2019年中国债券市场统计-中证鹏元资信-202001.pdf

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1、 中国债券市场统计（2019 年报） 中国债券市场统计（2019 年报） 中国债券市场统计（2019 年报） 目目 录录 一、债券市场总体发行情况一、债券市场总体发行情况 . 1 表 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况 . 1 图 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况 . 1 图 2 2018 年 12 月-2019 年 12 月份非金融企业债券市场净融资和取消发行情况 . 2 表 2 2008-2019 年非金融企业债券市场历史发行规模（单位：亿元） . 2 图 3 2009-2019 年非金融企业债券市场主要品种历史发行规模图 . 2 二、企业债券发行情况二、企业债券发行情况

2、 . 3 图 4 2019 年 1-12 月份企业债券发行情况. 3 图 5 2018 年 12 月-2019 年 12 月份企业债券净融资和取消发行情况 . 3 表 3 2019 年企业债券市场结构 . 3 表 4 2019 年企业债创新品种发行情况 . 4 图 6 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 7 年期企业债券利率走势 . 4 图 7 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 7 年期企业债券利差走势 . 4 图 8 2019 年企业债券期限结构分布 . 5 图 9 2019 年企业债券期限结构分布 . 5 图 10 2019 年企业债券主体等级分布 . 5 图 1

3、1 2019 年企业债券债项等级分布 . 5 图 12 2019 年企业债券增信方式统计 . 5 图 13 2019 年企业债券评级市场占有率 . 5 表 5 2019 年企业债券发行行业分布 . 6 表 6 2019 年企业债券发行规模区域分布 . 6 表 7 2019 年企业债券主承销机构统计 . 7 表 8 2019 年企业债券企业债券主承销机构区域分布 . 9 三、公司债券发行情况三、公司债券发行情况 . 20 图 14 2019 年 1-12 月份公司债券发行情况 . 20 图 15 2018 年 12 月-2019 年 12 月份公司债券市场净融资和取消发行情况 . 20 表 9

4、2019 年公司债券市场结构 . 20 表 10 2019 年公司债发行人类型 . 20 表 11 2019 年公司债创新品种发行情况 . 21 图 16 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 3 年期公司债券利率走势 . 21 图 17 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 3 年期公司债券利差走势 . 21 图 18 2019 年公司债券期限结构分布 . 22 中国债券市场统计（2019 年报） 图 19 2019 年公司债券期限结构分布 . 22 图 20 2019 年公司债券主体等级分布 . 22 图 21 2019 年公司债券债项等级分布 . 22 表 12 20

5、19 年公司债债券发行行业分布 . 22 表 13 2019 年公司债券发行规模区域分布 . 23 表 14 2019 年公司债券主承销机构统计 . 24 表 15 2019 年公司债券主承销机构区域分布 . 26 四、非公开发行公司债券发行情况四、非公开发行公司债券发行情况 . 42 图 22 2019 年私募债券发行情况 . 42 图 23 2018 年 12 月-2019 年 12 月私募债券市场净融资和取消发行情况 . 42 表 16 2019 年私募债券交易所分布 . 42 图 24 2019 年私募债券期限结构分布 . 43 图 25 2019 年私募债券期限结构分布 . 43 表

6、 17 2019 年私募债券发行规模区域分布 . 43 表 18 2019 年私募债券主承销机构统计 . 44 五五、中期票据发行情况、中期票据发行情况 . 47 图 26 2019 年中期票据发行情况 . 47 图 27 2018 年 12 月-2019 年 12 月份中期票据市场净融资和取消发行情况 . 47 表 19 2019 年中期票据市场构成 . 47 图 28 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 3 年期中期票据利率走势 . 48 图 29 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 3 年期中期票据利差走势 . 48 图 30 2018 年 1 月-2019 年

7、12 月份 5 年期中期票据利率走势 . 48 图 31 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 5 年期中期票据利差走势 . 49 图 32 2019 年中期票据期限分布 . 49 图 33 2019 年中期票据期限分布 . 49 图 34 2019 年中期票据主体等级分布 . 49 图 35 2019 年中期票据债项等级分布 . 49 表 20 2019 年中期票据发行行业分布 . 50 表 21 2019 年中期票据区域分布 . 50 表 22 2019 年中期票据主承销机构统计 . 51 表 23 2019 年中期票据主承销机构区域分布 . 53 六、短期融资券发行情况六、短期

8、融资券发行情况 . 71 图 36 2019 年短期融资券发行情况 . 71 图 37 2018 年 12-2019 年 12 月份短期融资券市场净融资和取消发行情况 . 71 中国债券市场统计（2019 年报） 表 24 2019 年短期融资券市场构成 . 71 图 38 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 270 天期短期融资券利率走势 . 72 图 39 2018 年 1 月-2019 年 12 月份 270 天期短期融资券利差走势 . 72 图 40 2019 年短期融资券期限分布 . 72 图 41 2019 年短期融资券期限分布 . 72 图 42 2019 年短期融资

9、券主体等级分布 . 73 图 43 2019 年短期融资券主体等级分布 . 73 表 25 2019 年短融发行行业分布 . 73 表 26 2019 年短期融资券区域分布 . 73 表 27 2019 年短期融资券主承销机构统计 . 74 表 28 2019 年短期融资券主承销机构区域分布 . 76 七、七、非公开定向债务融资工具发行情况非公开定向债务融资工具发行情况 . 95 图 44 2019 年定向工具券发行情况 . 95 图 45 2018 年 12 月-2019 年 12 月定向工具券市场净融资情况 . 95 图 46 2019 年定向工具券期限结构分布 . 95 图 47 201

10、9 年定向工具券期限结构分布 . 95 表 29 2019 年定向工具券发行规模区域分布 . 96 表 30 2019 年定向工具主承销机构统计 . 96 附表附表. 99 附表 1 2019 年企业债券发行区域分布明细表（单位：只） . 99 附表 2 2019 年企业债券发行区域分布明细表（单位：亿元） . 111 中国债券市场统计（2019 年报） 1 一、债券市场一、债券市场总体发行情况总体发行情况 表表 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况年非金融企业债券市场发行情况 债券品种债券品种 2019 年数量年数量 （只）（只） 2018 年数量年数量 （只）（只） 同比同比 201

11、9 年规模年规模 （亿元）（亿元） 2018 年规模年规模 （亿元）（亿元） 同比同比 发改委发改委 392 286 37% 3,624.39 2,418.38 50% 企业债券 392 286 37% 3,624.39 2,418.38 50% 交易所市场交易所市场 2,675 1,650 62% 29,012.58 17,903.09 62% 公司债券 889 798 11% 10,861.21 10,110.68 7% 私募债 1,575 728 116% 14,632.03 6,531.96 124% 可转换债券 151 96 57% 2,695.19 795.72 239% 可交换债

12、券 60 28 114% 824.15 464.74 77% 银行间市场银行间市场 6,052 5,102 19% 62,746.91 53,716.32 17% 中期票据 1,675 1,416 18% 20,303.10 16,962.15 20% 短期融资券 3,516 2,918 20% 36,251.69 31,275.30 16% 定向工具 861 768 12% 6,192.12 5,478.87 13% 汇总汇总 9,119 7,038 30% 95,383.88 74,037.79 29% 注：1.公司债券只包括大公募和小公募；2.非公开发行公司债券简称私募债券，统计时仅包含

13、在交易所发行 的债券；3.非公开定向债务融资工具简称定向工具。 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图 1 2019 年年非金融企业债券市场非金融企业债券市场发行情况发行情况 3,624 10,861 14,632 2,695 824 20,303 36,252 6,192 392 889 1,575 151 60 1,675 3,516 861 0 800 1,600 2,400 3,200 4,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 企业债券 公司债券 私募债 可转换债券 可交换债券 中期票据 短期融资券 定向工具 规模（左轴）数量（右轴） 亿元只 资料来源：W

14、ind，中证鹏元整理 中国债券市场统计（2019 年报） 2 图图 2 2018 年年 12 月月-2019 年年 12 月份月份非金融企业债券市场非金融企业债券市场净融资和取消发行情况净融资和取消发行情况 0 2 4 6 8 -8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 2018.122019.010203040506070809101112 总发行量总偿还量净融资额取消规模占比（右轴） 亿元% 注：总偿还量包括到期、提前兑付、回售；取消规模占比=取消规模/总发行量 资料来源：Wind，中证鹏元整理 表

15、表 2 2008-2019 年年非金融企业债券市场非金融企业债券市场历史发行规模（单位：亿元）历史发行规模（单位：亿元） 年份年份 企业债券企业债券 公司债券公司债券 可转换债券可转换债券 可交换债券可交换债券 中期票据中期票据 短期融资券短期融资券 定向工具定向工具 2008 年 1,566.90 288.00 77.20 0.00 1,737.00 4,338.50 0.00 2009 年 3,252.33 734.90 46.61 0.00 6,912.65 4,612.05 0.00 2010 年 2,827.03 511.50 717.30 0.00 4,970.57 6,892.3

16、5 0.00 2011 年 2,485.48 1,291.20 413.20 0.00 7,335.93 10,122.30 919.00 2012 年 6,499.31 2,623.31 163.55 0.00 8,559.32 14,222.47 3,759.30 2013 年 4,752.30 1,699.04 544.81 2.57 6,978.59 16,134.80 5,657.08 2014 年 6,971.98 1,407.53 320.99 59.76 9,780.70 21,849.53 10,262.66 2015 年 3,421.02 10,282.85 98.00 2

17、54.55 12,779.46 32,806.30 8,844.55 2016 年 5,925.70 27,734.68 212.52 674.29 11,448.10 33,675.85 5,985.65 2017 年 3,730.95 11,000.65 949.37 1,172.84 10,390.45 23,775.90 4,938.13 2018 年 2,418.38 16,575.65 794.97 464.74 16,962.15 31,275.30 5,478.87 2019 年 3,624.39 25,493.24 2,695.19 824.15 20,303.10 36,2

18、51.69 6,192.12 注：公司债券包括大公募、小公募和非公开发行公司债券，企业债券不包含铁路总公司所发行的企业债券 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图 3 2009-2019 年年非金融企业债券市场主要品种非金融企业债券市场主要品种历史发行规模历史发行规模图图 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 200910111213141516171819 企业债券公司债券可转换债券可交换债券 中期票据短期融资券定向工具发行总

19、量（右轴） 亿元亿元 资料来源：Wind，中证鹏元整理 中国债券市场统计（2019 年报） 3 二、二、企业债券发行情况企业债券发行情况 图图 4 2019 年年 1-12 月份企业债券发行情况月份企业债券发行情况 333 112 407 449 75 210 270 394 304 256 294 522 43 12 49 62 11 17 27 3331 25 32 50 0 15 30 45 60 75 0 100 200 300 400 500 600 2019.010203040506070809101112 规模（左轴）数量（右轴） 亿元只 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图

20、5 2018 年年 12 月月-2019 年年 12 月份企业债券净融资和取消发行情况月份企业债券净融资和取消发行情况 0 8 16 24 -1,000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 2018.122019.010203040506070809101112 总发行量总偿还量净融资额取消规模占比（右轴） 亿元% 资料来源：Wind，中证鹏元整理 表表 3 2019 年企业债券市场结构年企业债券市场结构 发行人类型发行人类型 城投债城投债 产业债产业债 数量（只） 256 136 规模（亿元） 2,143.00 1,481.39 资料来源：Wind，中

21、证鹏元整理 中国债券市场统计（2019 年报） 4 表表 4 2019 年企业债创新品种发行情况年企业债创新品种发行情况 创新品种创新品种 数量（只）数量（只） 规模（亿元）规模（亿元） 发改委专项债 62 468.29 绿色企业债券 39 479.60 项目收益类企业债券 22 182.30 可续期企业债券 16 321.80 债贷组合类企业债 1 5.00 “一带一路”企业债券 1 5.00 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图 6 2018 年年 1 月月-2019 年年 12 月份月份 7 年期企业债券利率走势年期企业债券利率走势 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.

22、5 8.0 8.5 2018.01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2019.01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 AA级AA+级AAA级 % 注：如果债券存在选择权，期限为选择权之前的期限，例如债券的原始期限设计为“7+3”，则期限为 7 年。 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图 7 2018 年年 1 月月-2019 年年 12 月份月份 7 年期企业债券利差走势年期企业债券利差走势 100 200 300 400 500 600 2018.01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 201

23、9.01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 AA级AA+级AAA级 BP 注：如果债券存在选择权，期限为选择权之前的期限，例如债券的原始期限设计为“7+3”，则期限为 7 年。 资料来源：Wind，中证鹏元整理 中国债券市场统计（2019 年报） 5 图图 8 2019 年企业债券期限结构分布年企业债券期限结构分布 图图 9 2019 年企业债券期限结构分布年企业债券期限结构分布 3年 4% 5年 15% 7年 66% 8年 2% 10年 10% 15年 1% 其他 2% 3年 8% 5年 23% 7年 51% 8年 1% 10年 9% 15年 3% 其他 5%

24、 注：按发行数量统计； 资料来源：Wind，中证鹏元整理 注：按发行规模统计； 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图 10 2019 年企业债券主体等级分布年企业债券主体等级分布 图图 11 2019 年企业债券年企业债券债项债项等级分布等级分布 AAA 24% AA+ 12% AA 52% AA- 9% 无评级 3% AAA 46% AA+ 30% AA 24% 注：按发行数量统计； 资料来源：Wind，中证鹏元整理 注：按发行数量统计； 资料来源：Wind，中证鹏元整理 图图 12 2019 年企业债券年企业债券增信方式统计增信方式统计 图图 13 2019 年企业债券评级市场占有率年企

25、业债券评级市场占有率 抵质押担保 2% 第三方 担保 41% 无增信 措施 57% 联合资信 15% 上海新世纪 14% 中诚信国际 21%大公国际 4% 东方金诚 19% 中证鹏元 27% 注：按发行数量统计；第三方担保包括股东担保、 第三方专业担保和其他关联方担保等 资料来源：Wind，中证鹏元整理 注：按受评发行企业家数统计 资料来源：Wind，中证鹏元整理 中国债券市场统计（2019 年报） 6 表表 5 2019 年企业债券发行年企业债券发行行业行业分布分布 行业行业 2019 年规模年规模（亿元）（亿元） 2018 年规模年规模（亿元）（亿元） 2019 年数量年数量（只）（只）

26、2018 年数量年数量（只）（只） 建筑装饰 2,102.99 1,730.78 280 214 综合 487.10 205.70 42 24 交通运输 284.00 179.30 19 12 公用事业 236.40 75.70 16 8 采掘 150.00 - 2 - 非银金融 72.50 37.00 5 6 商业贸易 67.40 5.00 3 1 其他 224.00 184.90 25 21 合计合计 3,624.39 2,418.38 392 286 注：按申万一级行业分类；仅显示规模前 7 位的行业。 资料来源：Wind，中证鹏元整理 表表 6 2019 年企业债券发行规模区域分布年企

27、业债券发行规模区域分布 区域区域 2019 年规模年规模( (亿元亿元) ) 2018 年规模年规模( (亿元亿元) ) 2019 年数量年数量（只）（只） 2018 年数量（只）年数量（只） 江苏 356.20 322.10 42 37 浙江 337.80 315.30 40 31 广东 318.00 91.20 20 11 山东 309.20 169.30 32 18 陕西 280.30 47.68 16 7 四川 261.00 176.40 34 32 湖北 225.00 168.80 23 13 江西 175.30 151.70 24 20 北京 151.00 166.00 9 10

28、贵州 150.90 136.30 19 17 湖南 141.90 127.80 24 18 安徽 115.40 151.50 15 18 重庆 99.69 69.40 11 9 云南 97.70 20.00 12 3 广西 96.00 46.00 11 10 河北 90.80 32.20 9 3 河南 84.30 14.00 12 5 山西 75.40 24.00 5 3 福建 65.60 45.30 10 5 上海 64.50 25.00 4 1 辽宁 39.30 60.20 6 6 中国债券市场统计（2019 年报） 7 区域区域 2019 年规模年规模( (亿元亿元) ) 2018 年规模年规模( (亿元亿元) ) 2019 年数量年数量（只）（只） 2018 年数量（只）年数量（只） 甘肃 23.00 15.00 3 2 新疆 21.20 4.20 3 2 海南 13.00 0.00 1 0 天津 10.00 0.00 1 0 黑龙江 7.90 30.00 3 3 宁夏 7.00 0.00 1 0 吉林 4.00 4.00 1 1 西藏 3.00 0.00 1 0 内蒙古 0.00 5.00 0 1 资料来源：