美思德：2021年半年度报告.PDF

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1、江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 1 / 156 公司代码：603041 公司简称：美思德 江苏美思德化学股份有限公司江苏美思德化学股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 2 / 156 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责

2、任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 四、四、 公司负责人公司负责人孙宇孙宇、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人孙宇孙宇及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 徐开进徐开进声明：声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报

3、告中如有涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请投资者予以关注，具体详见本报告“第三节管理

4、层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”相关内容。 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 3 / 156 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 7 第四节第四节 公司治理公司治理 . 19 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任 . 23 第六节第六节 重要事项重要事项 . 28 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 39 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 43

5、第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 43 第十节第十节 财务报告财务报告 . 44 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 报告期内在上海证券报上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 4 / 156 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、 美思德 指 江苏美思德化学股份有限公司，或者根据上下文，指江苏美思德化学股份有限公司及其子公司? 美思德新材料 指 南京美思德新材料有限公司，本公司全资子公司? 美思德精细

6、化工 指 南京美思德精细化工有限公司，本公司全资子公司 MAYSTA INTERNATIONAL LTD 指 美思德国际（英国）公司，本公司全资子公司 MAYSTA INTERNATIONAL GMBH 指 美思德国际（德国）公司，本公司全资子公司 美思德（吉林）公司 指 美思德（吉林）新材料有限公司，本公司子公司 美思德上海分公司 指 江苏美思德化学股份有限公司上海分公司，本公司的分公司 德美集团、控股股东 指 佛山市顺德区德美化工集团有限公司 德美世创 指 南京德美世创化工有限公司，本公司前身 实际控制人 指 黄冠雄先生 聚氨酯泡沫稳定剂、 匀泡剂 指 用于生产聚氨酯泡沫塑料的关键助剂，

7、主要用于实现聚氨酯泡沫塑料各原料组分间的高效互溶，稳定发泡反应过程，保证泡沫的均匀性和细密性， 品种包括硬泡匀泡剂和软泡匀泡剂， 简称 “匀泡剂”。 硬质聚氨酯泡沫稳定剂、硬泡匀泡剂 指 用于生产硬质聚氨酯泡沫塑料的重要助剂之一，简称硬泡匀泡剂。 软质聚氨酯泡沫稳定 剂、软泡匀泡剂 指 用于生产软质聚氨酯泡沫塑料的重要助剂之一，简称软泡匀泡剂。 DCS 自动化控制系统 指 DCS 自动化控制集散控制系统的简称，英文名为：“Distributed Control System”，简称：“DCS”，是一个由过程控制级和过程监控级组成的以通信网络为纽带的多级计算机系统。 中国证监会 指 中国证券监督

8、管理委员会 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏美思德化学股份有限公司 公司的中文简称 美思德 公司的外文名称 Jiangsu Maysta Chemical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Maysta Chemical 公司的法定代表人 孙宇 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 5 / 156 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈青 付佳慧 联系地址 南京经济技术开发区恒泰路8号汇智

9、科技园A3栋之七层、八层 南京经济技术开发区恒泰路8号汇智科技园A3栋之七层、八层 电话 025-85562929 025-85562929 传真 025-85570505 025-85570505 电子信箱 三、三、 基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 南京经济技术开发区恒泰路8号汇智科技园A3栋之七层、八层 公司注册地址的历史变更情况 公司于2020年7月2日召开了2020年第一次临时股东大会，审议通过了关于拟变更注册资本及修改的议案，公司注册地址由南京经济技术开发区兴建路18号变更为南京经济技术开发区恒泰路8号汇智科技园A3栋之七层、八层。详见公司于2020年7月11日在上海

10、证券交易所网站（）上披露的关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告（公告编号：2020-036）。 公司办公地址 南京经济技术开发区恒泰路8号汇智科技园A3栋之七层、八层 公司办公地址的邮政编码 210046 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 报告期内无 四、四、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 报告期内无 五、五、 公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所

11、美思德 603041 不适用 六、六、 其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 6 / 156 主要会计数据 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业收入 247,515,718.34 166,259,720.12 48.87 归属于上市公司股东的净利润 36,972,354.78 41,172,565.41 -10.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 36,187,04

12、3.29 35,561,051.35 1.76 经营活动产生的现金流量净额 21,212,763.00 42,429,903.93 -50.01 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 895,465,427.19 888,677,656.73 0.76 总资产 1,027,677,899.18 999,738,516.99 2.79 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元股） 0.26 0.29 -10.34 稀释每股收益（元股） 0.26 0.29 -

13、10.34 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.26 0.25 4.00 加权平均净资产收益率（%） 4.08 5.07 减少0.99个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.99 4.38 减少0.39个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期内营业收入较上年同期增加了 8,125.60 万元，主要系市场的恢复性增长和需求转旺，公司推出的新产品对业务增长贡献较为显著所致。 2、报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少了 420.02 万元，主要系公司主要原材料采购价格、海外物流费用全面上涨、汇兑损失增加所致。 3、报告期内经营活

14、动产生的现金流量净额较上年同期减少 2,121.71 万元，主要系原料采购价格上涨使得购买商品支付的现金增加所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 196.12 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 547,360.12 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年

15、半年度报告 7 / 156 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 272,570.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交

16、易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 93,148.82 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -5.31 所得税影响额 -127,958.26 合计 785,311.49 十、十、 其他其他

17、 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务情况（一）公司主营业务情况 1 1、公司主要业务、公司主要业务 报告期内，公司主营业务为聚氨酯泡沫稳定剂的研发、生产和销售，在提供聚氨酯泡沫稳定剂产品的同时也为客户提供技术支持和服务。 除上述业务，公司正在开展与自身主业密切相关的有机胺催化剂领域新业务，以子公司美思德（吉林）公司为平台，投资建设 4.5 万吨/年有机胺系列产品，项目计划分为两期建设，其中一期建设 2.5 万吨/年有机胺催化剂项目，二期建设 2 万吨/年有机胺系

18、列产品项目。一期项目产品为有机胺催化剂，其与公司现有主要产品聚氨酯泡沫稳定剂是聚氨酯泡沫工业所需的两大关键助剂。目前项目正处于工程前期准备中，计划于下半年开工建设。 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 8 / 156 2 2、公司主要产品及其用途、公司主要产品及其用途 截至 2021 年 6 月 30 日，公司主要产品为聚氨酯泡沫稳定剂，又称匀泡剂，是聚氨酯泡沫塑料生产过程中所需的关键助剂，其主要功能是调节和控制泡沫制品的泡孔尺寸、均匀度和开闭孔率等， 在稳定泡沫体高度、 改善外观及手感、 提高泡沫体力学性能等方面发挥着不可替代的作用。 按照下游需求的聚氨酯硬泡和聚氨酯软泡来分

19、类，聚氨酯泡沫稳定剂也可分为硬质聚氨酯泡沫稳定剂和软质聚氨酯泡沫稳定剂（包括高回弹匀泡剂），主要用途如下： 聚氨酯硬泡匀泡剂聚氨酯硬泡匀泡剂 用途用途 促进原料组分间的互溶性，调节聚氨酯硬泡的闭孔率和均匀度，提高聚氨酯硬泡的力学性能，增强绝热保温性能。 主要应用领域主要应用领域 冷藏保温 建筑节能 太阳能热水器 管道保温 其他行业其他行业 汽车制造、仿木家具等。 聚氨酯软泡匀泡剂聚氨酯软泡匀泡剂 用途用途 提高原料组分间的相容性，促进聚氨酯软泡泡沫体的结构稳定，增强其柔软、透气、高回弹和阻燃等性能。 主要应用领域主要应用领域 软体家具 运动鞋 汽车垫材 玩具 其他行业其他行业 运动器材、声学材

20、料、包装材料等。 随着聚氨酯行业向着高性能、高品质、安全和环保方向发展，聚氨酯发泡剂绿色升级迫在眉睫，尤其是新型发泡剂的不断升级换代，需要与新型发泡剂相配套的聚氨酯匀泡剂、催化剂等关键助剂才能发挥理想效能。未来，聚氨酯助剂（尤其是匀泡剂和催化剂）将更加专业化、系列化和绿色化，新品种的开发和应用层出不穷。 使用和未使用聚氨酯匀泡剂的成型材料对比情况如下图： A A B B 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 9 / 156 注释：上图中 A 号产品为使用了匀泡剂的聚氨酯硬泡。 注释：上图中 B 号产品为未使用匀泡剂的聚氨酯硬泡。 （二）公司经营模式（二）公司经营模式 公司建立了独

21、立、完整和有效衔接的研发、采购、生产、质控、销售及客户服务体系，结合客户需求与自身情况独立地进行生产经营活动。 1 1、研发、研发 公司自设立以来就非常注重科研投入与创新能力的提升，依托公司现有的江苏省企业技术中心、江苏省有机硅表面活性剂工程技术研究中心、国家博士后科研工作站分站、江苏省博士后创新实践基地等创新平台，坚持走自主创新之路，在不断扩大已有技术优势的同时，逐渐缩小与国际先进水平的差距并力争赶超。 经过多年的发展， 公司已经形成了符合行业特征且高效运行的创新体系， 主要包括基础研究、分子结构设计及合成、应用技术开发和技术产业化四大模块。通过国家、省市级课题或自立项课题，与高校院所以及相

22、关企业保持广泛的科技交流与合作，不断研发新产品、新工艺。公司充分听取客户对产品性能的要求和建议，提升产品的针对性开发和快速响应能力，建立起一整套涵盖市场、研发、生产及供应链的相互联接、互为依存、相互促进的有效经营机制，持续推动公司的创新与发展。 2 2、采购、采购 公司建立了科学的采购管理流程，直接面向国内外市场采购各类原、辅材料。公司结合生产计划、销售订单以及现有库存状况，并综合衡量当前市场供需状况、价格趋势以及合理库存需求等因素编制采购计划与支付安排。 同时，公司建立了完善的供应商评价体系，从筛选合格供应商、建立供方档案、定期进行考核评审等方面实施全过程的管理与更新。对于每种主要原材料的供

23、应，公司均拥有多家可选的合格供应商，既确保了供应的稳定性，也保持了一定的竞价机制。公司始终倡导诚信和契约精神，与供应商之间建立起战略合作关系，保证原料供应渠道优质和稳定。 3 3、生产、质控、生产、质控 公司主要采取“市场为导向，以销定产”的生产模式，即根据产品的订单和库存情况，下达生产任务并组织生产。公司生产部根据市场部当月销售计划，并结合当月库存情况编制相应的当月生产任务，经审核后以“周”为单位组织生产。在整个生产过程中采用 DCS 自动化控制系统，以保证生产操作的准确无误。公司拥有完善的质控体系，对原料、中间体及产成品均实施严格的质量检验和监督管理。 4 4、销售、销售 公司销售模式是以

24、直销、经销相结合的形式。 （1） 境内销售模式： 公司产品类别不同， 采用的销售方式有所不同。 硬泡匀泡剂主要采取“直销为主，经销为辅”的销售模式，软泡匀泡剂则主要为“经销模式”。其中，硬泡匀泡剂主要销售给组合料生产厂，这类企业相对集中，生产规模较大、采购量较大，因此公司主要采取直销模式进行销售。软泡匀泡剂主要面向终端用户聚氨酯软质泡沫生产工厂，该类企业地域分布广，生产规模相对较小，所需原材料品种多、采购量小，如果直接向上游厂商采购，规模效益不大，因江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 10 / 156 而大多通过经销商实现一站式采购。因此公司软泡匀泡剂产品主要采取经销方式进行销

25、售，只是对一些规模较大的软泡生产企业采取直销方式。 （2）境外销售模式：公司境外销售主要采取“直销和经销商销售相结合”的模式。多年来，公司通过海外走访洽谈、参加国际专业展会和网络通讯等多种形式，与多个国家信誉良好、实力较强的直销客户及经销商建立起长期稳定的业务合作关系，不断拓展海外业务。公司组建成立美思德国际公司，在欧美引进了优秀的销售和管理人才，这支国际化、专业化营销队伍受到海外客户的欢迎与认可，公司全球化业务的发展有了更新、更高的起点。 （三）公司所属行业情况（三）公司所属行业情况 1 1、行业概况、行业概况 根据中国证监会 2012 年 10 月发布的上市公司行业分类指引，公司所属行业为

26、“C26 化学原料和化学制品制造业”，具体细分行业为专项化学用品制造行业。公司研发和生产的有机硅表面活性剂作为泡沫稳定剂主要应用于聚氨酯工业， 是聚氨酯泡沫塑料产业化应用中的关键助剂。聚氨酯是重要的化工新材料，因其性能卓越、用途广泛，被誉为“第五大塑料”。我国聚氨酯行业的发展经历了从小到大、从低端到高端的跨越，目前中国聚氨酯主要原材料产能均超过全球产能的 1/3，成为全球最大的聚氨酯原材料和制品生产基地，也是世界上聚氨酯应用领域最全的地区，聚氨酯原料和制品生产、消费量持续增长，产业结构持续优化。聚氨酯行业“十四五”将迎来新的挑战与机遇，行业正由高速增长转向高质量增长，市场进入创新发展和提升时期

27、，向着高性能、高品质、环保和可持续的方向发展。 中国聚氨酯工业协会发布的中国聚氨酯行业“十四五”发展指南提出， “十四五”期间，聚氨酯行业要加大对功能性、绿色安全环保型助剂的复合技术开发及应用，积极推进发泡剂 ODS替代。2021 年 4 月，中国宣布接受蒙特利尔议定书基加利修正案，加强氢氟碳化物(HFCs)等非二氧化碳温室气体管控。我国是全球最大的 HFCs 生产、使用国，其中 HFCs 发泡剂在聚氨酯泡沫行业广泛使用，聚氨酯泡沫所需的环保发泡剂和配套的匀泡剂、催化剂等助剂的开发和应用已迫在眉睫。针对聚氨酯行业发泡剂 ODS 替代任务，公司加大了新型发泡剂及与之配套使用的关键助剂的研发升级。

28、目前，公司开发的适用于新型环保发泡体系所需的低气味、低挥发、阻燃型匀泡剂等新一代聚氨酯匀泡剂，已经开始进入重点市场推广，其需求量在稳步上升。 2 2、行业地位、行业地位 公司具有年产 2.2 万吨聚氨酯泡沫稳定剂 （又称匀泡剂） 生产能力， 是目前国内生产规模大、品种全、科技含量高的聚氨酯泡沫稳定剂生产企业，在产品品种、生产规模及安全自动化生产等方面，已经发展成为我国聚氨酯泡沫稳定剂行业的领军企业。 在核心技术领域，公司掌握了聚氨酯泡沫稳定剂产品的分子结构设计、化学合成和配方组合等核心技术，“万吨级聚氨酯泡沫用有机硅匀泡剂关键技术开发及产业化”项目被列入国家聚氨酯行业“十二五”科技攻关计划，建

29、成了我国第一个万吨级聚氨酯泡沫稳定剂自动化生产线，生产规模和技术水平具有国际竞争力。美思德提出的“新一代聚氨酯泡沫稳定剂的研发及产业化”项目，被列入中国聚氨酯行业“十三五”发展规划的十三项关键项目之一，并被列为江苏省科技成果转化项目，该项目已通过验收并成功投产，为公司可持续发展提供了有力支撑。公司提出并承担了中国聚氨酯行业“十四五”重要科技项目“聚氨酯泡沫关键助剂的复合技术开发及应用”，将围绕聚氨酯泡沫塑料行业发展的重点环保、创新、安全、节能和高效，积极整合内部和外部资源，走高质量创新发展之路。 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 11 / 156 在聚氨酯硬泡匀泡剂市场领域，

30、公司的系列产品打破了跨国企业对国内市场的垄断，并且凭借优质的产品和技术服务成为了国内市场上的主流产品；成功开发出的新一代软泡匀泡剂系列产品，未来将对公司产品销售提供新的增长点，进一步提升公司的品牌影响力和市场占有率。 二、二、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、技术研发优势、技术研发优势 公司是国家高新技术企业，拥有“江苏省企业技术中心”、“江苏省有机硅表面活性剂工程技术研究中心”、“南京市博士后创新实践基地”、“国家博士后科研工作站分站”、“江苏省博士后创新实践基地”、“江苏省企业研究生工作站”等创新平台，拥有一支以知名专家为学术带头人，以博士和硕士为骨干的

31、创新队伍，研发技术人员占公司员工总数的三分之一以上，形成了集分子结构设计与化学合成、应用研究和工程化研究为一体的技术创新体系。 公司注重科技投入与研发能力的提升，不断开发具有自主知识产权的产品和核心技术，承担国家科技部火炬计划项目 3 项，省部级科技项目 5 项，拥有省市重点推广应用新产品 3 项，市创新产品 3 项；公司承担的“新一代聚氨酯泡沫稳定剂的研发及产业化”被列为中国聚氨酯行业“十三五”发展规划重点攻关项目和江苏省科技成果转化项目，推动了匀泡剂产品的应用性能高端化、生产工艺绿色化，进一步提升了公司在聚氨酯行业的技术领先地位。“十四五”期间，美思德将围绕“环保、创新、安全、节能、高效、

32、发展”的理念发展，承担聚氨酯行业“十四五”重要科技项目聚氨酯泡沫关键助剂的复合技术开发及应用，推动中国聚氨酯泡沫助剂行业绿色化、高端化发展。 2 2、客户资源优势、客户资源优势 公司始终秉持“以人为本，以诚为本，创新发展，造福社会”的经营理念，致力于向客户提供稳定、卓越的产品和配套服务。经过二十年的积累和发展，在国内外培育出了诸多优秀的合作伙伴，包括陶氏化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈、赢创、红宝丽、万华化学等国内外知名企业，并逐步提高了在这些客户中的市场占有率。稳定优质的核心客户不仅能为公司提供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及市场示范效应，使得公司在匀泡剂行业竞争中具有较强优势

33、，为公司业绩提升奠定了良好的基础。公司拥有的优质客户资源也在一定程度上反映了公司技术和产品的市场竞争力与客户认可度，为公司后续新业务的持续发展奠定了坚实的基础。 3 3、产品布局优势、产品布局优势 公司拥有产品多元化的整体布局，在不断丰富匀泡剂品种的同时，优化产品线结构，多个产品和技术获得了发明专利等自主知识产权，产品涵盖了多个应用领域，适用于各种发泡剂体系的泡沫制品生产。先后开发出了适用于冷藏保温、建筑节能、热水器、家具、鞋材、汽车等聚氨酯泡沫塑料体系下的全系列聚氨酯泡沫稳定剂产品，形成了硬泡匀泡剂、软泡匀泡剂、高回弹匀泡剂三大系列，并在高、中、低端均有产品布局。公司目前的产能以及生产装备自

34、动化控制水平，可以在保障市场对匀泡剂高品质、高需求量的同时，确保公司生产安全和绿色环保。公司整合国内外资源， 已开展了聚氨酯工业所需的催化剂、 加工助剂的预销售， 筹备投资建设催化剂生产厂，将为国内外客户提供更多、更好的产品和技术服务。 4 4、品牌优势、品牌优势 公司注册商标先后被认定为南京市著名商标和江苏省著名商标，“MAYSTA”硬质聚氨酯泡沫稳定剂被评认定为南京市名牌产品和江苏省名牌产品。公司积极参加聚氨酯行业国际展会和海外江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 12 / 156 市场走访，产品远销欧洲、中东、东南亚、非洲、北美和南美等地区，“MAYSTA”品牌在市场上树立

35、了良好的声誉和品牌影响力，具有较明显的品牌优势，在行业受到广泛的认可。报告期内，公司通过展会、学术会、产品发布会、专业媒体等渠道加大品牌推广力度，进一步提高美思德品牌的知名度和美誉度；新增注册商标（MAYCAT）。 5 5、QEHSQEHS 管理优势管理优势 公司始终坚持以质量求生存，视安全、环保和职业健康为红线、生命线，通过制度建设，持续推进 ISO9001 质量管理体系、 ISO14001 环境管理体系、 ISO45001 职业健康安全管理体系的实施与规范控制管理的全过程。公司匀泡剂产品完成了欧盟 REACH 法规的注册，为公司进一步开拓欧洲市场取得独特的竞争优势。 通过实施精细化管理，

36、采用 DCS 和 ERP 等手段， 逐步建立了现代化、科学化和规范化的管理和控制体系，为不断巩固和加强公司核心竞争力提供了有力保障。 6 6、稳健进取的战略优势、稳健进取的战略优势 公司坚持“专业化、精细化、国际化”的发展战略，聚焦聚氨酯匀泡剂主业，充分发挥科技引领作用，不断推出具有自主知识产权、适应并引导市场需求的高技术产品，进一步巩固和发展公司在聚氨酯匀泡剂行业的领先地位。同时，积极探索与公司主营业务密切相关的有机胺催化剂领域，设立美思德（吉林）公司全面负责 4.5 万吨/年有机胺系列产品项目的建设和运营。该项目的实施可以发挥出匀泡剂和催化剂的协同效应，拓宽企业的产品线和发展空间，进一步完

37、善公司的战略布局。 公司将实现从聚氨酯匀泡剂生产商向聚氨酯助剂技术服务+解决方案提供商的战略转型，在满足市场对公司现有产品需求的同时，为客户提供组合产品和配套技术服务，促进关键助剂国产化，以提升公司的国际竞争力。 三、三、 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2021 年是“十四五”发展规划的开局之年，也是聚氨酯行业进入高质量发展之年。今年上半年，公司紧紧围绕年初制定的经营计划，深入贯彻“二次创业-生态创业”发展战略，扎实推进各项工作，实现营业总收入 247,515,718.34 元，比上年同期增长 48.87%，主要源于市场的恢复性增长和需求转旺，公司推出的新产品对业务增长贡献较为显著

38、；实现归属于母公司股东的净利润36,972,354.78 元，比上年同期下降 10.20%，一是由于主要原料采购价格全面上涨，导致生产成本大幅增加， 产品价格向下游传导较为滞后； 二是受疫情反弹影响， 外国港口周转时间严重放缓，使得出口海运费持续高涨；公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润36,187,043.29 元，比上年同期增长 1.76%。 报告期内，公司以市场为导向，以创新为动力，以精细化管理为载体，挖掘发企业内部潜力和内生动力，不断提升发展质量，重点开展了以下几方面的工作： 1 1、充分发挥科技引领作用，开发高端产品，升级创新体系、充分发挥科技引领作用，开发高端产品，升

39、级创新体系 公司已建立起一支高效、成熟的研发团队并组建成立了美思德研究院，设有分析中心、研发中心和应用中心，有三分之一以上的员工在从事研发技术工作，按照专业化分工与集成模式，围绕技术发展趋势及市场需求，开展新产品和新技术研发；NMR、GC-MS、高温 GPC 等大型分析测试仪器均已完成调试并投入正常使用，科技效率和科技成果转化质量得到进一步增强；被评为国家级专精特新“小巨人”企业、中国石油和化工优秀民营企业、江苏省民营科技企业、聚氨酯行业双创先锋企业等。公司已成功开发出低导热系数和良好表面性能硬泡匀泡剂、低气味高端软泡匀泡剂、超低 VOC 和 FOG 慢回弹匀泡剂、良好储存稳定性和力学性能单组

40、份匀泡剂等，这些高端新品种及高性价比产品均已获得了市场认可并形成批量销售，助推市场占有率稳步提升。 江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 13 / 156 报告期内，公司新获得授权发明专利 2 项，截至目前已累计获得授权发明专利 18 项。“硬质聚氨酯泡沫稳定剂”被认定为江苏省专精特新产品； “低气味、 低挥发聚氨酯高回弹泡沫稳定剂”被认定为江苏省重点推广应用新产品；“新一代聚氨酯泡沫稳定剂”被认定为南京市创新产品；获得“十三五”中国石油和化工创新典范等荣誉。 2 2、瞄准国内外市场，通过产品和服务提升，扩大品牌影响、瞄准国内外市场，通过产品和服务提升，扩大品牌影响 公司主动应对

41、市场变化，面对行业发展放缓等困难，整合和优化资源配置，深耕和拓宽匀泡剂应用领域，聚焦重点应用行业，深入推进大客户战略，抓住国内冷链行业快速成长的机会，推出能够满足养殖企业厂房、冷库建设所需的匀泡剂产品，快速占领行业高端市场，该领域的业务成长已成为公司业务增长的新机会。 公司成立上海分公司， 建设上海应用技术服务中心， 打好 “产品营销+技术服务”组合拳，为进一步开拓市场和扩大市场份额提供有力保障。 报告期内，公司成立美思德国际（德国）公司，引入海外专业人才，深度开发国外市场和优质客户，及时反馈欧美市场动态和技术需求。面对疫情特殊环境，公司多次组织国内外客户开展线上研讨与交流会、产品发布会等活动

42、，加大了技术服务国际化力度，进一步提升了公司与客户之间合作的紧密性与稳定性。 公司关注软泡行业绿色环保发展的需求， 加大工艺创新和技术突破， 开发出了满足欧盟标准、用于家具行业的低挥发性硅油，得到了欧洲海绵生产企业，尤其是头部企业的认可和使用，对于公司拓展欧洲软泡市场和进一步扩大市场影响力起到了很大的推动作用。 公司加强营销团队建设，通过渠道优化和挖掘新的业务增长点，为客户配套供应催化剂等新业务已初见成效。公司经过多年培育的东欧市场销售实现快速增长，公司的品牌影响力在该市场得到较大的提升。 3 3、推行精工制造和精细化管理，施行清洁生产，实现降本增效、推行精工制造和精细化管理，施行清洁生产，实

43、现降本增效 公司以规范化为前提、系统化为特征、数据化为标准、信息化为手段，推行精工制造和精细化管理，有效融合质量、安全、环境和职业健康安全管理体系与知识产权管理体系，科学设计和优化薪酬与绩效考核体系，推进财务信息化建设和资金预算执行监控，深入挖掘节支增效潜能；积极开展清洁生产、资源回收和循环使用等，提高资源利用效率；采用科学分析与预测方法降低采购成本，加快推出高附加值、高性价比新产品，全面推进降本增效，提升了组织活力与运营效率。 4 4、重视安全环保，低碳减排，助力绿色和可持续发展、重视安全环保，低碳减排，助力绿色和可持续发展 公司启动了过程安全管理（PSM）项目，包含了应急管理，作业许可和操

44、作规程，变更管理等12 个要素，目前已开展了现场目视化，属地管理，应急管理，操作规程等要素的建设，推进生产现场规范化管理，优化双重预防机制建设，推行“五位一体化”安全管理信息系统，进一步提高了企业的本质安全水平。 公司积极响应国家低碳环保政策，以创新解决方案助力行业碳减排，在新产品开发和制备工艺中注重遵循绿色、 环保、 节能的设计原则， 通过降低产品的导热系数、 低散发和低气味等性能，助力聚氨酯节能减排和绿色升级； 积极开展清洁生产和资源回收， 使公司生产和经营保持了健康、有序和平稳的运行。 5 5、扎实推进项目建设，通、扎实推进项目建设，通过资本运作解决发展难题过资本运作解决发展难题 202

45、1 年 4 月，公司披露了非公开发行 A 股股票预案，本次募集资金投资项目为 4.5 万吨/年有机胺系列产品项目（一期 2.5 万吨/年有机胺催化剂项目），该项目的实施，将通过匀泡剂和催化剂的有效协同，提升公司在国际国内市场的竞争力，推进“立足聚氨酯助剂，创造价值”的战略实施。报告期内，公司以“高质量、保安全、保工期、省费用”为目标，精心推进项目全过程江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 14 / 156 的统筹规划、设计和建设，目前已完成项目备案、环评等“三同时”工作，项目建设正在按计划有序进行。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期报告期内公司经营情况的重大变化，以及报

46、告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项会有重大影响的事项 适用 不适用 公司于 2021 年 4 月 22 日召开了第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十五次会议，于 2021 年 5 月 17 日召开了 2020 年年度股东大会， 会议审议通过了关于公司非公开发行 A 股股票股票事项的相关议案。 本次非公开发行募集资金投资项目为 4.5 万吨/年有机胺系列产品项目 （一期 2.5 万吨/年有机胺催化剂项目），该项目目前已完成项目备案、环评等“三同时”工作，项目建设正在按计划有序进行。 公司分别于 2021 年 7 月 1

47、6 日、2021 年 7 月 30 日在上海证券交易所网站上披露了关于收到的公告（公告编号：2021-034）和关于收到的公告（公告编号：2021-035）。 公司本次非公开发行股票事项尚需获得中国证监会的核准，公司将积极推进本次非公开发行股票事宜的落实，并就相关进展情况及时履行信息披露义务。 四、四、报告期内主要报告期内主要经营情况经营情况 (一一) 主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 247,515,718.34 166,259,720.12 48.87 营业成本

48、 183,391,562.38 94,312,056.34 94.45 销售费用 7,294,715.42 11,803,286.36 -38.20 管理费用 7,551,430.63 6,908,218.74 9.31 财务费用 -5,436,350.36 -2,839,627.65 不适用 研发费用 10,787,624.81 10,513,434.73 2.61 经营活动产生的现金流量净额 21,212,763.00 42,429,903.93 -50.01 投资活动产生的现金流量净额 -88,871,760.88 115,579,631.10 -176.89 筹资活动产生的现金流量净额

49、 -36,985,246.04 -19,519,345.35 不适用 其他收益 547,360.12 988,729.86 -44.64 投资收益 159,110.00 3,328,216.60 -95.22 公允价值变动收益 113,460.00 3,307,310.70 -96.57 营业外收入 205,694.96 0.51 40,332,245.10 营业外支出 112,355.33 1,019,113.48 -88.98 营业收入变动原因说明：主要是市场的恢复性增长和需求转旺，公司推出的新产品对业务增长贡献较为显著所致。 营业成本变动原因说明：主要是原料价格及海外物流费用上涨所致。

50、销售费用变动原因说明：主要是执行新收入准则，将运费等合同履约成本由销售费用计入到营业成本所致。 管理费用变动原因说明：未发生重大变动。 财务费用变动原因说明：主要是利息收入增加所致。 研发费用变动原因说明：未发生重大变动。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是原料采购价格上涨使得购买原料支付的现金江苏美思德化学股份有限公司 2021 年半年度报告 15 / 156 增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是到期理财产品减少及美思德（吉林）公司购买土地款所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是分配股利增加所致。 其他收益变动原因说明：主要是收到的政府补助减