国库券利率为5%，同期股价综合指数的超额收益率为10，公司股票当前的市场价格为40元，请判断这支股票有没有被高估？解：公司当年的每股股息=4元*50%=2元必要收益率=5%+0.8*10=13%股票理论价值（V）=2元*（1+10%）/（13%-10%）=73.33元净现值（NPV）=V-P=73.33元-40元=33.33元股票的市场价格被低估。某公司20