建发股份：厦门建发增发招股意向书.PDF

《建发股份：厦门建发增发招股意向书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《建发股份：厦门建发增发招股意向书.PDF（160页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 股票简称：厦门建发 股票代码：600153 注册地址：中国厦门市鹭江道 52 号海滨大厦 7 楼 主承销商：国信证券有限责任公司 副主承销商：国海证券有限责任公司 2003 年 7 月 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1111 公司名称：厦门建发股份有限公司 英文名称：X I A M E N C & D I N C . 股票简称：厦门建发 股票代码：6 0 0 1 5 3 注册地址：中国厦门市鹭江道 5 2 号海滨大厦 7 楼 发行股票类型：人民币普通股 发行数量：本次发行不超过 9 0 0 0 万股，发行股票的具体数量由主承销商和发行人依

2、据本次发行计划投资项目的资金需求量和发行价格确定。 每股面值：人民币 1 元 定价方法：本次发行采取在一定价格区间内累计投标询价的方法确定发行价格，询价区间上限为股权登记日前一个交易日 2 0 0 3 年 9 月 5 日( T - 2 日) 发行人股票成交均价( 当日总成交金额除以当日总成交股数) ，下限为上限的8 5 % 。最终发行价格将根据发行人募集资金需求量，网下对机构投资者和网上对公众投资者同时累计投标询价的结果，按照一定的超额认购倍数由主承销商和发行人协商确定。 预计募集资金量：不超过 1 4 亿元人民币( 未扣除发行费用) 发行方式：本次发行采取在询价区间内网上网下累积投标询价申购

3、相结合的方式发行。 发行对象：在上海证券交易所开设人民币普通股股东帐户的境内自然人和机构投资者( 国家法律、法规禁止者除外) 发行日期：2 0 0 3 年 9 月 9 日2 0 0 3 年 9 月 1 5 日 上市证券交易所：上海证券交易所 承销团成员：国信证券有限责任公司 国海证券有限责任公司 上海证券有限责任公司 湘财证券有限责任公司 国通证券有限责任公司 光大证券有限责任公司 发行人律师：福建天衡联合律师事务所 发行人会计师：厦门天健华天有限责任会计师事务所 招股意向书签署日期：2 0 0 3 年 7 月 2 4 日 董事会声明 “本公司董事会已批准本招股说明书，全体董事承诺其中不存在任

4、何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 ” “公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 ” “证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 ” “根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 ” “投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

5、” 特别风险提示 1 、 本公司主要从事进出口贸易及物流业务，境内外贸易环境的变化会对本公司业务产生较大影响。 2 、 本公司本次发行未做盈利预测。本次发行后，募集资金到位将使本公司净资产大幅增长。募集资金运用项目的收益情况将对本公司未来经营业绩产生一定的影响，在公司每股收益和净利润出现增长的同时，本公司可能存在净资产收益率被摊薄的风险。 3 、 我国会展业目前处于高速发展时期，市场发展前景广阔，但仍是尚不成熟的朝阳产业。整个会展业尚未形成优胜劣汰的市场竞争格局和完善的市场管理制度。因此，本公司本次利用增发募集资金收购会展公司股权后，可能面临一定的市场风险。 4 、 “9 . 8 投洽会”作为

6、中国最具规模和影响力的展会之一，选择在会展中心举办对提高会展中心的品牌价值，推动会展中心的发展具有较大作用。因此如该会易地举办或停止举办将可能对会展中心业务发展造成不利影响。 5 、 会展业与本公司主业进出口贸易虽然同属服务业，在业务性质、范围等方面存在一定的关联性，但是在具体经营方式上有一定差异。因此，本公司本次利用增发募集资金收购会展公司股权后，可能面临一定的业务经营风险。 6 、 综合考虑折旧、会展业经营等因素，厦门市政府同意给予会展公司一定额度的财政补贴。因财政补贴是以公司是否实际收到补贴款项作为确认公司当期收益依据的，因此如财政补贴不能及时到位将导致会展公司当期收益受到影响，进而影响

7、本公司的收益水平。 发行人在此特别提示投资者注意上述风险，并请仔细阅读本招股意向书“第三章 风险因素及对策” 。 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1112 厦门建发股份有限公司增发新股 招股意向书 目 录 第一章 概 览4 第二章 本次发行概况 6 第三章 风险因素及对策 13 第四章 发行人基本情况 31 第五章 公司业务 38 第六章 同业竞争与关联交易 53 第七章 董事、监事、高级管理人员 63 第八章 公司治理结构 66 第九章 财务会计信息 72 第十章 管理层讨论与分析 115 第十一章 业务发展目标 129 第十二章 本次募集资金运用 132 第十三章 前次募集资金运

8、用 142 第十四章 股利分配政策 146 第十五章 其他重要事项 148 第十六章 董事及有关中介机构声明 152 第十七章 附录和备查文件 159 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1113 释 义 在本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义： 本公司、发行人、公司 指厦门建发股份有限公司 建发集团、集团公司、控股股东 指本公司的控股股东厦门建发集团有限公司 股东大会 指本公司股东大会 董事会 指本公司董事会 监事会 指本公司监事会 证监会 指中国证券监督管理委员会 公司法 指中华人民共和国公司法 证券法 指中华人民共和国证券法 主承销商、推荐人 指国信证券有限责任公司

9、上证所 指上海证券交易所 元 指人民币元 % 指百分比 我国、中国 指中华人民共和国 本次发行 指本公司向社会公众和机构投资者发行不超过 9,000 万股，面值为人民币 1.00 元的人民币普通股的行为 会展业 指通过举办各种形式的会议和展览，带来直接或间接经济效益和社会效益的一种经济现象和经济行为，属现代服务业 会展中心 指厦门国际会议展览中心 会展公司 指厦门国际会展新城投资建设有限公司 厦门市国资局 指厦门市国有资产管理局 厦门会展协调办 指厦门市人民政府会展协调办公室 “9 . 8 投洽会” 指“中国投资贸易洽谈会” ，即原“9 . 8 福建投资贸易洽谈会” “台交会” 指“对台出口商

10、品交易会” “W T O ” 、 “世贸组织” 指世界贸易组织 原流通股股东 指本次发行之股权登记日收市后登记在册的本公司社会公众股股东 机构投资者 指证券投资基金、法人投资者及其他符合国家法律、法规规定的有投 资资格，有权购买本次发行股票的机构。其中，证券投资基金指在中 华人民共和国境内依据证券投资基金管理暂行办法经中国证监会 批准设立的证券投资基金，法人投资者指在中华人民共和国依法设立 6 个月以上并有效存续的法人，具备中国证监会规定的投资资格，其 申购资金来源必须符合国家有关规定 其他公众投资者 指除原流通股股东外在结算公司开户登记的境内自然人和只参加网上 申购而不参加网下申购的机构投资

11、者（含法人投资者及其他符合国家 法律、法规规定的有投资资格，有权购买本次发行股票的机构, 不含证券投资基金。 ） （国家法律、法规禁止者除外） 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1114 第一章 概 览 一、发行人基本情况 本公司是经厦门市人民政府厦府 1 9 9 8 综 0 3 4号文批准，由建发集团作为独家发起人，以其与港口业务相关的进出口部门及其拥有的厦门建发国际货运公司、厦门建发包装公司、厦门建发保税品公司和厦门建发报关行等四家全资子公司的经营性资产投入，以募集方式设立的股份有限公司。经证监会证监发字 1 9 9 8 1 2 3 号文和证监发字 1 9 9 8 1 2 4 号文

12、批准，本公司于 1 9 9 8 年 5 月 2 5 日公开发行了每股面值 1 . 0 0 元的人民币普通股( A 股) 股票 5 , 0 0 0 万股，其中向社会公众上网定价发行 4 , 5 0 0 万股，向公司职工配售 5 0 0 万股， 发行价格为 6 . 0 1 元/ 股， 发行后本公司注册资本为 1 8 , 5 0 0 万元。 2 0 0 0年 7 月 2 7 日， 经证监会证监公司字 2 0 0 0 8 7 号文核准， 本公司通过上证所实施了配股。目前，本公司总股本为 2 9 , 6 0 0 万股，流通股 8 , 0 0 0 万股。 本公司营业执照注册号为：3 5 0 2 0 0 1

13、 0 0 3 2 4 4 。 二、主要财务指标 1 、合并资产负债表主要数据 ( 单位：元) 项 目 2 0 0 3年 6月 3 0日 2 0 0 2年 1 2月 3 1日 2 0 0 1年 1 2月 3 1日 2 0 0 0年 1 2月 3 1日 流动资产 3 , 3 6 8 , 9 9 0 , 7 8 0 . 2 5 2 , 4 0 0 , 5 0 8 , 7 6 4 . 4 31 , 9 6 8 , 0 9 5 , 0 3 7 . 3 51 , 8 6 3 , 9 0 8 , 5 3 0 . 7 2 固定资产 3 0 7 , 0 5 7 , 9 1 4 . 7 1 3 1 0 , 2 8

14、 3 , 6 3 6 . 1 33 0 6 , 5 8 5 , 1 7 9 . 3 8 2 4 6 , 2 6 1 , 7 2 5 . 9 7 长期投资 7 6 6 , 7 8 1 , 9 6 3 . 5 01 , 3 5 9 , 1 6 0 , 5 6 8 . 6 71 , 3 5 3 , 0 3 0 , 1 1 3 . 4 41 , 1 5 7 , 6 8 4 , 3 4 6 . 8 5无形资产及其他资产 4 3 , 2 9 1 , 6 4 3 . 2 55 4 , 9 9 6 , 9 4 1 . 7 55 1 , 5 2 4 , 5 3 0 . 4 6 3 7 , 1 6 6 , 2 5

15、 9 . 3 4 资产合计 4 , 4 8 6 , 1 2 2 , 3 0 1 . 7 1 4 , 1 2 4 , 9 4 9 , 9 1 0 . 9 83 , 6 7 9 , 2 3 4 , 8 6 0 . 6 33 , 3 0 5 , 0 2 0 , 8 6 2 . 8 8 流动负债 2 , 1 3 8 , 5 1 3 , 9 3 7 . 8 3 1 , 8 7 9 , 3 9 5 , 8 8 6 . 8 21 , 7 7 2 , 3 2 6 , 8 0 9 . 5 11 , 4 3 5 , 4 8 4 , 9 5 0 . 3 6 长期负债 5 8 2 , 7 5 0 , 4 7 3 .

16、2 9 6 0 2 , 7 1 2 , 0 7 4 . 1 92 9 6 , 9 3 6 , 6 3 4 . 7 13 9 2 , 9 3 5 , 8 3 1 . 4 1 负债合计 2 , 7 2 1 , 2 6 4 , 4 1 1 . 1 22 , 4 8 2 , 1 0 7 , 9 6 1 . 0 12 , 0 6 9 , 2 6 3 , 4 4 4 . 2 21 , 8 2 8 , 4 2 0 , 7 8 1 . 7 7 所有者权益合计 1 , 6 0 6 , 0 0 1 , 9 4 4 . 1 11 , 5 2 0 , 8 6 3 , 5 1 5 . 2 0 1 , 5 0 6 , 2

17、 8 6 , 4 7 1 . 2 3 1 , 3 7 9 , 8 0 2 , 3 7 2 . 8 5 概览仅为招股意向书全文的扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读本招股意向书全文。 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1115 2 、合并利润表主要数据 ( 单位：元) 项 目 2 0 0 3年 1 - 6月 2 0 0 2年度 2 0 0 1年度 2 0 0 0年度 主营业务收入 3 , 7 6 2 , 1 2 1 , 7 3 2 . 6 37 , 4 6 4 , 3 2 1 , 6 8 7 . 2 4 5 , 9 8 3 , 4 5 5 , 8 8 0 . 2 0 5 , 1 4

18、 8 , 8 1 8 , 3 8 8 . 4 8 主营业务利润 1 8 8 , 3 8 3 , 7 2 1 . 6 44 1 0 , 8 9 9 , 7 1 9 . 5 82 5 9 , 3 1 9 , 7 7 0 . 9 7 2 5 6 , 3 1 4 , 5 3 1 . 3 0 营业利润 1 0 0 , 8 8 8 , 3 1 1 . 8 21 7 3 , 6 6 5 , 9 0 8 . 9 37 8 , 2 8 7 , 0 2 4 . 5 51 0 8 , 7 2 5 , 1 2 7 . 9 9 利润总额 1 0 7 , 6 2 0 , 6 9 2 . 5 0 2 1 0 , 7 4 9

19、 , 0 7 0 . 1 91 6 3 , 5 3 7 , 7 2 0 . 8 3 1 2 1 , 9 7 8 , 8 8 3 . 2 4 减: 所得税 1 2 , 4 2 8 , 0 5 7 . 4 62 2 , 2 2 6 , 5 4 1 . 9 61 0 , 9 1 5 , 8 1 7 . 6 48 , 9 0 0 , 1 5 9 . 1 2 净利润 8 5 , 1 8 7 , 8 1 4 . 2 6 1 6 4 , 9 3 7 , 2 7 3 . 4 01 4 4 , 9 6 9 , 6 3 1 . 2 5 1 0 3 , 2 8 0 , 9 9 9 . 7 9 3 、合并现金流量表主

20、要数据 （单位：元） 项 目 2 0 0 3年 1 - 6 月 2 0 0 2年 2 0 0 1年 2 0 0 0年 经营活动产生的现金流量净额 - 7 8 , 5 4 6 , 6 2 3 . 0 2 4 2 , 7 1 0 , 2 5 1 . 2 0 2 8 9 , 9 0 7 , 0 8 8 . 7 6 5 6 , 2 4 8 , 0 9 3 . 3 5 投资活动产生的现金流量净额 3 1 6 , 3 4 7 , 8 3 4 . 1 9 1 3 , 8 5 7 , 2 9 6 . 4 7 - 2 6 4 , 0 7 9 , 6 0 7 . 3 9 - 2 3 3 , 5 1 9 , 7 8

21、 3 . 3 3 筹资活动产生的现金流量净额 1 3 , 3 9 1 , 3 6 9 . 4 4 - 3 8 , 9 6 5 , 7 5 1 . 1 4 2 , 2 7 9 , 8 4 2 . 3 4 3 7 5 , 1 0 0 , 3 2 1 . 0 1 现金及现金等价物净增加额 2 5 2 , 7 1 8 , 0 5 6 . 9 3 2 2 , 7 1 0 , 9 6 5 . 9 8 3 1 , 9 4 7 , 4 4 8 . 9 5 1 9 8 , 5 7 1 , 2 5 1 . 7 3 注: 2 0 0 0 年、2 0 0 1 年和 2 0 0 2 年财务数据摘自经厦门天健华天有限责任

22、会计师事务所审计的财务报告；2 0 0 3 年半年度财务数据未经审计。 三、本次发行概况 发行方式：本次公司预计发行不超过9,000 万股A 股，采取在询价区间内网上申购与网下申购相结合的累计投标询价方式发行，原流通股股东具有优先认购权。询价区间上限为股权登记日前一个交易日2 0 0 3 年9 月5 日( T - 2 日) 发行人股票成交均价( 当日总成交金额除以当日总成交股数) ，下限为上限的8 5 % 。申购结束后，本公司和主承销商将根据网上和网下申购情况以及本公司的筹资需求，协商确定本次发行的发行数量总额、分别在网下和网上发售的数量、超额认购倍数和发行价格。有效申购价等于或高于最终发行定

23、价的原流通股股东可按1 0 : 4 的比例优先认购。本次发行不设持有期限制。 发行对象：在上海证券交易所开设人民币普通股股东帐户的境内自然人和机构投资者( 国家法律、法规禁止者除外) 。 定价方式：本次发行采取在一定价格区间内累计投标询价的方法确定发行价格。 发行人与主承销商将在申购价格区间公告中进一步明确具体的询价区间。 本次发行价格将由发行人与主承销商根据询价情况，在考虑一定超额认购倍数及新老股东利益平衡的基础上协商确定。 四、募集资金投向 本次发行预计募集资金总额将不超过1 4 0 , 0 0 0 万元，扣除发行费用后预计实际募集资金将不超过1 3 6 , 0 0 0 万元，全部用于收购

24、会展公司经审计评估后的9 5 % 的股权。该收购项目实际需要资金1 3 6 , 0 0 3 万元。募集资金不足的部分由本公司自筹或通过银行贷款解决，剩余部分用于补充本公司流动资金。 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1116 第二章 本次发行概况 一、 绪 言 本招股意向书系根据公司法 、 证券法 、 股票发行与交易管理暂行条例及证监会上市公司新股发行管理办法 、 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号上市公司发行新股招股说明书 （2003 年修订） 等有关证券管理的法律、法规和规定，并基于本公司真实情况而编制，旨在向投资者提供有关本公司及本次发行的资料。 本招股意向书已

25、经本公司董事会批准。本公司董事会全体成员确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其内容的真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。 本次公开发行的股票是根据本招股意向书所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本招股意向书中列载的信息和对本招股意向书作任何解释或者说明。 投资人如对本招股意向书有任何疑问，可咨询本公司本次股票发行的各有关当事人。投资人应注意必须自行负担买卖本公司股票所应支付的税款，发行人和承销商对此不承担责任。 本公司2 0 0 1 年 9 月1 0 日召开的2 0 0 1 年第一次临时股东大会表决通过了董事会关于本次增发的提案，股东大

26、会决议分别刊登在 2 0 0 1 年 9 月 1 2 日的证券时报 、 中国证券报和上海证券报上。2 0 0 2 年 9 月 1 6 日，公司 2 0 0 2 年第一次临时股东大会决定将公司 2 0 0 1 年增发新股决议的有效期延长一年。 本次发行已经证监会证监发行字 2 0 0 3 5 7 号文批准。 二、 本次发行的有关机构 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1117 1 、 发行人：厦门建发股份有限公司 法定代表人：王宪榕 地 址：厦门市鹭江道 5 2 号海滨大厦 7 楼 联 系 人：林 茂 联系电话： （0 5 9 2 ）2 0 3 3 4 0 4 传 真： （0 5 9 2

27、 ）2 1 3 2 3 1 9 2 、主承销商：国信证券有限责任公司 法定代表人：胡关金 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1 0 1 2 号国信证券大厦 联 系 人：谢风华 吴卫钢 联系电话：( 0 2 1 ) 6 8 8 6 5 6 7 4 传 真：( 0 2 1 ) 6 8 8 6 5 1 7 9 3 、副主承销商：国海证券有限责任公司 法定代表人：黄兆鹏 注册地址：广西省南宁市教育路 7 - 1 号 联 系 人：吴环宇 联系电话：( 0 7 7 1 ) 5 3 1 9 4 6 0 传 真：( 0 7 7 1 ) 5 3 1 7 4 8 3 4 、分 销 商：上海证券有限责任公司 法定代表

28、人：周有道 注册地址：上海市九江路 1 1 1 号 4 楼 联 系 人：林好常 葛毅 联系电话：( 0 2 1 ) 6 3 2 3 1 1 1 1 - 6 4 0 3 传 真：( 0 2 1 ) 6 3 2 1 2 1 0 1 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1118 5 、分 销 商：湘财证券有限责任公司 法定代表人：陈学荣 注册地址：长沙市黄兴路 6 3 号中山国际大厦 1 2 楼 联 系 人：曹琰 联系电话：( 0 2 1 ) 6 8 8 6 5 4 1 1 传 真：( 0 2 1 ) 6 8 8 6 6 6 9 7 6 、分 销 商：国通证券有限责任公司 法定代表人：施永庆

29、注册地址：深圳市福田区深南中路 3 4 号华强佳和大厦东座 8 - 1 1 楼 联 系 人：李抗 联系电话：( 0 7 5 5 ) 3 7 9 6 4 1 7 传 真：( 0 7 5 5 ) 3 7 9 6 4 8 9 7 、分 销 商：光大证券有限责任公司 法定代表人：王明权 注册地址：上海浦东南路 5 2 8 号上海证券大厦南塔 1 5 F 联 系 人：刘灏 联系电话：( 0 7 5 5 ) 3 7 8 5 1 9 4 传 真：( 0 7 5 5 ) 3 7 8 8 9 4 6 8 、为上市公司审计的会计师事务所：厦门天健华天有限责任会计师事务所 法定代表人：陈箭深 地 址：厦门湖滨南路

30、5 7 号金源大厦 1 8 层 联系电话： （0 5 9 2 ）2 2 1 8 8 3 3 传 真： （0 5 9 2 ）2 2 1 7 5 5 5 经办注册会计师：熊建益、周俊超、陈芳 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 1119 9 、上市公司聘请的律师事务所：福建天衡联合律师事务所 机构负责人：孙卫星 地 址：厦门市湖滨南路 3 8 8 号国贸大厦 1 5 层 联系电话： （0 5 9 2 ）5 2 0 9 3 7 2 传 真： （0 5 9 2 ）5 2 0 3 0 1 5 经办律师：曾招文 杜国长 1 0 、为会展公司评估的资产评估事务所：厦门联盟资产评估事务所有限公司 法定代

31、表人：郭春阳 地 址：厦门市禾祥西路 4 号鸿升大厦 2 0 楼 联系电话： （0 5 9 2 ）2 3 9 8 7 7 9 传 真： （0 5 9 2 ）2 3 9 8 7 7 6 经办注册评估师：刘秀平 陈征宇 1 1 、资产评估确认机构：厦门市国有资产管理局 地 址：厦门市长青路劳动力大厦 1 7 楼 联系电话： （0 5 9 2 ）5 0 6 6 0 7 0 1 2 、为会展公司审计的会计师事务所：福建闽都有限责任会计师事务所厦门分所 法定代表人：黄秀泉 地 址：厦门市湖滨南路 8 1 号三江大厦五楼 联系电话： （0 5 9 2 ）2 2 3 1 7 9 8 传 真： （0 5 9

32、2 ）2 2 3 1 6 9 5 经办注册会计师：林春金 方隽 1 3 、股份登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 注册地址：上海市浦建路 7 2 7 号 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 11110 联系电话： （0 2 1 ）5 8 7 0 8 8 8 8 传 真： （0 2 1 ）5 8 8 9 9 4 0 0 1 4 、主承销商收款银行：工商银行深圳市深港支行 户名：国信证券有限责任公司 帐号：4 0 0 0 0 2 9 1 1 9 2 0 0 0 2 1 8 1 7 1 5 、申请上市的证券交易所：上海证券交易所 三、 本次发行方案 1 、股票种类：人民币普通股(

33、 A 股) 2 、每股面值：1 . 0 0 元 3 、发行数量：不超过 9 , 0 0 0 万股。最终发行数量将在发行价格确定后，由主承销商和发行人结合投资项目资金需求等因素确定。 4 、定价方式 本次发行价格区间的上限为股权登记日前一个交易日 2 0 0 3 年 9 月 5 日( T - 2 日) 发行人股票成交均价( 当日总成交金额除以当日总成交股数) ，下限为上限的 8 5 % 。通过网下向机构投资者和网上对公众投资者同时询价，主承销商和发行人根据网下询价申购的簿记建档结果和网上申购结果，累计计算对应在不同价格上的公众投资者和机构投资者的申购数量之和，按总申购量超过发行量的一定倍数来确定

34、最终发行价格。 5 、发行方式 本次发行不设网上、网下的初始配售比例，不设立回拨机制。若本次发行获得超额认购，则除发行人原流通股股东优先认购权部分的获售申购外，其他获售申购将按网上、网下配售比例趋于一致的原则进行发售。 发行人原流通股股东可按其在股权登记日 2 0 0 3 年 9 月 8 日( T - 1 日) 收市后登记在册的持股数量以 1 0 : 4 的比例优先认购本次发行的股票。 在本次发行中，证券投资基金只能参与网下申购，其他机构投资者只能选择网下或网上两种申购方式中的一种参与申购。如果机构投资者同时参与网上和网下申购， 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 11111 则网下申购

35、部分将被视为无效申购。原流通股股东中的机构投资者( 含证券投资基金)不论其是否参与网下申购，其优先认购权部分的申购必须通过网上申购的方式进行。 如总有效申购量小于本次拟增发的股份数，则各投资者按照其有效申购量以申购价格下限认购股票后，余额部分由承销团包销。 6、发行对象 在上海证券交易所开设 A 股股东帐户的自然人和机构投资者( 国家法律、法规禁止者除外) 。 7 、预计募集资金总额不超过 1 4 0 , 0 0 0 万元( 含发行费用) 。 8 、增发股份的流通：本次发行的股票不设持有期限制。本次发行结束后，本公司将尽快申请本次发行的股份在上证所上市流通，具体上市时间将另行公告。本次发行不作

36、除权安排，增发股份上市流通首日不设涨跌幅限制。 四、承销 1 、承销方式：本公司本次发行股份由国信证券有限责任公司担任主承销商的承销团以余额包销的方式承销。 2 、承销期的起止时间：2 0 0 3 年 9 月 3 日( 招股意向书刊登日) 2 0 0 3 年 9 月 1 6 日( 主承销商向发行人汇划认购股款之日) 。 3 、承销团成员及各自承销份额( 承销股数按最高发行规模测算。当最终发行数量不足 9 , 0 0 0万股时，各承销团成员承销的实际数量将小于最大承销数量，但承销比例不变) ： 承销团成员 在承销团中的地位 承销比例( % ) 最大承销数量( 万股) 国信证券有限责任公司 主承销

37、商 2 3 . 2 4 2 , 0 9 3 国海证券有限责任公司 副主承销商 1 9 . 8 7 1 , 7 8 8 上海证券有限责任公司 分销商 1 0 . 0 0 9 , 0 0 湘财证券有限责任公司 分销商 1 4 . 3 0 1 , 2 8 7 国通证券有限责任公司 分销商 1 6 . 2 8 1 , 4 6 5 光大证券有限责任公司 分销商 1 6 . 3 1 1 , 4 6 7 合计 1 0 0 . 0 0 9 , 0 0 0 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 11112 4 、发行费用： 项目 （万元） 承销费 不超过3 , 5 0 0 评估费 2 5 审计费 1 0 律

38、师费 2 0 发行手续费 2 0 0 验资费 5 路演费用 2 4 0 合计 不超过4 , 0 0 0 5 、发行日程安排 以下时间为正常交易日，本次发行工作及发行人股票停牌安排如下： 重要日期 日期 发行安排 停牌安排 T - 4 2 0 0 3 年 9 月 3 日 刊登招股意向书、网上和网下发行公告、路演通知 上午 9 ： 3 0 - 1 0 ： 3 0 停牌，其后正常交易 T - 3 2 0 0 3 年 9 月 4 日 路演推介 正常交易 T - 1 2 0 0 3 年 9 月 8 日 公告询价区间、股权登记日 上午 9 ： 3 0 - 1 0 ： 3 0 停牌，其后正常交易 T 日 2

39、 0 0 3 年 9 月 9 日 网上、网下申购、网下申购定金缴款 停牌一天 T 1 2 0 0 3 年 9 月 1 0 日 网上申购资金到帐、网下申购定金验资 停牌一天 T 2 2 0 0 3 年 9 月 1 1 日 网上申购验资、确定发行价格、计算配售比例、通知机构投资者缴纳网下配售余款 停牌一天 T 3 2 0 0 3 年 9 月 1 2 日 缴纳网下配售余款、公告配售结果、网上配售股票发售、退回未获配售机构投资者申购资金 停牌一天 T 4 2 0 0 3 年 9 月 1 5 日 网上申购款解冻、网下申购验资 正常交易 如遇重大突发事件影响发行，主承销商和发行人将及时公告，修改发行日程。

40、 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 11113 第三章 风险因素及对策 投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司风险如下： 一、特别风险及对策 （一）贸易市场环境发生变化的风险 特别风险提示： 本公司主要从事进出口贸易和物流业。行业受贸易市场环境变化的影响较大，如商业周期的更迭、区域政治经济危机、世界贸易需求状况的变化以及我国与其他国家贸易关系的走向等因素均会对包括本公司在内的我国进出口贸易行业的经营造成实质性影响。就本公司而言，贸易市场环境变化对本公司经营造成的风险

41、包括以下几个方面: 1 、商业周期风险：我国进出口贸易受世界经济变化的影响较大。统计资料分析表明，每当世界经济增长速度放慢或衰退时，外国需求减少，中国进出口贸易额随之减少。在世界经济衰退的各个年份，中国出口贸易额增速均不同程度地回落，甚至出现负增长。1 9 8 2年中国出口贸易额仅增长 1 . 4 % ， 1 9 8 3年则下降到 0 . 4 % ，为 2 0年来的最低水平：1 9 9 3年为 8 % ，1 9 9 8年增速也不到 l % 。反之，当世界经济加速，外国需求增加，中国进出口贸易额增速随之加快。特别是自 1 9 9 5 年以来中国进出口贸易增长率受世界经济增长影响明显加大，相关系数

42、为 0 . 8 2 ，呈显著相关关系。因此，世界商业周期的更迭对我国进出口贸易的影响是显著的。 2 0 0 1 年受美国经济大幅降温, 日本经济 投资于本公司的股票会涉及一系列风险。在购买本公司股票前，敬请投资者将下列风险因素相关资料连同本招股意向书中其他资料一并考虑。 厦门建发股份有限公司 增发新股招股意向书 11114 再趋恶化, 全球经济和贸易增速放缓的影响，我国进出口贸易增长速度与 2 0 0 0年相比明显放慢。2 0 0 2年，在世界经济逐步复苏、加入世贸组织、出口政策逐步发挥作用、美元贬值等多种因素作用下，我国进出口贸易又逐步恢复了加速增长的态势。近三年，我国进出口贸易具体情况如下

43、表： 2 0 0 0年至 2 0 0 2年我国进出口情况一览表 （亿美元） 2 0 0 2 年 2 0 0 1 年 2 0 0 0 年 金额 增长比率 （比上年） 金额 增长比率 （比上年） 金额 进出口总值 6 2 0 7 . 8 5 2 1 . 7 8 % 5 0 9 7 . 6 8 7 . 4 8 % 4 , 7 4 3 . 0 8 出口总值 3 2 5 5 . 6 9 2 2 . 3 2 % 2 6 6 1 . 5 5 6 . 8 0 % 2 , 4 9 2 . 1 2 进口总值 2 9 5 2 . 1 6 2 1 . 1 8 % 2 4 3 6 . 1 3 8 . 2 3 % 2 ,

44、 2 5 0 . 9 7 资料来源：中国对外贸易经济合作部对外经贸统计数据 2 、区域经济政治危机风险：区域经济政治危机将直接影响本公司对该区域的进出口业务。从经济的角度来看，世界经济增长的波动、全球经济的一体化和不同区域经济发展的不平衡性是造成目前区域经济不稳定和易发生危机的主要因素，也构成对本公司进出口业务发展的潜在威胁。尤其是亚洲，亚洲是本公司重要的进出口贸易地区，对亚洲各地区的贸易额 2 0 0 0 年、 2 0 0 1 年和 2 0 0 2 年分别占本公司对外贸易额的 4 5 . 7 6 % 、3 5 . 9 8 % 和 5 1 . 1 2 % 。亚洲在经历了东南亚金融危机后，经济尚

45、处于恢复阶段，但如受上述因素影响，使其经济复苏的步伐减慢，甚至停滞，则可能对本公司进出口业务造成障碍。从政治的角度来看， “ 9?1 1 ”事件、 “美伊战争”以及世界部分地区不断发生的恐怖袭击均预示着未来一段时期世界政治局势将处于一个相对动荡的阶段，影响世界经济的发展，对本公司进出口业务产生影响。 3 、贸易冲突风险：虽然国际形势、国家之间的关系日趋缓和，但国际政治、经济形势在区域或国家之间并不稳定，贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外贸易，进而增加本公司业务的风险。尤其是下表所示本公司主要贸易区域、国家或地区如发生与我国的贸易摩擦或贸易障碍时，本公司的进出口业务将面临风险。

46、 2 0 0 0 年、2 0 0 1 年和 2 0 0 2 年，本公司前 5 位贸易区域、国家和地区情况表 单位：万美元 2 0 0 0 年贸易额 2 0 0 1 年贸易额 2 0 0 2 年贸易额 名称 贸易额 比例 名称 贸易额 比例 名称 贸易额 比例 欧盟 8 5 3 0 . 4 5 1 5 . 3 3 % 欧盟 8 7 8 8 . 3 71 4 . 1 9 % 欧盟 9 5 2 7 . 0 0 1 4 . 2 8 %美国 6 0 4 1 . 9 6 1 0 . 8 6 % 美国 6 8 4 8 . 2 0 1 1 . 0 6 % 东盟 8 9 0 6 . 0 0 1 3 . 3 5

47、%东盟 5 9 9 0 . 1 8 1 0 . 7 6 % 东盟 6 0 4 6 . 1 1 9 . 7 6 % 美国 7 9 6 3 . 0 0 1 1 . 9 3 %香港 5 6 6 8 . 5 9 1 0 . 1 9 % 中东 5 6 6 0 . 7 39 . 1 4 % 中东 5 9 1 6 . 0 0 8 . 8 7 %台湾 5 4 2 1 . 2 5 9 . 7 4 % 东欧 5 4 7 9 . 6 98 . 8 5 % 日本 5 8 2 3 . 0 0 8 . 7 3 %合计占本公司当年贸易额的比例 5 6 . 8 8 % 5 2 . 9 9 % 5 7 . 1 5 % 厦门建发

48、股份有限公司 增发新股招股意向书 11115 注：上述资料来自本公司贸易管理部统计资料。 4 、世界贸易需求状况发生变化的风险：受世界经济增长放慢的影响, 国际市场需求自2 0 0 0 年年底开始逐步收缩, 除了初级产品价格缓慢下跌以外, 工业制成品生产亦出现一定过剩, 价格普遍趋于疲软。未来一定时期内, 由于美国国内需求及全球经济增长势头减弱, 发达国家特别是美国消费品和信息产品等进口增长将放慢, 国际商品市场将在一定程度上呈现供过于求的局面, 竞争将变得更为激烈。 风险对策： 1、为了避免由于商业周期变化对本公司造成系统性风险，本公司制定了以进出口贸易及物流业务为主体，以其他业务为补充，并

49、最终形成主次分明，相互促进，收益来源多渠道的公司业务发展战略。自上市以来，本公司通过一系列收购兼并及其他投资活动，初步完善了本公司以进出口贸易为龙头，以航空物流为依托和出口型工业基地为后盾的大贸易产业链。本次募集资金投资会展业也是为公司进一步增强抵御进出口业务可能出现的系统性风险奠定基础。 2 、为了避免区域性经济政治危机及国际贸易冲突对本公司进出口业务产生不良影响，本公司采取了贸易市场多元化的措施。目前，本公司已与 7 0 多个国家和地区有业务往来，形成了具有较大覆盖面的贸易网络，为本公司抵御某一国家或某一区域贸易环境发生变化导致的风险提供了保障。 3 、为了避免国际市场需求状况发生变化对本

50、公司造成的风险，本公司采取了贸易产品结构多元化的措施。目前，本公司在努力扩大具有高附加值的机电产品在本公司贸易产品中比例的同时，也保持着我国具有竞争优势的劳动密集型产品的适当贸易额，以保证本公司能适应国际市场需求结构的变化。 （二）净资产收益率可能被摊薄的风险 特别风险提示： 本公司本次发行募集资金不超过14亿元人民币，扣除发行费用后主要用于收购会展公司95%的股权。由于本次发行募集资金额度较大，发行完成后本公司净资产将大幅增长，因此，会展公司被本公司收购后能否产生相应的经济效益将对本公司在发行完成后的净资产收益率水平产生较大影响。会展公司目前系国有独资公司，主要负责会展中心的投资经营管理。由