融资租赁业的起源与发展状况(下).docx

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1、 财会信报 /2018 年 /4 月 /9 日 /第 D02 版 新财道 融资租赁业的起源与发展状况 (下 ) 东北财经大学会计学院教授、中国内部控制研究中心研究员 王棣华 王亦滨 (4)2005 年至今，快速发展期。 2005 年之后，融资租赁行业迎来了发展的曙光，全行业进入 了创新式发展阶段。各大银行纷纷设立银行系融资租赁公司，并通过 SPV 的形式积极开展船舶、 飞机融资租赁，开创了与其他银行以及供应商多方面合作的局面。同时，各大工程机械制造厂商 也通过设立厂商系融资租赁公司的形式促进了销售。内资融资租赁公司纷纷成立，寻找各自的专 业优势。截止到 2017 年 6 月末，我国共有 821

2、8 家融资租赁公司， 224 家内资融资租赁公司， 7928 家外资融资租赁公司，注册资本金合计 29341 亿元人民币，业务总量高达 56000 亿元。 (二 )我国融资租赁业的发展现状 融资租赁、金融租赁均译自同一英文 “ Financial Leasing” ，但由于历史原因，我国根据行政 许可、监管机关的不同，将国外的综合性融资租赁区分为融资租赁业和金融租赁业，将融资租赁 公司分为金融租赁公司、内资试点融资租赁公司和外商投资融资租赁公司三类，并在公司名称上 进行严格区别，金融租赁公司属非银行金融机构，内、外资融资租赁公司属一般市场经营主体。 近年来，在行业政策环境逐步改善的形势下，我国

3、融资租赁行业取得了快速发展。 (1)融资租赁交易额和业务合同金额增长迅猛。从业务合同余额来看，从 2013 年的 21000 亿 元增加到 2017 年 6 月的 56000 亿元，增长了 167%。三类公司占比基本接近，其中金融租赁公司 由于资金实力较强且融资便利，业务发展主要分布在交通、船舶、大型设备制造业等大资产类行 业，因此业务合同余额占比最高。截至 2017 年 6 月末，我国融资租赁合同余额总量为 56000 亿 元，其中金融租赁合同余额 21150 亿元，占比 37.77%;内资租赁合同余额 17300 亿元，占比 30.89%; 外资租赁合同余额 17550 亿元，占比 31.

4、34%。 (2)公司数量和注册资金也有了迅猛发展。从 2013 年到 2017 年 6 月末，我国融资租赁公司从 1106 家增长到 8218 家，增长了 643%。截至 2017 年 6 月，我国共有融资租赁公司 8218 家。其中， 金融租赁公司 66 家，内资租赁公司 224 家，外资租赁公司 7928 家。三类租赁公司中金融租赁公 司牌照审批难度较大，数量最少，但自 2014 年 3 月银监会修订金融租赁公司管理办法放宽 准入门槛后，多家城商行和农商行争相发起设立金融租赁公司，企业数量快速增长。 2013 年以来， 由于商务部、税务总局逐渐放开内资租赁申报，加速审批，因此内资企业数量增

5、长明显。外资租 赁企业的大幅增长则与近年来的自贸区改革试点密切相关，从 2014 年起，广东、上海、天津 3 个地区外资租赁公司数量开始爆发式增长。 从注册资金来看，融资租赁公司数量高速增长的同时，注册资金总量也快速上升。其中，外 资租赁公司由于数量上的优势，总注册资金占比最高 ;金融租赁公司由于银行系母公司背景实力雄 厚，平均注册资金较高，虽然公司数量最少，但总注册资金超过了内资租赁公司。截至 2017 年 6 月末，我国融资租赁公司注册资金合计 29341 亿元，其中金融租赁 1880 亿元，内资租赁 1644 亿 元，外资租赁 25817 亿元。 (3)从 GDP 渗透率来看。 2012

6、-2016 年，我国融资租赁合同余额从 1.55 万亿元增加到 5.33 万 亿元， GDP 渗透率从 2.87%上升到 7.16%，融资租赁行业对经济的渗透不断增强，但与成熟租赁 市场相比，比如欧美发达国家租赁市场的渗透率一般在 15-30%， 2013 年底，英国、美国和德国 的租赁市场渗透率分别为 31%、 22%、 16.6%，我国尚有很大的提升空间和市场潜力。 (4)从租赁资产行业分布来看。截至 2016 年末，我国融资租赁资产主要集中于能源、交通运 输、基础设施、通用机械等设备领域，属于传统制造装备领域，对于高新技术行业的应用和推广， 第 1 页 共 2 页 新技术、新材料领域的覆

7、盖，还有较大薄弱环节，也有极大提升空间。 总体看，作为三大融资手段之一的融资租赁，具有一定的融资优势，在一定程度上与银行贷 款以及资本市场形成了互补。我国融资租赁目前仍处于初级发展阶段，市场容量较大，竞争也相 对宽松。随着行业逐渐向成熟阶段发展，银行系金融租赁、厂商系租赁和独立第三方租赁由于在 客户和业务定位上的差异性，未来有望形成差异化的产业链条，但在部分细分市场竞争亦将日趋 激烈。近年来，国家和地方出台了一系列租赁业相关的监管条例和管理办法，租赁业的行业发展 环境得到进一步优化，推动我国融资租赁企业数量高速增长，租赁业务规模持续快速增长，融资 租赁业的渗透率呈稳步增长态势。随着我国 “ 供给侧改革 ” 的持续推进， “ 一带一路 ” 、中国制 造 2025等导向型政策的持续深入，融资租赁与实体经济结合紧密，未来将迎来新一轮的发展机 遇。 王棣华研究方向：财务管理与管理会计。 第 2 页 共 2 页