深高速：深高速招股意向书.PDF

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1、深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 1 深圳高速公路股份有限公司 注册地址：深圳市滨河路北 5 0 2 2 号联合广场 A 座 1 9 楼 1 9 0 1 - 1 9 1 3 号 增发招股意向书 本次增发 A 股主承销商：中信证券股份有限公司 本次增发 A 股副主承销商： 西南证券有限责任公司 本次增发 A 股副主承销商： 华西证券有限责任公司 本招股意向书公告日期：2 0 0 1 年 1 1 月 2 9 日 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 2发 行 人：深圳高速公路股份有限公司（S H E N Z H E N E X P

2、 R E S S W A Y C O M P A N Y L I M I T E D ） 注册地址：深圳市滨河路北 5 0 2 2 号联合广场 A 座 1 9 楼 1 9 0 1 - 1 9 1 3 号 股票种类：境内上市人民币普通股（A 股） 股票面值：人民币壹元 发行数量：本次公开发行的股票数量不超过 1 8 , 0 0 0 万股，公开发行股票的具体数量由主承销商和发行人依据本次发行计划投资项目的资金需求量和发行价格确定。 价格区间：本次发行价格区间的下限为 3 . 3 9 元，上限为 3 . 6 6 元（按照发行人 2 0 0 1 年预测净利润及 2 0 0 1 年发行后股本全面摊薄计算

3、， 下限价格相当于 1 8 . 5 2 倍市盈率，上限价格相当于 2 0 倍市盈率） 。 募集资金：通过本次发行，发行人拟募集资金额（含发行费用）约为 6 1 , 0 2 0 万元。 发行对象：在上海证券交易所开立（A股）股票帐户的自然人、法人（法律、法规禁止者除外） 。其中，证券投资基金仅限于参与本次网下申购，不参与上网申购本次发行股票。 发行方式：本次发行采用在价格区间内网下向证券投资基金累计投标询价和网上向证券投资基金以外的其他社会公众投资者累计投标询价相结合的发行方式。本次发行证券投资基金仅限于网下申购，不参与网上申购；证券投资基金以外的其他社会公众投资者则通过上网申购本次发行股票。

4、发 行 期：2 0 0 1 年 1 1 月 2 9 日至 2 0 0 1 年 1 2 月 1 3 日 拟上市交易所：上海证券交易所 承 销 团：中信证券股份有限公司、西南证券有限责任公司、华西证券有限责任公司、国通证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、三峡证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、深圳经济特区证券公司、湖南证券有限责任公司、蔚深证券有限责任公司 发行人律师：信达律师事务所 发行人会计师：中天勤会计师事务所、天健信德会计师事务所 本招股意向书签署日期：2 0 0 1 年 1 0 月 1 8 日 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 3本招股意向书的

5、所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。 董事会声明 本公司董事会已批准本招股意向书，全体董事承诺其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 特别风险提示 本公司所属行业是国家一定时期内重点扶持的国民经济基础产业，目前得到国

6、家产业政策的重点扶持，享受税收优惠政策。由于本公司在深圳经济特区注册，故本公司企业所得税率仅为 1 5 % ，较国内一般企业适用的 3 3 % 所得税率为低，而且，本公司及其子公司梅观公司和合营公司机荷东段公司还享受从获利年度起首五年（本公司及梅观公司从 1 9 9 7 年至 2 0 0 1 年，机荷东段公司从 1 9 9 8 年至 2 0 0 2 年）免缴企业所得税及随后五年（本公司及梅观公司从 2 0 0 2 年至 2 0 0 6 年，机荷东段公司从 2 0 0 3 年至 2 0 0 7 年）减半缴纳企业所得税的优惠政策。如果国家有关政策发生变化，将会在一定程度上影响本公司的经营业绩。 经

7、济周期的变化会直接导致经济活动对运输能力要求的变化，进而导致公路交通流量及收费总量的变化。本公司经营的四条主要公路 1 0 7 国道（深圳段） 、2 0 5 国道（深圳段） 、机荷高速与梅观高速，其车流量与路费收入与深港两地的经济活力及深圳地区进出口贸易密切相关。因此，经济周期的变化对本公司的经营业绩也将造成一定的影响。 天健信德会计师事务所对本发行人2 0 0 1 年度1 月至8 月的财务报告出具了有解释性说明段的无保留意见审计报告，请投资者注意阅读该审计意见全文及相关附注。发行人董事会、监事会已对相关事项作详细说明，也请投资者注意阅读。 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意

8、向书 1- 1- 4目 录 一、概览1 - 1 - 二、本次发行概况1 - 1 - 三、风险因素1 - 1 - 四、发行人基本情况1 - 1 - 五、业务与技术1 - 1 - 六、同业竞争与关联交易1 - 1 - 七、董事、监事、高级管理人员1 - 1 - 八、公司治理结构1 - 1 - 九、财务会计信息1 - 1 - 十、管理层讨论与分析1 - 1 - 十一、盈利预测1 - 1 - 十二、业务发展目标1 - 1 - 十三、本次募集资金运用1 - 1 - 十四、前次募集资金运用1 - 1 - 十五、股利分配政策1 - 1 - 十六、其他重要事项1 - 1 - 十七、董事及有关中介机构声明1 -

9、 1 - 十八、附录备查文件1 - 1 - 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 5释 义 本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义： 本公司、发行人 或深高速 指 深圳高速公路股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 主承销商 指 中信证券股份有限公司 A股 指 面值人民币 1 . 0 0 元的记名式人民币普通股 H股 指 中国境内注册的公司所发行的在香港联交所上市的境外上市外资股 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元 指 人民币元 港币 指 中国香港特别行政区的法定货

10、币 董事会 指 深圳高速公路股份有限公司董事会 证券投资基金 指 依据证券投资基金管理办法批准设立的证券投资基金 本次发行 指 发行人本次增资发行不超过1 8 , 0 0 0 万股面值1 . 0 0 元的境内上市人民币普通股（A 股）的行为 梅观公司 指 深圳梅观高速公路有限公司 梅观高速 指 深圳市梅观高速公路 机荷东段公司 指 深圳机荷高速公路东段有限公司 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 6 机荷高速 指 深圳市机荷高速公路 机荷东段 指 深圳市机荷高速公路东段 机荷西段 指 深圳市机荷高速公路西段 盐坝高速 指 深圳市盐坝高速公路 盐坝 A段 指 深

11、圳市盐坝高速公路 A 段 盐坝 B段 指 深圳市盐坝高速公路 B 段 盐坝 C段 指 深圳市盐坝高速公路 C 段 深长公司 指 长沙市深长快速干道有限公司 环路公司 指 湖南长沙环路建设开发有限公司 绕城公路 指 湖南省长沙市国道绕城高速公路 索道公司 指 深圳市梧桐岭索道有限公司 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 7一、概 览 概览仅为招股意向书全文的扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 1、本公司基本情况 本公司是经国家经济体制改革委员会体改生 1 9 9 6 1 8 5号文批准，由深圳市高速公路开发公司、深圳市深广惠公路开发总公司

12、、广东省路桥建设发展公司发起设立的股份有限公司，正式成立于 1 9 9 6 年 1 2 月 3 0 日，1 9 9 7 年在香港发行境外上市外资股（H 股） ，同年 3 月 1 2 日在香港联合交易所上市。 本公司目前的核心业务为经营及管理 1 0 7国道（深圳段） 、2 0 5国道（深圳段） 、深圳梅观高速公路、深圳机荷高速公路、盐坝高速公路（A段）和湖南省长沙市国道绕城公路（西北段） 。本公司在深圳境内的收费公路已构成一个完整的公路网，并与深圳黄田国际机场、蛇口码头区、京九铁路平湖编组站、皇岗陆路口岸、文锦渡陆路口岸以及盐田国际集装箱码头连成一体，构筑了连接深港两地的主干通道，本公司经营的

13、路网已在深圳市公路运输中承担重要角色。 本公司目前主要股东包括深圳市高速公路开发公司和深圳市深广惠公路开发总公司，前者现持有本公司股份 65,478 万股，占总股本的 32.49%，后者现持有本公司股份45,778 万股，占总股本的 22.71%。 2、本公司主要财务数据 单位：人民币元 项目 2001 年 8 月 31 日 2000 年 12 月 31 日 1999 年 12 月 31 日 1998 年 12 月 31 日 资产总额 6,268,631,951.43 5,930,040,413.93 5,393,891,421.29 4,904,438,835.84 负债总额 1,705,7

14、94,087.46 1,633,084,944.79 1,230,021,510.75 804,705,230.84 少数股东权益 11,496,787.25 11,271,852.04 20,182,391.14 158,701,546.85 股东权益 4,551,341,076.72 4,285,683,617.10 4,143,687,519.40 3,941,032,058.15 主营业务收入 387,689,936.38 515,395,591.88 450,805,446.89 388,704,504.48 主营业务利润 288,054,644.79 390,089,812.06

15、343,718,762.63 295,458,499.29 营业利润 260,686,876.64 323,753,396.16 314,555,679.40 279,838,552.14 利润总额 267,535,083.00 345,848,955.65 341,242,442.11 325,957,855.62 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 8净利润 265,338,851.97 343,638,005.37 323,597,461.25 293,837,957.07 每股净利润 0.132 0.170 0.161 0.146 每股净资产 2.26

16、 2.13 2.06 1.96 说明： （1 ）以上数据均按合并会计报表数计算。 （2 ）本公司 1 9 9 8 年、1 9 9 9 年、2 0 0 0 年财务数据摘自中天勤会计师事务所关于本公司相应年度会计报表的审计报告（经天健信德会计师事务所追溯调整） ，2 0 0 1 年 8 月 3 1日财务数据摘自天健信德会计师事务所对本公司 2 0 0 1年 1 至 8月会计报表的审计报告。 3、本公司合并盈利预测表 合并盈利预测表 预测期间：2 0 0 1 年度 编制单位：深圳高速公路股份有限公司 单位：人民币万元 二零零一年度预测数 项 目 二零零零年度已审实际数 一月至八月已审 实际数 九月至

17、十二月 预测数 合 计 一、主营业务收入 51,540 38,769 22,029 60,798 减：主营业务成本 10,447 7,955 5,244 13,199 主营业务税金及附加 2,084 2,009 1,142 3,151 二、主营业务利润 39,009 28,805 15,643 44,448 加：其他业务利润 173 3,217 219 3,436 减：营业费用 - - 2 1 3 管理费用 4,629 3,610 1,799 5,409 财务费用 2,177 2,341 1,114 3,455 三、营业利润 32,376 26,069 12,948 39,017 加：投资收益

18、 2,242 708 826 1,534 营业外收入 13 6 - - 6 减：营业外支出 46 29 - - 29 四、利润总额 34,585 26,754 13,774 40,528 减：所得税 - - 11 5 16 少数股东损益 221 209 115 324 五、净利润 34,364 26,534 13,654 40,188 4、本次发行概况 本次增发新股的有关方案已经本公司 2 0 0 0 年 1 2 月 2 8 日召开的 2 0 0 0 年第一次临时股东大会表决通过，并经中国证券监督管理委员会审核。拟公开发行的股份数量不超过深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书

19、 1- 1- 91 8 , 0 0 0 万股，按照发行价格确定方式尽量市场化的原则，采取累计投标询价的方式确定发行价格。通过本次发行，发行人计划募集资金（含发行费用）约 6 1 , 0 2 0 万元人民币。本次股票发行承销采用余额包销方式，由主承销商中信证券股份有限公司牵头组成的承销团包销剩余股票。发行结束后，将申请在上海证券交易所上市。 5、募集资金主要用途 本次增发募集资金计划投资建设深圳市盐坝高速公路 B段。盐坝高速公路西起盐田港，东接惠阳市澳头港，路线总长 2 8 . 9 2公里，设计行车速度 8 0公里/ 小时，全线采用封闭式收费方式，主线及匝道上共设有收费站 7 处。依据深圳市公路

20、网规划 ，该公路为深圳市高等级公路网的主骨架，是深圳东部沿海地区向外辐射的主要通道。 该项目已取得深圳市运输局关于深圳盐田至坝岗高速公路初步设计的批复及广东省计划委员会关于深圳盐田至坝岗高速公路工程可行性研究报告的批复以及广东省人民政府办公厅关于同意深圳盐田至坝岗高速公路项目收取车辆通行费的复函 、关于深圳盐坝高速公路 A 段车辆通行费问题的复函等批文。 盐坝高速公路采用一次设计、分期修建方案（分 A 、B 、C 三段工程） ，目前 A 段工程已经完工，于 2 0 0 1 年 4 月通车；本次募集资金拟投资建设的 B 段工程已于 2 0 0 1 年 6 月动工；C段工程计划于 2 0 0 3年

21、 7月动工。本公司建设盐坝高速公路 B段工程需资金约6 5 , 4 9 9 万元。 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 10二、本次发行概况 本招股意向书根据中华人民共和国公司法 、 中华人民共和国证券法 、 股票发行与交易管理暂行条例 、 上市公司新股发行管理办法 、 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则等有关证券管理法律、法规、规章及发行人的实际情况编写，旨在向投资者提供有关发行人的基本情况和本次发行的详细资料。 本次增发新股的有关方案经本公司 2 0 0 0 年 1 2月 2 8 日召开的 2 0 0 0年第一次临时股东大会表决通过，股东大会决议分别

22、刊登在 2 0 0 0 年 1 2 月 2 9 日的证券时报 、 上海证券报和香港经济日报 、 南华早报 （英文）上。 本公司董事会全体成员已经通过本招股意向书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。 本次发行已经中国证券监督管理委员会证监发行字 2 0 0 1 5 7 号文核准。 1 、本次发行有关当事人 1 ）发行人股票上市的证券交易所：上海证券交易所 法定地址：上海市浦东南路 5 2 8 号 法定代表人：朱从玖 电话：0 2 1 - 6 8 8 0 8 8 8 8 2 ）发行人：深圳高速公路股份有限公司 法定代表人：陈潮 注册地址：

23、深圳市滨河路北 5 0 2 2 号联合广场 A 座 1 9 楼 1 9 0 1 - 1 9 1 3 号 电话：0 7 5 5 - 2 7 1 0 5 8 8 转 3 0 8 、3 2 8 、2 0 8 传真：0 7 5 5 - 2 7 1 0 6 9 6 、2 7 1 0 4 9 6 联系人：李健、高江平、张荣兴 3 ）主承销商：中信证券股份有限公司 法定代表人：常振明 法定地址：深圳市罗湖区湖贝路 1 0 3 0 号 办公地址：深圳市笋岗路 1 2 号中民时代广场 B 座 3 1 层 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 11电话：0 7 5 5 - 2 4

24、8 5 2 0 1 、2 4 8 5 2 0 7 传真：0 7 5 5 - 2 4 8 5 2 2 1 联系人：孙毅、廖锦强、温健、胡毅、曾劲松 4 ）副主承销商：西南证券有限责任公司 法定代表人：张引 法定地址：重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢 电话：0 7 5 5 - 2 0 8 1 3 7 5 传真：0 7 5 5 - 2 0 8 1 2 3 4 联系人：马瑛 5 ）副主承销商：华西证券有限责任公司 法定代表人：司沛文 法定地址：成都市陕西街 2 3 9 号 电话：0 2 8 - 6 1 4 8 1 4 7 传真：0 2 8 - 6 1 4 8 1 4 7 联系人：关华明

25、 6 ）分销商：国通证券有限责任公司 法定代表人：施永庆 法定地址：深圳深南中路 3 4 号华强佳和大厦 A 座 9 - 1 1 楼 电话：0 7 5 5 - 3 7 9 6 4 4 8 传真：0 7 5 5 - 3 7 9 6 4 8 9 联系人：何为 7 ）分销商：湘财证券有限责任公司 法定代表人：陈学荣 法定地址：长沙市黄兴路中山国际大厦 1 2 楼 电话：0 7 5 5 - 2 1 7 1 6 3 8 传真：0 7 5 5 - 2 1 7 0 5 8 8 联系人：张儒平 8 ）分销商：三峡证券有限责任公司 法定代表人：邓贵安 法定地址：宜昌市滨湖路 2 号 深圳高速公路股份有限公司公开

26、募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 12电话：0 1 0 - 8 4 2 7 3 9 9 0 传真：0 1 0 - 8 4 2 7 3 9 6 9 联系人：宋保纲 9 ）分销商：长城证券有限责任公司 法定代表人：李仁杰 法定地址：深圳市福田区深南大道 6 0 0 8 号特区报业大厦 1 6 、1 7 层 电话：0 7 5 5 - 3 5 1 6 2 1 4 传真：0 7 5 5 - 3 5 1 6 2 1 3 联系人：邓大悦 1 0 ）分销商：深圳经济特区证券公司 法定代表人：王一楠 法定地址：深圳市福田区滨河路证券大厦 2 1 层 电话：0 7 5 5 - 3 3 7 9 3 3 3

27、转 2 0 4 5 传真：0 7 5 5 - 3 2 8 9 0 0 6 联系人：刘文宁 1 1 ）分销商：泰阳证券有限责任公司 法定代表人：谭载阳 法定地址：湖南长沙芙蓉中公路 4 5 8 号明源大厦八楼 电话：0 7 5 5 - 2 0 8 0 5 7 3 传真：0 7 5 5 - 2 0 8 0 5 4 2 联系人：刘啸波 1 2 ）分销商：蔚深证券有限责任公司 法定代表人：王风华 法定地址：深圳市福田区振华路飞亚达大厦 9 层 电话：0 7 5 5 - 3 2 3 6 1 4 0 传真：0 7 5 5 - 3 2 4 1 5 7 9 联系人：李建阳 1 3 ）会计师事务所：中天勤会计师

28、事务所 经办注册会计师：郭小明、李志敏 地址：深圳市蛇口招商大厦 1 0 3 号 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 13电话：0 7 5 5 - 6 6 9 1 5 9 7 传真：0 7 5 5 - 6 6 9 2 3 6 5 1 4 ）会计师事务所：深圳天健信德会计师事务所 经办注册会计师：蔡春鸣、俞善敖 地址：深圳滨河大道 5 0 2 0 号证券大厦五层 电话：0 7 5 5 - 2 9 0 4 9 6 5 传真：0 7 5 5 - 2 8 9 0 7 5 1 1 5 ）发行人律师：信达律师事务所 经办律师：靳庆军、麻云燕 地址：深圳市深南中路东风大厦

29、2 1 层 电话：0 7 5 5 - 3 2 4 7 3 3 5 传真：0 7 5 5 - 3 2 4 3 1 0 8 1 6 ）收款银行：中信实业银行深圳市分行营业部 地址：广东省深圳市深南中路 1 0 1 3 号万德大厦一楼 电话：0 7 5 5 - 2 1 3 7 1 8 3 、2 1 3 7 0 8 2 传真：0 7 5 5 - 2 1 3 7 1 0 5 1 7 ）股票登记机构：上海证券中央登记结算公司 法定地址：上海市浦建路 7 2 7 号 电话：0 2 1 - 5 8 7 0 8 8 8 8 传真：0 2 1 - 5 8 7 3 2 6 3 1 2 、本次发行方案的基本情况 1

30、）股票种类 人民币普通股（A 股） 。 2 ）股票面值 人民币 1 . 0 0 元/ 股。 3 ）发行对象 在上海证券交易所开立（A 股）股票帐户的自然人、法人（法律、法规禁止者除外） 。深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 14其中，证券投资基金仅限于参与本次网下申购，不参与上网申购本次发行股票。 证券投资基金：指根据证券投资基金管理暂行办法批准设立的证券投资基金。 公众投资者：指在上海证券交易所开立（A股）股票帐户的自然人及除证券投资基金以外的其他法人（法律、法规禁止者除外） 。 4 ）发行规模 本次公开发行的股份数量不超过 1 8 , 0 0 0 万股，通

31、过本次发行，发行人计划募集资金（含发行费用）约 6 1 , 0 2 0 万元人民币。 5 ）发行方式 本次发行采用在价格区间内（3 . 3 9 元3 . 6 6 元）网下向证券投资基金累计投标询价和网上向证券投资基金以外的其他社会公众投资者累计投标询价相结合的发行方式。本次发行证券投资基金仅限于网下申购，不参与网上申购；证券投资基金以外的其他社会公众投资者则通过上网申购本次发行股票。 本次发行向网下证券投资基金的配售比例和网上社会公众投资者的中签率相同。对网下证券投资基金采取比例配售的原则确认认购结果，对网上申购的公众投资者则以配号中签的方式确认认购结果。 具体为：选定某一价格，同时使不低于此

32、价格的网下证券投资基金和网上社会公众投资者的申购量与公开发行总量的超额认购倍数在一定的范围内，就确定此价格为发行价格。公式如下： 超额认购倍数= （网下证券投资基金有效申购量网上公众投资者有效申购量）/ 公开发行总量 如果本次发行获得超额认购，则： 每个证券投资基金配售量= 该证券投资基金有效申购量配售比例 配售比例= 中签率= 公开发行总量/（网下证券投资基金的有效申购量网上公众投资者的有效申购量）1 0 0 % 本次发行对公众投资者以配号中签的方式确认认购结果，由交易所交易系统主机按每 1 0 0 0 股确定为一个申购号，顺序排号然后通过摇号抽签确定中签号。每个中签号认购1 0 0 0 股

33、。 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 156 ）申购价格区间 本次发行价格区间的下限为 3 . 3 9 元，上限为 3 . 6 6 元（按照发行人 2 0 0 1 年预测净利润及 2 0 0 1 年发行后股本全面摊薄计算，下限价格相当于 1 8 . 5 2 倍市盈率，上限价格相当于 2 0 倍市盈率） 。 7 ）发行定价方法 （1 ）发行定价原则：按照发行价格确定方式尽量市场化的原则，采取累计投标询价的方式确定发行价格。 （2 ）价格确定方式：在公布的价格区间内（3 . 3 9 元3 . 6 6 元） ，本次发行由证券投资基金在网下累计投标询价与公众投资者在

34、网上累计投标询价同时进行，申购结束后由主承销商将网下证券投资基金的有效预约申购及网上社会公众投资者的有效申购合计在一起，按照申购价格由高到低进行排序，并对申购数量进行统计，然后由主承销商和发行人根据排序和统计结果，并考虑募集资金需求总量和股票的流通性确定最终发行价格和公开发行股份总量，使在发行价格以上（含发行价格）的有效申购股数与发行总股数之间的超额认购倍数在一定的范围内。若超额认购倍数不足 1倍，则申购价格区间下限为本次发行价格，未获认购部分由承销团包销。 8 ）承销方式 本次股票发行承销采用余额包销方式，由主承销商 中信证券股份有限公司牵头组成的承销团包销剩余股票。 9 ）增发股份的流通

35、本次发行结束后，发行人将申请尽早将本次发行的股票在上海证券交易所上市。网下向证券投资基金配售的股票锁定期为自新股上市之日起 3 个月。 1 0 ）发行日程安排 1 1 月 2 9 日 1 、刊登招股意向书 2 、刊登证券投资基金网下询价发行公告 3 、刊登向公众投资者网上询价发行公告 4 、刊登路演推介会通知 1 2 月 4 日 网上路演 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 161 2 月 5 日 召开现场路演推介会 1 2 月 6 日 1 、证券投资基金网下预约申购。特别提示：证券投资基金通过缴纳定金进行预约申购，申购定金= 某证券投资基金预约申购股份数量?

36、预约申购价格?2 0 % 2、社会公众投资者上网询价发行。 1 2 月 7 日 1、网下预约申购截止日，主承销商及发行人对缴纳定金到位情况进行验核； 2、各证券营业部将网上申购资金划至上海证券交易所指定的清算银行申购资金专户进行冻结。 1 2 月 1 0 日 由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司及具有证券从业资格的会计师事务所对申购资金的到帐情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告 1 2 月 1 1 日 刊登申购情况及配售结果公告 ，并举行摇号仪式 1 2 月 1 2 日 1 、刊登网上中签结果 2、网上发行部分新股股权登记由上交所电脑主机在本次发行结束后自动完成，对未获发售的申购款予

37、以解冻，并向各证券交易网点返还未获发售部分的申购款；同时将获发售的申购款扣除发行手续费后划到主承销商指定的银行帐户。 3 、证券投资基金补缴获配售的股份股款或由主承销商退还其未获配售的缴纳定金及无效预缴股款。 1 2 月 1 3 日 主承销商在收到上交所划转的认购股款后，连同网下配售认购股款，按照承销协议的规定划入发行人指定的银行帐户 3 、本次增发承销的基本情况 1 ）承销方式：本次发行采用余额包销方式。 2 ）承销期：本次发行承销期自招股意向书刊登日（即 2 0 0 1 年 1 1 月 2 9 日）起至本次发行股票上市日止，本次发行股票上市日另行公告。 3 ）承销机构及承销份额： 承销机构

38、 承销份额（% ） 中信证券股份有限公司 2 0 % 西南证券有限责任公司 1 0 % 华西证券有限责任公司 1 0 % 国通证券有限责任公司 9 % 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 17湘财证券有限责任公司 9 % 三峡证券有限责任公司 9 % 长城证券有限责任公司 9 % 深圳经济特区证券公司 8 % 泰阳证券有限责任公司 8 % 蔚深证券有限责任公司 8 % 4 ）发行费用：本次发行费用包括承销费用、审计费用、律师费用、发行手续费、其他费用等，其他费用主要包括财务顾问费用、上市推荐费用、推介宣传费用等，合计约人民币 1 , 6 7 4 万元。 项目

39、金额（万元） 承销费用 1 0 0 0 发行手续费 2 1 4 审计费用 1 5 0 律师费用 3 0 财务顾问费用 3 0 上市推荐费用 1 0 0 推介宣传费用 1 5 0 合计 1 , 6 7 4 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 18三、风险因素 提示： 投资者在评价本公司此次发售的股票时， 除本招股意向书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 1 、政策风险及对策 1 ）关于产业政策风险 本公司所属行业是国家一定时期内重点扶持的国民经济基础产业。但若今后国家产业政策发生重大调整，则将可能影响本公司的发展。 在国家国民经济和社会发展“九

40、五”计划和 2 0 1 0年远景目标纲要以及九届人大一次会议报告中，都明确指出大力发展基础设施建设，尤其是高等级公路对稳定和发展国家经济、改善人民生活水平、增强综合国力的重要性。 “十五”规划中也明确将新增公路里程 2 0 万公里， 其中高速公路 2 . 5 万公里， 再次表明国家对公路产业的重视。公路法的颁布实施为收费公路经营行业的正常营运提供了法律保障。 深圳经济特区作为我国改革开放的窗口城市，其经济高速增长需要发达且同步发展的交通运输网络作为基础。深圳市政府授权深圳市运输局与本公司签署的深圳市高速公路专营权协议对本公司建设投资高速公路给予了积极长期的支持和扶持。因此来自产业政策方面的风险

41、较小。 2 ）关于税收政策风险 本公司主要从事收费公路的建设、经营、管理，属基础设施行业，目前得到国家产业政策的重点扶持，享受税收优惠政策。由于本公司在深圳经济特区注册，故本公司企业所得税率仅为 1 5 % ，远较国内一般企业适用的 3 3 % 所得税率为低，而且，本公司及其子公司梅观公司和合营公司机荷东段公司还享受从获利年度起首五年免缴企业所得税及随后五年减半交纳企业所得税的优惠政策。如果国家有关政策发生变化，将会在一定程度上影响本公司的经营业绩。 针对该项风险，本公司将加强与政府有关部门，特别是国家交通和财政方面的主管部门的联系和沟通，争取政府对公司的政策支持，上述税收优惠政策已获得深圳市

42、地方税务局（1 9 9 7 ）深地税福征字第 0 8 2 号文、深地税函 1 9 9 7 2 0 号文及深地税函 1 9 9 8 5 7深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 19号文批准。 同时， 深圳市二十年来改革开放的成功经验证明了各项政策运用的合理性，我们因此有理由相信，深圳市的各项方针政策包括税收政策在一个相当长的时期内不会发生重大调整。 2 、市场风险及对策 1 ）关于经济周期的影响 公路行业对经济周期的敏感性一般较其他行业为低，但是，经济周期的变化会直接导致经济活动对运输能力要求的变化，进而导致公路交通流量及收费总量的变化。本公司所经营的收费公路经营

43、效益受国民经济尤其是深圳市和广东省的经济持续增长及香港持续繁荣的影响，四条主要公路 1 0 7国道（深圳段） 、2 0 5国道（深圳段） 、机荷高速与梅观高速，其车流量与路费收入尤其与深港两地的经济活力及深圳地区进出口贸易密切相关。因此，经济周期的变化对本公司的经营业绩也将造成一定的影响。 针对该风险因素本公司将充分利用自身在深圳地区的特许经营权，继续完善该地区高等级公路网络的建设。同时, 还将本着积极慎重的原则，凭借自身公路经营经验和专业优势，不断寻求更大范围内的高等级公路投资机会，参与更多高等级公路开发建设及管理工作，同时，加强对收费公路的经营管理，采用积极有效的营销策略消减由于经济周期波

44、动而导致部分路段车流量减少的负面影响。 2 ）关于燃油价格的变动 燃油价格变动会影响车辆的使用成本，有可能导致营运车辆成本提高，进而削弱公路运输对相对经济的铁路和水路运输的竞争力，对本公司公路车流量及路费收入产生一定影响。引入燃油税取代养路费等固定规费，改变了使用车辆的费用支出结构，亦有可能对本公司公路车流量及路费收入形成影响。 对于深圳地区而言，公路客货运输量占社会客货运输总量的 8 0 % 以上，使用本公司收费公路的多为短途客运及货运车辆，基本无法用其它方式替代，因此燃油调价以及开征燃油税不会使地区运输方式发生大的变化；相反，从长远来看，车主为降低成本，尽量减少油耗，将使车流量分流至路面状

45、况好、节时、省油的高速公路上，从而增加公司的通行费收入。 3 、业务风险及对策 深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 201 ）关于公路营运风险 公路建成通车后，需要定期对道路表面进行日常养护，以保证良好的通行环境。如果需要维修的范围较大，维修的时间过长，则会影响公路的正常通行，影响交通流量，从而导致路费收入减少。某些自然灾害的发生，如洪涝、塌方、地震等均可能对公路造成严重破坏，导致公路无法正常通行，减少公司的通行费收入。 针对该项风险本公司将加强公路的养护及维修工作，定期对公路进行检查和清洁保养，保证公路表面情况良好和通行无阻。同时尽可能在公路表面出现问题的初

46、期及时进行小修，并将定期大修工作安排在车流量淡季进行，避免因长时间、大范围的大修对公路通行环境造成影响而导致车流量减少。 2 ）关于收费价格限制的风险 本公司的主营业务收入来源于车辆通行费收入。由于公路收费标准必须报经广东省政府批准确定，本公司只能根据经营成本及物价水平等若干因素的变化向政府主管机构提出调价申请，但不能保证调价申请能够及时获得批准。如果收费标准在经营成本及物价水平变化较大时未能及时调整，则将在一定程度上影响公司的经营效益。 公路法明确规定“国家允许依法设立收费公路”，从而使通过国家投资、地方筹资及利用外资修建的高速公路收费有法可依。本公司经营的高速公路的收费标准是经广东省政府制

47、定的，针对其收费标准的调整受政府的限制而对公司的收益可能造成的影响，本公司将根据公路的经营成本、投资回收期及物价水平的变动等情况及时向广东省政府提出收费价格调整的申请。 3 ）关于业务结构过度集中的风险 本公司业务主要集中于收费公路的建设、经营和管理，业务结构相对集中，如果交通流量减少，通行费收入下降，将会影响本公司的经营。同时，由于公路建设周期长、资金投入量大、投资回收期长，本公司无法在短期内迅速开发建设大量的收费公路来迅速增加本公司的通行费收入。 国内高等级公路的建设开发在未来相当长的时期内都属于国家产业政策积极扶持的行业，具有较大发展潜力。本公司将坚持以高等级收费公路的经营管理作为公司主

48、营业务，并在巩固、拓展主营业务的基础上，加强为公路建设和管理提供配套服务，积极审深圳高速公路股份有限公司公开募集股份申请材料 招股意向书 1- 1- 21慎尝试涉足公路建设相关产业或其他新兴产业，以分散业务结构相对集中的风险。 本公司将利用本次股票发行募集的资金投资建设深圳市盐坝高速公路 B段，而盐坝高速公路 A 段已于 2 0 0 1 年 4 月通车，这将增加本公司的营业收入。同时本公司将加强内部管理，降低经营成本，提高劳动生产率，使公司现有公路资产发挥最大经济效益，保持在同行业中的优势地位。 4 ）关于行业内部竞争风险 本行业内部竞争主要体现为与本公司收费公路平行的其他公路对交通量分流的竞

49、争。目前，本公司所属的公路在同方向、同等级的条件下，尚未出现实质性影响的竞争对象，本公司亦与深圳市政府签定了专营权协议以限制同业竞争，但如果将来出现投资建设同方向、同等级公路或其他交通设施，则势必对本公司收入造成影响。 根据本公司与代表深圳市政府的深圳市运输局订立的为期 3 0 年的 深圳市高速公路专营权协议 ，本公司可优先发展位于深圳市的高速公路项目，且在本公司梅观高速、机荷高速、1 0 7 国道（深圳段）及 2 0 5 国道（深圳段）未达到设计车流量 8 0 % 以前，深圳市运输局不得在这些公路任何一旁 3公里内兴建平行的一级公路或高速公路，从目前情况看，同行业内部竞争对本公司影响较小。

50、5 ）关于公路收费期限的风险 根据交通部交财发 1 9 9 6 6 7 2号文关于重组机荷等四条高等级公路路段资产设立上市公司有关问题的批复 ，本公司经营的四条主要公路 1 0 7国道（深圳段） 、2 0 5国道（深圳段） 、机荷高速与梅观高速的经营期限为自 1 9 9 7 年 3 月发行 H 股后的 3 0 年。根据湖南省政府办公厅湘政办函 1 9 9 9 1 1 6号关于长沙市绕城公路（西北段）设站收取机动车辆通行费等问题的批复 ，长沙市绕城公路（西北段）经营收费期限亦为 3 0年（自1 9 9 9 年 1 1 月起） 。本次募集资金拟投资的盐坝高速公路项目，也将根据国家有关法规条例，取得