ST刚泰：2018年年度报告（修订稿）.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 371 公司代码：600687 公司简称：*ST 刚泰 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 371 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了无法表示意见无法表示意见的的审计报告审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 四、四、 公司负责人公司负责人徐建刚徐建刚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵瑞俊赵瑞俊及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）黄海涛黄海涛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利

3、润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据2019年4月27日第九届董事会第三十七次会议审议通过的2018年度利润分配预案：不进行利润分配。该利润分配预案尚须提交公司股东大会审议通过后方可实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提

4、供担保的情况？ 是 公司于 2019 年 4 月 11 日发布的 关于涉及为他人担保事项核查情况的公告（公告编号：2019-022）中披露，存在未经公司决策权限的决策机构批准，违规为控股股2018 年年度报告 3 / 371 东及其一致行动人提供担保的情形。违规对外提供担保的情况详见公司于 2019 年 4月 19 日发布的关于对上海证券交易所担保事项问询函的回复公告（公告编号：2019-030）。 九、九、 重大风险提示重大风险提示 详见第四节“经营情况讨论与分析”中第三 “公司关于公司未来发展的讨论与分析”第四“可能面临的风险”的相关内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年

5、度报告 4 / 371 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .18 第五节第五节 重要事项重要事项 .53 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 .83 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .90 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .91 第九节第九节 公司治理公司治理 .101 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .108 第十一节

6、第十一节 财务报告财务报告 . 118 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .371 2018 年年度报告 5 / 371 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/刚泰控股/上市公司 指 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 刚泰集团 指 刚泰集团有限公司 刚泰矿业 指 上海刚泰矿业有限公司 大冶矿业 指 甘肃大冶地质矿业有限责任公司 珂兰钻石 指 上海珂兰商贸有限公司 瑞格传播 指 北京瑞格嘉尚文化传播有限公司 腾讯计算机 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司 珂澜投资 指 上海珂澜投资管理中心（有限合伙

7、） 长信基金 指 长信基金管理有限责任公司 见乙实业 指 上海见乙实业有限公司 六禾嘉睿 指 上海六禾嘉睿投资中心（有限合伙） 南通元鼎 指 南通元鼎投资有限公司 淮茂投资 指 上海淮茂股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） 优娜珠宝 指 广州市优娜珠宝首饰有限公司 悦隆实业 指 悦隆实业有限公司 布契拉提、Buccellati、BHI 指 BuccellatiHolding Italia S.p.A. 大地矿业 指 兰州大地矿业有限责任公司 刚泰投资咨询 指 上海刚泰投资咨询股份有限公司 上海刚泰黄金 指 上海刚泰黄金饰品有限公司 刚泰集团及其一致行动人 指 刚泰集团有限公司、上海刚泰矿业有限

8、公司和上海刚泰投资咨询股份有限公司 2018 年年度报告 6 / 371 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所 众华事务所 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元（仅限用于货币计量词时） 2018 年年度报告 7 / 371 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一

9、、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 公司的中文简称 *ST刚泰 公司的外文名称 Gansu Gangtai Holding(Group) Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 GTKG 公司的法定代表人 徐建刚 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵瑞俊(代) 刘洪林 联系地址 上海市浦东新区陆家嘴环路958号华能联合大厦32楼 上海市浦东新区陆家嘴环路958号华能联合大厦32楼 电话 021-68865161 021-68865161 传真 021-68866081 021-68866081 电子信箱 三、三、 基

10、本情况基本情况简介简介 公司注册地址 甘肃省兰州市七里河区马滩中街549号 公司注册地址的邮政编码 730051 公司办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路958号华能联合大厦32楼 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 电子信箱 2018 年年度报告 8 / 371 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易

11、所 *ST刚泰 600687 华盛达、刚泰控股、ST刚泰 注：因公司 2018 年年度报告被众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无法表示意见的审计报告，公司股票交易于 2019 年 5 月 6 日起被实施退市风险警示的特别处理，股票简称由“ST 刚泰”变更为“*ST 刚泰”。 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 层 签字会计师姓名 孙立倩、黄恺 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份

12、有限公司 办公地址 上海市东园路 18 号 中国金融信息中心 5 楼 签字的保荐代表人姓名 池惠涛、梁昌红 持续督导的期间 2016 年-2017 年 报告期内履行持续督导职名称 2018 年年度报告 9 / 371 责的财务顾问 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 11,038,462,006.36 8,217,525,993.30 34.33 10,663,873

13、,986.38 归属于上市公司股东的净利润 -1,164,942,185.98 545,153,119.15 -313.69 496,067,082.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -1,216,394,698.89 474,850,025.55 -356.16 550,770,349.90 经营活动产生的现金流量净额 -207,296,049.65 -1,587,349,811.68 -86.94 -1,484,231,138.88 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资4,875,755,271.78 6,098

14、,793,292.46 -20.05 5,613,461,312.59 2018 年年度报告 10 / 371 产 总资产 11,352,023,417.86 12,899,124,038.38 -11.99 11,384,993,254.50 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） -0.783 0.366 -313.93 0.333 稀释每股收益（元股） -0.783 0.366 -313.93 0.333 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.817 0.319 -356.11

15、 0.37 加权平均净资产收益率（%） -21.19 9.32 9.18 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -22.13 8.11 10.19 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计

16、准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用不适用 2018 年年度报告 11 / 371 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,370,329,039.82 3,042,931,547.91 2,060,784,331.47 3,564,417,087.16 归属于上市公司股东的净利润

17、110,054,091.94 -1,947,020.88 -61,274,996.22 -1,211,774,260.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 109,443,290.79 -35,649,899.48 -66,345,451.67 -1,223,842,638.53 经营活动产生的现金流量净额 -668,809,832.83 -108,755,051.31 322,948,103.95 247,320,730.54 2018 年下半年公司受经济环境及负面报道等因素影响，业务开展遇到了一定困难。公司为了拓展业务，采取促销让利的方式，因此压缩了公司整体的盈利空间，从而

18、导致业务毛利率下降。 2018年影视传媒受到行业政策的影响， 加上受母公司流动性的波及， 很难正常开展业务，造成影视项目收入不及预期，影响了毛利率。 综上所述，由于毛利率的逐季度下降，毛利额的逐季度下降，造成了归母净利润和扣非后归母净利润下滑。 各季度数据如下： 2018 年分季度数据 单位：万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 2018 年年度报告 12 / 371 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 237,032.90 304,293.15 206,078.43 356,441.71 毛利额 32,560.22 20,923

19、.16 11,565.29 15,479.96 综合毛利率 13.74% 6.88% 5.61% 4.34% 归属于上市公司股东的净利润 11,005.41 -194.70 -6,127.50 -121,177.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,944.33 -3,564.99 -6,634.55 -122,384.26 公司利润在第四季度出现大额亏损的原因主要有如下两方面： 财务费用增加：受到国际、国内经济环境及负面报道等多方面因素影响，对公司运营、资金信贷等造成了一定的负面影响，导致公司流动性收紧，融资成本大幅增加，四季度财务费用高达1.15 亿元。 资产减值损失

20、增加：2018 年，受国际、国内经济环境的不利影响，部分企业在经营上遇到了困难，公司客户的回款速度变慢，增加了坏账风险，公司四季度计提了坏账准备 2.39 亿元，计提无形资产减值损失 0.36 亿元。同时，2018 年影视传媒受到行业政策的影响，公司投资的影视项目进度不及逾期，出于谨慎性原则公司对该部分投资计提了减值，加上对其他投资项目的减值，两者计提减值共 2.15 亿元。另外，在母公司出现流动性问题后，子公司的生产经营也受到很大冲击，并且出现了短期内难以消除的减值迹象，公司按准则对收购企业计提了商誉减值准备共计7.25 亿元。以上合计，四季度共计提减值损失 12.16 亿元。 2018 年

21、一、二季度采购付款额大于销售回款额，税金支出较多，因而现金大幅流出。主要因上一年度 12 月，公司销售和发出商品量较大、库存下降，公司大量补货。采购原料、委托加工都有一定周期，公司补充库存集中在 2018 年一季度入库付款。 2018 年三、四季度公司采购付款额较小，销售回款额较大，因而现金大幅流入。主要原因是受到国际、 国内经济环境及负面报道等多方面因素影响， 导致流动性紧张， 公司采取了减少采购、控制采购支出，加大应收账款催收力度所致。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 13 / 371 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用

22、不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 78,109,662.01 48,241,071.82 -199,976.94 越权审批， 或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 42,053,175.65 26,403,901.48 21,547,964.25 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨

23、认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,255,816.91 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 2018 年年度报告 14 / 371 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -42,08

24、2,661.61 -4,098,853.58 -110,540,906.58 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -28,268,951.26 2,786,751.69 6,439,950.34 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 276,798.33 89,558.84 -45,361.56 所得税影响额 1,364,489.79 -3,119

25、,336.65 22,839,246.52 合计 51,452,512.91 70,303,093.60 -54,703,267.06 2018 年年度报告 15 / 371 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量的可供出售金融资产 30,864,000.00 29,072,000.00 -1,792,000.00 未指定套期关系的衍生金融负债 黄金期货合约 25,262,460.00 -14,070,490.00 -39,332,950.00 39,332,9

26、50.00 公允价值计量的黄金租赁形成的负债 1,956,822,331.53 719,434,494.89 -1,237,387,836.64 -68,556,779.58 合计 2,012,948,791.53 734,436,004.89 -1,278,512,786.64 -29,223,829.58 十二、十二、 其他其他 适用不适用 2018 年年度报告 16 / 371 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 在国家去杠杆的大环境下，企业整体融资环境趋紧，此外受大股

27、东负面新闻报道的影响，部分银行抽贷、断贷，扰乱了公司正常的经营计划，对公司经营资金产生负面影响。 此外，受公司大股东负面新闻及部分媒体不实报道的影响，公司与合作伙伴、上游供应商及客户的合作频频受阻。2018 年度，公司整体经营环境较为困难。 面对种种困难，公司股东刚泰集团有限公司与中国华融资产管理股份有限公司浙江省分公司签订企业重组顾问服务协议，通过与外部专业机构合作，推动解决债权债务问题，积极保护投资者的利益。 2018 年，外部经济环境发生深刻变化，整体经济增速放缓，消费景气下行，消费结构深度调整， 对实体经济造成了较大的影响， 但是公司管理层迎难而上， 积极应对。随着抢金潮透支影响的淡去

28、，国际金价的持续下跌以及国内通胀压力的减缓使得黄金饰品作为国内居民投资保值渠道的重要性已经明显回落，市场更多回归满足消费者的心理需求与情感价值的诉求，85 后、90 后已经成为中国社会的主力消费人群，行业结构的分化给传统珠宝企业带来新的挑战与机遇。镶嵌类珠宝首饰这一细分品类，正迎来快速发展，年轻消费人群对于钻石等镶嵌类珠宝的需求正在不断提升。珠宝行业由粗放式增长进入品牌红利释放阶段，从过去的价格驱动逐步转向品牌驱动。 面对发展的机遇和挑战，公司以黄金珠宝为主业，着力提升珠宝的品牌内涵和附加值，围绕构建黄金珠宝“互联网+”新零售商业模式，进一步聚焦主业，调整产品结构，创新产品设计，持续推进产品、

29、品牌和渠道的升级。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 为紧随互联网消费时代的购买趋势，规避传统行业和传统经营模式的局限，公司积极创新、率先布局，经过近几年持续的战略转型、业务布局、能力培养，逐步在业务模式、营销渠道、产业资源以及人才配备等方面形成了区别于传统珠宝企业的核心竞争力： 1、相较于传统黄金珠宝销售商，公司互联网珠宝平台布局基本完成，发展趋势良好，在客户拓展、节约成本、提高交易效率等方面具备明显优势。目前公司旗下的珂兰、优娜等珠宝企业均为行业龙

30、头企业，拥有成熟的 O2O 平台与完整体系，其本身拥有核心竞争力，核心人才团队较为稳定，确保了将其核心竞争力纳入公司。公司旗2018 年年度报告 17 / 371 下珂兰钻石和米莱彩宝在线上业务方面与京东、天猫的合作开展顺利，分别继续保持钻石类和彩宝类电商销量第一名的成绩。公司将互联网平台作为基石，结合 O2O 的销售模式，形成“产品设计、加工、O2O 销售、C2B 个性化定制、3D 打印”的产品和服务的产业链闭环。 2、报告期内，公司拥有 Buccellati 品牌（公司代管）刚泰珠宝、珂兰钻石、米莱彩宝、曼晟 IGNITE 等品牌,公司旗下品牌覆盖高、中、低消费市场，产品品类丰富。 3、高

31、附加值产品逐步增多，产品设计富有创新。布局翡翠、彩宝、镶嵌产品为销售主体的高毛利产品。珂兰钻石主推尖刀产品星耀钻石系列、天生一对、香邂巴黎系列，新开发皇室公主系列；米莱彩宝推出原创设计的 TIME 时刻系列，配合品牌提升，与大英博物馆合作，开发出授权 IP 系列珠宝产品；刚泰珠宝推出的御承金系列产品，新增 147 款产品设计。 4、公司拥有大型黄金矿产资源储备，下属公司大冶矿业拥有探矿权 22 宗，采矿权 1 宗。这些资源是公司重要的战略储备资源，能够有效提升公司的抗风险能力。截止 2018 年 12 月 31 日，公司累计探明金矿石量 7216 万吨，金金属量 108.58 吨；其中已评审备

32、案的金矿石量 6211 万吨， 金金属量 92.57 吨， 其中： 工业矿体矿石量 1874.08万吨，金金属量 59.5775 吨，平均品位 3.18 克/吨；低品位总矿石量 4001.88 万吨，金金属量 42.224 吨，平均品位 1.06 克/吨。大桥金矿获选中国地质学会 2017 年度“十大地质找矿成果”单位。 5、核心经营管理团队具有高度稳定性。近年来，公司锤炼和打造了一支能够迎难而上、 攻坚克难的干部骨干和业务核心团队。 2019 年 1 月份公司新聘任了鲍丽丽女士等数人充实了经营管理团队，为公司后续稳步发展打好基础。 2018 年年度报告 18 / 371 第四节第四节 经营情

33、况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 在宏观去杠杆的大环境下，企业整体融资环境趋紧，此外受大股东负面新闻报道的影响，部分银行抽贷、断贷，扰乱了公司正常的经营计划，对公司经营资金产生负面影响。2018 年度，公司整体经营环境较为困难。公司管理层迎难而上，积极应对。 1、调整库存结构与产品品类结构，增加高毛利产品比重调整库存结构与产品品类结构，增加高毛利产品比重 2018 年度面对经营中遇到的困难，公司逐步调整库存商品结构，盘活资产，助力业务发展；同时，公司在现有渠道的基础上，重点布局翡翠、彩宝、镶嵌产品为销售主体的高毛利产品，增加高毛利产品比重，提高公司产

34、品的盈利水平，增强公司盈利能力。 2、矿业公司新、矿业公司新的的划定矿区申请获得批复划定矿区申请获得批复 矿业公司新的仇池金矿划定矿区范围申请获得批复，矿区内查明和预测的资源量为：（332）+（333）+（334）？类金矿石量 946.43 万吨，金金属量 15.53 吨，平均品位 1.64 106，资源储量规模为中型。正在推进采矿权证办理工作。此外，下属公司大冶矿业还拥有探矿权 22 宗，采矿权 1 宗。截至报告期末，公司累计探明金矿石量 7216 万吨，金金属量 108.58 吨。公司拥有的大型黄金矿产资源储备是公司重要的战略储备资源，能够有效提升公司的抗风险能力。 3、刚泰影视逐步获得市

35、场的认可、刚泰影视逐步获得市场的认可 2018 年影视行业政策调整频繁，整顿力度加强，监管态势趋严。公司影视传媒业务受到行业政策的影响，引发影视项目效益不及预期，对公司 2018 年度净利润造成一定程度影响。不过，刚泰影视投资的部分影视作品逐步获得市场认可，取得较好的口碑，2018 年由刚泰影视投资的两部电视剧青春抛物线、花开时节以紧扣人民主题，体现社会主义核心价值观上榜广电总局编制的 2018-2022 百部重点电视剧选题剧目名单。 2018 年年度报告 19 / 371 4、协调上下游供应商及、协调上下游供应商及客户，巩固、拓展客户，巩固、拓展业务业务合作合作 2018 年第二季度、第三季

36、度，由于政策调整、行业环境变化等因素，对公司的业务发展造成了一定程度的影响，公司和上下游供应商及客户的合作也受到了干扰，公司管理层与供应商及客户进行了坦诚、耐心的沟通工作，使得公司业务回到正常的发展轨道上。 5、积极与金融、积极与金融机构进行沟通，机构进行沟通，努力化解信贷风险努力化解信贷风险 公司在较为不利的政策环境、行业环境、经营环境影响下维持正常生产经营，公司管理层与金融机构进行细致、耐心的沟通，与部分银行签署和解协议。 6、妥善、妥善处理处理重大重大资产重组，资产重组，降低降低公司潜在公司潜在风险风险 2018 年 8 月 13 日，由于标的资产的盈利情况未达预期且宏观经济去杠杆可能导

37、致公司现金融资方案面临不确定性的情况下， 为保证公司全体股东权益， 经审慎研究，公司决定终止筹划重组事项。本次重组终止后，Buccellati Holding Italia S.p.A.（以下简称“BHI 公司”），由上市公司受托经营，继续培育，进一步提升其盈利能力。未来刚泰集团如出售其所持有的 BHI 公司全部或部分股权时， 公司有在同等条件下优先购买的权利。 7、 因国际、 国内经济环境变动及计提资产减值准备等多方面因素影响， 导致、 因国际、 国内经济环境变动及计提资产减值准备等多方面因素影响， 导致 2018年度净利润大幅下降年度净利润大幅下降 报告期内， 受到国际、 国内经济环境及媒

38、体负面报道等多方面影响， 对公司运营、资金信贷等造成了一定的负面影响，导致公司流动性收紧，报告期内，部分子公司资产出现减值迹象， 公司根据资产减值测试结果， 并按照谨慎性原则相应计提减值准备。诸多因素对公司 2018 年度经营业绩产生不利影响。导致本年度净利润大幅下降。 8、公司股东聘请外部专业机构，推动解决债权债务问题、公司股东聘请外部专业机构，推动解决债权债务问题 2018 年， 公司股东刚泰集团与中国华融资产管理股份有限公司浙江省分公司签订企业重组顾问服务协议，通过与外部专业机构合作，推动解决债权债务问题。 2018 年年度报告 20 / 371 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要

39、经营情况 报告期内，公司围绕上述发展战略积极推进各项工作，实现营业收入11,038,462,006.36 元，实现归属于上市公司股东的净利润-1,164,942,185.98 元，详见下列分析。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,038,462,006.36 8,217,525,993.30 34.33 营业成本 10,233,175,709.40 6,768,427,701.44 51.19 销售费用 180,426,

40、049.35 152,820,494.01 18.06 管理费用 144,542,117.95 154,605,931.39 -6.51 研发费用 722,493.24 1,533,342.81 -52.88 财务费用 362,923,698.02 294,776,185.92 23.12 经营活动产生的现金流量净额 -207,296,049.65 -1,587,349,811.68 -86.94 投资活动产生的现金流量净额 32,141,355.89 -122,033,264.78 -126.34% 筹资活动产生的现金流量净额 -635,659,181.44 600,536,039.68 -

41、205.85 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 2018 年年度报告 21 / 371 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 黄金珠宝饰品行业平均毛利率从 2017 年的 12.69%下降至 2018 年的 9.76%， 公司业务毛利率从 2017 年的 17.63%下降至 2018 年的 7.30%， 与行业平均毛利率下降趋势一致。 针对公司的负面报道以及金融机构的抽贷、断贷等事项，对公司运营造成了一定的负面影响，公司为了拓展业务，采取促销让利的方式，压缩了公司盈利空间，导致毛利率下降， 两相叠加， 下降幅度比行业平均水平略

42、大， 2018 年度公司的毛利率 7.30%，略低于行业平均水平 9.76%。 各产品成本构成项目的具体金额及变动情况见下表： 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 黄金及黄金珠宝饰品 10,964,857,015.74 10,213,097,122.97 6.86 38.38 53.62 减少9.24 个百分点 影视娱乐制作及营销 4,034,874.72 6,802,844.68 -68.60 -98.03 -93.07 减少120.58个百分点 主营业务分产品情况

43、分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 彩宝、钻石类 289,591,347.74 203,671,137.28 29.67 -56.38 -57.32 增加1.54 个百分点 贵金属174,725,656.04 138,776,133.33 20.57 -70.30 -65.36 减少11.322018 年年度报告 22 / 371 收藏品 个百分点 黄金及黄金饰品 10,122,357,204.28 9,657,297,605.89 4.59 66.81 77.07 减少5.53 个百分点 翡翠类 378,182

44、,807.68 213,352,246.47 43.58 -37.35 -32.59 减少3.99 个百分点 影视娱乐制作及营销 4,034,874.72 6,802,844.68 -68.60 -98.03 -93.07 减少120.59个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 华东地区 5,080,888,441.12 4,713,414,933.83 7.23 22.35 42.27 减少12.85个百分点 华北地区 412,728,939.42 401,589,623.09 2.7

45、0 -22.50 -0.80 减少21.29个百分点 华南地区 3,865,096,321.94 3,564,133,321.04 7.79 24.70 32.05 减少5.13 个百分点 西北地区 10,257,928.07 -25,479,256.68 348.39 -74.64 -187.39 增加320.46个百分点 东北地区 194,613,336.21 188,910,391.28 2.93 207.01 200.88 增加1.98 个百分点 2018 年年度报告 23 / 371 华中地区 662,638,657.76 658,043,726.46 0.69 647.04 720

46、.21 减少8.86 个百分点 西南地区 742,668,265.94 719,287,228.63 3.15 368.75 356.59 增加2.58 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 近 2 年同行业毛利率明细表见下： 公司公司 2018 年年(%) 2017 年年(%) *ST 刚泰 7.30 17.63 明牌珠宝 8.68 10.27 金洲慈航 2.17 14.52 萃华珠宝 9.91 9.13 东方金钰 -5.22 10.48 老凤祥 8.24 8.35 莱绅通灵 55.49 54.50 金一文化 7.37 10.77 潮宏基 39.34 37.38

47、爱迪尔 14.18 8.91 千叶珠宝 32.17 32.34 行业平均行业平均 9.76 12.69 影视娱乐制作及营销业务毛利率降幅较大主要是因为 2018 年受到行业政策的影响，以及受母公司流动性的波及，内容制作项目无法按计划推进，而市场对政策预期不确定，普遍收缩了对内容制作项目的投入，加上公司娱乐营销业务骨干的流失，也直接影响到娱乐营销业务的拓展，最终造成影视娱乐制作及营销业务收入远不及预期，同比大幅下降约 98%，仅有 400 多万，正常经营的项目毛利率为 59.02%，与 2017 年毛利率 51.98%基本相近，但因 2018 年末根据企业会计准则将超过一年的待抵扣进项税转列入成

48、本，从而造成整体毛利率变成-68.60%。 2018 年年度报告 24 / 371 近 2 年同行业收入和毛利率对比表如下： 公司 收入（亿元） 毛利率 2017 年 2018 年 较 2017 年增幅 2017 年 2018 年 较 2017 年增减 华谊兄弟 39.46 38.91 -1.39% 45.4% 44.8% -0.62% 北京文化 13.21 12.05 -8.78% 48.8% 51.1% 2.37% 光线传媒 18.43 14.92 -19.05% 41.2% 32.3% -8.93% 长城影视 12.45 14.47 16.22% 28.8% 29.2% 0.40% 华策

49、影视 52.46 57.97 10.50% 26.6% 25.9% -0.66% 万达电影 132.29 140.88 6.49% 32.1% 30.3% -1.77% 唐德影视 11.80 3.72 -68.47% 47.5% 8.9% -38.67% 欢瑞世纪 15.67 13.28 -15.25% 44.5% 58.7% 14.12% 新文化 12.33 8.06 -34.63% 38.3% 38.8% 0.55% 慈文传媒 16.66 14.35 -13.87% 44.8% 10.2% -34.66% 华录百纳 22.48 6.3 -71.98% 22.6% -19.5% -42.12

50、% 1） 由于工作人员疏忽造成的填报错误，误将沙依巴克区友好北路兰静饰品店收入 1,814.99 万元统计在华南地区，未统计在西北地区，而退货统计在了西北地区，造成华南收入多统计了 1,814.99 万元，西北收入少统计了 1,814.99 万元。公司整体销售总额不变，公司编制财务报表的数据是准确的。因此，对公司 2018 年年报财务数据没有影响。 更正后的主营业务分地区情况如下： 主营业务分地区情况 单位：元 分地区分地区 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（% %） 营业收入比上年增营业收入比上年增减（减（% %） 营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（% %） 毛利率比上