炒股散户和大户的区别汇总.docx

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1、炒股散户和大户的区别炒股散户和大户的区分 1散户的特征 散户主要是指资金实力较小的投资者,其入市的资金一般也就三、五万元左右甚至更低,基本由工薪阶层组成。散户的人数众多,约要占到股民总数的95%左右,在证券营业部的交易大厅内从事股票交易的一般都是散户。由于资金有限、人数众多,在股市交易中散户的行为带有明显的不规则性和非理性,其心情极易受市场行情和气氛的左右。由于散户基本都是业余投资者,其力气单薄,时间和精力没有保证,其专业学问和投资技能相对较差,所以散户在股市投资中往往都成为机构大户宰割的对象,其亏损的比例要远远高于大户。 2大户的特征 股票交易中的大户,也就是资金实力较为雄厚的股民,他们是股

2、票市场中的一个特别群体,主要由机构投资者组成,数量非常有限,其比例也就占股民的5%左右,但其资金实力约要占到整个股市的2/3以上。由于大户的任何买卖行为都意味着资金的大举入市或离市,大户的操作很简单引起个股甚至整个股市的大幅振荡。特殊是当大户联手操作时,股价的变动表现出明显的大户特征,如大户砸盘或托市。而由于我国股市的规模相对较小,机构大户的联手造市行为对股市的影响尤为突出。大户在市场的操作具有明显的投机性,他们入市的资金相当部分是贷款或拆借而来,资金的运用有较强的时间限制,其行为呈现明显的短期化。大户入市的主要目的就是赚价差,所以一般都是借重大的或朦胧的利多消息入市,在利 多消息证明时拔高出

3、货;在消息较为平淡时,大户往往在股市中借题发挥,如制造各种题材和概念等,或干脆自己做庄炒作。所以大户的交易通常采纳快进快出的手法,是引起股市猛烈波动的主要缘由。 大户的操作偏重于技术分析。因技术分析在肯定程度上能揭示股价的改变趋热,特殊是短期的改变趋势,所以大户的操作往往奠基于技术分析的基础之上。而有时为了使股价的改变能向其有利的方向发展,大户也会利用其雄厚的资金实力,制造一些虚假行情,在图形上画出一些骗线,诱使那些盲目信任技术分析的股民上钩,制造盈利的机会。 大户的投资行为既具有理性的一面,也有非理性的一面。 一方面是大户的资金通常都由具有较丰富的专业学问的人士进行操作,且这些交易人员在时间

4、、阅历和技能方面有所保证,他们可对股市进行深化的分析探讨,其操作相对比较理性。但另一方面,由于机构大户的资金很多都是国有资产,股市投资的盈亏对操作者并没有风险责任约束,他们的操作有时又带有随意性和心情化。在机构大户中,很多交易员都是在利用公家的资金玩股票,以为自己积累炒作阅历。 3大户的优势 大户和散户相比,其优势较为明显,主要体现在如下四个方面: 1.信息上的优势。散户摄取股市信息的主要方式是通过报刊、广播及电视等正规和公开渠道,而机构大户除了通过电话、电传等先进的通讯技术手段猎取第一手资料外,他们往往能通过各种关系获得大量的内幕消息,而有些机构大户原来就是股票交易的关联者,如证券公司的自营

5、机构,上市公司的雇佣炒手,他们本身就是信息的源头,所以机构大户往往都能在散户之前得到准确的消息并进行相应的操作。而当众多的散户得知相关的股市信息时,这些信息事实上已在整个股市扩散开来,从时间上来说已明显滞后。如我国股市中就常常出现股价波动在前,而相关信息发布在后的怪现象。 2.交易手段和技巧方面的优势。由于机构大户交易数额大,券商的收入绝大部分都来自机构大户的佣金,他们是券商真正的衣食父母,所以机构大户都被券商支配在大户室内进行交易,并配备有完善的电脑分析软件、足够的交易跑道、先进的交易设备和清楚的股票行情显示屏幕,大户的交易手段明显要优于散户。另外,由于大户的交易员几乎都是职业性的,他们相应

6、的金融学问、投资手段和投机技巧以刚好间保证方面都要明显优于散户。 3.资金实力方面的优势。股价的运动主要取决于资金和股票的供求关系,只要有相当的资金,就能限制股价的运动趋势。在我国的股票市场,机构大户为了赚取高额利润,往往凭借其雄厚的资金实力做庄,依据自己的意愿拉抬和打压股价。一些散户自不量力而跟庄炒作,其结果往往是碰得头破血流,惨遭亏损。 4.大户承受的心理压力小。机构大户的资金往往都是集体财产,而交易员的操作并没有太多的风险责任约束。赚了也就多开一些奖金,而发生亏损也就挂帐了事,当事者不负任何责任,且也负不起任何经济责任。而散户的资金往往都是股民自己省吃减用节约下来的,股市的任何波动带来的

7、亏损都得由自己来担当。所以散户在股票的交易中总是患得患失,买了怕跌,卖了怕涨,终日惶惶担心。只要是进了股市,心理就难得安静,随时随地都挂念着股市,难得有机构大户那么潇洒。 股票的性质 1.收益性。股票的收益性主要表现在股票的持有人都可按股份公司的章程从公司领取股息和红利,从而获得购买股票的经济利益,这也是股票购买者向股份有限公司投资的基本目的,也是股份有限公司发行股票的必备条件。如我国就规定,一个公司的股票在证券交易所挂牌前三年必需是连续盈利,这就为上市股票的收益性供应了肯定的保障,因为盈利是股票分红的必要前提条件。但应留意的是,股票挂牌后公司是否能接着盈利且盈利多少是无法预料的。在上市公司中

8、,虽然亏损的比例很小,但企业间的盈利水平却相差很大,如1994年我国上市公司净资产收益率高者逾50%,而低的却连1%都不到。 2.风险性。任何一项投资都伴随着风险存在,股票投资也不例外。股票的风险主要表现在以下几点:其一,影响股份公司经营的因素繁多且改变不定,其每年的经营业绩都不确定,而股票的股息和红利是依据公司详细盈利水平确定的。盈利多,股息红利就可多发;经营不佳盈利少,股东的收益就少甚至无利可分;若公司破产,则股票持有者就可能血本无归;其二,当投资者购买的是二级市场上流通的股票时,股票的价格除受公司的经营业绩影响外,还要受众多其它因素的影响。当股票的价格下跌时,股票持有者会因股票的贬值而蒙

9、受损失。但二级市场股价的波动并不影响上市公司的经营和业绩,如股民购买股票的目的是取得上市公司的股息红利,则二级市场上股价的波动对其经济利益并无实质性的影响。 3.流通性。经国家证券管理部门或证券交易所同意后,股票可以在证券交易所流通或进行柜台交易,股票的持有者就可将股票根据相应的市场价格转让给第三者,将股票所代表着的股东身份及各种权益出让给受让者。当持有的股票是可流通股时,其持有人可在任何一个交易日到市场上将其兑现,这就是股票的流通性。但不论在那一国家或地区,能上市流通的股票所占的比例都很小,如我国现在上市的企业就只有400多家,香港只有500来家。一般来说,在证交所挂牌的上市公司占股份制企业

10、的比例大约也就5%左右,并不是全部的股票都能在市场上流通转让。 4.参加性。依据公司法的规定,股票的持有者就是股份有限公司的股东,他有权出席股东大会、参与公司董事机构的选举及公司的经营决策。也正因为如此,股东的投资意志和经济利益才能通过其行使的股东参加权而得到强化。如1995年中,沪深股市上市公司的多起分红方案和配股议案被股东大会所推翻,从而维护了股东的经济利益。虽然股东参加股东大会的权利不受所持股票多寡的限制,但参加经营决策的权利大小是要取决于其持有的股票份额的。一般来说,当股东持有的股票数额达到决策所需的相对多数时,他就成为股份有限公司的决策者。如我国上市公司中,虽然有的公司配股并不为广阔的中小股东所接受,但由于占总股本2/3以上的国家股东或法人股东限制了董事会,他们虽然自己拿不出资金配股,但仍可通过决议而强制中小股东配股以追加对公司的投资。 5.稳定性。股票是一种无期限的法律凭证,它反映的是股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。在向股份公司参股投资而取得股票后,任何股东都不能退股,股票的有效存在是与股份有限公司的存续相联系的,即股票是与发行公司共存亡的。对于股票持有者来说,只要其持有股票,其股东身份和股东权益就不能变更。如要变更股东身份,要么将股票转售给第三人,要么等待公司的破产清盘。