江苏国信：2019年年度报告.PDF

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1、江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文1江苏国信股份有限公江苏国信股份有限公司司股票简称：江苏国信股票简称：江苏国信股票代码：股票代码：0026082019 年年度报告年年度报告2020 年年 04 月月江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文2第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责

2、任。公司负责人浦宝英公司负责人浦宝英、主管会计工作负责人顾中林及会计机构负责人主管会计工作负责人顾中林及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)吴文洁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。吴文洁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。1、政策风险、政策风险中国信托行业的发展与国家经济金融政策和国家有关行业监管政策紧密相中国信托行业的发展与国家经济金融政策和国家有关行业监管政策紧密相关，目前中国信托行业受到高度监管，政策变化是影响信托公司决策的一个重关，目前中国信托行业受到高度监管，政策变化是

3、影响信托公司决策的一个重要因素。如果江苏信托不能及时适应相关政策的变化并及时调整策略，则会给要因素。如果江苏信托不能及时适应相关政策的变化并及时调整策略，则会给经营与发展带来不利影响。电力体制改革措施和今后可能出台的改革措施可能经营与发展带来不利影响。电力体制改革措施和今后可能出台的改革措施可能会对火电企业的生产经营以及经营模式产生一定的影响。会对火电企业的生产经营以及经营模式产生一定的影响。2、市场波动风险、市场波动风险股价波动、利率波动和汇率波动等金融市场的波动和行情的变化都有可能股价波动、利率波动和汇率波动等金融市场的波动和行情的变化都有可能影响江苏信托的盈利能力和业务的开展，如果未来江

4、苏信托未能及时关注市场影响江苏信托的盈利能力和业务的开展，如果未来江苏信托未能及时关注市场风险并调整投资策略，可能会对其经营情况产生不利影响。宏观经济走势和公风险并调整投资策略，可能会对其经营情况产生不利影响。宏观经济走势和公司所在区域的整体经济变化会对电力需求产生影响，而煤炭、天然气价格的大司所在区域的整体经济变化会对电力需求产生影响，而煤炭、天然气价格的大幅波动，也会对火电企业的生产经营和业绩带来一定的影响。幅波动，也会对火电企业的生产经营和业绩带来一定的影响。3、行业相关风险、行业相关风险江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文3信托行业可能存在交易对手不履行义务的信用风险，由于人

5、员、系统不完信托行业可能存在交易对手不履行义务的信用风险，由于人员、系统不完善和失误导致损失的操作风险，以及信托产品非标准化、缺乏统一的信托登记善和失误导致损失的操作风险，以及信托产品非标准化、缺乏统一的信托登记制度、缺乏信托产品流通交易市场的流动性风险。电力交易市场化进程加快，制度、缺乏信托产品流通交易市场的流动性风险。电力交易市场化进程加快，电力企业竞争加剧，上网电价存在下降的风险。电力企业竞争加剧，上网电价存在下降的风险。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文4目录目录第一

6、节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义.2第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标.6第三节公司业务概要第三节公司业务概要.10第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析.14第五节重要事项第五节重要事项. 32第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况.65第七节优先股相关情况第七节优先股相关情况.72第八节可转换公司债券相关情况第八节可转换公司债券相关情况.73第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.74第十节公司治理第十节公司治理. 81第十一节公司债券相关情况第十一节公司债券相关情况.88第十二节第十二节

7、财务报告财务报告. 89第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.240江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文5释义释义释义项指释义内容公司、本公司、江苏国信指江苏国信股份有限公司国信集团指江苏省国信集团有限公司舜天集团指江苏舜天国际集团有限公司舜天机械指江苏舜天国际集团机械进出口有限公司舜天资产指江苏舜天资产经营有限公司江苏信托指江苏省国际信托有限责任公司新海发电、新海电厂指江苏新海发电有限公司扬州二电、扬二发电指扬州第二发电有限责任公司国信扬电指江苏国信扬州发电有限责任公司射阳港发电、射阳港电厂指江苏射阳港发电有限责任公司国信靖电、靖江发电指江苏国信靖江发电有限公司淮阴发电指江苏

8、淮阴发电有限责任公司协联燃气指江苏国信协联燃气热电有限公司秦港港务指江苏国信秦港港务有限公司苏晋能源指苏晋能源控股有限公司能源销售指江苏国信能源销售有限公司信达售电指靖江信达售电有限公司淮安二燃指江苏国信淮安第二燃气发电有限责任公司高邮热电指江苏国信高邮热电有限责任公司仪征热电指江苏国信仪征热电有限责任公司华侨城资本指深圳华侨城资本投资管理有限公司平朔电厂指中煤平朔第一煤矸石发电有限公司塔山二电指同煤大唐塔山第二发电有限责任公司晋能保德指晋能保德煤电有限公司中煤平朔指中煤平朔集团有限公司同煤集团指大同煤矿集团有限责任公司山西神头指山西神头发电有限责任公司山西阳光指山西阳光发电有限责任公司中国证

9、监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所中登公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文6第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称江苏国信股票代码002608股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称江苏国信股份有限公司公司的中文简称江苏国信公司的外文名称（如有）Jiangsu Guoxin Corp., Ltd.公司的法定代表人浦宝英注册地址南京市玄武区长江路 88 号注册地址的邮政编码210005办公地址南京市玄武区长江路 88 号办公地址的邮政编码210005公司网址http:/

10、88 号南京市玄武区长江路 88 号电话025-84679116，025-84679126025-84679116，025-84679126传真025-84679188025-84679188电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网 http:/公司年度报告备置地点南京市玄武区长江路 88 号四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码91320000751254554N江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文7公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2016 年

11、末，公司完成重大资产重组，主营业务由船舶制造销售业务转变为信托和能源双主业。历次控股股东的变更情况（如有）截止 2016 年末，公司控股股东为江苏舜天国际集团有限公司。2017 年 1 月 6 日，公司新增股份发行后，公司控股股东由江苏舜天国际集团有限公司变为江苏省国信集团有限公司。五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座（14 幢）20 楼签字会计师姓名陆德忠、魏娜公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表

12、人姓名持续督导期间中信建投证券股份有限公司北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心B、E 座 3 层袁晨、连子云2018 年 6 月 6 日至 2019 年 12月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2019 年2018 年本年比上年增减2017 年营业总收入（元）21,090,469,468.6422,135,311,383.30-4.72%20,204,300,647.92归属于上市公司股东的净利润（元）2,404,136,739.142,556,095,144.

13、25-5.94%2,179,673,043.73归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,837,815,963.642,522,791,923.74-27.15%2,280,483,090.70经营活动产生的现金流量净额（元）4,631,045,387.783,046,015,150.5152.04%3,261,012,642.50基本每股收益（元/股）0.640.72-11.11%0.67稀释每股收益（元/股）0.640.72-11.11%0.67加权平均净资产收益率9.39%12.06%-2.67%13.19%2019 年末2018 年末本年末比上年末增减2017 年末总资产

14、（元）70,194,478,906.8253,650,128,068.0230.84%45,805,697,102.14归属于上市公司股东的净资产（元）27,031,394,233.2724,217,785,930.0111.62%17,561,354,477.41江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文8七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则

15、披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业总收入4,842,153,017.394,925,355,386.585,496,021,203.065,826,939,861.61归属于上市公司股东的净利润1,105,329,400.28393,303,6

16、37.06469,500,005.15436,003,696.65归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润531,719,448.61396,729,354.44466,098,868.26443,268,292.33经营活动产生的现金流量净额814,408,814.89936,276,576.602,040,909,558.32839,450,437.97上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2019 年金额2018 年金额2017 年金额说明非流动资产处置损

17、益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）917,238,914.60-71,222,704.28-129,162,567.47计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）16,432,152.9223,738,699.268,424,761.03企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-36,156,878.65同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益202,704.04江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文9单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回3,18

18、0,000.00345,713.30除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11,390,465.6357,309,078.20-25,603,634.15减：所得税影响额231,365,150.4711,495,487.96-36,448,255.81少数股东权益影响额（税后）127,774,675.921,183,243.36-8,534,720.47合计566,320,775.5033,303,220.51-100,810,046.97-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1

19、号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文10第三节公司业务概要第三节公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务报告期内，公司经营的主要业务由能源和金融两个板块构成，具体如下：1、能源板块公司能源板块主要从事电力、热力生产、相关电力服务、煤炭销售业务及售电业务，所生产的电力主要输入江苏电网，热力主要供给当地企事业单位及居民。公司致力于能

20、源高效利用、清洁能源、现代电力服务业以及循环经济等领域的发展。通过不断开拓、改革和创新，公司业务涵盖高效燃煤火力发电、燃气发电、供热、电力服务、售电、煤炭销售等，具体如下：（1）发电业务截至 2019年末，公司控股装机容量为1179.7万千瓦，其中煤电容量920.5万千瓦、燃机容量259.2万千瓦。（2）热力业务公司售热业务集中于江苏地区，主要服务对象为工商企业。公司热电联产机组容量大、效率高。（3）电力服务业务在提供电力能源的同时，公司围绕发电主业，依托人才、技术、运行管理等多种内在优势，增加电站管理、技术服务、运营、检修维护等综合能源服务。公司所属电力工程检修公司承接国内大容量（660MW

21、以上）机组、燃气机组、核电等项目检修，专业从事电站运行、维护、检修工作，为国内的燃煤、燃机、核电等电站项目提供维修服务，承接多台燃气机组电站维修服务，在电力行业内具有较强竞争力。（4）煤炭业务公司旗下的江苏国信能源销售有限公司，主要为公司控股火力发电企业提供煤炭采购以及煤炭市场咨询，合理安排煤种、船期。该公司在北方港口建立15-30万吨（月转运量）专用场地、专用码头煤炭中转基地，建立上游市场煤炭企业直接供需关系、稳定的运力通道以及稳定的煤炭资源；利用煤炭库存信息平台，在紧急情况时对煤炭进行内部合理调配，互保煤炭的安全供应。江苏国信秦港港务有限公司是江苏省煤炭中转储运基地，承担着江苏省煤炭供给安

22、全的“蓄水池”和“调节器”的功能。江苏省秦港煤炭物流靖江基地项目一期工程建成后形成年煤炭经营规模600万吨。二期工程已获省发改委核准，二期工程建成后，一二期工程设计通过能力可达到1900万吨。（5）售电业务公司旗下的江苏国信能源销售有限公司和靖江信达售电有限公司依托公司强大的技术、经营力量，拥有具备多年电力营销、节能降耗、需求侧管理专业经验的技术团队，是获准参与江苏省电力交易业务的专业售电公司。公司建立了省内售电网络，致力于富有效率、绿色清洁的能源供应和保障，为江苏省电力用户提供优质、高效、可靠的电力市场专业服务。2、金融板块（1）产业金融领域产业金融领域业务有投融结合，服务各级地方政府在城镇

23、化建设、产业结构调整、农村基础设施改造等方面需求的基础设施信托业务；与地方政府、银行等多方合作，整合各方优势资源，交易架构设计灵活，为相关企业提供融资，助力实体经济发展的工商企业信托业务；紧跟国家政策导向，精选优质房地产项目，以多种交易结构为房地产企业提供全产业链、全项目周期投融资服务的房地产信托业务。（2）消费金融领域在消费金融领域，江苏信托着力整合高净值客户、机构合作者、金融同业等优质资源，回归消费场景、坚持科技驱动、严格风险控制，提高消费金融服务质量，打造消费金融投融资业务综合服务平台。主要运作方式包括主动管理类消费信贷业务、消费金融资产特定收益权信托和消费贷款ABS业务。（3）同业金融

24、领域在资产证券化业务方面，江苏信托深化与银行、券商等金融机构的合作关系，积极拓展业务渠道、搭建同业合作平台，江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文11推动实现由SPV向“SPV+同业资产管理”的转变，建立起资产证券化方案设计、协助销售、后期管理等全方位专业服务团队。在同业资产管理方面，江苏信托充分发挥主动投资管理能力，以固定收益形式为主，设计各类交易结构，通过有效的资产配置，匹配不同风险收益需求，为同业金融机构量身定制收益性与流动性兼顾的金融资产管理服务。（4）证券信托领域江苏信托不断提高产品创新能力，提升投资管理体系，完善后台估值清算系统，深化服务至受托、募资、交易、估值、清算等环节

25、，保证各类信托产品高效运作，严格控制风险，为投资者提供优质服务。（5）股权投资领域股权投资业务包括PE投资、金融股权投资和定向增发。PE投资主要是与业内知名私募基金管理团队合作，参与发起设立多家创投基金，重点投资于节能环保、健康医疗和先进制造等领域的高成长性企业，通过市场培育和资本运作，最终以上市、并购等方式退出，实现价值最大化。江苏信托广泛开展金融股权投资业务，先后投资了江苏银行、利安人寿、江苏宿迁民丰农商行等多家优质金融企业，投资效益日益显著。江苏信托利用资金优势和良好的投研能力积极参与上市公司定向增发，并在解禁后择机变现退出，实现了可观的投资收益。（6）财富管理领域江苏信托以为客户提供收

26、益稳健、风险可控、期限灵活的理财服务为宗旨，构建了不同期限、风险及收益的产品体系，设立家族财富管理办公室，为高净值客户提供全方位、个性化的家族财富管理服务。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产股权资产较上年末增加 5,654,894,112.36 元，增长 67.35%，主要是本期对利安人寿的股权投资改按权益法进行核算所致固定资产固定资产较上年末增加 1,882,199,812.87 元，增长 7.89%无形资产无形资产较上年末增加 218,983,214.24 元，增长 30.04%，主要是本期合并范围新增

27、子公司所致在建工程在建工程较上年末增加 8,656,146,246.98 元，增长 2283.77%，主要是本期合并范围新增子公司且两个子公司处于建设期所致。货币资金货币资金较上年末增加 1,193,268,036.25 元，增长 33.03%，主要是投资收回引起交易性金融资产交易性金融资产较上年末增加 7,785,321,173.47 元，系实施新金融工具会计准则影响应收票据应收票据较上年末减少 108,392,040.40 元，系实施新金融工具会计准则影响应收款项融资应收款项融资较上年末增加 252,742,915.36 元，系实施新金融工具会计准则影响预付款项预付款项较上年末增加 387

28、,609,808.29 元，增长 79.41%，主要是本期合并范围新增子公司所致其他应收款其他应收款较上年末减少 1,357,520,672.90 元，下降 61.80%，主要是子公司江苏信托收回代垫信托业保障基金所致江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文12其他流动资产其他流动资产较上年末增加 441,722,766.10 元，增长 63.03%，主要是本期末子公司江苏信托应收手续费及佣金较期初增加所致可供出售金融资产可供出售金融资产较上年末减少 7,527,206,769.19 元，系实施新金融工具会计准则影响持有至到期投资持有至到期投资较上年末减少 311,500,000.00

29、元，系实施新金融工具会计准则影响其他权益工具投资其他权益工具投资较上年末增加 237,908,048.20 元，系实施新金融工具会计准则影响其他非流动金融资产其他非流动金融资产较上年末增加 424,016,912.88 元，系实施新金融工具会计准则影响商誉商誉较上年末增加 12,566,464.43 元，增长 100%，系本期非同一控制下企业合并产生其他非流动资产其他非流动资产较上年末减少 1,626,993,501.76 元，下降 67.02%，主要是上期预付的利安人寿股权受让款本期转入长期股权投资所致2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析公

30、司在重大资产重组后，实现了业务结构战略性布局，打造具有自身特色的核心竞争力，主要体现在以下几个方面：1、资产优势通过重大资产重组及后续的资产收购，主营业务为能源、金融“双轮驱动”，可持续盈利和抗风险能力显著增强。能源、金融资产均为江苏国信的优质核心资产，能源资产包括国信扬电、新海发电、能源销售、苏晋能源等十二家能源企业；金融资产主要为江苏信托，江苏信托在省内具有很高的知名度和影响力，多年来保持了稳健高质量发展。能源金融作为两个核心主业，一方面资产结构优良，布局合理，可以发挥产业与金融的互补效应，实现产融结合；另一方面可以在经营发展上相互补强，克服产业经济周期带来的影响，优化财务状况，提升公司的

31、综合实力和竞争力。2、协同优势江苏信托作为持牌金融机构，在满足独立性要求和风险控制等监管要求的前提下，可以大力支持能源业务的发展，向能源业务提供融资服务、提供闲置资金的公司理财和财务顾问等服务。而能源业务经营稳健，现金流稳定，能源发展也能为信托业务发展创造新的需求、 开辟新的领域、 提供新的机遇。 信托业务和能源业务能够做到内部资源的科学管理和最优配置，实现资源共享，提高整体协同效益。3、区域优势江苏省是我国经济总量较大、经济增速较快的省份之一，用电增长率长年位居全国前列。江苏国信的电厂普遍位于江苏省电力负荷中心，从而保证了较高的利用小时数和上网电量，热电联产项目多分布于当地经济技术开发区内，

32、拥有周边集中、稳定的用热客户，在当地供热市场拥有较大的市场份额。公司收购的山西电厂通过雁淮直流特高压通道，向江苏跨区域送电，进一步增加了电厂的利用小时。江苏信托地处经济发达的长三角地区，营商环境优良，区域经济活跃度高，市场需求旺盛，民间资本富裕，为江苏信托的业务发展提供了良好机遇。4、成本及规模优势江苏国信装机容量已经达到1179.7万千瓦，总装机容量和年发电量均居江苏省各发电集团前列。公司所属煤电机组主要为超临界/超超临界、蒸汽联合循环的热电联产机组，机组容量大、效率高、能耗低，均完成了超低排放改造，环保性能优良，发电利用小时高于全省平均水平，且江苏省内电厂主要分布于沿海沿江一线，山西电厂属

33、于坑口电厂，煤炭成本相对江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文13较低；公司所属燃气机组装机容量259.2万千瓦，公司清洁能源机组比例较高，高于全省的平均水平。公司利用大机组成本优势和环保优势， 积极开拓电力市场和供热市场。 江苏信托秉承稳健经营、 创新发展的理念， 充分发挥信托独特的功能优势，综合实力强，截止2019年末，信托规模达到3677亿元，业务能力和人均创利居于全国信托公司前列。近年来主动“降通道、调结构”，提升主动业务规模，加快异地展业，异地项目已稳定贡献利润。5、管理优势公司两大业务板块的管理团队均拥有丰富的行业管理经验，在保证信托与发电业务合规运营的前提下，充分发挥管理

34、团队在不同业务领域的经营管理能力， 使信托业务和发电业务保持管理和业务的连贯性， 各自既有自主独立性又能相互融合发展。能源企业实行专业化管理，分工高度精细化，经营高管团队稳定，管理经验丰富。江苏信托拥有突出的风险管控能力，成立以来未发生过风险兑付事件，多次被证券时报评选为“年度优秀风控信托公司”。目前江苏信托正加快市场化机制改革，引进专业团队，改革薪酬机制，充分激发企业活力。江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文14第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析一、概述一、概述2019年，国内外风险挑战明显增多，中美贸易摩擦加剧，国内经济下行压力加大，全社会用电量同比增速下降。在当前

35、复杂的经济形势下，我公司能源板块面临机组利用小时减少、综合上网电价下降、新能源替代和天然气价上涨等困难；金融板块在去通道、 去嵌套、 破刚兑和严控资金进入房地产等一系列监管措施之下， 金融板块加快转型， 持续向回归信托本源、服务实体经济、强化主动管理能力的方向转变。公司在社会各界及各方股东的大力支持下，在董事会的正确领导下，积极开拓市场，严格控制成本，引导公司金融资源服务能源板块，积极开展资本运作、提质增效。公司紧扣“能源+金融”双轮驱动的定位， 结合政策、 形势主动作为。 2019年，公司共实现营业总收入210.90亿元、利润总额 39.21亿元、 归母净利润 24.04 亿元。能源业务面临

36、清洁能源替代和全省用电需求增速放缓的困难，全省煤机发电量下降幅度较大。公司通过采取增加电量来源、 控制煤价、 争取电价以及内部降本增效等有效措施降低影响。 公司2019年发电量509.89亿千瓦时， 较上年同期减少1.00%，完成供热量586.46万吨，较上年同期增长3.26%；信托业务主动调整业务结构，公司存续主动管理类信托规模1053.63亿元，较年初增加369.73亿元，增长54.06%。公司成为利安人寿第一大股东，有利于推动多种金融业态协同发展。2019年，公司经营管理主要工作如下：（一）能源业务1、推动能源主业持续做强做优。根据国家能源发展战略，利用雁淮直流特高压输送通道，加强与山西

37、能源企业的战略合作，收购雁淮直流特高压配套电源点项目。山西三个电厂收购项目通过苏晋能源并表，进一步提升公司电力市场份额和未来的业绩。积极推进射阳港两台百万千瓦燃煤机组扩建、秦港物流码头二期等项目。2、狠抓安全生产管理。2019年，组织了各控股发电公司迎峰度夏、迎峰度冬安全大检查、积极开展全国第18个以“防风险、除隐患、遏事故”为主题的安全生产月活动。强化企业安全生产主体责任的落实，推进安全风险分级管控和隐患排查治理，加强应急能力评估及应急预案演练。扎实开展安全制度修订完善、安全教育培训、安全性评价和安全标准化等工作，加强外包工程管理、可靠性管理、环境保护监督等工作，安全生产管理取得了较好成效。

38、3、积极做好各项经营工作。一是公司在节能降耗、机组增容、技术改造等方面取得了新的成效，顺利完成扬二发电#3机组增容提效改造，提高了设备运行经济性和可靠性。二是不断加强电力市场营销，在巩固现有客户资源的基础上，全力拓展新的客户资源，扩大省内市场份额；积极参与月度平台竞价和挂牌交易，努力争取月度电量和小机组替代电量，提高机组利用小时；开展售电增值服务，积极为用户提供技术咨询、电气检测、设备检修等增值服务，稳定合作关系。三是努力拓展供热市场。通过技改增强机组供热能力，增加供热量和提高供热稳定性，并持续开拓周边潜在用户，根据市场情况及时扩大供热市场份额、调整供热价格，持续增加供热收益。四是精心策划“三

39、废”（灰渣、粉煤灰、石膏）营销方案，2019年共实现“三废”收入2.23亿元，较去年同期增长8.22%，既增加了经济效益又履行了环保责任，变传统意义上的“三废”为“三宝”。五是加强燃料成本控制， 加大煤炭市场调研力度， 适时采购性价比高的市场煤， 提高长协煤兑现率， 加强煤炭全过程精细化管理，减少煤炭损耗和滞期费用，在保证机组安全稳定运行的前提下，积极掺烧经济煤种，有效降低发电成本。六是严格控制各项费用支出。加强公司资金成本管控，优化长短贷结构，拓宽融资渠道，控制融资成本。深化全面预算管理，充分利用ERP系统，加强预算执行管理和偏差分析，在保障安全生产的前提下，严控各项成本费用支出。（二）金融

40、业务1、持续优化业务结构。公司坚持信托本源，支持实体经济，持续优化业务结构，提升主动管理能力，压缩通道类业务。截至2019年末，公司存续主动管理类信托规模1053.63亿元，较年初增加369.73亿元，增长54.06%，主动管理类信托规模占比28.65%，较年初提高了11.86%。2、扎实拓展信托业务种类。公司全力推动信托业务转型，守好政信业务基本田，重点发展证券信托、消费金融和家族信托等业务。3、有效提升产品发行能力。一方面，加强产品直销能力，财富管理中心、客户服务中心直销规模取得显著进步；另一方面，深入推进金融同业合作，在同业结构化、专户理财、银行信贷资产以及资产流转等多个业务领域取得新突

41、破。江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文154、金融布局取得新进展。受让利安人寿股份，持股比例增至22.79%，成为其第一大股东。固有业务收益继续领跑行业。5、持续打造人才高地。进一步完善市场化人才机制，继续加强“干部能上能下、员工能进能出、薪酬能高能低”的“三能”机制建设，完善人才梯队建设，为公司高质量发展提供持续的人力资源支持。（三）强化内控管理公司持续加强内控体系建设，规范内控制度执行，优化内控环境，提升内控管理水平。充分发挥内部审计的监督作用，积极开展内控评价工作，推进公司内控机制的逐步完善，防范企业运营风险，促进公司健康、可持续发展。（四）提升信息化水平2019年完善各控股

42、公司ERP系统、 MIS系统等信息化系统， 添加功能节点， 使信息系统相关功能更加契合各项业务开展，金融板块上线消费信托业务支持信息系统、优化提升“网上信托”APP，实现了业务的信息化、标准化、规范化，全面提升了公司信息化管理水平。二、主营业务分析二、主营业务分析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业总收入构成）营业总收入构成单位：元2019 年2018 年同比增减金额占营业总收入比重金额占营业总收入比重营业总收入合计21,090,469,468.64100%22,135,311,383.30100%-4.72%分行业电力19,9

43、14,637,495.1894.42%21,004,962,896.1294.89%-5.19%金融1,175,831,973.465.58%1,130,348,487.185.11%4.02%分产品电力16,985,890,859.7680.54%18,100,673,445.4381.77%-6.16%热力891,208,000.554.23%931,589,941.854.21%-4.33%煤炭1,539,335,415.977.30%1,468,019,934.286.63%4.86%金融1,175,831,973.465.58%1,130,348,487.185.11%4.02%其他

44、业务498,203,218.902.35%504,679,574.562.28%-1.28%分地区江苏省内20,336,308,507.0396.42%22,135,311,383.30100.00%-8.13%江苏省外754,160,961.613.58%江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文16（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用单位：元营业总收入营业成本毛利率营业总收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业电力19,914,637,495.1817,514,407

45、,273.7512.05%-5.19%-2.06%-2.82%金融1,175,831,973.46-75.82%4.02%-12.29%分产品电力16,985,890,859.7614,893,617,471.8312.32%-6.16%-2.68%-3.13%热力891,208,000.55824,059,501.467.53%-4.33%-1.35%-2.80%煤炭1,539,335,415.971,503,844,903.672.31%4.86%3.14%1.64%金融1,175,831,973.4675.82%4.02%-12.29%其他业务498,203,218.90292,885,

46、396.7941.21%-1.28%2.58%-2.22%分地区江苏省内20,336,308,507.0316,968,401,717.8116.56%-8.13%89.79%1.20%江苏省外754,160,961.61546,005,555.9427.60%由于江苏信托为金融信托业，没有直接成本，营业支出中主要为业务及管理费用。根据行业惯例，毛利率计算公式调整为：毛利率=（营业收入-业务及管理费用-税金及附加-资产减值损失） /营业收入。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）

47、公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2019 年2018 年同比增减电力销售量亿千瓦时487.7493.45-1.17%生产量亿千瓦时509.89515.02-1.00%热力销售量万吨553.71553.350.07%生产量万吨586.46567.953.26%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用江苏国信股份有限公司 2019 年年度报告全文17（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用报告期内，公司最大销售客户是国网江苏省电力有限公司，年销售额为16,132,196,510.77元

48、，约占年度销售总额的81.00%。公司有关控股子公司按相关规定与国网江苏省电力公司签订购售电合同。截止本报告期末，购售电合同均正常履行中。（5）营业成本构成）营业成本构成行业和产品分类单位：元行业分类项目2019 年2018 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重电力原材料12,388,401,635.8270.73%13,369,918,720.8974.77%-7.34%电力人工工资799,575,770.694.57%744,013,883.094.16%7.47%电力折旧1,606,701,068.049.17% 1,541,317,858.288.62%4.24%电力其他2,

49、719,728,799.2015.53% 2,226,982,412.1912.45%22.13%单位：元产品分类项目2019 年2018 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重电力14,893,617,471.8385.03%15,303,224,310.0085.58%-2.68%热力824,059,501.464.71%835,373,057.314.67%-1.35%煤炭1,503,844,903.678.59% 1,458,127,634.198.15%3.14%其他业务292,885,396.791.67%285,507,872.951.60%2.58%说明（6）报告期内合

50、并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否非同一控制下企业合并导致的合并范围增加非同一控制下企业合并导致的合并范围增加合并范围增加：同煤大唐塔山第二发电有限责任公司、晋能保德煤电有限公司、中煤平朔第一煤矸石发电有限公司。2018年度， 公司与中煤平朔集团有限公司 （以下简称“中煤平朔”） 、 大同煤矿集团有限责任公司 （以下简称“同煤集团”） 、山西神头发电有限责任公司、 和山西阳光发电有限责任公司 （以下简称“山西阳光”） 共同投资设立苏晋能源控股有限公司 （以下简称“苏晋能源”）。苏晋能源的注册资本为人民币60亿元，其中，公司出资额为30.6亿元，占注册资本的51；中煤平朔出