2021年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题及答案.docx

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1、2021年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题及答案1 单选题（江南博哥）保险公司为客户制定保险规划的目标是（）A.帮助客户选择合适的保险品种，期限及保险金额B.风险最小化C.深入了解和分析客户经济状况和投资需求D.降低和转移风险正确答案：D 参考解析：保险规划是研究风险转移的问题其目标是降2 单选题 下列属于个人资产负债表中的短期负债项的有( ) 。I公用事业费用II房地产投资贷款III医药费用教育贷款A.I、IIB.II、IVC.III、IVD.I、III正确答案：D 参考解析：个人资产负债表中的短期负债包括：公共事业费用、租金支出、医药费用、银行信用卡支出、旅游和娱乐支出、其他消

2、费支出、税务支出、保险费和其他短期负债等。3 单选题 下列属于影响客户投资风险承受能力因素的有（）I身体状况II理财目标的弹性III收入、职业和财富规模资金的投资年限A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.I、II、IIID.II、III 、IV正确答案：D 参考解析：影响客户风险承受能力的因素有：年龄、受教育情况、收入职业财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好及其他。4 单选题 业务留痕是证券公司各项业务的基本要求其作用包括（）。作为供客户随时查阅的资料作为日后纠纷处理的证据作为证券投资顾问业绩考核的依据公司规范管理、档案管理的要求A.、B.、C.、D.、正确答案：C

3、 参考解析：本题考查业务留痕的作用。业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，关于业务留痕的要点包括客户资料的保存、投资建议的保存。业务留痕的作用主要包括：(1)可作为投资顾问业绩考核的依据；(2)可作为日后纠纷的证据；(3)是公司规范管理、档案管理的要求。项说法错误，业务留痕资料属于证券公司内部资料，客户不可以随时查阅。故本题选C选项。5 单选题 下列关于年金的说法，正确的有（）、向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金、定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金、退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年金、按月领取的奖励可视为一种年金A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：年金是一组在特

4、定的时间段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。所以此题选6 单选题 下列关于最优证券组合的说法，正确的有（ ）、这一组合是能带来最高收益的组合、这一组合肯定在有效边界上、这一组合是无差异曲线簇与有效边界的切点、这一组合是理性投资者的最佳选择A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：最优证券组合是投资者最满意的投资组合，而不是最高收益的组合。因为每一个投资者的风险承受能力是不同的，他们所要求的收益也不相同2021年7月证券从业资格考试证券投资顾问真题1 单选题 从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主

5、，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（）A.维持期B.高原期C.退休期D.稳定期正确答案：B 参考解析：在高原期阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富,主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。2 单选题 在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由四种不完全相关证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）A.一条曲线B.一条直线C.无限区域D.有限区域正确答案：C 参考解析：假设可供选择的证券有A、B、C三种,可能的投资组合便不再局限于一条曲线上

6、，而是坐标系中的一个区域。在不允许卖空的情况下，三种证券所组成的可行域是有限区域，如果允许卖空，三种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。一般而言，当由多种证券(不少于三种证券)构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-坐标系中的一个区域。在不允许卖空下是有限区域，在允许卖空下则是包含有限区域的无限区域。3 单选题 证券公司的个人客户的需求主要是（）A.投资性需求B.消费性需求C.经营性需求D.储蓄性需求正确答案：A 参考解析：证券公司的个人客户的需求主要是投资性需求。4 单选题 某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克

7、/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料，材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。A.26400B.60000C.45600D.40800正确答案：D 参考解析：该企业第一季度材料采购的金额为（12003+600010%-800）12=40800（元）。 5 单选题 某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（）A.100B.86C.82D.91正确答案：A 参考解析：久期是以年数表示的可用于弥补证券初始成本的货币加权平均时间价值。零息债券

8、的久期等于其到期时间。6 单选题 下列信息中属于客户的定量信息的是（）A.健康状况B.金钱观C.收入与支出D.风险特征正确答案：C 参考解析：定量信息包括客户的资产和负债，收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等；定性信息是不能用货币量化分析的信息，包括客户的就业预期、风险特征、投资偏好、理财知识水平、金钱观、家庭关系等。7 单选题 下列各项中，不属于心理账户效应的是（）A.赌场资金效应B.晕轮效应C.沉没成本效应D.成本与损失的不等价正确答案：B 参考解析：由于消费者心理帐户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。这些行为集中表现为以下几个心

9、理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应、赌场资金效应、成本与损失的不等价。8 单选题 不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）A.理财产品的选择B.理财目标的弹性C.资金的投资期限D.年龄正确答案：A 参考解析：客户风险承受能力的影响因素：年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、其他影响因素等。9 单选题 收集客户信息的间接渠道是（）A.在营销活动中获取客户信息B.在服务过程中获取客户信息C.在国外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息D.在终端收集客户信息正确答案：C 参考解析：直接渠道指通过与客户的直接接触来获取所需要的客户信息与资料

10、；间接渠道指通过查询、购买等方式从其他机构或者组织那里获取所需要的客户信息。10 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当通过（）、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息查询、监督。A.证监会B.证券交易所C.营业场所D.公共场所正确答案：C 参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。11 单选题 某客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，从风险偏好看，该客户属于（）投资者。A.保守型B.稳健型C.进取型D.平衡型正确答案：

11、B 参考解析：稳健型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，往往以临近退休的中老年人士为主。因此，稳健型客户适合投资低风险的理财产品或投资工具。12 单选题 在成熟市场中，机构投资者非常看重（）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。A.60天B.120天C.200天D.180天正确答案：C 参考解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。13 单选题 行为金融理论中的BSV模型认为（）A.投资者对所掌握的信息过度自信B.投资者可能存在保守性偏差C.无信息的投资

12、者不存在判断偏差D.投资者善于调整预测模型正确答案：B 参考解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。14 单选题 A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）A.生命周期分析B.产业政策分析C.经济特色分析D.自然条件分析正确答案：C 参考

13、解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：区位内的自然条件与基础条件；区位内政府的产业政策；区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。15 单选题 证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（）发表评论意见。A.某上市公司B.特定的指数期货合约C.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况D.特定的分级基金正确答案：C 参考解析：证券投资顾问可以

14、通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎的对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见。16 单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。A.发布证券研究报告暂行规定B.广告法C.证券投资基金法D.证券、期货投资咨询管理暂行办法正确答案：B 参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵

15、守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。17 单选题 某上市公司上年发放的股息为05元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险利率为0025，市场组合的风险溢价为008，该公司股票的值为15，那么，该公司股票的合理价格是（）A.122元B.1111元C.667元D.909元正确答案：A 参考解析：资本资产定价模型，先算个股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根据股东股利增长模型算股价p=0.5（1+10%）/(0.145-0.1)12.2（元）。18 单选题 某公司某年末利润总额

16、为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）A.5B.3C.2D.4正确答案：D 参考解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：该公司已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(15000+5000)/5000=4。19 单选题 一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，这可能是由（）A.收到15000元的应收账款B.偿还银行贷款15000元C.使用15000元现金购买二手铲车D.价值15000元的资产被大火销毁正确答案：B 参考解析：偿还银行贷款15000，总资产和总负债均减少。20 单选题 某债券面额100元，票面利率为9%

17、，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本付息，持有人甲于2015年12月31日将其卖出，若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）A.10396B.10496C.10596D.10696正确答案：B 参考解析：购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，(100+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。21 单选题 下列各项中，（）不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。A.某项业务风险水平增加B.盈利能力下降C.所发行的股票价格下跌D.资产过于集中正确答案：C 参考解析：内部预警信号主

18、要包括金融机构内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响指标变化。例如：某项或多项/产品的风险能力增加；资产或负债过于集中；资产质量下降；盈利水平下降；快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。22 单选题 证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于（）年A.5B.10C.1D.3正确答案：D 参考解析：证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。23 单选题 在组合风险限额管理

19、中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（ ）A.收益率B.过去的组合集中情况C.经济前景D.组合在战略层面的重要性正确答案：B 参考解析：在确定资本分配的权重时，需要考虑的因素包括：组合在战略层面上的重要性、经济前景（宏观经济状况预测）、目前的组合集中情况和收益率。24 单选题 从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主，此阶段一般称为家庭（ ）。A.成长期B.形成期C.衰老期D.成熟期正确答案：C 参考解析：选项C符合题意：从家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理财收入及转移性收入为主，或变现资产维持生计。25 单选题 完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于（

20、 ）A.生产者或消费者可以自由进入或退出市场B.生产者众多，生产资料可以完全流动C.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格D.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定正确答案：C 参考解析：完全竟争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。26 单选题 下列关于权证的说法，正确的是（ ）A.BS模型适用于美式权证定价B.权证的时间价值只与权证存续期长短有关C.权证的时间价值等于理论价值减去内在价值D.权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其标的股票的市场价格变化速度慢得多正确答案：C 参考解析：C项正确。 A项，BS

21、模型适用于欧式权证； B项，权证时间价值主要与权证存续期的长短及标的资产价格的波幅有关。一般来说，权证的存续时间越长，标的股票价格的波动幅度越大，权证的时间价值越大； D项，权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。27 单选题 认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（ ）证券组合。A.增长型B.平衡型C.收入型D.指数化型正确答案：D 参考解析：信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数化证券组合，以求获得市场平均的收益水平。故选D。28 单选题 对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合

22、风险。A.1B.-1C.05D.0正确答案：B 参考解析：当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时，能够最大限度地降低组合风险。29 单选题 保险公司为客户提供保险规划的目标是（ ）A.降低和转移风险B.帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额C.风险最小化D.深入了解和分析客户经济状况和投资需求正确答案：A 参考解析：保险规划是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。30 单选题 某客户准备对原油进行对冲交易，当前现货价格为40美元/桶，期货价值为45美元/桶，1个月后期货价格变为48美元/桶，则零时刻的基差是（ ）美元。A.3B.-5C.-8D.-3正确答案：B 参考解析：基

23、差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即： 基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元)。31 单选题 当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益。这种方法被称为（ ）A.市场内部价差掉换B.骑乘收益率曲线C.替代掉换D.利率预期掉换正确答案：A 参考解析：当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益。这种债券管理法是市场内部价差掉换。

24、32 单选题 下列关于产业结构政策的定义，正确的是（ ）A.产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施B.产业结构政策是促进产业技术进步的政策C.产业结构政策是调整产业存在和发展的空间形式的政策D.产业结政策策是调整市场结构和规范市场行为的政策正确答案：A 参考解析：产业技术政策是产业技术进步的政策； 产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策； 产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。 政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。产

25、业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施。产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。产业布局是产业存在和发展的空间形式。产业技术政策是指国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。33 单选题 王某年工作收入10万元，生活支出8万元，年初拥有投资性资产10万元，无自用性资产亦无负债。假设王某当年储蓄平均投入投资，投资报酬率5%，王某的净值增长率是（ ）A.285%B.28%C.25%D.255%正确答案：D 参考解析：净值增长率=净值增加额/期初净值。净值增加额=工作储蓄+理财收入-理财支出，本题中，净值增加额=（收入-支出）+（工作储蓄+年初生息资产）*5%=（10-8

26、）+（2/2+10）*5%=2.55万元。注意，工作储蓄平均投入即当年工作储蓄除以2。期初净值=生息资产10万元，因此王某的净值增长率=2.55/10=25.5%。34 单选题 期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为（ ）A.市场价值B.内在价值C.时间价值D.估值价值正确答案：C 参考解析：时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能得到的收益。35 单选题 罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量

27、(因素)有()。 工业产值指数 未预期的通货膨胀率 投机级债券与高等级债券收益率差额 长期政府债券与短期政府债券收益率差额A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，使用的数据是纽约 股票交易所上市股票的日收益率数据，样本区间从 1962 年 7 月 5 日到 1972 年 12 月 31 日。实证结果发现， 下述四个宏观经济变量影响证券收益：工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额、长期政府债券与短期政府债券收益率差额。36 单选题 套利定价理论的假设条件包括（） 投资者是追求收益的，同时

28、也是厌恶风险的 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：套利定价理论的假设可概括为三个基本点。 投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。 所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式: ri=ai+biF1+i 式中：ri证券 i 的实际收益率； ai因素指标 F1为 0 时证券 i 的收益率； bi因素指标 F1的系数，反映证券 i 的收益率 ri对因素指标 F1变动的敏感性，也称灵敏度系数； F1影响证券的

29、那个共同因素 F 的指标值； i证券 i 收益率 ri的残差项。 投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利37 单选题 下列各项中，( ) 属于货币时间价值的影响因素。 通货膨胀率 单利 复利 时间A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：货币时间价值的影响因素包括：（1）时间。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显；（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素；（3）单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收

30、益倍增效应。38 单选题 某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该项投资（） 按单利计算的第五年年末的终值为1785元 按单利计算的第五年年末的终值为1875元 按复利计算的第二年年末的终值为165375元 按复利计算的第二年年末的终值为191442元A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：单利：FV=PV*（1+r*t）；复利FV=PV*（1+r）t。根据题干，单利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II选项正确。复利FV=1500*（1+5%）2=1653.75，故III正确。39 单选题 假设王某是一位成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准

31、确的描述的有（） 知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路 追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险 常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较大的风险 可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长A.、B.、C.D.正确答案：B 参考解析：成长型的客户一般是有定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度风险投资那些具有高度风险的投资收益。40 单选题 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业

32、务，违反法律。行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（） 监管谈话 出具警示函 处以罚款 责令处分有关人员A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：证券投资顾问业务暂行规定第三十三条的规定：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。41

33、单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时应当（） 忠实客户利益，切实维护客户合法权益 遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务 与客户签定证券投资顾问服务协议 优先维护特定客户利益A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：证券公司证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。42 单选题 证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行

34、为中违背上述原则的有（） 在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传 在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩 提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖 基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时,不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。43 单选题 证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（） 按照服务期限收取固定顾问服务费用 在服务期内按客户资产规模的一定比例

35、收取顾问服务费用 在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬 以差别佣金方式收取顾问服务费用A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。 44 单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（） 证券研究报告 证券投资顾问的服务能力和过往业绩 基于证券研究报告形成的投资分析意见 基于理论模型以及分析方法

36、形成的投资分析意见A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。45 单选题 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。 本公司证券分析师 其他公司证券分析师 投资顾问本人 投资顾问小组A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投

37、资建议。46 单选题 证券投资顾问可以通过公众媒体，对（） 宏观经济发表评论意见 行业状况发表评论意见 证券市场变动情况发表评论意见 具体证券作出买入、卖出或者持有的意见A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。47 单选题 业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。 作为供客户随时查阅的资料 作为日后纠纷处理的证据 作为证券投资顾问业绩考核的依据 公司管理规范、档案管理的要求A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用:业务留痕可作为投资

38、顾问业绩考核的依据。业务留痕可作为日后纠纷的证据。业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。48 单选题 下列关于年金的说法，正确的有()向租房者每月固定领取的租金可视为种年全定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年全按月领取的奖励可视为一种年金A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。49

39、单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。 服务提供 客户回访和投诉处理 业务推广 协议签订A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。50 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的()。 文化水平 职业操守 合规意识 专业服务能力A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：根据证券投资顾

40、问业务暂行规定第29条：证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守（II项正确）、合规意识（III项正确）和专业服务能力（IV正确）。51 单选题 下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有() 股票分割消息宣布后不产生利得 内幕知情人可以从内幕交易中获利 投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应 基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。I项，基本分析失效，II项，只能证

41、实市场不是强式有效；III、IV两项，基本分析有效。52 单选题 投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合() 是该投资者的最优证券组合 是方差最小组合 投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度 投资者在所有有效组合中，该组合风险最小A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：最优证券组合:相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合,而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。53 单选题 下列关于周期型行业的说法，正确的有()。 周期型行业的运行状态与经济周期密切相关 当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩

42、张;当经济衰退时，这些行业也相应衰退，但该类型收益的变化维度往往会在一定程度上缩小经济的周期性 消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业 产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。例如，消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周

43、期性行业。54 单选题 根据风险承受能力评分表，在计算风险承受能力总分时应计10分的情形有(） 年龄45岁 双薪无子女 职业为国家公务员 有10年以上投资经验A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：、项错误。 风险承受能力总分（100分）年龄因素分数其他因素分数。 （1）年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上0分； （2）其他因素：总分50分。 55 单选题 对于预测客户未来收入，下列说法正确的有(）。 客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间 客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中 客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性 客户收入变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预期A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测：（1）估计客户收