南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告.doc

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1、南方高端装备灵活配置混合型证券投资基南方高端装备灵活配置混合型证券投资基 金金 20182018 年年度报告年年度报告20182018 年年 1212 月月 3131 日日 基金管理人：基金管理人：南方基金管理股份有限公司南方基金管理股份有限公司基金托管人：基金托管人：中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司送出日期：送出日期：20192019 年年 0303 月月 2727 日日南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 2 页 共 63 页 重要提示及目录重要提示及目录1.11.1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

2、漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 12 月 31

3、 日止。南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 3 页 共 63 页 目录目录11 重要提示及目录重要提示及目录.2 21.1 重要提示.2 1.2 目录.322 基金简介基金简介.5 52.1 基金基本情况.5 2.2 基金产品说明.5 2.3 基金管理人和基金托管人.6 2.4 信息披露方式.6 2.5 其他相关资料.633 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.6 63.1 主要会计数据和财务指标.6 3.2 基金净值表现.9 3.3 过去三年基金的利润分配情况.1144 管理人报告管理人报告.12124.1 基金管理人及基金经理情况

4、.12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.1655 托管人报告托管人报告.16165.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.16 5.2 托管人对报告期内本基金

5、投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.1666 审计报告审计报告.16166.1 审计报告基本信息.16 6.2 审计报告的基本内容.1677 年度财务报表年度财务报表.19197.1 资产负债表.19 7.2 利润表.20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表.21 7.4 报表附注.2388 投资组合报告投资组合报告.47478.1 期末基金资产组合情况.47南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 4 页 共 63 页 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.47 8.3 期末按公允价值占基

6、金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.53 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.55 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.55 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.55 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.55 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.55 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.56 8.12 投资组合报告附注

7、.5699 基金份额持有人信息基金份额持有人信息.57579.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.57 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况.571010 开放式基金份额变动开放式基金份额变动.58581111 重大事件揭示重大事件揭示.585811.1 基金份额持有人大会决议.58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.58 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.58 11.4 基金投资策略的改变.58 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.58 11.

8、6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.59 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.59 11.8 其他重大事件.601212 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息.616112.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .61 12.2 影响投资者决策的其他重要信息.621313 备查文件目录备查文件目录.626213.1 备查文件目录.62 13.2 存放地点.62 13.3 查阅方式.62南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 5 页 共 63 页 基金简介基金简介2.12.1 基金基本情况基金基本情况基金名称 南

9、方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 南方高端装备灵活配置混合 基金主代码 202027基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2014 年 7 月 24 日基金管理人 南方基金管理股份有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 237,556,692.24 份基金合同存续期 不定期下属分级基金的基金简称 南方高端装备灵活配置混合 A 南方高端装备灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 202027 005207 报告期末下属分级基金的份额总额 236,942,006.47 份 614,685.77 份 注: 1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露

10、场合下，可简称为“南方高端装备” 。2.本基金转型日期为 2014 年 7 月 24 日,该日起原南方金粮油股票型证券投资基金正式变更为南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金。2.22.2 基金产品说明基金产品说明 投资目标 本基金主要投资高端装备证券，在严格控制风险的前提下追求超越 业绩比较基准的投资回报。投资策略 在大类资产配置中，本基金将主要考虑：（1）宏观经济指标，包括 GDP 增长率、工业增加值、 PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；（2）微观经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈 利预期等；（3）市场指标，包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、 市场整体估值

11、水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其 变化等；南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 6 页 共 63 页 （4）政策因素，包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与 证券市场密切相关的各种政策。本基金根据上述研究，分析市场风险相对变化趋势，及时确定 基金资产在股票、债券以及货币市场工具等类别资产间的分配比例， 有效管理市场风险，提高基金收益率。业绩比较基准 中证装备产业指数80%+上证国债指数20%风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型 基金，高于债券型基金、货币市场基金。2.32.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基

12、金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司中国工商银行股份有限公司姓名 常克川郭明联系电话 0755-82763888010-66105799信息披露 负责人 电子邮箱 客户服务电话 400-889-889995588 传真 0755-82763889010-66105798 注册地址 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼北京市西城区复兴门内大街 55 号办公地址 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼北京市西城区复兴门内大街 55 号邮政编码 518017100140 法定代表人 张海波易会满2.42.4 信息披露方式信息披露

13、方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http:/基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址2.52.5 其他相关资料其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙）上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼注册登记机构 南方基金管理股份有限公司深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大 厦 32-42 楼33 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.13.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 金额单位：

14、人民币元 3.1.1 报告期(2018 年 01 月 01 日-报告期(2017 年 01 月 01 日-报告期(2016 年 01 月南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 7 页 共 63 页 期间数据和指标 2018 年 12 月 31 日) 2017 年 12 月 31 日) 01 日-2016 年 12 月31 日) 南方高端装备灵活配置混合 A 南方高端装备灵活配置混合 C 南方高端装备灵活配置混合 A 南方高端装备灵活配置混合 C 南方高端装备灵活配置混合 A 南方高端装备灵活配置混合C 本期已实现收益 957,604.28-31,531.3320,356,347.96

15、-118.438,314,489.74-本期利润 -92,878,012.05 -232,283.44 90,142,688.15 -298.56 -78,557,064.23 - 加权平均基金份额本期利润 -0.3808 -0.4208 0.2896 -0.0070 -0.2107 - 本期-26.48% -29.79% 20.49% -0.44% -16.05% -% 南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 8 页 共 63 页 加权平均净值利润率 本期基金份额净值增长率 -24.16% -24.73% 22.83% 1.14% -13.96% -% 3.1.2 期末数据和指标

16、2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末 可供 分配 利润 50,307,601.55 124,291.58 59,897,846.31 29,460.87 53,831,433.67 - 期末 可供 分配 基金 份额 利润 0.2123 0.2022 0.2215 0.2208 0.1556 - 期末 基金 资产 净值 287,249,608.02 738,977.35 432,256,185.60 213,135.86 450,227,893.00 - 期末 基金 份额 净值 1.212 1.202 1.598 1.597 1.301 - 3.1.3 累计 期末2018 年末

17、2017 年末 2016 年末 南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 9 页 共 63 页 指标 基金 份额 累计 净值 增长 率 52.00% -23.88% 100.41% 1.14% 63.16% -% 注: 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3

18、.1.13.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方高端装备灵活配置混合 A阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-10.69% 1.56% -6.03% 1.30% -4.66% 0.26% 过去六个月-17.61% 1.48% -7.74% 1.18% -9.87% 0.30% 过去一年-24.16% 1.40% -23.91% 1.13% -0.25% 0.27% 过去三年-19.84% 1.29% -35.21% 1.18% 15.37% 0.11%

19、 自基金合同生效起至今52.00% 1.64% 2.60% 1.60% 49.40% 0.04% 南方高端装备灵活配置混合 C阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-10.90% 1.57% -6.03% 1.30% -4.87% 0.27% 过去六个月-17.95% 1.49% -7.74% 1.18% -10.21% 0.31% 南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 10 页 共 63 页 过去一年-24.73% 1.41% -23.91% 1.13% -0.82% 0.28% 自基金合同生效起至今-23.88% 1

20、.39% -23.25% 1.11% -0.63% 0.28% 3.1.23.1.2 自基金自基金转型转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较率变动的比较注:1.本基金转型日期为 2014 年 7 月 24 日。2.本基金从 2017 年 12 月 1 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 12 月 4 日起存续。 南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 11 页 共 63 页 3.1.33.1.3 过去五年过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金每年净值增长

21、率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注:1.本基金 C 级份额实际存续从 2017 年 12 月 4 日开始。2.基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.23.2 过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况 注:本基金过去三年未进行利润分配。南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 12 页 共 63 页 44 管理人报告管理人报告4.14.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况4.1.14.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规

22、范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金 3 亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%及兴业证券股份有限公司 10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近 8,300 亿元，

23、旗下管理 178 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。4.1.24.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的 基金经理 （助理）期 限 姓 名 职务 任职日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说明 骆 帅本基 金基 金经 理2015 年 5 月 28 日-9清华大学管理科学与工程专业硕士，具有基金从业资格，2009 年 7 月加入南方基金，担任研究部研究员、高级研究员；2014 年 3 月至 2015 年 5 月，任南方成份、南方安心基金经理助理； 2015 年 5 月至今，任南方高

24、端装备基金经理；2015 年 6 月至 今，任南方价值、南方成长基金经理；2016 年 12 月至今，任 南方绩优基金经理；2018 年 8 月至今，任南方共享经济混合 基金经理。注:1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 13 页 共 63 页 4.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内

25、本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.34.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.14.3.1 公平交易制度和控制方法公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和有关法律法

26、规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。4.3.24.3.2 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管

27、理公司公平交易制度指导意见 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。4.3.34.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量

28、超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 7 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。4.44.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.14.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年国内和国际形势复杂多变，国内经济增速下行叠加中美贸易冲突，市场在年初短暂南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 14 页 共 63 页 的上涨后开启震荡下行，市场情绪极度低迷。报告期内，本基金仓位略低于基准，行业配置上以电子、机械和计算机为主，低配了资产收益率较低

29、的军工和通信行业。细分行业上，安防、云计算、工程机械和自动化设备是配置重点。我们认为半导体行业景气在迅速恶化，而苹果产业链也将低于预期，因此减少了这两个领域的配置。4.4.24.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.212 元，报告期内，份额净值增长率为-24.16%，同期业绩基准增长率为-23.91%；本基金 C 份额净值为 1.202 元，报告期内，份额净值增长率为-24.73%，同期业绩基准增长率为-23.91%。4.54.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 20

30、19 年，我们对中国股票市场充满信心。信心的来源不仅来自于我们对经济周期规律的把握，来自于对于低估值安全边际的计算，更来自对中国经济转型和竞争力提高的预期。从周期上看，本轮 40 个月的经济周期，下行阶段从 2017 年 9 月份的高点开始，到 2019 年 2 季度末触底，20 个月的时间符合历史规律，而股市的走势往往领先经济。从估值的角度，根据股债收益比模型测算，股票相对于债券已经处于历史极值区间，非常有吸引力。这个阶段，市场往往会在流动性宽松推动下筑底回升。更重要的是，尽管中国经济面临着增速放缓的压力，但转型的路径却日益清晰把经济循环从房地产链条上解耦出来，鼓励高新技术产业，提高居民可支

31、配收入，从而推动产业升级和消费升级的实现。在电动车、人工智能、5G 通信和云计算等战略领域，中国企业已经具备了国际竞争力，不仅在国内市场扩张份额，也在海外甚至欧美发达市场打开局面，这是以前所没有过的。流动性宽松和长期发展前景的明朗，将推动中国股票市场的估值回升，这也将成为 2019 年股市上涨的主要动力。4.64.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，坚持从保护基金持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念，继续致力于合规与内控机制的

32、完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，并积极开展形式丰富的合规培训与考试，加强员工行为规范检查、加大合规问责力度，强化全员合规、主动合规理念；对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促进公司业南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 15 页 共

33、 63 页 务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作，进一步升级反洗钱业务系统，优化其他反洗钱资源配置，重点推进法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行） 的具体落实工作，加强业务部门反洗钱风险

34、评估频率，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全与利益。4.74.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立

35、了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无

36、重大利益冲突。4.84.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面南方高端装备灵活配置混合 2018 年年度报告第 16 页 共 63 页